一级建造师2011年工程经济讲义

建设工程经济1Z101000 工程经济1Z101010 资金的时间价值1Z101011 掌握利息的计算资金时间价值的概念及影响因素 P2利息与利率的概念 利息 I=还本付息总额 F-本金 P利率：单位时间内所得利息额与原借贷金额之比 %10Iit利率高低有以下因素决定：1、社会平均利润率；2、金融市场上借贷资本的供求情况；3、风险越大，利率越高；4、通货膨胀；5、借出资本的期限长短。利息的计算1、单利 P4 单iPIt2、复利 1-tF复利本利和 ()ni本金越大，利率越高、即席周期越多时，两者差距就越大。1Z101012 掌握现金流量图的绘制一、现金流量的概念（CO） 表示现金流量；（CI） 表示现金流出；（CI-CO ） 表示净现金流量t t t二、现金流量图的绘制 P61234 n A 3 需注意的几点：1. 0、1、2n 表示时间点，0 表示第一年的期初，其它时间点表示该年末（或下一年初） ，如 2 表示第二年末或第三年初；2. 箭头的方向表示现金流入或流出，向上为流入，向下为流出；3. 箭头的长短表示现金流量的多少。例：某企业投资一项目，第 1 年初投入 100 万元，第 2 年末投入 50 万元，第 3 年初投入 20 万元，第 3 年末收入 40万元，第 410 年每年收入 50 万元，第 11 年初收入 10 万元。请画出现金流量图。1 0 05 02 04 05 01 00123 45678 91 01Z101013 掌握等值的计算 注意点：1. 现值 P 是 0 点，即第 1 期初；2. P 比 A 早一期，A 与 F 重合于 n 点；3. 等额 A 从 1n 点，表示每期的期末。 掌握做这类问题的步骤：1. 画现金流量图2. 选公式： 符合条件的直接用不符合条件的先转换3. 代入计算序号支付形式现金流量图 说明 公式 系数 符号 名称 例题 关系1一次支付整存已知整取多少(1)nFPi(1)ni(/,)FPin一次支付的终值系数P813-1互为倒数2一次支付整取已知整存多少(1)nPFi(1)ni(/,)PFi一次支付的现值系数P813-23等额支付零存已知整取多少()niA()ni(/,)Ain等额支付的终值系数P1013-34等额支付整取已知零存多少(1)niF(1)ni(/,)Fin等额支付的偿债资金系数P1113-6互为倒数5等额支付整存已知零取多少()1nniAPi()1ni(/,)APin等额支付的回收系数P1113-56等额支付零取已知整存多少(1)nniPAi()ni(/,)PAi等额支付的现值系数P1113-4互为倒数例：1.某人储备养老金，每年末存入 1000 元，已知 i=10%，10 年后他的养老金用等额支付的终值系数计算，金额为 。解：根据题意现金流量图为：依题意，直接套用等额支付的终值系数进行计算，F=A(F/A,i,n)=1000(F/1000,10%,10) 直接查表即可。2. 某企业于第一年初连续两年向银行贷款 30 万元，i=10%，约定第 35 年末等额偿还，问每年偿还多少？解：根据题意现金流量图为：如图可知，该题不能直接套用表格中的公式，先要进行转换。解法一：将第 1 年初和第 2 年初的 30 万元转化到第 2 年末，作为现值 P，同时将时间点依次改为 0、1、2、3。P=30(1+10%)2+30(1+10%)=69.3(万元)A=P(A/P,10%,3) 解法二：将第 1 年初和第 2 年初的 30 万元转化到第 5 年末，作为终值 F，同时将时间点改为解法一中红色字体的 0、1、2、3。F=30(1+10%)5+30(1+10%)4=92.24(万元)A=F(A/F,10%,3)3. 若 10 年内，每年年初存入 2000 元，i=6%，10 年后本息和多少？解：根据题意现金流量图为：由图可知，该题不能直接套用公式，要先进行转换。先根据等额支付的终值系数公式，求出红色字体的 F，此时在最左端虚设一个 0 点，原来的 09 依次改为 110，做此改动并不会改变计算结果。然后再根据复利的概念求得 F。F=2000(F/A,i,n) (1+i)或 F=2000(F/A,i,n) (F/P,i,n)其中 2000(F/A,i,n)表示红色字体的 F复利计算公式使用注意点：1、 计息期数为时点或时标，本期末即等于下期初。0 点就是第一期，也叫零期，第一期末即等于第二期初，余类推。2、 P 是在第一计息期开始时发生3、 F 发生在考察期期末，即 n 期末4、 各期的等额支付 A，发生在各期期末。5、 当问题包括 P 与 A 时，系列的第一个 A 与 P 隔一期。即 P 发生在系列 A 的前一期6、 当问题包括 A 与 F 时，系列的最后一个 A 是与 F 同时发生。不能把 A 定在每期起初，因为公式的建立与他是不相符的如果两个现金流量等值，则对任何时刻的价值必然相等。影响资金等值的因素有三个：金额的多少、资金发生的时间长短、利率的大小。1Z101014 熟悉名义利率和有效利率的计算1、理解名义利率的概念2、名义利率的计算方法: rim3、理解有效利率的概念4、有效利率的计算方法计息周期有效利率 i年有效利率 此公式要记忆1mef rPI 例：某人在银行存款 100 万元，年利率 12%，半年计息 1 次。