我国生产市场运行环境论文

1、目 录摘要1一、概念1二、生产资料市场运行环境综合表现2（一）生产资料市场环境失衡的表现21.运行环境内热外冷22.上、下游行业产能不平衡性加大23.市场价格升降并存3（二）生产资料市场形势分析31.2014年市场运行基本特点3三、主要行业市场环境分析及走势预测7（一）钢铁行业71.钢铁行业运行情况72.钢铁工业经济运行中存在的主要问题83.钢铁工业经济运行中存在的问题分析94.2015年钢铁行业运行趋势预测9（二）煤炭行业101.供需分析102.价格分析10（三）成品油行业111.成品油零售市场环境分析112.成品油行业外部市场环境分析12（四）金属行业131.金属市场趋势变动142.金属市

2、场政策环境分析14四、生产资料市场失衡原因的综合分析15五、生产资料市场的趋势展望15六、解决生产资料市场失衡的对策建议16（一）大幅提高国内需求比重16（二）巨额外汇储备转向国内消费16（三）坚持升值而不是加息的货币政策16（四）理顺价格体系16（五）注意掌握节奏17参考文献18我国生产资料市场运行环境分析摘要：经历20余年的改革开放，我国生产资料流通市场体系已经初步形成，生产资料市场已完全取代的传统的物资供应体系。生产资料市场发展对我国国民经济的发展的作用日益显现。生产资料是构成生产力的物的要素，生产资料市场是实现社会再生产的前提条件，因此，开拓生产资料市场对促进整个国民经济的发展具有重要

3、意义。然而从我国目前的经济结构和需求结构来看，我们的需求还是过度依赖出口，尤其是过度依赖对美国出口，我们难以摆脱外部市场环境剧烈变化的重大冲击，国内生产资料市场失衡局面依旧，因此将内需扩大到应有水平和理顺价格体系势在必行。本文通过对我国2014年以前生产资料市场运行环境的分析以及对今后一段时期的走势预测，提出相应的对策和建议。关键词：生产资料市场 运行环境现状分析 对策建议生产资料市场不像生活资料市场那样直接影响人民的生活水平，油盐酱醋等生活必需品的价格变化直接影响百姓生活，因此人们对此十分敏感。然而，生产资料市场价格的变化，直接影响生产的发展，它与工厂的开工率，影响失业率密切相关，进而影响通

4、胀率，最终影响人民生活水平。因此生产资料市场的运行状况日益受到人们的高度关注。目前我国生产资料运行环境不容乐观，无论是国内环境还是国外环境，都成大幅下跌、小幅回暖的状态，解决生产资料市场环境低迷的问题刻不容缓。一、概念生产资料市场，市场体系的组成部分，是交换人们在物质资料生产过程中所需要使用的劳动工具、劳动对象等商品的市场。例如生产所需的原材料、机械设备、仪表仪器等等，都是生产资料市场的客体。生产资料市场是指为了生产或再生产的需求而购买或准备购买生产资料的消费者群体。生产资料与消费资料共同构成社会物质资料即社会总产品。生产资料就其本来含义而言，是指人们在生产过程中所使用的劳动资料和劳动对象的总

5、和。包括未经人类劳动加工的自然资源，如土地、森林、河流、矿藏等；也包括经过人类劳动加工的劳动对象和劳动设施，如原材料、能源、机器、厂房等。然而，从生产资料市场角度而言，生产资料是指进入流通领域进行交换的、用于生产建设的物质资料的总称，通常表现为由工业部门生产加工的、提供于社会再生产使用的原料、材料、燃料、机器、设备、仪器、仪表、工具、量具、刀具等。生产资料市场主要分为两种类型：工业生产资料市场和农业生产资料市场。其中工业生产资料市场又包括直接工业品市场和间接工业品市场，直接工业品实质直接参与生产过程，制造其他产品并构成产品实体的工业品；间接工业品是指那些部分参与生产过程或不参与生产过程，但制造

6、产品是必需的商品。农业生产资料市场是指进行农业生产所需的物质要素交换的市场。包括农业机械设备、中小农具、半机械化农具、种子、化肥、农药、耕畜等。生产资料市场的主要特征有需求的引发性、需求弹性小、技术性强、直接购买、购买量大、用户比较集中等特点。二、生产资料市场运行环境综合表现2014年开局，全国生产资料市场运行情况良好，保持了较快的发展势头，同时也显现出一定程度的市场失衡，应当引起调控部门的关注。（一）生产资料市场环境失衡的表现今年一季度，全国生产资料市场失衡，主要体现在以下三个方面：1.运行环境内热外冷进入新的一年以后，整体生产资料市场运行环境内热外冷，在国内经济指标保持历史较高水平，中央防

7、范经济过热和全面通货膨胀之时，外部环境的紧缩，使得外贸出口由上年的两位数增长转为大幅下降。据中商流通生产力促进中心测算，2008年12月份累计，全国9种重要生产资料的出口数量为2556万吨，比去年同期下降9.5%。重要生产资料产品中，钢材出口量为725万吨，比去年同期下降17.2%；金属加工机床出口104万台，下降26%。其他如平板玻璃、铜材、铝材、轮胎等产品的出口量也出现了较大幅度下降，或者是出口增长水平大幅回落。预计3月份整体出口水平仍将处于负增长局面。2.上、下游行业产能不平衡性加大市场运行环境的内热外冷、汇率变动以及其他方面的因素，导致和加剧了上、下游产业发展的不平衡性。这种不平衡性主

