物流产业运营中的金融解决方案

目 录 前 言 中南地区迅速崛起的专业医药物流集团 国内银行供应链融资业务开展状况 供应链融资产品介绍 物流供应链融资开展现状及计划 结束语 前 言 机遇与挑战 金融危机爆发、新医改政策实施对医药物流行业的发展提出了严峻的挑战；而国家与地方政府鼓励培育大型医药流通企业网集团的政策，以及 主导要素 把握机遇、应对挑战的决定性因素在于企业是否具有拓展资金融通渠道和资金融通能力。 解决方法 将物流资本与金融资本的对接融合。物流资本运营为企业集团及客户群体的金融活动提供操作基础；而金融资本为物流资本的规模化扩张和专业化成长提供解决手段。 经验 以物流港作为业务平台，辅以医药商贸和连锁零售两个营销网络的建设打造医药产业资本运营基础，同时与金融机构积极开展合作，通过物流金融工具的创新为产业资本的发展提供资金支持。 中南地区迅速崛起的专业医药物流集团 药业集团有限公司始创于 1999年 3月，现已发展成为集医药研发、物流批发配送、连锁零售、电子商务、临床应用等产业于一体的现代化大型医药企业集团 ,下辖湖南医药食品物流配送有限公司、湖南新农合医药连锁有限公司、药业集团有限公司湖南医药贸易分公司、药业集团有限公司医疗分公司，是湖南省乃至中南地区医药行业产业规模和经营业绩领先的龙头企业集团。 总投资 筑面积 储面积 库存容量 60万标准箱，日吞吐量 6万箱，日处理订单 2000单以上，设计规模超过 100亿元 中南地区规模最大的现代医药食品物流中心 广泛的营销网络 完善的信息系统 强大的仓储容量 先进的仓储处理 现代化办公环境 政策支持： 国家 “ 双高一优 ” 重点项目 国家发改委企业信息化示范工程 国家国债专项资金贴息项目 国家 “ 倍增计划 ” 项目 国家商务部 “ 千村万乡 ” 市场工程项目 湖南省政府重点工程 湖南省首家获得第三方医药物流营运资格的企业 湖南省十大生产性服务业标志性工程项目 中南地区现代化、专业化和规模化的仓储物流企业 经营基础： 中国首家医药公共保税仓 经过十余年的发展，集团成为集医药批发、连锁零售、物流配送、电子商务、临床应用等产业于一体的现代化大型医药企业集团，而物流港的运营使集团 “ 一个平台，两个网络 ” 的战略规划得以实现。在传统的物流手段和现代信息技术的支撑下，集团将不断地实现自己的企业愿景，创造出医药商业行业的创新盈利模式。 两个网络 产品销售网络 物流配送网络 一个平台 传统物流手段运作 现代信息网络支持 医药食品物流港 物流资本与产业资本两翼并举，推动事业腾飞 物流交易平台 及时配送服务 外包服务 物流交易平台物流增值服务 物流咨询管理 电子商务 信息化共享平台 终端客户网络共享 采购服务 医药交易平台 产品销售代理 公共保税仓平台 货代报关 物流资本 医药信用卡 金融资本 银行融资结算平台 担保服务 银行结算 融资代理 垫资采购 通过物流资本和金融资本的有机结合和相互促进，集团力求将商流、信息流、物流、资金流融为一体，打造“ 智能化、现代化、规模化 ”的总部经济集团。 现代物流模式 创新盈利模式 药品商贸 收入 批发 医院直销 药品仓储 收入 仓储 增值服务 融资服务 收入 融资服务费 药品连锁 收入 直营 加盟 药品配送 收入 自营 外包 积累资金 收入 代理采购 投资 国内银行供应链融资业务开展状况 供应链融资（ 指基于企业商品交易项下应收应付，预收预付和存货融资而衍生出来的组合融资，银行通过审查整条供应链，基于对供应链管理程度和核心企业的信用实力的掌握，对其核心企业和上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式，通过对信息流、物流、资金流的有效控制或者对有实力的关联方的责任捆绑，从而提供融资服务。 