《中石化公司内部控制视角下财务风险分析案例报告》

中石化公司内部控制视角下财务风险分析案例报告1.1公司概况中化集团（英文缩写SinopecGroup，简称“中国石化”或“中石化”）是1998年7月国家在原中国石油化工总公司基础上重组成立的特大型石油石化企业集团，是国务院国资委直属的特大型中央企业。公司注册资本3265亿元，董事长为法定代表人，总部设在北京。公司对其全资企业、控股企业、参股企业的有关国有资产行使资产受益、重大决策和选择管理者等出资人的权力，对国有资产依法进行经营、管理和监督，并相应承担保值增值责任。公司控股的中国石油化工股份有限公司先后于2000年10月和2001年8月在境外、境内发行H股和A股，并分别在香港、纽约、伦敦和上海上市。1.2中化集团内控制视角下部财务现状表3.1中化集团2016-2020年财务摘要（元）项目2016年2017年2018年2019年2020年资产总计2,783,638,842.722,759,713,199.532,869,846,753.943,229,564,585.483,406,130,253.17负债合计463,068,544.09416,590,065.48444,257,199.07575,652,696.84599,467,000.48主营业务收入1,466,351,772.601,371,821,207.461,525,223,996.411,616,016,187.961,584,673,431.92投资活动财务风险量净额-166,206,707.4337,611,776.21-252,906,389.82-185,453,976.57195,515,419.04财务费用-13,214,791.73-10,914,281.33-14,103,340.93-15,675,065.48-13,698,418.45销售费用418,035,712.39443,552,747.19491,395,308.71497,972,048.58452,626,770.31净利润444,866,401.16376,672,835.42393,660,036.16464,402,333.77413,346,104.70数据来源：根据中化集团2016-2020年报披露数据整理从表3.1数据可知，中化集团近五年资产整体呈现不断上升的趋势，而负债从2017年下降后至2018年又开始不断增长，而投资活动财务风险量净额除2017年和2020年为正，其余年份均为负值。与此同时，从表3.1可以直观的反映出中化集团的财务费用在最近5年中都呈现的是负值状态，可以看出中化集团的净利润在不断降低。总体来看，公司的经营状况不太理想，这种情况的发生很容易造成企业财务风险的发生。表3.2中化集团2016-2020年主要财务比率（%）项目2016年2017年2018年2019年2020年流动比率4.684.974.614.214.38速动比率4.264.364.163.784.08资产负债比率16.6415.1015.4817.8217.60总资产周转率（次）0.540.490.540.530.48净资产收益率20.0916.3616.3318.4315.19销售净利率30.3427.4625.8128.7426.08数据来源：根据中化集团2016-2020年报披露数据计算整理从表3.2的数据可以看出，流动比率自2016年至2020年间，总体呈现下降趋势，其中2019年下降至最低值4.21，但还远远高于一般认为的合理值2；而速动比率近五年间的数值总体也高于一般标准值。与此同时，资产负债率整体也在提高，2019年高达17.82。总资产周转率近五年呈现波动起伏的趋势，其中2016年至2017年下降，2017年至2018年又开始上升，2018年至2020年呈现下滑趋势。净资产收益率从2016年至2020年总体上呈现一个下降趋势，2020年下滑至15.19。销售净利率近五年总体也呈现下降趋势。综合财务指标的数据来看，比率波动起伏的趋势，表明公司存在一定的财务风险。1.3中化集团控制视角下财务风险分析1.3.1筹资风险中化集团近五年筹资活动财务风险量净额均为负，分析公司财务风险量收支情况发现，近五年财务风险入量较少，而财务风险出量较多，可以明显的知道公司的发展水平并不可观，财务风险入少而流出多说明公司的备用资金不充足，财务的资金链随时可能出现断裂的情况，这种情况下，财务的资金链得不到有效的缓解，会导致在筹资活动的过程中出现筹资风险，这对于公司的发展极为不利。