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财务报告分析,主讲：姚 宏,办公室：管理学院409房间 电 话：84707982 E-mail：,09/07/2019,2,财务报告分析可以帮助我们理财，因而是一门令人终生受益的技能 在本专业之外，懂会计或财务有助于职业发展，关键时刻也许会改变个人的命运 开始你的个人财富计划NOW！,我们为什么要学习这门课？,电影肖申克的救赎,你为什么选修这门课？,说在前面,考试方式：开卷 考试成绩：平时成绩30分+考试成绩70分=100 平时成绩=考勤10分+大作业10分+案例分析10分 课件下载方式：登陆“大连理工大学网上学习中心财务报告分析（姚宏）”自行下载（密钥：84707982） ，因病毒原因，平时课间请不要下载课件,09/07/2019,4,第1次课：财务报告分析的概述 第2次课：财务报表的格式与编制 第3次课：案例课阅读与编制财务报表；资本质量与资本结构分析 第4次课：利润质量分析与所有者权益变动表分析 第5次课：现金流量质量分析 第6次课：财务报表以外的重要信息解读 第7次课：财务报表综合分析方法 第8次课：-答疑； -考试,课程结构,财报分析基础,报表分项分析,财报综合分析,09/07/2019,5,案例小组,10人一组，自由组合成案例小组 案例小组提交案例分析PPT，按时发送到网上学习中心 进行案例分析时，案例小组要以PPT形式进行课堂演讲,09/07/2019,6,“财务报表犹如名贵香水，只能细细品鉴，而不能生吞活剥。” 美国会计学者亚伯拉罕比尔拉夫,09/07/2019,7,学习这门课后，希望你能够,了解财务报表逻辑，做个自主思考的人 做一个“看得懂财务报告的人”，能够通过分析上市公司报表，解剖一个企业的公司战略与核心竞争；对经济现象能够具有独立思考能力。 做好个人理财和生活规划，早日实现财务自由 运用资产负债表、利润表、现金流量表记录并规划自己的收支,学习原则：跟着兴趣快乐学习，自主学习，互相学习,09/07/2019,8,一、财务报告与会计要素,财务报表与会计循环 会计循环：会计循环是指会计信息加工处理的运行过程，具体循环过程如下：,09/07/2019,9,资产负债表 利润表 现金流量表 所有者权益变动表,财务会计报告：财务会计报告是指企业对外提供的综合反映企业会计信息的系列文件。,财务报表包括,财务报告 = 财务报表 or ,09/07/2019,10,Financial Reporting,Financial Reporting,Financial Statements,Financial Statements: A Lens to View Business,09/07/2019,11,财务报表依据会计核算原则编制,是公开披露的企业经济信息的主要载体.它覆盖了企业经济活动的各个方面，是对一段时期企业经营活动的总括性反映。,09/07/2019,12,财务报表有哪些特点？,“神奇”的财务报表 具有压缩性： 将任何复杂的经济活动都转换为以货币为单位的会计数字。 具有丰富性： 通过这些数字，反映企业兴衰，竞争力与财务前景。,09/07/2019,13,财务报表是股神巴菲特坚持价值投资的“御用”分析工具1965-2006年巴菲特的财富增长幅度是3 600多倍，是同期美国股市涨幅的55倍。 财务报表是管理者用以“问问题”的工具,09/07/2019,14,财务报表的种类,09/07/2019,15,财务报表与会计要素的关系,会计要素是对会计对象的基本分类，是构成财务报表的基本因素。,资产=负债+所有者权益,编制资产负债表的基础,收入费用=利润 （收入费用投资损益营业外收支=利润）,编制利润表的基础,09/07/2019,16,二、财务报表的作用与编制要求,财务报表的作用 针对不同的信息使用者，提供相关的信息服务，为 其决策提供依据。 1有助于投资人和债权人等了解企业的财务状况与经营成果，并进行合理决策。（盈利与偿还能力） 2有助于企业经营者和职工加强和改善企业内部经营管理。（资产结构、营运效率、成本费用控制） 3有利于国家经济管理部门制定宏观产业政策，进行宏观调控。,09/07/2019,17,财务报表的编制要求,真实可靠,便于理解,相关可比,全面完整,编报及时,09/07/2019,18,三、谁在使用财务报告？,1.投资者： 股东和潜在的投资者 2.债权人： 主要有供货商和银行 3.政府机关： 税务、工商、证监会,外部用户,1.