简而言之，供应链融资就是对核心企业及其存在贸易关联的企业群开展的融资业务。 供应链融资产品金融服务特点： 息流和资金流“三流”的运行相伴相随 环节 流”的运作，掌握企业核心商业机密 产品组合的综合化融资服务 风险分散度高 供应链金融服务与传统企业贷款服务的对比： 注重第二还款来源 只对单个企业进行评价 不关注企业“三流”运作 注重抵质押优先 为客户提供单个信贷产品 注重企业现金流优先 注重第一还款来源 对供应链进行整体评价 参与和掌握 “三流”运作 提供结构化融资方案 传统企业贷款服务 供应链金融服务 国内首家提出 “ 面向中小企业 ” 、 “ 面向贸易融资 ” ，开展供应链金融服务 创新推出 “ 1+n”供应链融资 2002年 率先提出 “ 面向中小企业、面向贸易融资 ” ，推进战略转型 2005年 自主研发 “ 自偿性贸易融资 ” 授信体系，迄今领先同业 2005年 供应链金融荣获 “ 深圳市金融创新奖 ” ，最佳中小企业融资方案，获“ 2006商业标杆 ” 、 “ 2007国际金融产品创新卓越表现奖 ” 、 “ 2007中国最佳商业模式 ” 、 “ 中小企业融资突出贡献奖 ” 2006年 深圳发展银行的供应链融资产品和服务受到了企业的欢迎、政府机关的支持、金融监管机构的鼓励，不仅增加了贷款业务收入，而且藉此增进了与相关方面的合作关系，取得经济回报和社会认可的双重收获。 为支持医药商业企业融资需求，深圳发展银行专门推出了“药品供应链金融业务”，并将其延伸为业务经营模式 合作思路： 以核心企业（ “ 1”）为依托点，顺应供应链内部形成的依存关系和真实的货物交易背景，由核心厂商推荐下游资质优良的贸易商或买家（ “ N”)，由我行为其提供授信等金融服务，帮助核心厂商实现大额销售，抢占市场份额，缓解买卖双方的资金压力，促进供应链生态良性循环发展。 “N”药厂等经销商 “1”药厂（核心厂商） 合作模式： 核心企业（ “ 1”）下游经销商或买家（ “ N”）从我行取得授信，向核心企业先行支付货款；核心企业收款后按照购销合同及合作协议书约定发运融资项下的货物，通过以我行作为收货人、发运到我行指定地点，并在发生合作协议未履约的情况下由 “ 1”承担退款责任等方式共同控制风险。 深发展药品供应链金融业务合作模式 建设银行供应链融资十大产品种类 国内开展供应链融资力度最大，融资产品品种最多的商业银行 保税仓融资 法人账户透支 保单融资 应收账款融资 保 理 仓单融资 动产融资 订单融资 电子商务融资 金银仓融资 建设银行规定：本行对外流动资金贷款中必须匹配 20%的供应链融资贷款 在国外供应链融资已经被广泛使用推动下，作为向中小企业开展融资业务的重要渠道之一，我国也在近两年加快了供应链融资方案设计和推行的力度，除深发展与中国建设银行之外，尚有以下银行进行了供应链融资业务的推广与尝试 : 在线账款管理方案 : 以领先的平台和服务理念为企业解决账款管理难题的业务方案 采购商支持方案 为采购商解决在采购过程中的各种问题，紧密上下游的银行支持方案 供应商支持方案 为供应商解决在销售过程中的各种问题，紧密上下游的银行支持方案 区内企业贸易融资方案 为出口加工区和保税区内企业度身定制的崭新服务方案 供应链金融业务利益分析 企业 解决上下游企业融资难题，无需花费自己的信用或其他成本 上下游有效的融资安排降低整个供应链融资成本，进而降低产品成本 开辟新的融资渠道，提前取得银行信贷资金支持 减少存货和在途货物的资金占用，扩大经营规模授信额度可循环使用 增加向核心厂家单次订货的规模，获得更大的采购折扣和其他优惠，可以提前锁定商品采购价格，防止涨价风险 增强整个供应链的整体竞争力和可持续发展能力 有利于进一步扩大市场占有率 扩大产销量及客户群体 稳定与下游的贸易关系，强化对下游企业的控制力度，提升供应链整体竞争力 供应链金融业务利益分析 银行 扩大业务收入 深发展 2008年三季报显示，该行贸易融资贷款总额为 1074亿元，分别占公司贷款和全部贷款的二分之一和三分之一强。 