8、要表现在，一些下游行业产能过剩与一些上游行业产品供给不足同时并存。重要生产资料产品中，今年前两个月粗钢和钢材月度平均产量分别为3973万吨和4452万吨，比较上年已经实现的最高月度产量，分别减少319万吨和528万吨，即使按照日产量水平计算，也出现了同比减少，这表明钢铁产能确实出现了过剩。另据中国有色金属工业协会统计，2008年12月份累计，全国10种有色金属产量372万吨，比去年同期增长6.4%，同比增幅回落了21个百分点，增长幅度明显减缓。其他一些重要生产资料产品，如水泥、轮胎、机电产品、汽车制造等，也都存在类似情况。在部分产能过剩的同时，动力煤、焦炭、成品油、矿石等能源类和资源类产品却供

9、应偏紧，部分地区甚至一度出现柴油缺货情况。这个问题在今年初南方雪灾期间尤为突出。3.市场价格升降并存与供求关系失衡相适应，一季度全国生产资料价格升降并存。其中金属类和能源类产品价格涨幅较大，机械类产品大体持平，还有部分产品价格下降。今年前两个月累计，全国流通环节钢材价格指数同比上涨29.7%，再创历史新高；煤炭价格上涨28%；尽管受到国家控制，成品油价格还是出现了一定上涨；有色金属价格升降并存，在铜、铅价格强劲上涨13.3%和48%的同时，铝、锌价格则下跌了1020个百分点；机床、电机等行业因为产能过大，销售竞争激烈，产品价格基本持平，成本提高因素难以向消费者传导。（二）生产资料市场形势分析2

10、014年，国民经济发展缓中企稳、稳中有进，与整体经济发展相适应，生产资料市场保持平稳较快发展，销售总额增速与GDP增速的弹性系数为1.52，保持在合理的区间范围内。从发展趋势来看，2014年我国生产资料市场呈现两个基本发展阶段，前三季度，受经济增速减缓、宏观环境趋紧影响，生产资料流通行业发展减速、供需矛盾较为突出、市场价格持续下跌、企业效益明显下滑。四季度，伴随着制造业需求回暖和固定资产投资提速，生产资料市场需求持续回升、流通规模增速逐月小幅提高，行业发展整体上实现了由“缓中趋稳”向“稳中回升”态势的转变。展望2015年，从生产资料市场发展来看，预计经济运行中的有利条件和积极因素趋于增多，整体

11、环境改善，特别是城镇化建设加快，将为生产资料市场发展带来较大空间，市场供需增速较目前将有所加快、市场价格也将止跌趋稳或小幅回升。而从生产资料流通业发展模式来看，2015年将是行业转型升级的战略机遇期。党中央、国务院高度重视经济发展的质量和效率，这将为物流行业发展带来重大历史机遇。生产资料流通业则要紧紧抓住现代物流加快发展的机遇，充分利用现代物流改造传统流通，提高行业发展的效率和应对市场环境变化的能力。1.2014年市场运行基本特点（1）伴随着国民经济增速平稳回落，行业发展整体减速一是流通规模增速适度回落。据中国物流信息中心初步统计核算，1-12月，全社会生产资料销售总额50.1万亿元，按可比价

12、计算，同比增长约11.9%，增速较去年同期回落1.3个百分点。同期，全社会物流总额为177.3万亿元，按可比价格计算，同比增长9.8%，增幅较去年同期回落3.5个百分点左右。就增速而言，一方面，虽然较去年同期有所回落，但仍然快于GDP增长，显示出流通产业基础性地位和先导性作用依然突出。另一方面，流通规模增速回落是与国民经济相适应的。全年生产资料销售总额增速与GDP增速的弹性系数为1.53，保持在1.2-1.6的合理区间范围内。二是市场价格波动下行。2014年，由于需求增长减缓，供需矛盾突出，市场价格下降。1-12月，生产资料市场综合平均价格，比去年同期下降5.6%，比年初下降1.5%。从走势上

13、看，全年曾出现两个回升阶段，分别是2-4月和9-10月，但因回升幅度较小，持续时间较为短暂，终未能扭转全年价格低迷态势。12月当月，伴随着气温下降、工程建设施工减少，生产资料终端需求减弱，黑色金属、原煤等产品价格再次转跌，9大类生产资料产品中有6类价格环比下降。但受中央经济工作会议利好提振，综合价格指数跌势较上月趋缓。当月环比下降0.3%，跌幅较11月收窄0.2个百分点；同比下降5.0%，降幅较上月收窄0.6个百分点。从监测的大类品种看，走势基本平稳。其中，成品油、机电产品价格继续下跌，环比分别下降0.9%和0.3%，但跌幅分别收窄0.6和0.1个百分点；黑色金属、原煤、木材、汽车由升转降，但

14、降幅较小，环比分别下降0.8%、0.9%、0.3%和0.04%；有色金属受美国、日本量化宽松政策影响，价格止跌回升，环比上涨1.0%；化工产品价格走势企稳，环比略升0.03%；建材价格延续小幅上升，环比上涨0.4%，但涨幅较上月收窄0.2个百分点。从国际市场看，国际大宗商品价格整体也呈现下降格局。根据海关总署的统计资料，全年进口生产资料平均价格同比下降4.9%，累计比年初下降5.6%。其中，工业生产资料平均进口价格同比下降4.9%，在结构上，除能源类、建材类生产资料进口价格同比有所上升外，黑色金属、有色金属以及化工等产品价格较去年同期均有所下降。由此说明，2014年国际市场的输入性通货膨胀压力

