论宝钢公司获利能力分析

作业三：宝钢公司获利能力分析一、公司简介宝钢集团有限公司（简称宝钢）是中国最具竞争力的钢铁企业,自2003年至2006年,宝钢连续四年进入世界500强 2007年,标准普尔评级公司宣布：宝钢集团公司和宝钢股份长期信用等级确认为“A-”,展望从上年的“稳定”上调为“正面”,这是继2006年12月宝钢取得历史最高评级“A-”后的又一突破2007年,宝钢第三次进入美国财富杂志评选的“全球最受尊敬的公司”榜单。宝钢钢铁主业立足于生产高技术含量、高附加值钢铁精品,年产钢能力3000万吨左右,赢利水平居世界领先地位,产品畅销国内外市场目前已形成普碳钢、不锈钢、特钢三大产品系列,产品集聚在汽车（尤其是高级轿车）用钢、家电用钢、石油管线钢、钻杆、油井管、高压锅炉管、冷轧硅钢、不锈钢、高合金品种钢和高等级建筑用钢,产品实物质量堪与国际同类产品相比除钢铁主业外,近年来,宝钢战略性相关业务重点围绕钢铁供应链、技术链、资源利用链,加大内外部资源的整合力度,提高竞争力,提高行业地位,已初步形成了六大板块的业务结构：钢铁主业、资源开发业、钢材延伸加工业、技术服务业、金融业、生产服务业2007年,宝钢提出了2007-2012年新一轮六年发展规划,宝钢规划期发展的基本战略思想,可以归纳为：“一条主线”、“两个转变”、“一个落脚点”即：围绕“规模扩张”这一未来发展的主线,实现从“精品战略”到“精品规模”战略的转变；规模扩张实现从“新建为主”到“兼并重组与新建相结合”的扩张方式的转变；大力提升宝钢综合竞争力,引领中国钢铁行业发展战略目标是：成为拥有自主知识产权和强大综合竞争力、倍受社会尊重的、“一业特强、适度相关多元化”发展的世界一流的国际公众化公司；成为世界500强中的优秀企业规划期目标是：钢铁主业综合竞争力成为全球前三强；进入世界500强200名以内从1978年12月23日在上海长江口破土动工到今天,宝钢建厂已经整整30年了,宝钢将进一步立足创新,发展精品,积极参与中国钢铁工业的重组,持续提升钢铁主业竞争力,加快多元产业发展步伐,努力推动新一轮战略规划实施,实现宝钢的跨越式发展二、获利能力分析获利能力是个方面关系的核心，也是企业成败的关键，只有长期盈利，企业才能真正做到持续经营，因此无论投资者还是债权人，都对反映企业盈利能力的比率非常重视。获利能力主要由利润率指标体现获利能力是各方面关心的核心,也是企业成败的关键,只有长期盈利,企业才能真正做到持续经营因此无论是投资者还是债权人,都对反映企业盈利能力的比率非常重视从企业的角度看,获利能力可以用两种方法评价：一种是利润和销售收入的比例关系销售收入是取得利润的基础,利润是收入的一部分,在收入一定的情况下利润占收入的比重越大则利润越多,所以利润占收入的比重成为企业获利能力的标志之一另一种是利润和资产的比例关系,成为获利能力的另一个标志。根据宝钢2007年2009年利润表做如下分析：附表一：附表二：（一） 、获利能力指标计算：1、 销售毛利率=销售毛利额主营业务收入100%2007年=.597.61100%=0.152008年=.895.03100%=0.122009年=.299.44100%=0.1首钢2009年=.07.72100%=0.042、 营业利润率=营业利润/主营业务收入1002007年=.37.61100%=0.12008年=.675.03100%=0.042009年=.569.44100%=0.05首钢2009年=.07.72100%=0.023、 净资产收益率=净利润/平均净资产*100%2007年=0.072008年=0.032009年=0.03首钢2009年=0.024、 总资产收益率=收益总额/平均资产总额*100%2007年=0.072008年=0.032009年=0.03首钢2009年=0.02（二） 、结构比较分析附表三：由附表二、附表三可以看出，宝钢公司2008年营业利润率比2007年下降较大，09年基本与08年持平，其原因是2008年主营业务成本率比2007年有较大上升，达到2.62%，09年又比08年提升了2.77%，从而导致2008年主营业务利润比2007年降低2.56%，09年比08年降低了2.56%；财务费用率08年比07年提高0.52%，09年比08年降低了0.11%，管理费用08年比07年提高了0.11%，09年比08年提高了0.26%，逐年成增加趋势，资产减值准备的计提08年比07年提高了2.52%，09年比08年降低了3.37%，总体降低了，基本与07年持平；导致宝钢公司08年比07年营业利润率降低了6%，09年比08年提高了1%。因此，宝钢公司应从降低成本费用入手，提高营业利润率，改善获利能力。（三） 同行业比率分析附表四：根据附表四可知：与同行业首钢公司想比较，宝钢公司营业利润率存在较大差距，其主要原因仍然是宝钢公司的主营业务成本率低于首钢公司5.54%，销售费用高于首钢公司0.26%，管理费用高于首钢公司1.68%，其他各因素虽有差异，但比较小，影响不大，说明宝钢公司费用率较高，还要从降低成本费用入手提高营业利润率，改善获利能力。宝钢与同行业(武钢)获得能力分析指标比较，附表五：2007年指标武钢宝钢与武钢差异值与武钢差异率销售毛利率0.230.15-0.08-34.78%主营业务利润率0.170.1-0.07-41.18%净资产收益率0.250.14-0.11-44.00%总资产收益率0.10.07-0.03-30.00%长期资本收益率0.230.17-0.06-26.09%销售毛利额12,235,008,460.9528,633,397,951.52.57134.03% 宝钢与同行业（武钢）相比，虽然销售毛利额比其高134.03%，但其它比率均比武钢低。主要原因是宝钢公司的主营业务成本率过高所致，其它各因素虽有差异，但差异较小，影响不大。由此也可看出，企业进行获利能力分析不能只看金额，要全方面比较，特别是比率的比较。单位收入的毛利率越高,抵补各项期间费用的能力越强,企业的获利能力也就越高（四） 综合指标同行业比较附表六：指标得分排名行业平均得分行业最高财务得分行业最低得分总得分64.2061961.20777.54628.72217.4981615.81922.800-7.0216.786175.6969.000-11.4144.712123.7966.000-2.4782.400292.5313.1202.4003.600343.7964.6803.600具体数据项目2007年2008年销售毛利率（%）14.8206 12.1987主营业务利润率（）10.1832 11.5902销售净利率（%）7.0175 3.2243总资产收益率（）7.1300 4.1994净资产收益率（）14.1887 7.0242加权平均净资产收益率（）14.8206 6.92462008年公司的盈利能力在钢铁行业的排名中名列第16, 得分为：17.50。2008年钢铁行业的盈利能力平均得分：15.82，最高得分：22.80，最低得分：-7.02。通过比较2007年和2008年财务指标可以看出:1、总体来看宝钢股份公司的获利能力一般,07年与08年比较获利能力有所下降,应引起高度重视最主要原因2008年营业外支出比率比2007年有所增加,导致2008年营业外收支净额出现负值,净资产收益率,总资产收益率和加权平均净资产收益率比率比2007年有所下降.因此宝钢公司应该加强对营业外支出的管理.2、盈利能力处于行业中游。预测其发展前景，还须关注公司是否有新的利润增长点和管理科学化水平的提高。文档