增强与核心企业 的合作关系 供应链上下游交易方关系围绕银行信用和银行主导的交易方式得到巩固并日益加强对银行的依赖，使银行真正从技术层面捆绑客户群体，实现网络性占有，提高客户忠诚度和竞争对手的进入门槛。 挖掘新客户资源 截至 2007年 12 月末，深发展存量贸易融资客户将近 3000家，客户增幅同比达 贸易融资表内外授信余额近 800亿元，同比增幅 占全行公司业务授信的比例较年初提高 解决受信主体信用与供应链整体信用不对称矛盾 银行在风险管理过程中不再片面强调受信主体的财务特征和行业地位，不再孤立评价作出信贷决策，而注重结合真实贸易背景下交易各方全面的信用评估、结构授信组合下供应链条面临的市场风险、流程设计对操作风险的控制效果以及对企业违约成本的评估等，作出对具体节点的信贷决策。 有利于银行对贷款进行风险控制 风险敞口沿供应链延伸或过渡转移而不再集中于单个客户，分散到供应链条上的风险将以合同、票据等手段实现对相关客户群体的责任捆绑。 结构授信使供应链各环节参与者尽可能地纳入银行的监控范围，并提供了资金回流控制的解决方案，使现金流的全过程得以控制。 供应链融资产品介绍 在国外供应链融资已经被广泛使用推动下，我国也在近两年加快了供应链融资方案设计和推行的力度。经过两年实践和探索， 2007年国内各家金融机构推出的供应链融资方案可归纳为保兑仓融资服务方案、代理监管融资服务方案、保理融资服务方案三种类型。 国内保理业务 指境内销货方（债权人）将其因向境内购货方（债务人）销售商品、提供服务或其他原因所产生的应收账款转让给银行，由银行为销货方提供应收账款融资及商业资信调查、应收账款管理的综合性金融服务。国内保理业务可分为单保理业务和双保理业务两种。 定 义 购销双方均须在银行开立基本存款账户或一般存款账户或政府部门的零余额账户； 销货方生产经营正常，产品质量和服务较好，与购货方有良好稳定的业务往来，履约记录良好； 对应收账款的管理能力较强，应收账款账龄结构合理，坏账比例较低；具备回购应收账款的能力； 购货方经营管理规范，现金流量充足，偿债能力较强；无拖欠销货方货款及其他不良信用记录。 交易双方要求 购货方 销货方 保理申请人 销货方 开户行 保理行 1 销售商品 3 调查资信及交易情况 国内双保理业务流程 销售方式为短期赊销，付款期限原则不超过 12个月，有追索权保理可适当放宽至 18个月； 保理业务买卖双方原则上应是非关联企业； 卖方与买方建立了长期、稳定的销售往来，有连续、稳定的应收账款现金流； 买方付款正常，无不良记录； 产品应是标准统一、同质性强的商品；特许经营，专利等市场不宜定价的不在范围之内； 付款方式明确，有确定的付款到期日； 合同中未含有禁止转让、寄售或保留所有权条款。 应收帐款要求 国内双保理业务流程 销货方 购货方 购货方 开户行 销货方 开户行 保理行 1 销售商品 销货方 保理申请人 8 保理授权书 5 保理额度确认书 3 保理约请书 3 资信调查 2 申请办理 保理 11 扣收融资本息 6发放融资 4 资信调查 9 提示付款 单保理办理条件 有追索权保理 销货方 购货方 ）以上 不限 A+、 A、 含）以上 含）以下 ）以上 办理隐蔽保理，销货方须在 ）以上 无追索权保理 ）以上 ）以上，或符合条件的政府、军队 双保理办理条件 有追索权双保理，销货方信用等级须在 ）以上； 无追索权双保理，购货方信用等级须在 ）以上。 