8财务报表分析课件

财务报表深度解析与企业发展战略21世纪公司面临的财务挑战讲座提要第一讲如何正确解读财务报表第二讲主要财务比率含义及其分析第三讲重要财务决策的基本规则姓名单位第一讲如何正确解读财务报表11财务报表的种类与结构12财务报表的功能与效用13解读财务报表的捷径14财务报表的法律关系15财务报表舞弊的防范11财务报表的种类及结构一、资产负债表反映财务状况时点报表一基本结构资产负馈股东权益资产负债股东权益净资产资产股东权益负债二提供信息资产质量1资产规模及其结构2负债规模及其结构3资产质量与收益能力4财务结构与资本结构范例资产负债表反映财务状况2008年12月31日流动资产合计20负债合计100现金5短期负债50银行存款15长期负债50非流动资产合计130固定资产100股东权益50长期股权投资20实收资本10资本公积金10无形资产10盈余公积金20未分配利润10资产合计150负债与股东权益合计15011财务报表的种类及结构二、利润表反映经营业绩情况期间报表资产负债权益短期负债长期负债实收资本未分配利润资本结构财务结构一基本结构收入费用利润二提供信息收入与利润质量1营业收入2营业利润3利润总额4净利润利润表范例反映经营业绩一、营业收入2600减营业成本1000营业税金及附加50期间费用150资产减值损失100加公允价值变动损益50投资收益100二、营业利润1350加营业外收入150减营业外支出50三、利润总额1450减所得税费用350四、净利润1100如何透过利润表评价经营业绩1利润的连续性2利润的经常性3利润的现金性4利润的独立性5利润的同一性6利润的稳定性11财务报表的种类及结构三、现金流量表反映现金流转情况期间报表一基本结构现金流入现金流出现金净增加额二提供信息1经营活动产生的现金流入与流出2融资活动产生的现金流入与流出3投资活动产生的现金流入与流出现金流量表范例反映现金流入流出情况1经营活动现金流量净额151现金流入402现金流出252投资活动现金流量净额951现金流入52现金流出1003筹资活动现金流量净额951现金流入1002现金流出54现金流量净额合计1512312财务报表的功能与效用一、财务报表在市场交易中的功能一业绩考核对职业经理人的有效控制手段1资本保值增值2经营业绩情况3现金流量情况二交易依据防范各类交易风险的信息基础1融资性交易2投资性交易3信用性交易三收益分配保障各种相关利益人的公平收益分配1国家税收2代理人报酬3相关利益人4股东分红四价值确认作为确认交易价格的依据1资产价值2负债价值3净资产价值12财务报告功能与效用12财务报表的功能与效用二、财务报表信息对资本市场的效应提高董事会的有效性履行对利益相关者的责任服务投资者和投资市场完善经营者激励机制公司治理层面财务报告系统的作用支持决策系统理财系统计划与预算系统绩效系统薪酬系统证券法第63条“上市公司依法披露的信息，必须真实、准确、完整、不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。”一不完整不真实会计信息的效应1导致不确定性；2给投资/债权人带来风险；3使得投资人/债权人要求更高回报；4增加公司资本成本；5导致公司股价下降二完整真实会计信息的效应1可以减少不确定性；2可降低投资人/债权人的风险；3使得投资人/债权人满足较低的回报；4降低公司资本成本；5导致公司股价更高三、对上市公司财务信息披露的七点忠告1不要低估资本市场2不要模糊披露财务信息3不要虚构交易和业绩4不要利润数字平滑5不要最少限度的披露6不要最少限度的审计7不要在报表披露上缺乏远见13解读财务报表的捷径一、把握六大会计要囊一资产负债襄的三大要素资产负债股东权益1资产一企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。1与该资源有关的经济利益很可能流入企业；2该资源的成本或者价值能够可靠计量。2负债企业过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。1与该义务有关的经经济利益很可能流出企业；2未来流出的经济利益的金额能够可靠地计量。3股东权益企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。