15、并不明显。表2-1 2014年1-12月份生产资料市场价格走势指标年份1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月当月环比2012年2.8-0.31.53.2-0.7-2.6-1.31.81.31.72.41.42013年0.91.90.81.40.6-0.4-0.10.2-0.5-2.3-1.3-0.92014年-0.60.80.60.4-1.2-2.5-1.9-1.00.20.7-0.4-0.3当月同比2012年17.016.520.019.316.711.47.76.19.512.312.911.62013年9.612.411.49.510.913.514.813.011.06

16、.72.80.52014年-1.2-2.1-2.4-3.4-5.1-7.1-8.8-9.7-9.0-6.4-5.6-5.0累计同比2012年17.016.817.717.817.516.314.913.613.112.912.912.72013年9.611.111.210.710.711.111.611.811.711.110.39.42014年-1.2-1.7-1.9-2.3-2.9-3.6-4.4-5.1-5.5-5.6-5.7-5.6累计比年初2014年0.81.31.61.91.81.30.3-0.3-0.7-1.0-1.3-1.5图2-1 2013-2014年各月生产资料价格总指数走

17、势图（±%）三是企业效益明显下降。1-11月，重点联系的生产资料流通企业利润总额同比下降20.8%，与去年同期同比增长44.9%的增速形成鲜明的对比；销售利润率下降到1.63%，本来就已经很低，又比去年同期下降了0.6个百分点；重点联系的物流企业主营业务利润同比增长6.8%，主营业务收入利润率为4.72%，扣除港口企业后利润率为3.71%，比去年同期下降0.7个百分点。从企业效益的动态变化趋势看，企业效益主要受价格变化影响，应对市场环境变化的能力较弱。显示出我国生产资料流通企业和物流企业在商贸流通过程中提供增值服务的能力依然较弱，行业的发展并未从根本上改变传统的以获取买卖差价为主要利

18、润来源的流通模式。企业的生存发展过度依赖于商品流通本身，而并不能通过拓展物流增值服务来提升利润水平。表2-2 2014年1-11月份重点生产资料流通企业利润情况指标2014年1-11月2014年 1-10月2014年1-9月2014年 1-6月2014年1-3月2013年 1-11月2013年 全年利润总额同比(±%)-20.8-26.6-29.3-27.3-8.344.943.9销售利润率（%）1.631.571.521.621.902.182.10（2）伴随着各项稳增长政策效应显现，四季度企稳回升从发展趋势来看，9月份以来，生产资料市场形势有所好转，

19、流通规模增速与市场供需都出现小幅回升，企业效益也有所改善。一是制造业需求回暖、流通规模增速趋稳回升。制造业PMI数据显示，12月份，制造业新订单指数为51.2%，与上月持平，而高于去年同期1.4个百分点。该指数自9月份以来呈现逐月回升态势，目前已连续三个月保持在50%以上，反映出前期各项稳增长政策效应持续显现，生产资料市场需求企稳回升的基础进一步巩固。中国物流信息中心的核算数据表明，9月份以来，当月的全社会生产资料销售总额增速平稳回升。按可比价计算，9、10、11三个月的增速分别为12.9%、13.6%和14.3%，每月提升0.7个百分点；12月受天气寒冷等季节性因素影响，当月销售总额可比增长

20、13.4%，高于1-8月的平均增长水平。二是需求增速回升快于供给，市场供需关系有所改善。中国物流信息中心的监测资料显示，10月份以来，30种主要生产资料供、需增速都呈现回升态势，但其中，供给增幅较小，而需求增速较为明显，供需差率由4%以上回落到3%以内，供需矛盾有所缓解。初步测算，1-12月份，30种主要生产资料总供给（国内生产+进口）同比增长6.5%，增速较1-11月回升0.3个百分点，较前三季度回升0.6个百分点，其中，国内生产增速保持回升而进口增速出现回落。具体来看，国内生产同比增长6.4%，增速较1-11月回升0.4个百分点，较前三季度回升0.9个百分点；而进口同比增长7.5%，增速较

21、1-11月回落0.7个百分点，较前三季度回落1.8个百分点。同期，30种主要生产资料总需求（国内消费+出口）同比增长5.2%，增速较1-11月回升0.5个百分点，较前三季度回升1.4个百分点。其中，国内需求和出口都呈现回升趋势。具体来看，国内需求同比增长5.4%，增速较1-11月回升0.5个百分点，较前三季度回升1.3个百分点；而出口同比增长1.5%，增速较1-11回升0.9个百分点。由于需求增速回升大于供给，10月份以来生产资料供需关系持续得到改善。一方面，工业企业产销率连续回升，制造业产成品库存整体上呈下降趋势。国家统计局工业快报资料显示，1-12月份，全国工业产品产销率为98.0%，较1