国内发票融资 定 义 指境内销货方（借款人）在不让渡应收账款债权情况下，以其在国内商品交易中所产生的发票为凭证，并以发票所对应的应收账款为第一还款来源，由银行为其提供的短期贷款。 发票及其所对应的应收账款须符合的条件 发票真实、合法、有效，票面要素与商品交易内容一致，符合购销合同要求； 发票所列商品为销货方的主营产品； 应收账款还款期限一般不超过 6个月，最长不超过 9个月； 应收账款权属清楚、没有瑕疵，销货方未将其转让给任何其他人，也未向其他人设定任何质权和其他优先受偿权。 银行关注的主要风险点 贸易背景虚假 应收帐款已收回 虚假发票 同一应收帐款重复办理融资 应收帐款无法控制，融资丧失还款来源 贷款行 借款人 销货方 购货方 1 销售商品 4 资信调查 3 委托调查 销货方 购货方 购货方 开户行 借款人 销货方 贷款行 5 出具调查报告 1 销售商品 6 发放融资 2 申请发票融资 9 扣收融资本息 国内发票融资 （ 异地购货 ） 国内发票融资 （ 本地购货 ） 国内信用证 定 义 指开证行依照申请人的申请开出的 ,凭符合信用证条款的单据支付的付款承诺。借鉴国际信用证的经验，目的在于完善结算方式，解决企业间相互拖欠严重，资金周转不灵的问题，是国内贸易融资的重要品种。 分 类 即期信用证 ：符合信用证条款规定的单据提交到开证行后，必须立即付款（收到单据次日起 5个银行营业日内） 延期付款信用证 ：符合信用证条款规定的单据提交到开证行后，必须立即（收到单据次日起 5个银行营业日内）发出到期付款确认书，并应于信用证规定的到期日付款（例如装运日期后 议付信用证 ：指定某银行可以办理议付的延期付款信用证 延期付款或议付期限最长不超过 180天 1 签订购销合同 2 申请开证 8 来单通知 9 付款赎单 3 开立信用证 7 寄单索偿 10 付款 4 来证通知 6 交单并委托收款 11 付款 开证申请人 购货方 受益人 销货方 受益人 开户行 开证行 5 发货 1 签订购销合同 2 申请开证 9 来单通知 10 到期付款 3 开立信用证 7 寄单提示付款 11 付款 4 来证通知 6 交单并委托收款 12 付款 开证申请人 购货方 受益人 销货方 受益人 开户行 开证行 5 发货 8 到期付款确认书 国内信用证 （ 即期 ） 业务流程 国内信用证 （ 延期付款 ） 业务流程 国内信用证项下 定 义 指银行应卖方（国内信用证受益人）的申请，以其收到的信用证项下的预期销货款作为还款来源，为解决卖方在货物发运前，因支付采购款、组织生产、货物运输等资金需要而向其发放的短期贷款 需提供的资料 国内信用证打包贷款申请书； 国内信用证正本及所有修改书正本； 商品买卖合同。 叙作打包贷款的国内信用证正本及修改书正本必须交由银行保管，原证批注 “ 已办理打包贷款 ” 字样。要求借款人必须向银行交单，还款到期前借款人还可办理该信用证项下的卖方融资业务，但融资款项须首先直接偿还银行打包贷款本息。 1 签订购销合同 5 申请打包贷款 6 发放打包贷款 8 交单并委托收款 12 付款 9 寄单索偿 2 申请开证 10 来单通知 借款人 销货方 受益人 开证申请人 购货方 受益人开户行 7 生产 备货 装运 11 付款赎单 13 扣划融资本息 开证行 3 开立信用证 4 来证通知 打包贷款业务流程 审查程序 国内信用证项下 定 义 指以借款人（国内信用证受益人）收到延期付款国内信用证项下的应收账款作为主要还款来源，由银行提供的短期融资。 风险分类 卖方融资业务比照风险系数为 0的低风险信贷业务授信、授权有关规定办理。 分 类 卖方融资（议付） ：指银行在单证一致、单单一致的条件下，扣除议付利息和手续费后有追索权地向受益人给付对价的行为。 卖方融资（非议付） ：指在信用证及其项下单据存在不符点或不能确认单证一致的情况下，在收到开证行（保兑行，下同）的到期付款确认书后，有追索权地对国内信用证项下单据进行的融资。 