观察公司财务风险入情况可知，中化集团筹资活动现金净额总体呈现降低的趋势，主要原因为企业债务的增长使得取得借款收到的现金增加，还债支付的现金需求更是大幅度上升。结合分析中化集团近五年现金净流量变化情况来看，存在较大的筹资风险，需要公司高度重视筹资风险。1.3.2投资风险企业的投资风险很大程度决定企业的发展水平，与企业的发展能力息息相关，投资的好坏直接决定着公司的发展和运行机制，本次对于中化集团企业的财务投资风险的分析可以从投资活动财务风险量情况表的数据中得到结论，通过数据来反映公司的投资风险情况。表3.3投资活动财务风险量情况表（元）项目2016年2017年2018年2019年2020年收回投资收到的现金1,141,000,000.001,144,800,000.00711,540,000.001,110,320,000.001,023,400,000.00取得投资收益收到的现金15,045,242.4010,336,367.804,758,956.5911,621,464.6913,955,571.11购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金211,284,416.44125,015,206.9865,359,334.0861,530,227.2989,964,834.63投资支付的现金1,083,822,900.501,003,800,000.00851,800,000.001,268,060,000.00754,400,000.00投资活动财务风险量净额-166,206,707.4337,611,776.21-252,906,389.82-185,453,976.57195,515,419.04数据来源：根据中化集团2016-2020年报披露数据整理从表3.3可知，中化集团在2016年至2020年投资活动财务风险量净额除2017年和2020年为正，其余年份均为负值，从总体的角度上来看，中化集团的发展水平在2020年达到最佳状态，公司的取得投资收益收到的现金达到13，955，571.11元。公司通过各项财务管理制度的建设，对于资金进行严格管控，在财务风险的流动上制定切实可行的管理手段，保证财务风险的充分供应，以此来形成良好的财务风险循环过程，增加公司的发展能力，中化集团在后续的发展过程中为了满足公司的稳定运行要投入更多的资金，从近五年的数据来看，投资收益整体有在增加，虽然投资活动的支出从总体来说相较于收入略高，但2020年的财务风险量净额为正值，在往实现正向投资收益的方面发展，投资效率有在上升。通过对总体的情况探究可以看出，中化集团的资金在流出量方面大于流入量，表明资金的投放效率不高，投放效率低对于公司的资金链供应有着极大的影响，如果不及时解决这种问题就会导致公司的隐形成本增加，造成财务的风险管控难度加大，不利于降低财务风险可能性，由此可知，中化集团存在投资方面的财务风险，即投资风险。1.3.3营运风险营运风险在企业的营运过程中时一直存在的，要合理的降低企业的营运风险对于企业的长远发展至关重要。中化集团2016年-2020年应收账款和存货情况如下表所示。表3.4中化集团2016-2020年应收账款与存货情况表（元）项目2016年2017年2018年2019年2020年应收账款70,881,840.2387,933,310.4497,591,411.51113,053,894.27122,429,720.84存货149,037,185.79188,667,126.57153,336,757.34198,778,070.32148,430,419.94数据来源:根据中化集团2016-2020年报披露数据整理分析表3.4可知，2016年-2020年中化集团应收账款呈现快速增长的趋势，而存货总体呈现波动性变化且变化幅度比较大。2019年公司在生产的规模上迅速扩大，导致应收账款和存货大幅度提高，公司对应收账款和存货的管理方面应该加大管控力度，如果公司的应收账款和存货不能及时变现，就会给公司的资金发展带来严重的影响，同时也会导致公司的发展运营成本的增加，更加容易给公司带来财务风险。