半年计息 1 次 一个季度计息 1 次 一个月计息 1 次名义利率 r12% 12% 12%计息期的有效利率 i6% 3% 1%有效利率 年有效利率 ef(1+6%)2-1 (1+3%)4-1 (1+1%)12-1 有效利率大于名义利率，随着计息周期 m 减小，有效利率和名义利率的差值 增大，但并不是无限增大，而是efir趋向于某一固定值。 有效利率和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样。例：从现在开始每年初存款 1000 元，年利率 12%，半年计息一次，问五年末本利和多少？解：根据题意现金流量图为：由于该题为等额支付问题，所以只能用支付期利率计算。年有效利率 为(1+6%) 2-1efi该题不能直接套用等额支付的终值系数公式，所以要先进行转换，即利用等额支付的终值系数公式先求出红色字体的 F，再利用一次支付的终值系数公式求出 F。由 得： PA(/,)in10P2(/0,(16%),5由 得：F 102,(6%,5),P其中 =1000 /例：每年末存入银行 20 万元，存 5 年，年利率 10%，半年计息一次，问 5 年末本息和多少？解：根据题意现金流量图为：年有效利率 为(1+5%) 2-1efi由 得， FA(/,)in0F2(/,15%), 注意：对等额系列流量，只有计息周期与收复周期一致是才能按计息期利率计算。否则，只能用收付周期实际利率计算。1Z101020 建设项目财务评价1Z101021 掌握财务评价的内容一、 建设项目财务评价的基本内容 P191、 项目的盈利能力2、 偿债能力3、 财务生存能力（所有项目都需要做财务生存能力分析）财务可持续性应首先体现在有足够大的经营活动净现金流量，其次个年累积盈余资金不应出现负值。二、财务评价方法1、财务评价的基本方法包括确定性评价方法与不确定性评价方法两类2、按评价方法的性质分类为定量分析和定性分析。3、按其是否考虑时间因素可分为静态分析和动态分析4、按评价是否考虑融资分为融资前分析和融资后分析5、按项目评价的时间分为事前评价、事中评价和事后评价三、财务评价的程序1、熟悉建设项目的基本情况2、收集、整理和计算有关技术经济基础数据字联合参数3、根据基础财务数据资料编制各级本财务报表4、财务评价四、财务评价方案1、独立型方案2、互斥型方案 互斥方案经济评价包括两部分内容：一是考察各个方案自身的经济效果，即进行绝对经济效果检验；二是考察哪个方案相对经济效果最优，即相对经济效果检验。五、项目计算期1、建设期2、运营期 可分为投产期和达产期1Z101022 掌握项目财务评价指标体系的构成1Z101023 掌握影响基准收益率的因素 P24基准收益率的概念：基准收益率也成为基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的，可接受的投资方案最低标准的收益水平。基准收益率的影响因素 1、资金成本2、投资的机会成本 基准收益率应不低于单位资金成本和单位投资的机会成本。3、投资风险 资金密集项目的风险高于劳动密集的：资产专用性强的高于资产通用性强的：以降低的生产成本为目的的低于以扩大产量、扩大市场份额为目的的。从主观上看，资金雄厚的投资主体的分线低于资金拮据者。4、通货膨胀 确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素。1Z101024 掌握财务净现值指标的计算0()(1ntttFNPVCIOi 掌握财务净现值概念，计算公式。其特点是把整个计算期内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和。 判定： 是评价项目赢利能力的绝对指标。当 时，说明该方案经济上可行，当 时，说FNPV0FP0FNPV明该方案不可行。 例：如图所示现金流量图，求该项目的财务净现值。0 1 23 4 5 67 8 97 04 0 P5 0 5 0 5 0 5 01 0解：从现金流量图可以看出，第 4 年 第 9 年，每年收入 50 万元，第 10 年收入 10 万元，因此看成第 4 年 第 9 年零取已知，求第三年整取多少？ 32 10(/,6)07(1)(1cc cAPinFNPVi i 财务净现值指标考虑了资金的时间价值，是动态指标，并全面考虑了项目在整个计算期内的经济状况。 该指标不足之处在于计算财务净现值之前需要确定一个符合经济现实的基准收益率，而基准收益率的确定往往是比较困难的。 在互斥方案评价中，财务净现值必须考虑互斥方案的寿命，如果寿命不同，则需要构造一个相同的分析期限，进行方案的比选。同时，财务净现值也不能反映项目投资中单位投资的使用效率。1Z101025 掌握财务内部收益率指标的计算 根据公式， ，财务净现值的大小与折现率的大小有关， ci越大， 越小；0()(1ntciFNPVCIOiFNPV反之亦然。具体关系见 P27 页常规投资项目的净现值函数曲线。 掌握财务内部收益率（ ）的概念及几何意义。其实质是投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零R时的折现率。 