1所有者投入的资本；2直接计入股东权益的利得或者损失；3留存收益等。二利润表的三大要素收入费用利润4收入企业在日常活动中形成的、会导致股东权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。1经济利益很可能流入从而导致企业资产增加或者负债减少；2经济利益的流入额能够可靠计量。5费用一企业在日常活动中发生的、会导致股东权益减少的、与所有者分配利润无关的经济利益的总流出。1经济利益很可能流出从而导致企业资产减少或者负债增加；2经济利益的流出额能够可靠计量。6利润企业在一定期间的经营成果。包括；1收入减去费用后的净额；2直接计入当期利润的利得和损失。二、熟习合理计量属性解决对会计要素入帐时以什么价值作为计量依据问题。一历史成本1资产实际支付的现金或者现金等价物的金额；2负债承担现时义务而实际收到的款项后或资产的金额二重置成本1资产现在购买相同或者相似资产需要支付的金额；2负债现在偿付该项债务需要支付的金额三可变现净值资产按照其正常对外销售能收到的金额，扣减该资产至完工时将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额计量。四现值1资产按照预计从其使用和最终处置中所产生的未来净现金流入量的折现金额计量；2负债按照预计期限内需要偿还的未来净现金流出量的折现金额计量。五公允价值资产和负债按照在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行的资产交换或者债务清偿的金额计量。三、了解会计政策一会计政策含义在会计核算时所遵循的具体方针以及所采纳的具体会计处理方法。二主要会计政策1外币折算采取什么汇率入帐2收入确认何时确认销售收入3费用摊销成本费用如何入帐4存货计价存货以什么价格入帐5减值准备如何计提资产减值准备6折旧计提固定资产折旧计提比例7投资核算成本法还是权益法确认投资收益8合并报表会计报襄的合并范围以及合并方法9纳税准备各种税项的计搔办法及其税率10利润分配公积金的计提与利润分配比例三如何评价会计政策的合理性1应在制度允许的范围选择2应遵循稳健性和可比性原则3应符合企业的行业特征4应与企业财务经营战略相协调5不能与法规强制性规定冲突6不能滥用会计政策选择权14财务报表的法律关系一、从“什么是企业”说起企业是各种经济契约的集合体一科斯美1股东之间的投资契约与收益分配契约2与职业经理人和员工之间的代理雇佣契约3与供应商之间的购买契约4与购买商之间的销售契约5与银行之间的借款契约6与政府之间的税收契约7与社区和消费者之间的社会责任契约二、企业财务报表的法律含义是契约集合体下各种财产法律关系的反映与计量1投资契约股权投资实收资本债权投资2分配契约留存收益应付股利3雇佣契约职工薪酬、社会保障金4购买契约应付货款应付票据存货5销售契约销售收入应收帐款应收票据存货6借款契约长期借款短期借款借款利息7税收契约流转税所得税8社会契约税费附加五险一金法定公积金三、财务报表要素的法律确认1资产财产关系按照法律上可实现程度划分为1现金型资产2物权型资产3债权型资产4股权型资产5知识产权型资产2负债债务关系1契约性债务2法定性债务3股东权益股权关系1投入资本2留存收益法律视角资产负债表反映财务状况2011年12月31日现金型资产合计20负债合计100现金5契约型债务80一银行存款15法定型债务20物权型资产100债权性资产30股东权50股权型资产20实收资本10资本公积全10知识产权型资产10盈余公积金20未分配利润10资产合计50负债与股东权益合计15015财务报表舞弊的防范一、财务报表舞弊的动因1保持财务稳定性2避税与迟缓纳税3避免或延缓退市风险4维持或提高股票价格5经理人谋取业绩激励6提高公司融资能力7进行管理层收购NBO8地方政府利益推动二、财务报表舞弊的后果1破坏财富分配规则2降低资源配置效率3加剧市场信用风险4股票市值损失放大5引发资本市场灾难6导致社会动荡不安三、财务舞弊的两大基本策略1夸大盈利或资产2缩小盈利或资产四、财务舞弊的三大表现形态1利润资产最大化2利润资产均衡化3利润资产最小化第二讲主要财务比20如何消除报表失真21偿债比率分析22营运比率分析23盈利比率分析24增长比率分析25现金流比率分析26估值比率分析会计系统计量和报告