中化集团在发展过程中，创新营销模式，任何管理模式的调整变化都会影响当期经营业绩的变化，容易引起市场销售情况的动荡及造成产品积压、销售成本费用增加等相关的问题。与此同时，应收账款的高额为中化集团带来较大的资金压力，因此，公司面临较高的营运风险。1.3.4分配风险分配风险是用来衡量企业发展前景的重要依据，分配风险在公司财务报表中的净利润、营业收入等盈利情况中可以良好体现。表3.5中化集团营业收入及净利润情况表（元）项目2016年2017年2018年2019年2020年营业收入1,466,351,772.601,371,821,207.461,525,223,996.411,616,016,187.961,584,673,431.92净利润376,672,835.42376,672,835.42393,660,036.16464,402,333.77413,346,104.70数据来源：根据中化集团2016-2020年报披露数据整理中化集团公司对于产品的研发和产品销售方面投入了大量的精力，对于产品的研发和产品销售方面的成效一直是在稳步推进与发展的，并获得国家技术创新示范企业等荣誉，整体处于不断发展的状态。从表中的数据可知，虽然中化集团在2016年至2020年的净利润均为正数，但是总体呈现波动性变化且起伏较大，说明中化集团公司的获得利润的能力不是很稳定，根据有关的显示资料可以得出，公司在2017年的时候出现了净利润的下降态势，由公司年报中的数据可以得出2017年中化集团实现营业收入1,371,821,207.46元，比上年同期1,466,351,772.60元下降6.45%；实现净润376,672,835.42元，比上年同期376,672,835.42元下降15.33%。净利润下降主要是由于2019年是公司转型发展的重要一年，生产场地全面搬迁到中药城，公司不断调整营销政策，运行成本提高及折旧对利润指标的实现也有一定压力。由此说明，中化集团虽然处于收入大于支出的获利情况，但是公司的发展仍然存在成长中的风险，从以上的财务报表中反映的数据来看，公司整体水平较好，分配风险的可能性较低，但是公司的获利情况处于不稳定的状态，公司应该加强对此方面的重视，做好分配风险应对措施，确保公司的正常发展。2.中化集团内控视角下财务风险成因与对策分析2.1中化集团内控视角下财务风险成因分析2.1.1筹资方式单一，资金使用不合理查询公司年报得知，中化集团主要筹资方式为借款。与其他公司相比，筹资方式相较于单一，这会使公司的资产负债率进一步提升，且近五年筹资活动财务风险量净额均为负，流出大于流入，借款的增加会让公司承受巨大的还款压力，给公司积聚财务风险。中化集团资金需求量大，持续周期长。中化集团在前期的项目管理中有可能因为资金的筹集方式的变化，而导致资金筹集后产生不合理的现象，导致公司的资金使用不规范，无法正常的对公司的营运资金进行良好的周转，从而使得公司的偿债能力降低，最终导致项目的无法正常进行，公司便会陷入危机，给公司的营运带来不良的影响。2.1.2投资决策缺乏科学性中化集团在进行投资决策的时候，公司可能对所投资的项目缺乏可行性研究，或者没有进行周密系统的分析，加上决策时所了解的经济信息存在着片面、虚假和决策者本身的能力不足等原因，导致投资决策失误。投资决策出现问题，就会导致投资项目收益和企业预期收益发生偏离，到期不能收回投资，给企业带来严重的财务风险。中化集团近五年来的投资活动财务风险入小于财务风险出，资金投放效率相对不高。中化集团对“某基地建设项目”投资总额957.72万元，但是没有对该项目投资进行深入分析，仍然无法实现投入和产出的效益最大化，现已终止该项目，将剩余投资资金补充为流动资金。公司自2016年到2020年，投资项目不少，投资的规模越来越大，但项目收益却没有达到预测的目标，甚至个别项目出现亏损，导致财务风险的产生。2.1.3内控建设存在不足，应收账款、存货管理制度不完善公司的内控建设存在不足。通过财务数据分析，中化集团2016年-2020年中化集团应收账款呈现快速增长的趋势，反映公司没有建立好完整的应收账款制度。中化集团等需要严格的储存及运输条件，公司存货量相对来说较大，若不能及时变现易造成产品积压、存货滞销，从侧面反映出公司存货管理制度不完善。