通过公式 ，求得财务内部收益率 。0()(1)0nttIFIFIR实际工作中，一般通过计算机计算，手算时可采用试算法确定财务内部收益率 。 判定：财务内部收益率计算出来之后，与基准收益率进行比较。若 ci，则方案在经济上可接受；若 I FIRci，则方案在经济上应予拒绝。应用 评判的结论与应用 评判其结论应该一致。IRNPV0c tc ti nFIi 因此：若给出的 内部收益率 ，则此时的动态投资回收期等于项目（或方案）的寿命周期，即 。一般情ci tPn况下， ，则必有 。故动态投资回收期法与 法在方案评价方面是等价的。tPnRRI1Z101026 掌握财务净现值率指标的计算 财务净现值率，掌握概念。其经济含义是单位投资现值所能带来的财务净现值，是一个考察项目单位投资盈利能力的指标。公式： 0(/,)kptcpFNPVRIPFitI 判定：应用 评价时，对于独立方案，应使 ，方案才能接受；对于多方案评价，凡0RNV的方案先行淘汰，在余下方案中，应将 与投资额、财务净现值结合选择方案。而且在评价时应注0RNPV意以下几点。（1）计算投资现值与财务净现值的研究期应一致。（2）计算投资现值与财务净现值的折现率应一致。（3）直接用财务净现值率比较方案所得的结论与用财务净现值比较方案所得的结论并不总是一致的。在有明显的资金总量限制时，且项目占用资金远小于资金总拥有量时，以财务净现值率进行方案选优是正确的，否则应将 与投RNPV资额，财务净现值结合选择方案。1Z101027 1Z101027 掌握投资收益率指标的计算 投资收益率（静态指标）：是衡量投资方案获利水平的评价指标。它是投资方案建成投产达到设计生产能力后一个正常年份的年净收益额与方案投资的比率。 投资收益率关注的是一个正常年份的净收益总额与投资总额的比率。 对于生产期内各年的净收益额变化幅度较大的方案，采用生产期内年平均净收益额与投资的比率。 10%ARI判别准则投资收益率 与所确定的基准投资收益率 进行比较。若 ，则方案可以接受；若 ，则方案是不()R()ccRcR可行的。 10TIEBRO为净利润+ 所得税+利息EBIT %CNP总投资收益率 是用来衡量整个投资方案的获利能力，要求项目的总投资收益率 应大于行业的平均投资收()ROI ()ROI益率；总投资收益率越高，从项目所获得的收益就越多。而资本金净利润率 则是用来衡量项目资本金的获利能力，(E资本金净利润率 越高，资本金所取得的利润就越多，权益投资盈利水平也就越高；总投资收益率或资本金净利润E率指标不仅可以用来衡量工程建设方案的获利能力，还可作为工程建设筹资决策参考的依据。1Z101028 掌握回收期指标的计算 投资回收期分静态回收期、动态回收期。两者最大的区别在于是否考虑资金的时间价值。 静态回收期、动态回收期的概念、计算公式，重点掌握静态回收期。静态回收期： 动态回收期：0()0tPttCIO010tPtttCIOi 判定：静态投资回收期 与所确定的基准投资回收期 进行比较。若 ，则表明项目投资在规定时间内能收t tCP回，方案可行；若 ，则说明不可行。C1Z101029 掌握偿还能力指标的计算一 偿还资金来源1 利润2 固定资产折旧3 无形资产及其它资产摊销费4 其他还款资金14 是可用于还款项目在建设期借入的全部建设投资贷款本金及其在建设期的借款利息是应还的二 还款方式及还款顺序1 国外（含境外）借款的还款方式 可采取等额还本付息，等额还本利息照付两种方法2 国内借款的还款方式 按照先贷先还，后贷后还，利息高的先还，利息低的后还的顺序还国内借款三 偿债能力分析 P38 1 aPt trdBRDI00)( 金 额盈 余 当 年 可 用 于 还 款 的盈 余 当 年 应 偿 借 款 额）年 份借 款 偿 还 开 始 出 现 盈 余 1借款偿还期满足贷款机构的要求期限时，即认为项目是由借款偿债能力的。2利息备（倍）付率概念 利息备付率也称为已获利息备数，指项目在借款偿还期内各年可用于支付利息的息税前利润 与当年()EBIT应付利息 的比值。()PIPIEBTICR判别表准：正常经营的项目，利息备付率应大于 1，并结合债权人的要求确定。根据我国企业历史数据统计缝隙，一般情况下，利息备率不宜低于 2。3偿债备付率 ()DS概念：指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当企业能够还本付息的金额比值。 PTEBIADSCRX判别标准：小于 1 表示当年资金年来源不足以偿还当期债务，我国一般不低于 1.3 。1Z101030 建设项目不确定性分析1Z101031 掌握不确定性的分析内容一 不确定性因素产生的原因1 所依据的基本数据的不足或者统计偏差2 预测方法的局限，预测的假设不准确3 未来经济形式的变化4 技术进步5 无法以定量来表示的定性因素的影响6 其他外部影响因素二 不确定性分析内容根据拟建项目的具体情况，分析各种外部条件发生变换或者测算数据误差对方案经济效果的影响程度，以估计项目可能承担不确定性的风险及其承受能力，确定项目在经济上的可靠性，并采取相应的对策力争把风险减低到最小限度。