企业活动的经济结果企业外部环境劳动力市场资本市场商品市场供应商消费者竞争对手商业规定则企业活动经营活动投资活动融资活动经营战略企业经营范围多样化经营程度多样化经营类型竞争地位成本优势产品的区别度成功的关键因素和主要风险会计环境资本市场结构契约的治理会计规定和惯例税法和财务会计的关系外部审计会计问题的法律规定财务报表管理人员对企业业务活动的信息优势会计估计错误会计选择导致的歪曲会计策略会计政策的选择会计估计的选择报告形式的选择财务报告附注披露内部的选择20财务报表分析框架20如何消除报表失真财务报表管理人员的信息优势会计估计错误的干扰管理人员会计政策选择导致的报表失真其他可获取的公开信息行业和公司数据其他公司的财务报表商业的运用信贷分析证券分析企业合并分析债务股利分析公司信息战略分析通用报表分析战略分析通过行业和竞争战略分析来分析企业未来预期业绩会计分析通过评估会计政策和会计估计老评估会计信息的质量财务分析利用比率分析和现金流量分析来评估经营业绩前景分析对企业未来价值进行预测分析工具STEP1辨认关键会计政策STEP2评估会计弹性STEP3评价会计策略STEP4评价披露质量STEP5辨别危险信号STEP6消除会计信息失真财务分析20消除会计信息失真的六种方法1）现金流量分析法2）虚拟资产剔除法3）审计报告分析法4）关联交易分析法5）异常利润剔除法21偿债比率分析财务管理能力偿债能力比率反映一个公司的财务管理能力。一、短期偿债能力比率反映企业近期转变为现金的能力1流动比率流动资产/流动负债1002流动比率速动资产/流动负债100流动资产流动资产存货流动资产货币资产短期投资应收票据应收帐款3现金比率货币资金短期投资/流动负债1004经营现金流量比率经营活动产生的现金净流量/流动负债100二、长期偿债能力分析反映企业偿还到期长期债务的能力1资产负债率负债总额资产总额1002净资产负债比率负债总额股东权益1003有形净值债务率负债总额股东权益无形资产待摊费用1004利息保障倍数息税前利润利息费用资本化利息100息税前利润净利润所得税利息费用22营运比率分析资产管理能力1营运资本周转率销售收入/营业营运资本营业营运资本包括存货、应收账款、应付账款2营业周期存货周转天数应收帐款周转天数3存货周转率销售成本/平均存货存货周转天数365/存货周转率4应收帐款周转率销售收入平均应收帐款应收帐款周转天数365应收帐款周转率365销售收入平均应收账款平均应收账款360/销售收入5应付账款周转率购货成本/平均应付账款应付帐歉周转天数365/应付账款周转率6流动资产周转率销售收入平均流动资产7固定资产周转率销售收入平均固定资产净值8总资产周转率销售收入平均资产总额23盈利比率分析经营管理能力1销售毛利率销售收入销售成本销售收入1002销售净利率净利润销售收入1003总资产利润率净利润平均资产总额1004净资产利润率净利润平均净资产1005主营业务利润率主营业务利润/主营业务收入1006成本费用利润率营业利润/成本费用1007期间费用宰期间费用项目销售收入1008税金费用税金费用/销售收入100行业获利能力分析新进入对手的威胁规模经济先动优势市场进入障碍商业关系法律障碍现存对手之间的竞争产业的成长性集中度产品区别度转换成本规模与学习曲线固定和变动成本超额生产能力退出壁垒替代产品的威胁对手的价格和业绩消费者意愿的转换现存和潜在的竞争力行业获利能力消费者谈判能力转换成本产品成本和质量重要性购买者的数量和每个购买者购买的数量供应商的谈判能力转换成本产品区别度产品成本和质量的重要性供应商的数量和每个供应商供应的数量24增长比率分析企业发展能力1主营业务收入增长率2主营利润增长率3净利润增长率4净资产增长率5总资产增长率6固定资产增长率7每股收益增长率8每股经营现金流增长率9每股股利增长率25现金流比率分析现金管理能力1销售收现比率2购货付现比率3经营现金净流量对销售收入比率4经营现金净流量对净利润比率5经营现金净流量对负债比率6现金流量充裕率经营活动产生的现金净流量/现金流出需求7经营性现金流量对资本支出比经营活动产生的现金净流量/购建固定资产的现金淀8经营性现金流量对股利支付比率经营活动产生的现金净流量/支付股利的现金流出9自由现金流量；经营活动产生的现金净流量资本支出现金股利26估值比率分析投资回报水平1每股收益净利润/