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早期企业私募融资策略与中国机会,陈洪武 副总裁 (IDGVC),目录,风险投资的运作模式 商业计划书的写作 风险投资商对项目的要求 IDGVC投资案例分析 IDGVC介绍,什么是风险资本 Venture Capital ，创业投资 “风险投资行业是为具有高增长潜力的企业创业者提供资本和其他资源的，目的是获得投资基金的高额回报率”,风险投资的运作模式,选择项目 获取项目信息 项目评估 意向谈判 投资 投资后管理 战略制定 运营计划 资源整合 退出 上市 并购 清算,风险投资的增值方式 战略开发 激活董事会成员 吸引外部专业人士 吸引后面几轮的投资者 吸引其他利益相关者、管理者 提供互相接触、获得信息、接近人员和机构的机会,风险投资的获益方式 销售 IPO（Initial Public Offering） 兼并 清算 联盟,项目选择流程,初选,办理投 资手续,签订意 向书,推荐给 合伙人,支付投 资款项,上会,谈判,尽职调查,投资者寻找风险投资机会的关键因素,能完成工作的人和管理 能商品化的有光明前途的技术 一个大的、还在迅速扩大的市场 “非公平的优势”战略 吸引人的每股价格,早期阶段创业者应该寻找的投资者 对该领域感兴趣并能提供资金的 对公司所处特定成长阶段感兴趣 理解并喜欢在该特定行业（即市场、产品、技术或服务重心）投资的 能提供好的商业建议、道德支持并能接触到商业圈和融资圈的 有信誉、有道德并且与创业者关系良好的 最好有10年或以上成功提供咨询和创建小型公司业绩记录的投资者,商业计划书的写作 明确商业计划书的写作目的 对商业计划书的各个组成部分要分清主次 有可信的市场分析数据 有说服力的营销和经营计划 有实际可操作性,商业计划书需要包含的内容 人 机会 竞争 环境 交易 风险/回报管理 财务计划,投资人是从下面这些因素来评估人的 做过什么、是否拥有现在所追求的目标的相关经验 他们的声誉如何 他们是否现实 他们能适应环境的变化吗？ 团队还需要什么样的人，是否准备招募高素质的人才？ 他们如何履行对企业的承诺？ 他们的动机是什么？ 如果团队中的一个或多个成员离开，将会产生什么样的后果,商业计划书对产品或服务必须的陈述 顾客是谁、顾客如何做决策？ 产品或服务对顾客的吸引力有多大？ 产品或服务应如何定价？ 创业企业怎样才能得到已被识别的顾客群 争取一名顾客的成本（时间和资源）是多少？ 生产和销售产品或服务的成本是多少？ 维持一名顾客的成本是多少？ 保持一名顾客的难易程度如何？,商业计划书必须对竞争情况作合理陈述 现有的竞争者有哪些？ 他们控制了哪些资源？他们的长处和短处？ 我们进入这个行业，他们会有什么反应？ 我们应该如何应对他们的反应？ 还有哪些人会发现并使用这些机会？ 有没有办法与潜在竞争者或现有竞争者形成联盟，以实现合作？,融资过程中需要知道的 融资是要花费大量成本的 你不再有秘密 专家不是万能的 并非所有的资金都是相同的 律师保护不了你,如何进行融资 清晰定位 学会差异化策略 包装亮点 善于陈述 勇于承诺 合理价格,IDGVC投资的案例 265.com,商业模式非常简单 有巨大的商品化能力 有巨大的市场潜力 有能力完成的管理团队,IDG VC简介,从1992开始运作, 中国最早的外国风险投资基金 在中国已经投资了超过150家公司，其中纳斯达克上市公司5家、香港上市公司6家、深圳A股 1 家 关注软件，互联网，电信，芯片设计等领域 对早、中、后期企业都会投资 在中国有4个办公室，分别在北京，上海，广州，深圳，在美国有2 个办公室 2005年，募集了两个基金，总资金量为5亿美金，全部投资在中国大陆。 2007年，新募集了一