22、-11月份提高0.2个百分点；12月当月的产销率达到99.5%的新高。制造业PMI中的产成品库存指数亦显示，当前产品库存压力已经得到缓解。该指数自7月份以来，连续6个月位于50%以下，12月该指数为49.4%，虽较上月回升0.6个百分点，但仍处于收缩区间。另一方面，由于生产资料价格持续大幅上涨的上涨可能性较小，流通商普遍缺乏补库动力。据中国物流信息中心的监测资料，12月末，30主要生产资料的供需差率为2.7%，较11月份下降0.1个百分点，而较上半年下降1.3个百分点。三是企业效益降幅趋缓。今年全年，虽然生产资料流通企业效益整体处于明显下降，但从发展趋势上来看，1-9月份，利润总额同比下降的幅

23、度不断扩大，而10月份以来，降幅出现收窄之势。1-9月份，重点联系的生产资料流通企业利润总额同比下降29.3%，降幅较一季度扩大21个百分点，较上半年扩大2个百分点；而1-11月降幅则较前三季度收窄8.5个百分点。（3）伴随着市场压力增大，行业转型升级加快今年以来，在整体发展减速背景下，生产资料流通与物流行业发展仍有亮点。主要体现在，在外部环境趋紧、市场压力增大的背景下，传统生产资料流通与物流企业开始谋求转型，通过创新经营模式开辟高质量的利润源泉。一是流通企业加快经营模式创新，积极谋求转型升级。根据实地调研发现，当前，生产资料流通企业普遍意识到，依靠赚取批零差价、地区差价、时间差价的传统经营模

24、式已经没有生存空间，转型升级势在必然。已有企业的做法主要表现在两大方面：一是拓展产业链，实现上下游延伸。充分发挥已有的资金和信誉优势，和产业链上、下游形成战略合作。二是加大投入，实现流通与物流的有机结合。建立综合流通服务中心，集加工配送、物流、传统贸易、组织贸易、金融服务、信息支持等多种功能于一体，将现代物流、商流、资金流和信息流有机融合在一起。企业的增值服务提供能力、抗市场风险能力大大提高。二是物流企业拓展业务范围、加快战略调整。一方面，一些物流企业拓展业务范围，由大宗商品向快销产品等消费品转移，提高物流设施综合使用效率。另一方面，部分物流企业积极参与供应链、不断提高供应链服务能力，争取高端

25、物流市场。三、主要行业市场环境分析及走势预测（一）钢铁行业1.钢铁行业运行情况钢铁生产有所下降，但粗钢日产水平仍然较高。国家统计局数据，2013年，全国生铁、粗钢和钢材(含重复材)累计产量分别为70897万吨、77904万吨和106762万吨，分别同比增长6.2%、7.5%和11.4%，分别比上年增速提高2.5个百分点、4.4个百分点、3.7个百分点；平均日产粗钢213.43万吨。2013年12月份，全国生铁、粗钢和钢材(含重复材)产量分别为5472万吨、6235万吨和9041万吨，分别同比增长5.9%、6.5%和10.3%；日均粗钢产量为201.13万吨，环比减少1.8万吨，下降0.89%，

26、尽管连续3个月环比下降，但仍是较高日产水平。总体来看，钢铁产能释放较快，市场供需矛盾未有改善。钢材出口保持增长，进口略有增加。据海关统计，2013年，我国出口钢材6234万吨，同比增长11.9%；进口钢材1408万吨，同比增长3.1%(2012年下降12.3%)；进口钢坯55万吨，同比增长53.0%；进口铁矿石81941万吨，同比增长10.2%。2013年12月份，全国出口钢材537万吨，环比增加37万吨，增长7.40%；进口钢材121万吨，环比减少4万吨，下降3.2%；进口钢坯4万吨，环比减少1万吨；材坯合计折合粗钢净出口439万吨，环比增加45万吨，增幅为11.4%。钢铁行业固定资产投资增

27、幅回落。据国家统计局数据，2013年，钢铁行业固定资产投资6726亿元，同比增长0.7%，增速比2013年1月11月份回落3.7个百分点。其中，黑色金属矿采选业投资1666亿元，同比增长10.4%，增速比2013年1月11月份回落1.2个百分点；黑色冶炼及压延业投资5060亿元，同比下降2.1%，国家严控产能过剩行业投资项目取得成果。钢材社会库存明显下降，企业库存相对偏高。随着钢价不断走低和资金紧张，钢材社会库存明显下降。2013年12月末，全国主要市场钢材社会库存量为1242万吨，比最高时的3月末下降775万吨，降幅为37.8%。从企业库存情况看，2013年2月份最高达到1432万吨，以后逐

28、月下降，但从9月份开始略有上升，11月末为1265万吨，比最高的2月份下降167万吨，降幅为11.66%，目前处于偏高水平。经济效益有所好转，盈利水平仍然偏低。据钢铁协会对大中型钢铁企业(占全国产量的81%)统计，2013年实现销售收入同比增长3.89%，低于产量增幅；销售成本同比增长3.17%；期间费用同比增长1.27%；实现利税同比增长30.63%，其中实现利润228.86亿元，同比扭亏为盈；销售利润率0.62%，同比提高0.66个百分点。2013年，钢铁行业总体经济效益比2012年略有好转，但盈利水平仍处于工业行业最低水平。如果剔除投资收益和营业外收支净额等，钢铁主业基本是盈亏持平。2.