1 签订购销合同 6 交单并申请议付 7 审单议付 10 到期付款 11 付款 8 寄单索偿 2 申请开证 9来单通知 开证行 受益人 开户行 融资申请人 销货方 受益人 开证申请人 购货方 5 发货 12 扣划融资款项后入账 3 开立信用证 4 来证通知 卖方融资 （ 议付 ） 业务流程 1 签订购销合同 9 发放融资 7 寄单提示付款 8 到期付款确认书 融资申请人 销货方 受益人 开证申请人 购货方 受益人开户行 开证行 2 申请开证 5 发货 6 交单并申请卖方融资 10来单通知 11 到期付款 12 付款 13 扣划融资本息后入账 3 开立信用证 4 来证通知 卖方融资 （ 非议付 ） 业务流程 国内信用证项下 定 义 指我行应开证申请人要求，与其达成国内信用证项下单据及货物所有权归银行所有的协议后，银行以信托收据的方式向其释放单据并先行对外付款的行为。 信托收据 指由开证申请人出具的用以表明银行对该国内信用证项下有关单据及其所代表的货物享有所有权的书面文件。 1 签订购销合同 2 申请开证 9 发放融资并放单 7 寄单托收 9 付款 4 来证通知 6 交单并委托收款 10 付款 借款人 购货方 开证申请人 受益人 销货方 受益人 开户行 开证行 5 发货 8申请买方融资 11 到期归还融资 3 开立信用证 买方融资业务流程 物流供应链融资开展现状及计划 物流港以“规模化、规范化”作为企业发展战略规划目标，主业及副业拓展及区域布局需要充裕的资金支持。针对目前国内商业银行在开展供应链融资产品业务研发和业务推广方兴未艾的局面，集团决定通过配合商业银行在供应链融资产品金融服务创新，保证资金融通渠道的畅通。 2008年 4月 8日，与工商银行合作发行了首张医药联名卡 牡丹医药联名信用卡 个 人 卡 商 务 卡 牡丹医药联名信用卡吸引了客户的积极加盟，有效带动物流业务的发展 卡人使用联名信用卡即可在药业集团进行药品采购或消费，也可在其他场所刷卡消费，二者皆可获得工行的积分奖励； 2. 把药业集团各子公司 现了银行信用卡和会员卡的 “ 二卡合一 ” 。 3. “牡丹联名医药卡”代替现金实现交易功能，由银行代终端企业或零售商支付货款，提高配送效率，从而避免药品保障配送的结算带来的流通成本增高的问题。 增加银行的结算收入和中间业务收入。 6天的免息贷款，为客户解决急需的流动资金。 首次创新性尝试 牡丹医药联名信用卡 为了满足自身和客户的融资需求，分为物流港自用 “ 银销通 ” 供应链融资产品和物流港上下游客户 “ 银销通 ” 供应链融资产品两种 产品种类 国内信用证、银行票据、保函、流动资金贷款等 产品形式 仓单质押和股东担保 保证方式 3个月、 6个月和 12个月 融资期限 湖南医药物流配送有限公司 核心企业 融资企业具有真实的贸易关系 融资前提 风险控制 核心金融解决方案 “ 银销通 ” 供应链融资产品 银销通 ” 供应链融资产品业务流程图 1 上下游客户 （核心企业） 物流港 中国邮储（湖南） 2 3 4 6 5 7 证贸易背景真实、有效； 户向银行预存所采购商品总价款 的保证金，银行为客户办理不超过其采购总价款 的 “ 银销通 ” 供应链融资业务； 以供应链融资产品的方式代经销商支付货款。向客户开具与所采购商品等价的发票和销售清单； 流港将仓单提交给银行； 质押单交由银行，采购商品进行循环封闭运行管理； 向银行补存本次采购商品等值的货款； 银行所出具的提货单方能发出货物。 1 物流 物流港 中国邮储（湖南） 证贸易背景真实、有效； 药品生产厂家 2 的款项，银行为其办理不超过其采购总价款 的 “ 银销通 ” 供应链融资业务； 3 药品生产厂商以供应