三 不确定性分析的方法1 盈亏平衡分析2 敏感性分析（敏感度系数，临界点）盈亏平衡性分析只适用于财务的评价，而敏感性分析则可同时用于财务评价和国民经济评价。1Z101032 掌握盈亏平衡分析方法一 总成本与固定成本，可变成本1 固定成本指在一定的产量范围内不受产品产量及销售量影响的成本，如工资，福利，折旧费，修理费，无形资产及其它资产摊销费、其他费用等；2 可变成本式随产品产量及销售量的增减而成比例变化的各项成本，如原材料，燃料，动力费，包装费和计件工资等；3 半可变成本总成本=固定成本+ 单位产品变动成本 *产销量。长期借款利息应视为固定成本，流动资金借款和短期借款利息可能部分与产品产量相关，其利息可视为半可变（或半固定）成本，为简化计算，一般也将其作为固定成本。二 量本利模型利润 = 销售收入成本 = （单价 单位产品销售税金及附加）产量成本 = 固定成本 + 单位变动成本 产量固定总成本 FC可变总成本 = VQT总成本 = F利润 B销售收入 S = P * Q0Qd金额三 产销量盈亏平衡的分析()BEPQ年 固 定 总 成 本单 位 产 品 售 价 单 位 产 品 变 动 成 本 单 位 产 品 营 业 税 金 及 附 加四 为盈亏平衡点，其要按项目投产后的正常年份计算，而不能按计算期内的平均值计算。五 生产能力利用率盈亏平衡分析的方法 %10(%)TCSBEPVnF1Z101033 掌握敏感性分析 投资项目的敏感性分析，是在确定性分析的基础上，通过进一步分析、预测项目主要不确定因素的变化对项目评价指标（财务内部收益率、财务净现值等）的影响，从而找出敏感因素。 按同时变化因素个数，可以分成单因素敏感性分析和多因素敏感性分析。单因素敏感性分析的步骤1、确定分析指标：主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响，可以选用投资回收期作为分析指标；如果主要分析产品价格波动对方案超额净收益的影响，则选用财务净现值作为分析指标；如果主要分析投资大小对方案资金回收能力的影响，则可以选用财务内部收益率作为指标。2、选择需要分析的不确定性因素：阅读选择需要分析的不确定性因素的原则（P48 的 2 条）3、分析每个不确定性因素的波动程度及对分析指标可能带来的增减变化4、确定敏感性因素 有些因素可能仅发生较小幅度的变化，就能引起经济评价指标很大的变动，这一类因素称为敏感性因素，可以通过计算敏感度系数和临界点来判断。 敏感度系数：表示项目评价指标对不确定因素的敏感程度； 值越大，表明评价指标 对不确定因素 越敏感，AFSAFS反之则不敏感。 临界点：是指项目允许不确定因素向不利方向变化的极限值。说明：在临界点下，项目是可行的。超越临界点，项目收益指标将不可行。5、选择敏感程度小，承受风险能力强、可靠性大的项目或方案。1Z101040 财务现金流量表的分类与构成要素1Z101041 掌握财务现金流量表的分类项目投资现金流量表，项目资本金现金流量表，投资各方现金流量表和财务计划现金流量表 P52 页表1Z101042 掌握财务现金流量表的构成要素1营业收入=产品销售量*产品单价2投资由建设投资，建设期利息，流动资金，项目资本金，组成（注意：建设期利息计入总投资，生产期利息记入总成本）3经营成本总成本费用=外购原材料，燃料及动力费+ 工资及福利费+修理费+折旧费 +摊销费+财务费用+其他费用经营成本=总成本费用 折旧费-摊销费-利息支出4税金 1Z101050 基本建设前期工作内容1Z101051 掌握建设项目周期建设项目周期的阶段划分及其工作内容一 建设项目决策阶段1. 投资意向2. 市场研究与投资机会分析3. 项目建议书4. 初步可行性研究（并不是必不可少的）5. 可行性研究（是决定一个项目投资与否的最终要的一个环节）6. 建设项目决策二 建设项目设计阶段1. 初步设计2. 投资准备（不是在决策阶段）3. 技术设计（修正总概算）4. 施工图设计（工程预算）三 建设项目施工阶段1. 施工组织设计2. 施工准备 （施工企业进行的第一项具体工作）3. 组织施工4. 生产准备5. 竣工验收四 投资项目总评价阶段1. 投产运营和投资回收2. 投资项目后评价1Z101052 掌握项目建议书的内容项目建议书的基本内容包括建设项目提出的依据和必要性，产品方案 市场前景 拟建规模和建设地点的初步设想，投资状况建设条件 协作关系及引进国别和厂商的初步分析 ，投资估算和资金筹措的设想，项目建设进度的设想，项目经济效益和社会效益的初步测算，结论与建议政府对投资项目的管理分为审批，核准，备案三种。对于政府投资的项目或使用政府性资金，国际金融组织和外国政府贷款投资建设的项目，继续实行审批制，对于企业不适用政府性投资建设的项目，一律不再实行审批制，区别不同情况实行核准制和备案制1Z101053 熟悉可行性研究的内容可行性研究的基本内容包括1. 项目兴建的理由与目标2. 市场分析与预测3. 资源条件评价4. 建设规模与产品方案5. 厂址选择6. 技术方案，设备方案和工程方案7. 原材料和燃料供应8. 总图运输与公用辅助工程9. 环境影响评价10.劳动安全卫生与消防11.组织机构与人力资源配置12.项目实施进度13.投资估算14.融资方案15.财务评价16.国民经济评价17.社会评价18.风险评价19.