专题1预算管理角度进行财务报表分析的思路.ppt

专题1 预算角度的企业财务状况分析,第一节 企业财务状况分析概要 第二节 企业财务状况分析案例模版,第一节 公司财务状况分析概要,一、公司财务状况分析的思路与内容 二、公司财务状况分析运用的知识点 三、财务状况分析包括的层面,一、公司财务状况分析的思路与内容,获取资源报表解读及主要信息提炼财务分析发现问题 提炼结论,1.获取资源：,开放性资源: 行业信息 公司年报 公司公告 专业研究报告 上市公司研究数据库,2.报表解读及报表注释主要信息的提炼,资产负债表解读:,资产规模与各资产项目所占比例 融资结构与规模,了解融资主要来源 资产与融资之间的对应关系,了解短期与长期融资分别支持的主要资产项目 资产现金流特征,判断对当期主营业务是否有贡献以及贡献程度,利润表解读:,利润结构及主营业务突出程度 分析收入规模与结构,了解主要产品与业务 的盈利情况 成本与费用的结构与规模 公司的利润分配结构是否与公司所处的发展 阶段是否一致,现金流量表解读:,经营、投资与筹资活动现金流入的规模与结构 经营现金流入的主要来源，主营业务现金流占经营现金流入的比例 投资业务的主要投向及规模 筹资现金的主要来源，判断其类型并分析筹资环境对筹资来源的影响。,3.财务分析,(1)财务分析方法 基于净资产收益率为核心的财务价值分析 基于现金流创造能力的分析体系 (2)在理解及恰当地运用财务比率的基础上,对企业总体财务状况作出评价。,4、发现问题,（1）以问题为导向，恰当运用财务指标，发现企业存在的主要问题 判断资产质量与营运效率及资产的融资配置问题 判断企业的盈利能力及主营业务成长是否存在问题 分析利润和收入结构，成本费用对公司盈利能力的影响 判断企业现金流创造能力及可持续性是否存在问题 分析经营、投资和筹资现金流结构对公司现金循环、流动性、偿债能力的影响,4、发现问题,（2）结合企业的综合经营信息，发现引发财务问题的企业经营原因 判断企业的产品市场业务对盈利能力及现金流创造能力的影响 判断债务、商业信用及资本市场融资能力及投资价值,5.提炼分析结论,二、企业财务状况分析涉及的知识点,财务基础知识点：,财务基础 知识点,财务管理的目标 股东和相关关系人 的冲突与协调,直接涉及的理论知识点：,直接涉及的 理论知识点,盈利能力 营运能力 偿债能力 发展能力 现金流结构分析 流动性分析 获取现金能力分析 财务弹性分析 杜邦分析体系,间接涉及的理论知识点：,间接涉及的 理论知识点,流动资金管理,筹资管理,现金管理的目标 应收帐款信用政策的内容及 制定时应注意的问题 应收帐款收帐政策的制定 存货管理的目标,长期负债筹资的方式及优缺点 短期筹资的特点 应付帐款融资决策 短期借款信用条件 短期借款利息支付方式及实际利率 营运资金持有政策 营运资金筹集政策,三、财务状况分析的层面,1.经营层面分析,行业分析 公司所处行业的发展阶段及前景 行业竞争状况 公司在行业中的地位 主要竞争对手的财务状况和经营状况,公司经营状况分析 公司在产品市场、资本市场上 的表现 公司股权结构 公司内部治理结构 公司对外投资,（二）财务状况分析层面,.,2.财务层面,报表解读 资产负债表解读 利润表解读 现金流量表解读,以净资产 收益率 为核心的分析体系 基于股东价值的 财务分析,现金流量分析体系 基于企业持续发展 能力的现金流分析,第二节 公司财务状况分析案例模版,一、研究对象、问题与目标 二、相关分析资料的准备 三、财务状况分析内容与方