29、钢铁工业经济运行中存在的主要问题（1）钢铁行业产能过剩、市场供大于求矛盾突出。据钢协统计，到2012年末，国内炼钢产能约9.76亿吨。从目前情况看，产能还在持续增加，2013年，全国钢铁行业(黑色金属冶炼及压延业)固定资产投资仍达到5060亿元，虽同比下降2.1%，但投资额仍然较大，必将形成新的产能。而企业为了发挥规模效益、降低费用，就要达产达效。产能过剩、产能释放快，造成钢材市场供大于求矛盾突出。（2）产业集中度低，产品同质化竞争激烈。2013年，粗钢产量排名前5位的钢铁企业占全国比重为25.4%，前10家企业占比为39.4%。加上企业之间产品同质化程度高，低价无序竞争现象明显，致使钢材价格

30、一直处于低位运行态势。据钢铁协会统计，2013年，钢铁企业每吨钢材平均价格同比下降308元，降幅8.21%，影响行业减利2000多亿元。（3）进口矿依存度高、垄断性强，致使企业成本居高不下。由于我国对进口铁矿石依存度高，且国外矿山企业集中垄断，在原有的长协价格谈判机制打破后，国内钢铁企业的定价话语权基本丧失。钢材价格和进口铁矿石价格变动呈不对称的运行态势，即钢价上涨，矿石价格会立即跟涨；但在钢价下跌时，矿石价格不仅下跌滞后，且跌幅还相对较小，严重吞噬了钢铁行业利润，制约行业的健康发展。（4）价格低、成本高、资金紧张，企业普遍经营困难。由于钢材市场供大于求、钢材价格低位运行，2013年12月末的

31、钢材价格指数已降到99.14点，今年1月份第三周进一步降至98.10点。而进口铁矿石价格难以大幅下降，致使钢铁生产成本难以大幅下降。虽然钢铁企业采取了调整产品结构、对标挖潜、节能降耗、扩大非钢产业收入等降本增效措施，有的企业甚至降低了折旧率，但提高经济效益的难度仍然很大，销售利润率只有0.48%，亏损面达27.9%。同时，由于钢铁主业大面积亏损，企业负债水平上升，2013年12月末，大中型钢铁企业资产负债率为69.36%，同比上升0.64个百分点，企业普遍反映资金紧张、融资成本高，全行业高成本、低盈利状况短期内难以扭转。3.钢铁工业经济运行中存在的问题分析（1）内需支撑力度较弱从国内需求看，2

32、014年上半年投资增速可能继续放缓。一方面，房地产调控将继续保持，短期内不会放松，保障房开工数量明显少于上年，且融资平台债务进入偿债密集期，地方政府融资能力的减弱制约投资增速；另一方面，短期我国制造业PMI指数也呈明显的下降趋势，工业生产减速预期强烈。因此，2014年上半年内需对于钢铁行业的支撑力度将小于2013年，行业生产将适度放缓。（2）外需继续保持低迷从外部需求来看，2014年上半年世界经济增长前景不佳，国际货币基金组织和世界银行近期对世界经济、主要发达国家经济、新兴经济体的增长预测进行了下调。首先，美国虽然近期就业状况有所改善，消费者信心有所恢复，但重新进入新一轮增长周期的难度依然不小

33、，房地产市场的低迷格局未有明显改观；其次，欧洲受债务危机影响，制造业持续萎缩，主要国家的制造业PMI指数持续运行于景气分界线下方，短期内的弱势格局难以改变；最后，巴西、印度、俄罗斯受紧缩政策影响，近期增速明显放缓，资本流出迹象明显。因此，明年上半年我国钢铁出口前景依然看淡。（3）铁矿价格下跌有利于行业经营压力的缓解从近期来看，铁矿石现货价格出现大幅下跌，我国对房产和高铁调控措施趋紧，铁矿石市场短期处于供过于求，有利于铁矿石价格的进一步下降。从中期来看，国际铁矿石巨头将会采取减少供应的手段应对价格过度下跌，一旦国内外经济增长势头趋稳，铁矿石价格出现暴涨的可能性依然存在，因此，国际模协秘书长罗百辉

34、认为加快全球资源布局，促进国内钢铁行业的兼并重组仍将是钢铁行业长期可持续发展的重要任务。4.2015年钢铁行业运行趋势预测从历史经验出发，结合明年内外部总体经济环境的变化，预计钢铁行业增速可能在2015年下半年由降转升，原因如下：一是我国GDP增速可能在2015年三季度回升。上一轮经济回落始于2010年下半年，至2012年上半年开始回升，历时大约1年半，考虑到4万亿投资的强力刺激的作用，实际调整期大约需要2年，如果以此为依据，本次经济调整始于2013年下半年，应当结束于2015年上半年，而三季度应当呈现明显回升趋势。二是钢铁行业增速与GDP增速、全部工业增加值增速基本一致。从历史数据来看，钢铁

35、行业月度增速一般滞后于GDP增速12个月见顶或见底，考虑到GDP增速按照季度统计，而钢铁行业增速按照月度统计，两者步调应当基本一致。三是由于欧盟就永久救助基金达成共识，在时间点上与我国总体经济及钢铁行业回暖时间比较吻合。因此，预计钢铁行业增速可能在2015年下半年由降转升。（二）煤炭行业具体来看，煤炭方面，受季节性需求增长、国内煤炭产量和进口量减少以及煤炭企业再次大幅调高动力煤销售价格等因素影响，当月价格上涨2.97%，涨幅较上月提高1.42个百分点。建材产品方面，房地产相关政策调整使市场预期持续向好。11月发改委加快批复了一系列重大基础设施建设项目，投资增速也有望回归稳定。受此影响，建材产品