研究结论与建议1Z1060 设备更新分析1Z101061 掌握设备磨损的类型及补偿方式1. 设备磨损分为两大类，四种形式（1）有形磨损（又称物理磨损）分为两种形式：第一种有形磨损设备在使用过程中，在外力作用下产生的磨损第二种有形磨损设备在闲置过程中受自然力的作用而产生的磨损2. 这两种有形磨损都造成设备的技术性陈旧（2）无形磨损（又称精神磨损、经济磨损）分为两种形式：第一种无形磨损设备的技术结构和性能并没有变化，但由于技术进步，社会劳动生产率水平的提高，同类设备的再生产价值降低，致使原设备相对贬值。第二种无形磨损由于科学技术的进步，不断创新出性能更完善、效率更高的设备，使原有设备相对陈旧落后，其经济效益相对降低而发生贬值3. 有形和无形磨损都引起机器设备原始价值的贬值（3）综合磨损同时存在有形磨损和无形磨损的损坏和贬值的综合情况。4. 对任何特定的设备来说，这两种磨损必然同时发生和同时相互影响。设备磨损的补偿方式 ()修 理 有 形 磨 损 (修 )局 部 补 偿补 偿 方 式 现 代 化 改 装 第 二 种 无 形 磨 损 改完 全 补 偿 ： 更 新 有 形 磨 损 和 第 二 种 无 形 磨 损 换5. 第一种无形磨损不能补偿6. 修理和现代化改装的区别大修理是更换部分已磨损的零部件和调整设备，以恢复设备的生产功能和效率为主；现代化改装是对设备的结构作局部的改进和技术上的革新，如增添新的、必须的零部件，以增加设备的生产功能和效率为主。1Z101062 掌握设备更新方案的比较原则1. 设备更新是消除设备有形磨损和无形磨损的重要手段，目的是为了提高企业生产的现代化水平，尽快形成新的生产能力。2. 设备更新方案比选的基本原则和评价方法与互斥性投资方案比选相同3. 原则如下：(1)不考虑沉没成本 沉没成本是绩优企业过去投资决策发生的、非现在决策能改变、已记入过去投资费用回收期的费用。(2)逐年滚动比较1Z101063 掌握设备更新方案的比较方法1. 熟悉概念2. 主要是由设备的有形磨损决定的3. 设备的自然寿命不能成为设备更新的估算依据（1） 自然寿命（又称物质寿命）（2） 技术寿命（又称有效寿命）（3） 经济寿命4. 熟悉概念5. 主要是由设备的无形磨损决定的，一般比自然寿命要短6. 在估算设备寿命时，必须考虑设备技术寿命期限的变化特点及其使用的制约或影响7. 熟悉概念8. 它是由维护费用的提高和使用价值的降低决定的9. 设备的经济寿命是从经济观点（即成本观点或收益观点）确定设备更新的最佳时刻理解 P76 图 1Z101063 设备年度费用曲线其中：等值年成本= 年运行成本+ 年资产消耗成本年运行成本= 各 年 维 修 费 用使 用 年 限年资产消耗成本= 购 置 费 残 值使 用 年 限当使用年限为时，等值年成本最低，此时的 N0 即为经济寿命设备经济寿命的估算：确定设备经济寿命的原则：（1）是设备在经济寿命内平均每年净利润达最大（2 ）是设备在经济寿命内年平均使用成本达最小。N 年内设备年平均使用成本=设备的年平均年度资产消耗成本 +平均年运行成本在已知现金流量和折现率的情况下，逐年计算出从寿命 1 年到 N 年全部使用期的年等效值，从中找出平均年成本的最小值（仅考虑项目支出时） ，或是平均年盈利的最大值（全名考虑项目收支时） ，及其所对应的年限，从而确定设备的经济寿命。10. 静态模式要求会计算，动态模式能看懂即可。(1)静态模式下设备经济寿命的确定方法就是在不考虑资金时间价值的基础上计算设备年平均成本 ，并使其最小。NC1NtPL式中： 是设备的平均年度资产消耗成本NPL是设备的平均年度运行成本1tC(2)动态模式下设备经济寿命的确定方法就是在考虑资金时间价值的情况下计算设备的净年值 或年成本 ，并取 的最大值或 的最小NAVCNAVC值 (/,)NAVPin其中： 0()1ttctCIO=(/,)in(Nci（只考虑成本）01)NttctAi()1Nci11. 设备的低劣化 概念要理解 如果每年设备的劣化增量是均等的，即 = ，每年劣化呈线性增长，则经济寿命 ，当每年设tC02()NPL备维修费用相等，即劣化增量为 0 时，经济寿命= 自然寿命。1Z101070 设备租赁与购买方案的比选1Z101071 掌握设备租赁与购买的影响因素设备租赁的概念。设备租赁包括融资租赁、经营租赁两种，其区别在于在融资租赁中，租赁双方不得任意中止和取消租约，一般贵重的设备（如地铁盾构、车皮等）采用这种方法。经租赁的设备作为固定资产使用，进行折旧。影响设备租赁与购买的主要因素 P81 3 点买设备的钱不可以进成本，折旧进成本。Comment l1: 进入总成本Comment l2: 设备购置费不进入总成本，仅仅折旧和贷款利息进入总成本1Z101072 掌握设备租赁与购买方案的分析方法 主要是作经济上的比较。比较的方法和原则与一般的互斥投资方案相同。 设备经营租赁与购买方案的经济比选：设备寿命相同时采用净现值法，设备寿命不同时采用年值法。 最简单的方法是在假设所得到设备的收入相同的条件下，将租赁方案和购买方案的费用进行比较。 