定投深成指B不下折的神鸡.pptx

不下折的神鸡,主讲人：杨靛,最近行情不好，传说中的熊三降临，很多人最近做股票亏得很惨，包括笔者！ 2016刚开始，就喜迎3次千股跌停，股票跌得很惨，分级B就更不用说了，已然面临第三次下折潮，目前建议远离分级B。,前言：,当分级B净值低于0.5，封跌停板面临下折时，可以当天晚上12点过后挂跌停价排队，增大逃生几率。 基金跌停价计算方法： 前一天收盘价0.9， 然后四舍五入保留小数点后3位数字就是真实跌停价了。 比如，某B计算出来跌停价0.5094，那么真实跌停价为0.509！,下折自求方法：,凌晨挂跌停之后，如果到第二天下午14:50还没卖掉，买入等数量的A，申请合并成母鸡。 买A之后，记得一定要把B撤单，才能合并成功。如果，券商不支持盲合就要多拖一天时间。 晚上合并好母鸡后，第二天，再看行情，不行就赎回，如果还想看看就留着母鸡，母鸡下折没有额外损失。,下折自求方法：,1.A要尽量的处于折价状态，溢价合并就要多亏钱了。 2.合并成母鸡后，要能赶在下折前赎回。 下折基准日当天不能赎回，不能合并。 如果拿B拖到下折基准日去了，就不要买A了，听天由命吧，等下折了！把准备买A的钱，留在指数企稳反弹的时候加仓B，争取把下折亏的钱赚回来。,买A合并赎回止损要点：,1.A要尽量的处于折价状态，溢价合并就要多亏钱了。 2.合并成母鸡后，要能赶在下折前赎回。 下折基准日当天不能赎回，不能合并。 如果拿B拖到下折基准日去了，就不要买A了，听天由命吧，等下折了！把准备买A的钱，留在指数企稳反弹的时候加仓B，争取把下折亏的钱赚回来。,买A合并赎回止损要点：,在目前上市的分级基金中，很多都存在下折的困扰，碰到行情不好，死扛拿着分级B可以亏得渣都不剩！下折一次亏掉70-90%的份额，如果碰到2次下折，这辈子都不要指望回本了！行情不好远离分级B。 但是，万事都没绝对，全市就有2只没有下折的分级基金：H股分级（161831）和申万深成（163109）。因为H股分级是可以交易QDII跟踪H股国企指数，交易时间和港股的玩法跟A股完全不一样，笔者没研究，就只谈熟悉的申万深成了。,一代神基申万深成：,申万深成跟着深成指，该分级基金的特色就是没有下折，取而代之的是“极端情况”，即当深成指B（150023）净值低于0.1元时，深成指A（150022）跟深成指B一起承担母鸡净值的涨跌！深成指A的利息记账，深成指B杠杆取消。深成指A，深成指B，申万深成3个都变成了没有杠杆的指数基金。 极端情况下，当母鸡净值增长之后，深成指B的净值增长接近0.1元时，先还深成指A累计的利息，A的利息还完了，才开始增加B的净值，超过0.1元时，恢复杠杆。 由于深成指B没下折，所以理论上可以死扛，只要深成指反弹了就能回本赚钱。,申万深成特点：,那就要先研究申万深成的跟踪指数深成指。 深成指去年5月份换了一次成分股之后，从“深证40”变成了“深成指500”，增加了一大批的中小创，成分股更能代表A股的实际组成。从去年5月之后，深成指的走势明显靠近中证500和中小板了，已经跟上证指数说再见了。这次扩容成分股，深成指的弹性大增。 根据主流券商的观点：今年上证大几率在2500到3500之间运行，那么对应深成指大约就在8000到13000之间运行，如果开了深港通，深成指也许高点还能多涨一点。,发掘申万深成的价值 ：,2016年1月11日，深成指收盘10212，申万深成净值0.602。那么我们以此数据可以粗略推算出，深成指在8000点到13000之间运行时，申万深成的净值范围： 8000点对应：0.6028000/10212=0.472 13000点对应：0.60213000/10212=0.766 预计今年申万深成净值大约在0.472到0.766之间波动。 有兴趣的朋友，可以依据这个用网格玩申万深成。 或者根据深成指大体运行区间，用网格法去玩深成指ETF。