2016年-2020年的销售费用总体也呈现快速增长趋势，虽然2020年有下滑，但其数额还是较大的，针对期间费用过高的情况下，公司的内部审计没有起到应有的作用。与此同时，也反应出公司虽持续创新营销管理模式，但也存在着不足，还需进一步完善。2.1.4获利能力不稳定中化集团2014年-2018年的净利润均为正数，说明公司是获利的，但其呈现波动性变化，表明公司获利能力不稳定，查询公司年报可知，公司已经进行营销模式调整，积极应对市场变化。虽然中化集团创新营销模式，不断调整营销政策，但是新的模式进入市场需要一段反应期和适应期，且运行成本提高及折旧对利润指标的实现也有一定压力，在此期间会影响公司的经营业绩和利润，净利润的增长情况会影响公司的成长风险。总而言之，获利能力的不稳定，会导致公司面对一定的成长风险。2.2中化集团内控视角下财务风险控制提出的改进措施2.2.1筹资渠道多元化，合理规划资金扩宽融资渠道，公司可以争取政府优惠和补助，公司要争取这些优惠来缓解公司的财务压力，给公司带来良好的影响。引入风投，中化集团是知名的高新技术企业，公司针对这些问题可以采取针对性的措施，可以对投资者进行招揽或者引入其他投资基金的赞助，为产品的新研发做准备。合理规划资金使用，减少筹资压力。公司在筹集资金的时候必须要有一个而合理的规划，对于资金的利用做到规划合理，在筹集资金之前要进行市场调研与公司实际环境的分析，根据公司自身实际需求来进行资金的筹集，在筹集资金的时候要制定好良好的资金融资方案，也是对公司资金良好规划的体现，这种融资方式对于公司的发展和资金的有效利用有着极大的借鉴作用，能提高公司的发展水平，减少公司的财务风险。2.2.2提高投资决策科学性，降低投资风险提高投资决策科学性。公司在对于项目投资的时候，主要依据还是在投资者身上，投资者具有资金的投资权力，决定着资金的投资用处，在投资的过程中要对于资金有效进行合理规划，投资者的资金投资决定直接影响着公司投资的成败，投资者要对投资项目进行全程管理，对于投资过程中的环节要清晰的进行认知，国家的政策对于投资者的决策也有重要的指导意义，国家政策的出台实行决定着投资的风险水平，在投资的过程中投资者要对于投资项目全程进行监管，制定合理的投资措施来对公司进行良好的管控，从而作出合理的投资决策，降低公司的投资风险。2.2.3完善内部控制，加强对应收账款、存货的管理第一，减少资金回收的不确定性，资金回收会影响财务风险。对于公司而言，大量的应收款项会产生坏账的可能性，提高回款率，降低坏账发生的机率。公司可为赊销产品的客户在征信方面建立一个良好的反映征信问题的体系，体系必须具有完整性，根据体系来对客户进行要求，确保客户能够顺利还款，尽可能提高账款回收速度，以免给公司造成亏损。第二，公司应加强对企业存货现状审查力度，根据市场所反馈的信息进行市场的预算工作，及时发现市场管控过程中的问题，实现对市场的动态管理，减少产品的积压。第三，完善的内部控制制度，是企业长期稳定发展的前提。在公司的内部控制体系方面要建立良好的控制方法，对于体系的操作性要做到有效、完善，充分调动管控的积极性与严密性，深化公司内部控制体系的构建。按照相关法律法规的规定，不断完善公司治理结构，健全内部控制体系，进一步实现规范运作。2.2.4制定阶段性财务战略，重视人才培养公司可以结合自身发展状态，制定具有阶段性的财务战略计划。中化集团应对于每个方向的发展过程进行明确，对财务风险的防范工作做到落实到实处，公司可通过规划发展，如三年期、五年期等短期战略方案，实时监控公司的发展进程。与此同时在公司的严格管理过程中要完善公司人才制度的培养，最大限度的发挥人才管理带来的优势，在人才管理的过程中要提高财务人员的自身财务管理素质，结合公司财务工作的实际情况，努力培养优秀的财务管理人员，善于运用公司的战略目标培养人才，优秀的财务人员可以运用专业分析更好的规划集团发展方向，指导公司财务管理工作的政策开展，这对于公司财务管理能力的提升意义重大，能够最大程度的减少财务风险的发生，防范财务风险。