设备经营租赁的方案的净现金流量：净现金流量销售收入经营成本租赁费用与销售相关的税金所得税（销售收入经营成本租赁费用与销售相关的税金） 设备购买方案的净现金流量：净现金流量销售收入经营成本设备购买费贷款利息与销售相关的税金所得税（销售收入经营成本折旧贷款利息与销售相关的税金） 在对比经营租赁和购买方案的优劣时，只需比较他们的差异部分：设备租赁：所得税租赁费租赁费设备购置：所得税（折旧+贷款利息）设备购置费-贷款利息 例题：若设备租赁费 30万元/年，购买费用年值 20万元，贷款利息 5万，年折旧 15万元，所得税费率为 33%。解：根据公式： 设备租赁：所得税租赁费租赁费33%30 万30 万20.万设备购置：所得税（折旧+贷款利息）设备购置费贷款利息33%(15 万5 万)20 万5 万18.4 万则：我们可以看出：设备购置的成本低于设备租赁的成本。采用设备购置为较优方案 租金的计算方法：、附加率法：是在租赁资产的设备货价或概算成本上再加上一个特定的比率来计算租金的。 PiNRr其中 R表示每期租金，P 表示租赁资产的价格， N表示还款期数，可按月、季、半年、年计，r 表示附加率。2、年金法： （理解即可）（1）期末支付方法： ， 的含义即为：（A/P，i，n）1i1i（2）期初支付方法： ，此时式子的含义为Ni/,PAi可以看得出来，期末支付比期初要多，这是因为资金具有时间价值。 总结：通过设备购买、设备租赁的成本计算公式可以看出：按财务制度规定：租赁设备的租金允许计入成本，购买设备每年计提的折旧费也允许计入成本，若采用借款购买设备，其每年支付的利息也可以计入成本。由于每个企业都要依据利润的大小缴纳所得税，因此，在充分考虑各种方式的税收优惠影响下，应该选择税后收益更大或税后成本更小的方案。1Z101080 价值工程1Z101081 掌握价值工程的特点及提高价值的途径 价值工程（Vaule Engineering,VE） ，是指作为某种产品（或作业）所具有的功能与获得该功能的全部费用的比值。 其中价值工程的三要素为：价值 V、功能 E、成本 C。V价值；F 研究对象的功能，广义讲是指产品或劳务的功用和用途；C成本，即寿命周期成本。价值工程采用以产品功能为中心分析成本的事前成本计算方法。 价值工程的核心，是对产品进行功能分析。价值工程的功能是指对象能够满足某种要求的一种属性，具体来说功能就是效用。 价值工程在建设工程项目中主要应用在规划和设计阶段，因为这两个阶段是提高建设工程项目经济效果的关键环节。提高价值的途径：（种方式） ，根据 ，/F1、 ， （最理想的途径）2、 不变， 3、 ， 不变F4、 ， C5、 ， 价值工程的特点 P86-P87六点标题1Z101082 熟悉价值工程的工作步骤1、对象选择2、信息资料收集3、功能定义：根据收集到的情报和资料，透过对象产品或部件的物理特性（或现象） ，找出其效用或功用的本质东西，并逐项加以区分和规定效用以描述出来。按用户的需求分类：功能可以分成必要功能和不必要功能。其中使用功能、美学功能、基本功能、辅助功能均为必要功能；不必要的功能包括：多余功能、重复功能、过剩功能。4、功能整理：主要是建立功能系统图。5、功能评价：找出实现功能的最低费用作为功能的目标成本，以功能目标成本为基准，通过与功能现实成本的比较，求出两者的比值（功能价值）和两者的差异值 （改善期望值） ，然后选择价值功能低的、改善期望值大的功能作为价值工程活动的对象。 成本指数：成本指数 C=各部分成本/总成本 功能指数：功能指数 F=各部分功能/总功能 其中功能评价值 F 是通过目标成本来体现，这里的目标成本是指可靠地实现用户要求功能的最低成本。求功能评价值主要使用常用功能重要性系数评价法。 计算功能价值 V（1）功能成本法：（绝对值法）V=1：功能评价值等于功能现实成本。说明评价对象的价值最佳，无需改进；V1：功能现实成本大于功能评价值，必须改进；V1：功能现实成本小于功能评价值，此种情况需要具体分析。可能功能与成本分配已较理想，或者有不必要的功能，或者应该提高成本。（2）功能指数法：（相对值法）是通过功能指数来表示其功能程度的大小，与相对应的成本指数进行比较，从而确定改进对象。V=1：评价对象的功能比重与成本比重大致平衡。说明功能的现实成本比较合理，无需改进；V1：评价对象的成本比重大于其功能比重。表示相对于系统内的其他对象，目前所占的成本偏高，导致功能过剩，必须改进；V1：评价对象的成本比重小于其功 能比重。可能功能与成本分配已较理想，或者功能过剩，或者成本偏低。此种情况需要具体分析进行改进。确定 VE 对象的改进范围：如果有几个功能对象的 V 都很低，则应该选择（CF ）值较大的作为优先功能对象部分 现实成本 成本指数 功能得分 功能指数 价值指数 目标成本 改善期望值A 25 0.25 30 0.3. 1.2 90*0.3=27 25-27=-2B 30 0.3 30 0.3 1 90*0.3=27 30-27=3C 35 0.35 20 0.25 0.7 90*0.25=22.5 35-22.5=12.5D 10 0.1 15 0.15 1.5 90*0.15=13.5 10-13.5=-3.51Z101090 新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析方法1Z101091 掌握应用新技术、新工艺和新材料方案的选择原则1、 技术上先进、可靠、适用、合理2、 经济上合理1Z101092 熟悉应用新技术、新工艺和新材料方案的技术经济分析方法新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析方法包括定性分析和定量分析。