36、价格止跌回升，当月上涨0.32%。1.供需分析2014年全球经济在2013年经过拐点之年后进入复苏之年，经济趋势性回暖将延续，但回暖速度有限，导致亚太市场煤炭的总体需求增长幅度有限。从以往数据来看，亚太地区最大的需求增长点，一是中国、二是印度。而2014年我国经济已进入转型升级、中高速发展的“第二季”，按照中央经济工作会议确定的“稳中求进”的总基调，全年经济增速预计为7.5%左右，增速放缓导致煤炭需求增速放缓。同时中国煤炭总体供大于求，进口煤需持续保持价格竞争力才可能保持市场份额，故煤炭进口的增速将进一步放慢。印度2013年经济增速明显放缓，随着美国QE退出，国际资金回流美国，印度将面临资金趋

37、紧的压迫，经济下行压力将加大。所以整体亚太市场煤炭需求增长有限。而2014年亚太地区的煤炭供应仍将呈现增长态势，印尼大部分生产商2014年均有增产计划。澳洲一方面仍有新矿陆续投产，另一方面矿港的运输协议锁定使得煤炭产量弹性很小，减产损失大于降价损失，澳大利亚2014年煤炭出口仍将维持增长。俄罗斯、蒙古对亚太煤炭市场的出口也日益增多。随着美元走强，印尼盾、澳元的汇率大幅下滑，导致其盈利空间进一步增厚，所以2014年的亚太市场仍将呈现整体供大于求的局面。2.价格分析（1）煤炭生产成本分析。印尼煤炭生产成本：根据年报资料分析，印尼最大的动力煤生产商Bumi2012年煤炭生产的平均成本为46.6美元/

38、吨水平。据测算，2012年印尼全国的煤炭平均生产成本约在50-55美元/吨水平。2013年印尼CPI涨幅8-9%左右，印尼盾兑美元贬值15%左右，2013年印尼煤炭平均生产成本仍维持在50-55美元/吨水平。印尼出产煤炭50%为5000大卡热值以下，按目前5500大卡67美元/吨、5000大卡60美元/吨、3800大卡38美元/吨加权计算，整体FOB加权报价水平在58美元/吨水平，较生产成本仍有10%以上的毛利率。同时，印尼大中型煤炭供货商积极降低生产成本，最为核心的就是降低采剥比。采剥比是露天煤矿最为重要的经济因素，而印尼绝大多数煤矿皆为露天开采方式。今年1-9月，阿达罗能源（AdaroEn

39、ergy）成功将采剥比由去年的7.52缩减为今年的5.77；Berau公司将采剥比由去年的10.3缩减为今年的8.8；Kideco公司采剥比由6.7压低至6.5；Harum能源采剥比更是由去年的10.3大幅缩减至6.7。采剥比的大幅下降加之产能的进一步扩张，规模效益进一步释放，使得印尼煤的生产成本进一步降低，加上印尼盾持续贬值的因素，2014年平均煤炭生产成本将低于45美元/吨。澳大利亚煤炭生产成本：根据各大主流投行、供应商、中间商的估算综合分析，澳煤的生产成本大约在80美元/吨左右。澳大利亚出产焦煤及动力煤大致各50%，动力煤中入洗后6000大卡的与不入洗5500大卡的数量也大致相等，按20

40、13年主焦煤价格150美元/吨、6000大卡动力煤85美元/吨、5500大卡动力煤65美元/吨扣除入洗成本（按3美元/吨估算）加权平均计算，整体加权报价水平在110美元/吨水平，较生产成本有30%以上的毛利率。（2）从上述成本分析可以看出，印尼、澳大利亚目前的出口价格较其成本尚有较大差距，2014年随着美元指数进一步走强，其竞争力将进一步加强。从而使得亚太国际煤炭价格目前受中国国内煤价影响非常大，基本跟随国内煤价，维持经济竞争力。（3）短期的价格影响因素：目前影响国际煤价的短期因素一是日澳的年度长协价格谈判，二是发改委煤炭质量管理暂行办法如实施将造成重大影响。（三）成品油行业近年来随着国内外成

41、品油零售市场环境的不断变化，成品油零售营销难度逐渐增大。企业的效益指标受外部运行环境影响更加明显。要想做好企业的运行效率分析，需要更多地关注企业运行环境变化。成品油零售统计分析应更多关注市场环境指标。1.成品油零售市场环境分析（1）成品油零售市场环境因素日趋复杂近年来影响成品油零售业务的不仅仅是资源形势，新的成品油零售价格机制、零售社会需求变化、国内外经济形势的连锁反应、客户群体结构的变化、零售市场竞争格局改变都深深影响着成品油零售行业的发展。2009年3月份国家发改委出台了新的成品油定价机制。成品油价格与国际接轨，通过计算22个连续工作日内国际油价的变化幅度，确定国内成品油销售价格。汽车工业

42、的飞速发展，使企事业单位的车辆迅速增长，中国各地的汽车保有量以两位数的发展速度上升，私家车主也成为一个有代表性的客户群体。加上其他客户群体的变化，成品油的消费者结构正在发生变化。国内外政治经济形势也深深影响着成品油零售市场形势。石油作为一种稀缺资源，在国际政治中扮演一种重要角色。上个世纪的海湾战争、近期的利比亚政局变化，都与石油经济有着密切联系，从而影响石油经济的发展走向。（2）零售市场变化频率加快影响企业运行指标的外部因素日趋复杂，使零售市场的变化周期缩短、频率加快。近两年来成品油零售市场每年淡旺销交替的次数明显增多，除了每年季节变换形成的传统销售淡旺季。近年因为资源供应形势、相关用油行业生