3.中化集团财务风险的防范和控制3.1中化集团财务风险的防范3.1.1加大企业内控的监管力度监事会作为督促中化集团发展壮大的一个重要部门，为了能够提升中化集团内部控制对财务风险管理的效果，必须要对其内部的监督管理力度进行提升。首先中化集团要对其内部监事会的监督职能进行明确，要确保监事会的监督管理工作不会影响到公司内部各个部门的正常运营，并且还要赋予监事会一定的权限，以此帮助其监督工作更好的开展，避免出现由于监督权力不足所导致的监管工作无法正常开展的情况出现，从根源上提升中化集团内部的监管力度。同时还要向公司内部的各个职能部门以及公司内部的员工传达配合监督管理工作的要求，但是监事会也同样要注意除了具有充分的证据以及威胁中化集团自身利益等特殊的情况外，不允许其监督工作占用公司员工的工作时间，从而减少监管工作对中化集团日常生产经营活动的影响。中化集团还要对其现有的监事会人员进行补充，确保具有足够的监督人员对公司进行监督管理。在对监督人员进行招募时，要尽可能的避免从公司内部现有的员工中进行选拔，避免出现由于同事关系以及朋友关系等个人情感所导致的舞弊情况的出现，提升中化集团监管工作的公平性。尤其是在对财务风险管理时更要确保其监管工作的真实性，对于监管过程中出现的与财务风险相关的资料，监督人员有权对其进行复印并带走复印件，而且其财务风险资料的相关负责人还必须要对其进行签字认定，以此来提升公司内部对于财务风险管理的监管效果，如果出现阻碍复印财务风险资料以及拒不签字等破坏公司监管工作的情况出现时，监事会可以对其进行强制处理，并通过这种强硬的处理方式来加强公司内部的监管力度3.1.2建立健全现金管理制度现金管理制度作为财务风险管理的关键所在，中化集团必须要建立健全公司内部的现金管理制度，以此来加强公司的财务风险管理效果。首先中化集团要结合其实际的业务量以及经营状态，对公司现行的现金管理制度进行完善，对公司内部各职能部门的现金使用报告进行严格的约束，尤其是对于报告当中的有关于财务风险管理的描述，不仅要明确的登记出现金的使用金额以及时间，还要将现金的使用用途、使用状态以及现金的剩余数额进行记录，确保中化集团能够有效的掌握公司内部的现金动向，提升管理者对于公司内部现金资源的配置能力。并且这种详细的登记方法还可以降低公司内部财务部门的工作难度，减少了后期现金对账工作的任务量。同时还有助于提升中化集团的现金利用率，通过将各职能部门开展活动后的剩余金额进行收回，既增加了公司运营过程中可配置的现金总额，还减少了公司内部相关人员中饱私囊现象的产生，使得公司内部的现金资源得到了充分的利用。3.1.3建立有效的奖惩机制由于中化集团现行的奖励惩罚机制无法充分的发挥其应有的作用，使得公司的财务风险管理效果并不是十分的理想，因此中化集团必须要结合其实际的生产经营状态，建立起一套有效的奖励惩罚机制。首先由于中化集团内部的业务水平得到了极大的提升，而且各部门之间的工作内容与难度也都并不一致，所以中化集团在经营过程中不能够采用的统一的奖惩机制，要使用“因地制宜，因材施教”的理念来制定公司的奖励惩罚机制，做到获得的奖励和惩罚都与其行为相对应。对于公司财务风险管理提出了可行性意见、检举出了公司经营过程中浪费现象以及中饱私囊现象等对中化集团发展起到了积极作用的员工，中化集团可以按照其为公司赢得的利益来进行奖励，采用不限额的百分比计量方式来发放奖金，这样做不仅可以让员工获得相应的经济利益，还能够帮助加强员工对于其奖励的重视程度，激发员工们的工作热情，提升了中化集团的财务风险管理效果。同时中化集团还要根据其内部的岗位以及难度制定相应的奖励标准，将员工的工作量以及完成工作的难度系数作为考核的标准，只要员工达到了相应的就可以获得相应的奖励3.2中化集团财务风险控制3.2.1重视财务风险量的分析财务风险的特征是现金的持有量较大，且财务风险的波动性也很大。因此需要重视财务风险量的分析，并做出合理预测，为企业的可持续性发展提供依据与战略指导。第一、对经营活动的财务风险进行剖析，能知道企业的盈利能力、偿债能力以及运营状况等。我们知道，用权责发生制编制的利润表并不能完全真实的反映企业的经营现状，而用收付实现制编制的财务风险量表则更能真实的反映企业的实际支付能力、资金运转的状况、偿还债务的能力等。由于互联网市场的极不稳定，现金的流入渠道主要来自于销售商品收到的现金，为了进一步扩展市场，企业需要充足的财务风险支撑，以免财务风险出高于财务风险入，给企业的发展造成压力与风险，因而需要对财务风险管理做深入剖析，并做出合理的预测。第二、对筹资活动财务风险进行剖析，可以了解其筹资的能力已经筹资结构的合理性。企业的筹资能力的分析是公司的管理层及债权人都很关注的问题，是企业