第五章营运资金管理

1、 第五章第五章 营运资金管理营运资金管理一、营运资金的概念和特点第一节 营运资金管理概述（二）营运资金的特点n1.营运资金周转具有短期性营运资金周转具有短期性n2.营运资金的实物形态具有易变现性营运资金的实物形态具有易变现性n3.营运资金的数量具有波动性营运资金的数量具有波动性n4.营运资金的来源具有灵活多样性营运资金的来源具有灵活多样性（三）营运资金的管理目标n1.充分的流动性充分的流动性n2.最小的风险性最小的风险性n3.价值最大化价值最大化（四）营运资金管理的基本要求n1.合理确定并控制流动资金的需要量合理确定并控制流动资金的需要量n2.合理确定流动资金的来源构成合理确定流动资金的来源构

2、成n3.加快资金周转，提高资金效率加快资金周转，提高资金效率第二节 流动资产管理n一、流动资产概念及特点一、流动资产概念及特点n（一）流动资产的概念（一）流动资产的概念n流动资产流动资产：是指能够在一年或超过一年的一是指能够在一年或超过一年的一个营业周期内变现的资产。它的范围相当广个营业周期内变现的资产。它的范围相当广泛，如现金、短期投资、应收及预付款项和泛，如现金、短期投资、应收及预付款项和存货等。存货等。 n（二）流动资产的特点（二）流动资产的特点：（1）流动资产占用形态具有变动性）流动资产占用形态具有变动性（2）流动资产占用数量具有波动性）流动资产占用数量具有波动性（3）流动资产循环与生

3、产经营周期具有一致性）流动资产循环与生产经营周期具有一致性 （三）流动资产的分类n1.按照流动资产在企业生产经营中所起的作用分类按照流动资产在企业生产经营中所起的作用分类n（1）生产领域的流动资产）生产领域的流动资产n（2）流通领域的流动资产）流通领域的流动资产n2.按照资产的来源分分类按照资产的来源分分类n分为自有流动资产和借入流动资产分为自有流动资产和借入流动资产n3.按流动资产变现能力强弱分类按流动资产变现能力强弱分类n速动资产和非速动资产速动资产和非速动资产n4.按流动资产的盈利能力分类按流动资产的盈利能力分类n收益性和非收益性流动资产收益性和非收益性流动资产（四）流动资产管理的要求n

4、1.正确预测流动资产的需要量正确预测流动资产的需要量n2.合理地筹集生产经营所需的资金合理地筹集生产经营所需的资金n3.科学地控制流动资产的数量，加速流科学地控制流动资产的数量，加速流动资产的循环和周转动资产的循环和周转二、二、 现金管理现金管理1.企业持有现金的动机企业持有现金的动机1.现表金预算n现金预算表一般由五部分组成，即：现金收入、现金现金预算表一般由五部分组成，即：现金收入、现金流量、现金余缺、融通资金流量、现金余缺、融通资金n（1）现金收入）现金收入n主要是指产品销售收入和应收账款的收回。主要是指产品销售收入和应收账款的收回。n（2）现金支出）现金支出n主要有材料采购支出、工资支

5、出和其他支出主要有材料采购支出、工资支出和其他支出n（3）净现金流量）净现金流量n净现金流量净现金流量=现金收入现金收入-现金支出现金支出n（4）现金余缺）现金余缺n现金余缺现金余缺=期末现金余额期末现金余额-最佳现金持有量最佳现金持有量n（5）融通资金）融通资金外购承担付款义务收回现金2N2NNTNT2NKFT2%102001000002一、思考题一、思考题1 1、什么是现金？现金管理的目标是什么？、什么是现金？现金管理的目标是什么？2 2、现金目标的确定是考虑什么因素的结果？、现金目标的确定是考虑什么因素的结果？本次作业本次作业3 3、如何确定企业的最佳现金余额？、如何确定企业的最佳现金余

6、额？三、应收账款管理三、应收账款管理 P* KDQC2QSCFDPKDT）（）（）（2QQSCFDPKDT）（）（）（2QQCKDT2QQKDCCDKDD2/2QCKD2Q*KDCCCKDKKDCCKDT22/222QQ（吨）73.3821001522Q*CKD（次）373.38100QD（元）46.772100152T（件）400048000040022Q*CKD（元）401600050800004240004004000800002QQ1DPCKDT（元）（400 976 3%1150800004250004005000800002QQ2DPCKDTdgQdgQ-Q)gQ-(Q21dCKD

7、T)gd-(12QQdggCDK2Q)1 (2TgdDKC件）(55530100100220108002Q（元）778)100301 (220108002T 1 1 3 3 要求：计算该企业的目标现金余额是多少？要求：计算该企业的目标现金余额是多少？第三节 流动负债管理n一、企业短期信用融资一、企业短期信用融资n企业短期信用融资是指企业在正常生产经营过企业短期信用融资是指企业在正常生产经营过程中形成的应付账款、应付负债和汇票。程中形成的应付账款、应付负债和汇票。n二、短期银行贷款二、短期银行贷款n（一）银行贷款的特点（一）银行贷款的特点n1.期限期限n2.补偿余额补偿余额n3.信用限额信用限额

8、n4.周转信用协定周转信用协定（二）银行贷款利息n1.利随本清法利随本清法n2.贴现法贴现法n3.加息分摊法加息分摊法n（三）短期银行借款的优缺点（三）短期银行借款的优缺点n1.短期银行借款筹资的优点短期银行借款筹资的优点n（1）筹资灵活方便）筹资灵活方便n（2）资金成本较低）资金成本较低n2.短期投资借款的缺点短期投资借款的缺点n（1）财务风险高）财务风险高n（2）筹资限制多）筹资限制多三、商业票据n（一）商业票据的发行（一）商业票据的发行n（二）商业票据的一般特点（二）商业票据的一般特点n1.商业票据的成本商业票据的成本n2.商业票据的期限商业票据的期限n3.商业票据的使用商业票据的使用三、短期抵押融