43、产运行变化、客户群体变化等错综复杂的因素而出现的销售淡旺季交替变化次数明显增多。（3）成品油零售市场格局发展变化1998年中石油、中石化两大石油集团成立以来，成品油终端销售市场发生了巨大变化，市场竞争更加激烈，逐渐形成了中石油、中石化两大公司主导，民营、外资参与的多元化零售市场竞争格局。中石油、中石化两大集团从成立之初即确立了在公司所在地成品油终端销售市场的主导地位，经过十几年发展终端销售网络逐渐完善，具有较强的市场控制能力。近几年两大公司均开展了跨区域开发经营策略，作为竞争对手在对方公司属地开发加油站，进一步拓展公司所属区域外零售市场。到2011年辽宁地区已有中石化加油站100多座，其市场开

44、发势头正猛，已占有一定的零售市场份额。中石油、中石化各守南北一方的局面已经打破。2006年中化道达尔在沈阳建起辽宁地区第一座外资参与经营的加油站，此后在辽宁地区又陆续开业经营十几座加油站。韩国SK集团也在辽宁地区拥有数座加油加气站。外资加油站虽然站点不多，对成品油零售市场产生的影响不容忽视，尤其在零售价格、促销策略方面成为客户消费选择对比的重要条件。社会纯个体加油站的数量逐渐减少，更多的个体加油站被集团连锁企业并购。民营加油站逐渐向集团连销经营方式发展。中石化在辽宁地区拓展加油站网络过程中，收购了大量的民营及个体加油站，其中葫芦岛地区20多座方圆加油站被中石化一次性高价收购。其他连锁品牌加油站

45、也屡见不鲜。毫无疑问加油站走集团连锁经营路线，具有较高的抗风险能力、较大的品牌影响力、较强的市场运作能力和市场竞争力。成品油零售行业异军突起，竞争对手实力增强，使成品油零售市场竞争更加激烈。2.成品油行业外部市场环境分析（1）外部环境因素对成品油零售行业影响加大新的成品油销售价格调整机制使成品油零售市场行情增加了更多的不确定性。2009年4月份至2011年4月份两年时间国家发改委对国内成品油销售价格累计进行了12次调整。大约平均2个月进行一次价格调整。新的价格机制使成品油销售价格调整时间不再神秘，提前半个月甚至更早，一些社会机构已经开始预测价格调整时间和调整幅度。价格调整前的半个月成品油市场受

46、价格调整预期影响，大部分客户改变购买计划，使市场行情大起大落。2008年下半年爆发的国际金融危机，影响到石油经济领域，使国内成品油陷入空前的销售低谷，国内终端市场需求大幅缩减，经过2009年近一年的恢复，才逐渐摆脱危机影响，恢复到正常需求消费水平。2011年3月份发生的利比亚战争，对国际石油经济形势产生了深远影响。其对石油资源供应形势产生的影响，使国内的成品油资源趋紧，终端销售平均价格上涨，趋于到位价格。近两年私家车保有量的不断窜升，使成品油销售结构发生了根本变化。过去成品油销售对象以机关、企事业、生产经营单位及个体运营车辆为主，私有车辆较少。私家车群体的不断壮大，使成品油销售企业面对的客户群

47、体发生改变，客户群体之间差异更加明显。石油销售企业需要重新审视自已的营销策略，需要增加顾及以私家车主为代表的个人层面客户的营销措施。其他相关行业，如全国各地煤电供应局势对成品油生产及供应产生连锁影响，同增波及石油销售行业。石油销售企业需要投入充足的精力关注国际石油行情，需要建立灵活有效的市场快速反应机制，来应对成品油销售价格、市场行情的莫测变化。（2）成品油零售运行外部环境分析应把握几个方面成品油销售企业运行的外部环境因素错综复杂，对油品销售业务的影响效果有别。成品油零售运行外部环境分析应遵循关联、对比、以事实为依据的原则。首先理清分析思路，建立外部环境运行分析脉络。任何企业的外部运行环境都十

48、分复杂，一个经济体内部的各个行业之间的都有或强或弱的关联，都对其他行业的运行产生或大或小的影响。分析成品油零售运行外部环境状况要选取主要的、有代表性的影响因素，建立相关的指标体系。指标设立要有代表性，分析框架要清晰。过于复杂的完善终身教育体系，以普遍提高全体劳动者的科学素质和劳动技能，这是保证科技创新有不竭动力的关键。采取多种措施开发人才资源，留住人才，用好人才和吸引人才。此外，完善市场中介服务，加强高新技术产业园区建设，鼓励大学兴建科技园，将技术创新与技术改造、技术引进结合起来，等等，也是促进科技创新发展的必要条件。（四）金属行业稳增长、调结构与促改革，将是2014年中国宏观调控的三大着力点