,发掘申万深成的价值 ：,用1月11日数据可以推算出极端情况时深成指的点位。 极端情况时，母鸡的净值=（深成指A+深成指B）/2 =（1.0014+0.1）/2=0.5507 今年极端情况时的大致点位为：102120.5507/0.602=9340。 如果，认同今年深成指大几率在8000到13000之间运行，那么，我们可以在深成指10000以下逐步买入深成指B，越跌越买，等待深成指重返12000点上方卖掉做差价。,深成指B策略：,虽然极端情况下，深成指B的净值跌破了0.1元，但是，深成指B的价格是不会跌倒0.1元的！ 因为2M净值=（A+B）价格 深成指A会折价交易，A折价的绝对值会加到深成指B上，导致深成指B会大幅溢价交易。 所以，大家就不要指望能以0.1元的价格买到深成指B， 根据历史数据，深成指B净值跌破0.1元时，价格大约在0.28-0.38之间运行，大部分时间价格都在0.3之上！,深成指B策略：,各位看好深成指B反弹之后的收益，就不要等到0.3以下再买，因为大几率买不到，深成指B在0.40以下就要开始逐步低吸，基金公司发布极端情况预警就是开始低吸的警报！净值跌破0.1元时就是低吸良机，等深成指涨回9400以上，就能恢复杠杆，享受深成指B的高杠杆带来的高收益了！反弹到13000点，深成指B可以涨回7毛钱！ 假设在深成指10000点以下，即深成指B跌破0.4时买入，等深成指反弹到13000点以上，或者价格0.65以上卖出，做个差价可以赚60%多哦！ 低价买入深成指B，只用耐心等待就行了。,深成指B策略：,极端情况下，深成指B净值跌破0.1元时，深成指A会跟深成指B一起承担母鸡的涨跌，那么极端情况下，深成指A净值会跌破1元，价格会大幅杀跌！ 不过当深成指B净值恢复到0.1元之前，会先还A的利息，B欠的累计利息，那怕0.1厘钱都不会少！价格会随之大幅回升！ 这样，我们就能在极端情况时，买低价的深成指A，拿到深成指B恢复正常时卖掉做个差价。,深成指A策略：,现在股市行情不太好，A的价格都非常高，市场就剩+3的没溢价了。以前玩A期盼下折套利，如今下折对A反而是风险，溢价A要是碰到下折，反而还要亏钱！最近下折的2个A就都亏钱了。 这时候，如果有0.75以下的深成指A，那是做A非常好的选择标的。历史上不超过1年时间，深成指A必能涨回8毛钱以上，比拿其它A吃利息赚得多。,深成指A策略：,上面说到，如果深成指今年在8000到13000之间运行，那么申万深成的净值就会在0.471到0.766之间波动。 这时候，我们可以用网格法做母鸡。比如：把基准线定位0.60元， 1.当申万深成净值跌破0.60元时就买入，以0.03元一档，越跌越买。 2.当净值搞过0.60时，以0.03一档，越涨越卖，逐渐清仓。 持有等份额的AB和拿着母鸡效果一样的！可以灵活处理。,母鸡策略之网格法：,母鸡除了网格法玩之外，我们还可以做底仓套利。 最近几天申万深成溢价率爆表，天天大幅溢价，做底仓套利的要赚不少钱。 申万深成申购起点1000起，去年起还免了申购费！非常适合散户朋友做底仓套利！,母鸡策略之底仓套利：,申购母鸡，然后拆分掉一半的份额，这样手上就有2份母鸡，1份A和1份B，留部分钱。 1.当出现折价套利的机会时：拿钱按比例买入AB，合并成母鸡，同时赎回手上对应份额的母鸡。 2.当出现溢价套利的机会时：卖掉手上的AB，然后拿钱申购母鸡，同时拆分掉手上的原有母鸡。 底仓套利当天兑现收益，适合长期持有母鸡的朋友！,简单的底仓套利方法：,上面说到的方法，如果有兴趣了解，可以查看我以前的课程的PPT： 1.发掘B的长期投资价值 2.分级基金长期投资策略 上面2篇有详解，可以参考！,友情链接：,我们提醒投资者敬畏市场，切忌盲目跟风。 牢固树立风险意识，审慎决策，理性投资， 自担风险，量力而行！, 风险提示 ,微信扫一扫关注 跟我读研报,微信扫一扫关注