(1)对新技术、新工艺和新材料应用方案的技术分析新技术、新工艺和新材料应用方案的技术分析，是通过对其方案的技术特性和条件指标进行对比与分析完成的。(2)新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济比较分析增加投资收益率分析法 =R（ 新 -旧 ） 10%CI旧 新旧新当 大于或等于基准投资收益率时，表明新方案是可行的；当 小于基准投资收益率时，则（ 新 -旧 ） R（ 新 -旧 ）表明新方案是不可行的。折算分析法在采用方案要增加投资时，可通过下式比较各方案折算费用的大小选择方案，即：jjjcZCPi式中 -第 j 方案的折算费用j-第 j 方案的工程成本，主要包括原材料费、生产工人工资及附加工资、设备的使用费及维修费、设备的折旧费、施工设备（轨道、支撑架、模板等）的成本或摊销费、防治施工公害设施及其费用、管理费等；-第 j 种方案的投资额（包括建设投资和流动资金投资）jP-基准投资收益率ci在采用方案不增加投资时，从上式可知： = ，故可通过比较各方案工程jZC成本的大小选择方案，即：jjjBax式中 -第 j 种方案固定费用（固定成本）总额；jB-第 j 种方案单位产量的可变费用（可变成本） ；ax-生产的数量。新技术、新工艺和新材应用方案的技术经济综合分析 就是从其产业政策效应、技术水平、经济性、环境效益和安全性五个方面进行综合评价。1Z102000 会计基础与财务管理1Z102011 熟悉会计的职能概念要了解会计的基本职能核算和监督1. 会计核算职能是指会计对客观经济活动的记录、加工和整理的过程，为经济管理提供所需要的信息。特征：会计是以货币为主要计量单位，从价值方面反映各单位的经济活动状况。会计是核算已经发生的事实，具有可验证性。会计核算具有完整性、连续性、系统性和综合性。2. 会计监督职能是指会计在其核算过程中对经济活动的合法性、合理性和有效性所进行的审查。特征：会计监督是一种经常性的监督，具有完整性和连续性。会计监督主要利用各种价值指标，以财务活动为主，具有综合性。会计监督是以法律、法规和制度为依据的监督，具有强制性和严肃性。了解会计监督的内容监督会计资料的真实可靠监督经济业务的合法性监督企业账证、账账、账表、账实相符1Z102012 熟悉会计假设对会计核算所处的时间、空间环境所做的合理假设。会计核算的基本前提包括会计主体、持续经营、会计分期和货币计量。会计主体也称为会计实体、会计个体会计主体也称为会计实体、会计个体是指会计信息所反映的特定单位和组织。会计主体可以是法人，也可以是非法人。一般说来，法律主体往往是会计主体，但会计主体并不一定是法律主体。持续经营会计分期（又称为会计期间）会计年度是基本的会计期间，我国采用的是历年制的会计年度，即以每年的公历 1 月 1 日至 12 月 31 日作为一个会计年度。货币计量我国企业会计制度规定“会计核算应以人民币为记账本位币。 ”1Z102013 熟悉会计核算的原则（一般考试问题为，某种情况属于哪个原则）会计核算的基本原则包括十二个方面（p103） ，其中需要注意的几点： 权责发生制原则凡是当期已经实现的收入和应急发生或应当负担的费用，不论款项是否收付，都应当作为当期的收入和费用；凡是不属于当期的收入和费用，即使款项已在当期收付，也不应当作为当期的收入和费用。与权责发生制相对应的是收付实现制。 配比原则配比原则是指企业在进行会计核算时，收入与其成本、费用应当想配比，同一会计期间内的各项收入和与其相关的成本、费用，应当在该会计期间确认。 历史成本原则历史成本原则是企业各项财产在取得时应按照实际成本计量，其后，各项财产如果发生减值，应当按照企业会计制度规定计提相应减值准备。2006 年我国颁布的新的企业会计准则规定，企业在对会计要素进行计量时，一般应当采用历史成本，采用重置成本，可变现净值，现值，公允价值计量的。 划分收益性支出与资本性支出原则凡支出的效益仅及于本年度（或一个营业周期）的，应当作为收益（比如：买材料）性支出；凡支出的效益及于几个会计年度（或几个营业周期）的，应当作为资本性支出（比如：买设备） 。1Z102014 熟悉会计要素和会计等式（1） 会计要素会计要素包括资产、负债、所有者权益、收入、费用和利益，具体分为以下两类 反映财务状况的要素（静态要素）财务状况是指企业在某一日期经营资金的来源和分布情况，一般通过资产负债表反映。反映财务状况的要素由资产、负债和所有者权益三个要素构成。 反映经营成果的要素（动态要素）经营成果是指企业在一定时期内的生产经营活动的结果，是企业生产经营过程中取得的收入与耗费相比较的差额，一般通过利润表表示。经营成果的要素由收入、费用与利润三个要素反映。（2） 会计等式 静态会计等式资产=债权人权益+ 所有者权益 动态会计等式收入-费用=利润（或亏损）1Z102015 了解贷记账法1复式记账法概念 P108 了解基本原则等式两边的帐户中等额记同增或同减。