49、。由此形成积极的财政政策、中性稳健实际偏向宽松的货币政策，努力增加住房供应的楼市政策、继续加强基础设施与治理污染的投资政策，以及落后产能释放的抑制政策，会对2014年中国金属市场产生积极影响。1.金属市场趋势变动黑色金属方面，随着天气逐渐变冷，各类工程开工相对不足。近期铁矿石、焦炭等原材料价格持续下滑，成本支撑力度减弱。加之APEC会议影响，交通管制使道路运输困难，商家多选择放假或轮休，市场成交清淡，当月价格小幅回落0.60%，降幅较上月收窄2.15个百分点。受期货市场和国际市场影响，有色金属价格稳中小幅回落0.31%，降幅较上月收窄3.44个百分点。成品油方面，受国际油价大幅下跌和国内连续下

50、调油价影响，市场价格继续大幅下降2.91%，降幅较上月扩大0.74个百分点。化工产品方面，塑料原料和苯类产品受国际油价和期货下跌影响，价格弱势运行；天然橡胶受库存持续下降、产量减少和复合胶标准调整等因素影响，价格小幅回升。综合来看，化工市场整体价格环比下降1.58%，降幅较上月收窄0.31个百分点。2.金属市场政策环境分析（1）积极的财政政策稳增长、调结构与促改革，将是2014年中国宏观调控的三大着力点。由此形成积极的财政政策、中性稳健实际偏向宽松的货币政策，努力增加住房供应的楼市政策、继续加强基础设施与治理污染的投资政策，以及落后产能释放的抑制政策，会对2014年中国有色金属市场产生积极影响

51、。（2）中性操作的货币政策2014年中国货币政策既不收紧，也不放松，决策层坚持“稳健”的中性操作，但实际上的货币供应有可能中性偏松，而非偏紧。这不仅由于国内保增长需要相对宽松的货币政策，还因为全球，尤其是发达国家宽松的货币政策，也包括美联储为解决财政困难，变换形式继续大量印钞，不会真正实质性退出QE，至少在2014年内不会完全退出货币宽松。近期，欧洲央行出人意料地将欧元区基准利率降至0.25%的历史低点，并且还将负利率作为重要选项。日本央行亦在12月初推出5.5万亿日元（3280亿人民币）新的大规模经济刺激计划。捷克、秘鲁、澳大利亚和新西兰等多个经济体通过降息、抛售本币等方式，压低各自的本币汇

52、率。如果世界各国竞相贬值货币，热钱入境过于汹涌，势必加大人民币降息压力。虽然美联储不会轻易退出QE，但如果新一年内美国经济强劲复苏，美联储真的退出QE，美元资产避险需求增加，引发大量资金流出中国市场，央行势必“降准”，确保稳增长的资金需求。因此实际上较为宽松的货币供应，有利于有色金属市场升温。（3）调整结构与加强环保的投资政策调整经济结构与节能环保，将是2015年的重要调控任务。而要实现国民经济结构合理调整，加大节能环保力度，加强短板薄弱部门，也都需要增加固定资产投资来实现。而加大改革步伐，一些领域取消行政审批，引进民间资本，依靠市场配置资源，将会提供投资新动力。预计2015年中国建设投资将会

53、在节能环保、城乡基础设施、交通道路、民生服务、居民住宅等多个方面展开。（4）抑制落后产能的产业政策今年以来，全国环保关注度明显提高，预计2015年加大节能环保，将成为宏观调控的重要目标。而新一年内加大节能环保力度，尤其是加强环保执法，对于有色金属市场可以产生两个方面的积极影响。一是强制有色金属全产业链企业加大环保投入。在严格环保执法的情况下，有色金属全产业链的必要环保费用，最后都累积到成品材上，每吨成品材环保成本将增加。不仅如此，严格环保执法后，国内有色金属生产各个环节的企业边际成本也会相应升高，从而对价格行情形成很大支撑。二是加大环保力度，对于排污不达标的落后有色金属产能释放，也会形成很大抑

54、制，有利于改善供求关系，减轻价格扬升的供应压力。四、生产资料市场失衡原因的综合分析现阶段生产资料市场失衡的主要原因有二：（1）世界经济增长失衡。自2007年下半年以来，世界经济增长开始减速。世界银行预计2008年世界经济增长率将降至3.3%，国际货币基金组织预计为3.7%，均为2003年以来的最低增长率。世界经济的减速，立即引发了中国出口需求的紧缩，使得前些年为出口服务膨胀起来的加工产能，面临需求不足的忧虑。而世界经济的减速，又与其过度依赖美国最终消费，尤其是过度依赖美国借贷消费密切相关。美国的次贷危机及消费紧缩，使得世界经济遭受沉重打击，并严重波及到中国的外贸出口。因此，现阶段中国生产资料市

55、场的失衡，更深层次的原因，还是缘于全球经济增长的严重失衡，前者不过是后者的折射而已。（2）价格体系的扭曲。一段时期以来，由于多种因素的影响，我国的生产资料价格体系未能完全尊重成本与合理利润。这种扭曲的价格体系，主要体现在能源、动力和部分原材料价格偏低，管制过紧。其结果在抑制其生产和进口的同时，还鼓励了下游行业盲目发展，引发了市场供需结构失衡。比如国内汽车生产、使用与成品油就存在这种情况。五、生产资料市场的趋势展望下阶段世界经济发展具有很大的不确定性。一种可能性是美国经济陷入严重衰退，世界经济显著减速，中国商品出口大幅下降。受其影响，许多相关行业产能过剩情况更为严重，比如钢铁和有色金属冶炼加工、部分机电产品、汽车制造等。不仅