年末普通股股份总数2市盈率普通股每股市价/普通股每股收益3每股股利股利总额/年末普通股股份总数4股票获利率普通股每股股利普通股每股市价5股利支付率普通股每股股利普通股每股净收益6每股净资产年度末股东权益/年度末普通股股份总数7市净率普通股每股市价/普通股每股净资产第三讲重要财务决策的基本规则31融资决策32投资决策33股利决策34风险决策31融资决策一、融资决策的财务原则一融资等级次序原则1留存收益2供应商融资3债务融资4股票融资二与企业生命周期遁应1投入期2成长期3成熟期4衰退期三与企业资产和投资匹配1短期资产或投资2长期资产或投资3有形低风险资产4无形高风险资产四与财务风险承受能力适应1可以接受的利率2可按受还本付息安排3考虑自身现金流量五考虑税收抵减效应1盈利能力2税收抵扣二、上市融资的利与弊一企业上市为利益相关者带来诸多财务利益1对公司自身的好处2对公司创始人的好处3对高管人员与员工的好处二上市也为企业带来诸多财务压力和成本1股权稀释与利润分享2信息高度透明和严厉监管3比非上市公司履行更多披露责任和义务4提高公司管理成本5市场并购导致控制权受到威胁6市场期望导致高管人员压力和短期行为32投资决策一、投资决策应遵循的财务原则一安全性一首先考虑本金的安全二收益性1收益与风险的关系收益多则风险高/收益少则风险低同等风险相比较选择收益高的同样收益相比较选择风险小的2应对风险的基本策略1拒绝风险2抑制风险3接受风险4分担风险5转移风险三流动性流动性强弱与收益大小成反比业务实力强中弱大A有限投资。搭理投资发展，寻求行业支配地位。B择优投资。增强竞争能力保持行业领先地位。C十度投资。以增强竞争力，或适时推出。中B择优投资。增强竞争能力保持行业领先地位。C适度投资。识别有前景的业务进行投资D减少投资。应考虑逐步退出。小C适度投资维持竞争地位，尽量回收现金。D减少投资。考虑逐步推出。E回收投资。应及时退出。三、投资决策的财务评价指标1回收期投资总额/每年平均净利润或现金净流量优点能知道某一项目的投资额是否可以在合理期限收回缺陷无法知道某一投资项目产生的实际收益和现金流入2净现值现金流入现值现金流出现值净现值大于零的任何投资都是曲产生收益的投资净现值引入了机会成本和时间成本的观念3投资收益率平均每年净利润或现金净捷量/投资总额帐面净利润为基础的收益率主观因素较大以现金径流量为基础的收益率较为客观投资收益率高于资本机会成本才有投资价值四、投资决策应关注的问题1决策依据的可靠性2市场需求的把握度3项目风险的承受能力4战略投资的重要性一、股利决策的基本问题一是否应该鼓励分配股利公司法第75条规定“5年连续盈利5年连续不分股利可请求收购其股份”，可以看出立法设计鼓励分配现金股利。1鼓励分配股利的理由手中鸟理论2不赞成鼓励分配股利的理由池中鱼理论33股利决策一、股利决策的基本问题二何时分配股利1信号传递理论2委托代理理论三如何确定合适的分红比例1常规股利与特别股利2固定股利与变动股利四如何确定合适的分红形式1现金股利/股票股利2债权股利/期票股利3实物股利/股票回购二、新公司法第167条关于利润分配的规定一关于利润分配的顺序1首先弥补亏损2应当提取10法定公积金；3可以提取任意公积金；4最后向股东分配剩余利润二关于利润分配的方法公司法35条/167条1优先适用全体股东和公司章程的规定2其次适用出资或股份比例三禁止分配利润的规定1公司持有的本公司股份不得分配利润；2在弥补亏损和提取法定公积金之前不得分配利润。四股东对连续5年不分利润的救济措施第75条规定“5年连续盈利5年连续不分股利可请求收购其股份”三、股利分配应考虑的因素1现金的充裕程度2盈利能力及其稳定性3投资机会4负债程度和流动性5市场信号传递6不同股东特征与期望7资本利得税收效应8职业经理人道德风险34风险决策财务风险的处置方针与策略一规避策略AVOID就是不作为，选择以放弃、停止或拒绝等方式，回避风险发生的影响1剥夺DIVEST2禁止PROHIBIT3制止STOP4改变CHANGE适合的条件1某种特定风险的损失概率和损失程度相当大2应用其他风险处理技术的成本超过收益3能避免采取规避策略产生新的风险二控制/抑制策略CONTROI/DISPSRSO1目的1降低可能性2降低损失额3降低发生频率2策略1预防性控制2检查性控制3纠正性控制4指导性控制5补偿性控制三风险转移策略TRANSFER通过契约，合同、经济、金融工具等形式将损失的经济风险和法律风险转嫁给他人，达到降低风险发生频率，缩小损失幅度的目的。