或等式某一边的帐户中等额记有增有减。2借贷记账法 了解借贷记账法的结构、记账规则、试算平衡记账规则：“有借必有贷，借贷必相等” 。一借一贷，一借多贷，一贷多借发生额平衡法 ： 全部账户借方发生额合计=全部账户贷方发生额合计余额平衡法 ： 全部账户贷方余额合计1Z102026 了解会计凭证及会计账簿一、概念要了解会计凭证的种类会计凭证按照填制程序和用途不同，可以分为原始凭证和记账凭证。1） 原始凭证凡是不能证明经济业务发生或完成情况的各种单证均不能作为原始凭证据以记账，比如购销合同、银行对账单等。原始凭证必须具备以下基本内容：原始凭证的名称；填制凭证的日期及编号；接受凭证单位名称；经济业务内容、数量、单价和金额；填制凭证单位名称或者填制人姓名；经办人员的签名或者盖章。2） 记账凭证了解概念和分类二、会计科目概念：对社会要素进行分类的项目。会计科目是按照会计要素的具体内容进一步分类，并以此为依据设置账户，分类地、连续地记录经纪业务增减变动情况，再通过整理和汇总方法反映会计要素的增减变动及其结果。三、会计账簿了解会计账簿及其作用、会计账簿的种类、对账的内容和意义1Z102020 资产的核算1Z102021 掌握流动资产的核算内容流动资产是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。一、现金 了解现金的概念和特点 现金使用范围、管理规定、控制制度二、 银行存款 企事业单位的存款帐户分为四类：基本存款帐户（一家银行的一个营业机构开立一个基本存款帐户） ，一般存款帐户（不能支取现金） ，临时存款帐户，专用存款帐户 银行存款结算方式有支票结算方式、银行汇票、商业汇票（可以背书转让） 、银行本票、信用卡（单位卡一律不得用于 10 万元以上的商品交易，劳务供应款项的结算，不得支取现金） 、汇兑（异地） 、委托收款（同城，异地结算） 、托收承付（代销，寄销，赊销商品的款项，不得办理托收承付结算） 、信用证三、其他货币资金 主要包括外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、信用证保证金存款、存出投资款和在途货币资金等四、应收集预付款项 主要包括应收账款、应收票据、其他应受款、预付款项、待摊费用贴现期=票据期限企业已持有票据期限贴现息=票据到期值*贴现率 *贴现期贴现所得= 票据到期值-贴现息五、存货 施工企业的存货，按用途可以分为：库存材料；周转材料；低值易耗品；委托加工物资；在建施工产品；施工产品。以下几种费用在发生是确认为当期损益，而不计入存货成本：1。非正常消耗的直接材料费、直接人工费和制造费用、2 。仓储费用 3。不能归属于使存货达到目前场所和状态的其他支出发出存货成本的确定与结转（新）确定方法有个别计价法、先进先出法、加权平均法存货期末计量，按照成本和可变现净值两者之中的较低者进行计量。六、短期投资 指能够随时变现并且持有时间不准备超过 1 年的投资、包括股票、债券、基金1Z102022 掌握固定资产的核算内容一、 固定资产及其特征使用年限超过一年或长于一个会计年度，而且在使用过程中保持原来的物质形态不变 2 .用寿命是有限的 3.用于生产经营活动而不是为了出售企业已融资租赁方式租入的固定资产，在租赁期内，应视同企业自由固定资产进行管理。过去已经估价单独入帐的土地也可以作为固定资产管理，因征地而支付的补偿费，应用权不能作为固定资产进行核算和管理。此外，作为投资性房地产的建筑物和生产性生物资产也不能作为固定资产进行核算和管理。二、固定资产入账价值得确认三、固定资产折旧及计算方法固定资产折旧的计提反映了会计的权责发生制原则和收入与费用配比的原则。1 .固定资产计提折旧的范围 根据现行企业会计准则，以下三点需要排除（1）已提足折旧仍继续使用的固定资产（2）单独入帐的土地（3）提前报废的 以融资租赁方式租入的固定资产和以经营方式租出的固定资产，应当算作企业自由的固定资产来计提折旧。2影响固定资产折旧的因素主要有即预计净残值、固定资产减值准备、固定资产使用寿命3 .固定资产折旧方法年均年限法 固定资产年折旧额= 固 定 资 产 预 计 使 用 年 限预 计 净 残 值固 定 资 产 原 值 -固定资产年折旧额=年折旧额/12固定资产年折旧率= 10%-固 定 资 产 预 计 使 用 年 限固 定 资 产 原 值 预 计 净 残 值固 定 资 产 原 值工作量法单位工作量折旧额= 预 计 总 工 作 量预 计 净 残 值 率 ）（固 定 资 产 原 值 -1单位里程折旧额= 总 行 使 里 程预 计 净 残 值 率 ）（固 定 资 产 原 值每工作台班折旧额= 总 工 作 台 班预 计 净 残 值 率 ）（固 定 资 产 原 值 -1双倍余额递减法双倍余额递减法，是在不考虑固定自查弩机净残值的情况下，根据每年年初固定资产净残值和双倍的直线法折旧率计算固定资产折旧额的一种方法。采用这种方法，固定资产账面余额随着折旧的计提逐年减少，而折旧率不变，各期计提得折旧额必然逐年减少理解表 1Z102022-1，P129年数总合法：折旧金额必然逐年减少四、固定资产修理与该扩建，日常修理费作为当期费用来处理五、固定资产出售、转