管理层： 企业内部的高 管及普通管理 者 2.员工：,内部用户,09/07/2019,19,投资者：关心的是经济效益和资金使用效果及经济效益未来增长趋势。,银行：了解判断企业的偿债能力和资产的变现能力。,供货商：制定信用政策，分划信用等级，控制本企业的风险。,09/07/2019,20,税务：未交税金 国家管理部门 财政：存货、长期负债、对外投资、 应收补贴款、应付工资、未分配利润 工商：实收资本,分析成本与经营状况，保持核心竞争力 企业管理者 考核与评价 预测与决策,09/07/2019,21,经营者、投资者、债权人和其他报告使用者,根据自己的需要,运用各种专门的分析方法,对财务报告提供的数据资料进行进一步加工、整理、分析和研究,为决策提供正确的依据,09/07/2019,22,四、财务报告的目标,财务报告应保护谁的经济利益？ 管理层的受托责任履行情况为什么重要？ 该目标强调的是经管责任还是决策有用？,财务报告的目标，是向财务报告使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息，反映企业管理层受托责任履行情况，有助于财务报告使用者作出经济决策。,09/07/2019,23,关于受托责任,什么叫受托责任？ 现在国企改革变成什么样的情况？等于说我今天家里很肮脏，我请个保姆到我们家清扫，清扫完了以后，家就变成她的了 在国退民进的进程中，海尔集团的曲线MBO、TCL的产权改革均存在“侵吞国资”嫌疑。 香港大学教授郎咸平,宇通客车案例,09/07/2019,24,财务报告目标的重要作用,财务报告的目标定位决定着财务报告应当向谁提供有用的会计信息，应当保护谁的经济利益。 财务报告的目标定位决定着财务报告所要求会计信息的质量特征，决定着会计要素的确认与计量原则，是财务会计系统的核心与灵魂。 财务报告的目标定位决定着财务会计未来发展的方向。,09/07/2019,25,五、财务报表分析的基本方法,工具箱： 常用报表分析方法： 比较分析法 因素分析法 趋势分析法 比率分析法（常用） 报表综合分析方法： 杜邦分析法（常用） 雷达图法 财务比率综合评分法等,09/07/2019,26,含义：比较分析法是通过指标对比，从数量上确定差异，并进一步分析原因的分析方法，它是财务报表分析中最基本的方法。公式： 比较标准 公认标准 目标标准 行业标准 历史标准,实际指标标准指标（比较标准）差异（有利、不利）,1、比较分析法,09/07/2019,27,差异影响 注意事项：在指标内容、时间长度、计价标准上的可比性。,09/07/2019,28,例题：A公司2009年度产品销售成本的对比情况,产品销售成本指标的对比,实际发生的产品销售成本高于计划数，没有完成计划，需要进一步分析原因,09/07/2019,29,2、趋势分析法,趋势分析法是计算连续若干期的相同指标，揭示和预测财务状况或经营成果发展趋势的分析方法，也称为动态比率分析法。 所分析的指标既可以是绝对数（如利润），也可以是相对数（如净资产收益率）。 常用形式 （1）定基动态比率分析：将某一时期数额固定为基期数额（比较基础），而计算出一系列的动态比率，借以分析该指标同比变动趋势的分析方法。,09/07/2019,30,（2）环比动态比率分析 以每一分析期的前期数额作为基期数额（比较基础）而计算出一系列的动态比率，借以分析该指标环比变动趋势的分析方法。,09/07/2019,31,31,按金额或百分比来编制趋势分析表。例：宋江公司2000-2004年的销售收入与净收益趋势分析表,宋江公司销售收入与净收益情况 单位：元,宋江公司2000-2004年趋势百分比 单位：%,比较 基期,09/07/2019,32,因素分析法是把综合指标分解为各个组成要素，确定各要素对综合指标的影响程度和影响方向的分析方法。 因素分析法最常见的应用形式是连环替代法。 差额计算法：差额计算法是连环替代法的简化形式。当确定某一因素变动对综合指标的影响时，括号中用该因素的实际指标减标准指标求差异，括号前的因素为实际指标，括号后的因素为标准指标，有几个因素就计算几次，这种方法称之为差额计算法（或差额分析法）。,3、因素分析法,09/07/2019,33,4、比率分析法,比率分析法是一种特殊形式的比较分析法，它是通过计算两项相关数值（相关指标）的比率，来揭示企业财务活动的内在联系，分析经济现象产生原因的分析方法。 比率分析法的特点：不受规模限制，应用广泛。 常用的比较形式：相关比率分析和构成比率分析。 比率分析的主要三类指标：盈利能力分析、偿