1交易型转移1业务外包2资产租赁3资产出售4售后回租2财务契约型转移1保证；2再保证3套期4证券化5股份化3保龄型风险转移保险索赔四风险保留策略RETAIN1适用条件1自身可以安全承担2处置风险的成本大干承担风险的成本3不可能转移给别人4无其他途径处置风险2基本策略主动接受与被动接受1接受腆ACCEPT2重新定价REPRICO3自我保险SCIFINSURE4抵消OFFSET五风险利用策略EXPLOIT1配置ALLOCATE一通过增加或更换新的技术、人力资源或管理系统，使原来的系统发挥更大的效能。2多元化DIVERSITY实现多元化经营，分散风险。3战略扩张EXPEND通过吸收合并、创立合并、控股合并等形式，实现战略扩张4创造需求CREATO在产品寿命进入成长期不久，就设计新颖产品，引导消费需求5企业再造REDESIEN对企业流程的再造，从而使成本质量服务和反映速度等具有时代特征的关键指标获得巨大的改善。结束语21世纪上市公司面临的财务挑战1财务报告由关注财务数据编制转向如何提供透明有效的财务报告信息；2盈利模式由关注盈利结果转向关注盈利模式及其实现该模式的经营战略；3公司治理由关注经营活动的财务监督转向如何代表股东参与公司治理；4价值创造由公司守财理财融资投资股利转向如何为股东创造价值；5风险管理由资产管理/成本管理转向经营风险和财务风险管理。谢谢大家下面内容为赠送的工作总结范文，不需要的朋友下载后可以编辑删除工作总结怎么写医院个人工作总结范文一年的时间很快过去了，在一年里，我在院领导、科室领导及同事们的关心与帮助下圆满的完成了各项工作，在思想觉悟方面有了更进一步的提高，本年度的工作总结主要有以下几项1、工作质量成绩、效益和贡献。在开展工作之前做好个人工作计划，有主次的先后及时的完成各项工作，达到预期的效果，保质保量的完成工作，工作效率高，同时在工作中学习了很多东西，也锻炼了自己，经过不懈的努力，使工作水平有了长足的进步，开创了工作的新局面，为医院及部门工作做出了应有的贡献。2、思想政治表现、品德素质修养及职业道德。能够认真贯彻党的基本路线方针政策，认真学习马列主义、毛泽东思想、医学教，育网邓小平理论和“三个代表”的重要思想。坚持“以病人中心”的临床服务理念，发扬救死扶伤的革命人道主义精神，立足本职岗位，踏踏实实做好医疗服务工作。向各位局领导以及全体教职工进行述职，请予批评指正。一、工作目标完成情况我校一年来，秉承“质量是生命，师德是灵魂，公平是民心，安全是保障”的教育理念，以全面提升教育教学质量为核心，以标准化学校建设为突破口，以“让教育接地气，创建新学校”为学校发展目标，团结一心，攻坚克难，大打翻身仗，学校办学条件和办学效益实现了“质”的飞越。在全体教职工的努力下，我们基本完成了XX年目标管理责任状中的德育管理、教学管理、两基、师训、标准化学校建设、特色学校建设、艺体卫、财务管理、捐资助学、组织工作、信访监督、工会及团队、行风建设、安全、政务等XX项工作任务。3、专业知识、工作能力和具体工作。能严格遵守医院的各项规章制度，刻苦严谨，视病人为上帝，始终把他们的利益放在第一位。能及时准确的完成病历、病程录的书写，对一些常见疾病能独立诊断、治疗。较好的完成了自己的本职工作。遇到问题能在查阅相关书籍仍不能解决的情况下，虚心的向上级医生请教，自觉的做到感性认识和理性认识相结合，从而提高了自己发现问题、分析问题、解决问题的能力。二、主要亮点1、确定和生成了“让教育接地气，创建新学校”的学校发展目标。让教育接“地气”，创建“新”学校，是指教育必须遵循规律，脚踏实地，摒弃功利思想，拆掉空中楼阁，不折腾。努力让学校教育贴着“地面”，接受地中之气。更多的关注学校教育与师生愿望、诉求、发展的最佳契合点，使教育根植于中华民族优秀文化的丰润土壤，根植于新中国教育的优秀经验，根植于中国的国情，根植于与时俱进的中国特色社会主义，使全体师生在学校教育中真正快乐成长、幸福成长、茁壮成长，创建一个全“新”的学校。2、在标准化学校建设工作中，全校上下戮力同心，攻坚克难，目前，已经顺利通过省级验收，并被评为市级先进，推荐省级先进。我们正在积极准备，迎接近期到来的省教育督导室的