企业研究论文-浅谈完善企业资本运营的对策.doc

企业研究论文-浅谈完善企业资本运营的对策资本运营是企业降低成本,提高市场竞争力的重要途径,必须健全资本运营的法律法规,明确资本运营目标,制定资本运营战略,优化资本运营结构,实现资本运营与生产经营的有机结合,实现商品经营和资本运营相互统一,才能优化资源配置,实现企业利益的最大化,提升企业核心竞争力。作为现代企业的有效管理手段,资本运营曾被一些具有超前意识的企业家成功地应用,并创造了企业超常发展的经营业绩。世界著名经济学家史蒂格尔普分析说,全球排名前500家的超级企业,无一不是通过兼并、收购、参股、控股等资产运营手段发展起来的。如果一个企业只靠自己缓慢的资本积累,做大的可能微乎其微,资本运营已成为企业外部成长的主要路径。资本运营也称为资本经营,它是以企业为载体,以资本为纽带,通过市场这只无形的手来进行的。资本运营中的“资本”不是通常说的“注册资本”或“实收资本”,而是资产负债表右边所列示的债权人的债权和投资人的股权。资本运营是企业所拥有的各种社会资源和生产要素,即企业所拥有的各种资本,视为可以经营的价值资本,通过流动、收购、兼并、重组、参股、转让、租赁等各种途径优化配置和有效营运,实现最大限度增值的经营活动。其实质是指企业通过具体的产业将自身的各类资本,不断地与其它企业、部门的资本进行流动与重组,实现资源重新配置,从而达到企业利益的最大化,实现利润最大化、市场占有率最大化和风险最小化。长期以来,我国企业资本运营不规范,相应的立法和制度建设滞后,企业注重盲目兼并收购,注重外部扩张,忽视企业内部经营管理,没有形成科学规范的企业内部管理体系,企业缺乏对外部环境的适应能力,不利于企业的资本运营。企业的发展壮大和成长必须采取一系列对策提高资本运营能力,提升企业市场竞争力,通过运用资本运营杠杆,在最短的时间,以最小的成本,实现企业快速扩张和跨区域经营。一、健全企业资本运营的法律法规我国资本市场的健康发展和社会主义市场经济的日臻完善为企业资本运营提供了操作平台,公司法与证券法的修改、关于外国投资者并购境内企业的规定与上市公司收购管理办法的出台、新会计准则与国际会计准则的实质性趋同和相关法律法规的日益完善为企业资本运营提供了法律依据,经济全球化的发展趋势为企业资本运营提供了方向与动力,国内乃至全球的并购浪潮及其案例为企业资本运营提供了借鉴与参考,企业要积极大胆地开展资本运营,改善企业财务状况,优化资产结构和资源配置,提升企业核心竞争力,实现企业跨越式发展。二、明确资本运营目标一般来说,企业所有资本的运营目标都是追求利润的最大化,是资本的所有者获得增值的收益。资本运营的基础是生产经营,企业应在长期发展的战略指导下,确定资本运营的目标,提高市场影响力和控制力,提高科技开发能力,通过资本运营赢得市场竞争优势,实现规模经济,通过对宏观经济运行的趋势、市场变动格局、行业发展前景、产品市场占有率、投入产出效果、自身的生产经营素质条件等进行深入的分析,确定企业发展的战略定位,制定企业生产经营、资本运营发展的中长期发展规划,有的放矢地确定资本运营的手段方式,使股份化改造、兼并收购、合资嫁接、联合协作等资本经营方式围绕着一个明确的目标进行。三、制定资本运营战略企业资本运营是绝对离不开战略的,资本运营战略是企业发展战略中的一个重要组成的部分。应当根据企业总体发展和目标要求,确定资本运营战略,优化资源配置,促进资产增值；要做强做大企业,必须选择股票上市、控股扩张、收购兼并、跨国投资经营,用无形资产盘活有形资产进行资本扩张或资产重组等方式有效提升企业的核心竞争力；促进企业积极采用先进的技术设备,保持品牌优势,产品适销对路,实现多元化经营,不断扩大生产规模,扩大市场占有份额,增强企业实力；采用参股联合、利用外资嫁接改造、二级市场产权转让、无形资产资本化等方式,把企业规模盘大,实现企业跨越式发展。同时,资本运营必须充分考虑本企业的实际情况,根据企业的具体承受能力,选择正确的方式来进行,必须扭转那种认为上市、兼并其它企业是很有面子的事情,退市、分拆就意味着自己的企业不行的错误观点。四、优化资本运营结构资金、技术、经营经验、商誉以及高素质的人才、丰富的技术和信息资源、深入人心的品德、企业形象等都是企业重要的经营资源,是企业资本快速增值、扩张的力量源泉。必须充分利用经营资源优势,实现以少控多,以小控大的目的。以资本价值最大化和最佳经济效益为目标,资本运营需要对企业的资产进行合理组合,对资本运营结构进行动态调整,具体包括企业资产结构、负债结构、经营结构、投资结构、来源结构等,企业需要在总资产与净资产、负债资本与权益资本、长期负债与短期负债、专业化经营与多元化经营等构成要素中进行目标结构的选择与合理比例的确定。加强对公司资产、负债及权益的组成、结构分析、资金使平衡分析、企业经营管理水平、获利能力分析等方面的财务分析和资金使用计划,处理好资本的投入产出关系及相对应的资本运营考核指标体系,优化资本结构。五、实现资本运营与生产经营有机结合实现资本运营与生产经营的有机结合资本运营对于生产性企业而言,并非一种更高级的经营形式,它不过是服务于其生产经营的一种手段,或者说是在企业内部形成的以资本效率和效益为核心的新机制条件下,实现其资本有效增值的一种经营方式。尽管资本运营可以相对于生产经营而存在,并且可以与生产经营分层运作,资本运营最终必须以生产经营为基础,服从或服务于生产经营,只有二者结合起来,才能实现企业规模扩大和效益提高两项指标的同步运行。六、实现资本运营和商品经营相互统一实现商品经营和资本运营的有机结合,是培育和发展企业核心竞争力和实现持续跨越式发展的主要路径。企业通过商品经营和资本运营的有机结合,不断培育和增强核心竞争力,可以获得更大的资本增值,实现企业跨越式发展。商品经营和资本运营作为企业跨越式发展的两翼,在企业的发展过程中,并不是不变的静态的统一,而是不断发展的动态统一。商品经营和资本运营的这种动态统一表现为相互促进、相互适应的过程。资本运营要服务于商品经营,要符合企业商品经营的发展战略和发展方向,资本运营的规模要与不断发展的商品经营的规模相适应,不能超越企业的实际承载能力。商品经营和资本运营有机结合的循环互动发展过程,既是企业核心竞争力不断培育的过程,又是企业的竞争能力不断增强和资本追求更大幅度的增值过程。企业的核心竞争力是企业获得市场竞争优势的前提和基础,企业的发展必须借助于资本运营,有效实现资本长期稳定增值,才能培育和提升企业核心竞争力,实现企业持续跨越发展。资本运营是市场经济的产物,是企业继生产运营、商品运营之后,以拥有的资本为对象,通过资本更大范围的流动来实现内外部资源的优化配置,进行增量