上市公司报表粉饰的典型手段分析课件

中国上市公司报表粉饰

的典型手段分析中国人民大学商学院孙茂竹1中国上市公司报表粉饰

的典型手段分析中国人民大学商报表粉饰的传统手段收入确认虚拟资产期间费用资本化股权投资存货及应收账款其他应收应付款2报表粉饰的传统手段2报表粉饰的现代手段资产重组关联交易资产评估补贴收入八项准备会计调整3报表粉饰的现代手段3A公司报表粉饰4A公司报表粉饰4A公司的财务图象(单位：万元）

年度净资产主营收入净利润199920,7096,75720,01020003,0146,797-16,5852001-198,8685,187-225,7245A公司的财务图象(单位：万元）年度净资产主营收入净A公司2001年度减值明细表(单位：万元）

项目年初余额本年增加数本年转回数年末余额坏账准备其中：应收账款其他应收款42,72432,66710,057166,049128,05537,994---------208,773160,72248,051存货跌价准备其中:原材料12,60610,85514,95312,572838327,47623,344长期投资减值准备2,3511,335---3,686固定资产减值准备---7,657---7,657在建工程减值准备---232---232合计57,681190,22683247,8246A公司2001年度减值明细表(单位：万元）A公司对巨额坏账的解释应收账款的坏账准备关联公司欠款单位名称本年增加本年余额账龄以前年度累计准备本年计提准备累计坏账准备香港XX自行车有限公司19,29859,816>5y11,73948,07759,816DB(HK)Co.Ltd6,13824,155>5y1,80822,34724,155XX国际有限公司---13,940>5y3,52310,41713,940合计25,43697,91117,07080,84197,9117A公司对巨额坏账的解释欠款单位名称本年本年账龄以非关联方欠款：SCo.Ltd,AuCo.Ltd，其他出口经商商、国内客户欠款单位名称本年增加本年欠款余额账龄以前年度累计准备本年计提准备累计坏账准备SCo.Ltd*

4,8229,793>5y---9,7939,793AuCo.Ltd

---4,166>5y---4,1664,166其他出口经销商*3,67412,711>5y12312,58812,711国内客户**---35,648>3y15,42520,22335,648合计8,49662,31815,54846,77062,3188非关联方欠款：SCo.Ltd,AuCo.Ltd，其他出其他应收账款的坏账准备关联公司欠款单位名称本年增加本年余额账龄以前年度累计准备本年计提准备累计坏账准备XX复合材料制品（深圳）公司---6,128>5y---6,1286,128深圳XX工贸发展有限公司---5,029>5y1,8073,2225,029香港XX自行车有限公司---3,089>5y---3,0893,089合计---14,2461,80712,43914,2469其他应收账款的坏账准备欠款单位名称本年本年账龄以其他应收账款的坏账准备非关联公司欠款单位名称本年增加本年余额账龄以前年度累计准备本年计提准备累计坏账准备SCo.Ltd*---22,004>5y6,44915,55522,004MLCo.Ltd*---3,006>5y---3,0063,006其他**---6,817>3y1,7625,0556,817合计---31,8278,21123,61631,82710其他应收账款的坏账准备欠款单位名称本年本年账龄以八大疑点巨额坏账准备与以前年度收入确认的关系？在本年度主营业务收入只有5187万元的情况下，为何本年度增加对关联方的应收账款竟达到25,436万元？为何本年对非关联方增加的应收账款高达8496万元？11八大疑点巨额坏账准备与以前年度收入确认的关系？11八大疑点本年度对关联方的应收账款和其他应收款计提的坏账准备高达93,280万元，主要理由是联系不到。为何联系不到？谁应当承担责任？是否存在违法违规行为？以前年度坏账准备计提比率为何如此之低？12八大疑点本年度对关联方的应收账款和其他应收款计提的坏账准备高八大疑点本年度对非关联方的应收账款和其他应收款计提的坏账准备也高达70,386万元，主要理由是联系不到或资不抵债。是否存在违法违规行为？以前年度坏账准备计提比率为何如此之低？13八大疑点本年度对非关联方的应收账款和其他应收款计提的坏账准备应收关联方和非关联方的上述款项全额计提坏账准备，累计金额高达206,302万元。背后的真实故事是什么？虚假收入？收入确认违反规定？关联公司和非关联公司逃废债务？将来若由收回，如何进行会计处理？八大疑点14应收关联方和非关联方的上述款项全额计提坏账准备，累计金额高达全额计提的坏账若今后又收回，如何进行会计处理？对这样的丧失持续经营能力（净资产-225,724万元）、应收账款内部控制缺失、随意计提巨额坏账的公司，CPA发表无保留意见的依据何在？八大疑点15全额计提的坏账若今后又收回，如何进行会计处理？八大疑点15B公司报表粉饰16B公司报表粉饰16B公司案例：抵债背后的真实故事经营业绩一览表年度主营业务收入净利润1998112,14711,8001999111,29615,5252000105,7535482001112,282-97,85617B公司案例：抵债背后的真实故事经营业绩一览表年度主营业务B公司经营业绩的嬗变(单位：%）

年度净资产收益率销售利润率19989.610.5199911.713.920000.40.52001-397.1-87.218B公司经营业绩的嬗变(单位：%）年度净资产B公司财务状况的嬗变(单位：万元）

财务状况一览表年度股东权益净资产比率（%）1998123,02439.11999132,79240.82000122,67135.2200124,6449.119B公司财务状况的嬗变(单位：万元）财务状况一览表年度B公司财务状况的嬗变(单位：%）

财务状况一览表年度净资产率流动比率199839.1141.2199940.8143.0200035.280.320019.155.020B公司财务状况的嬗变(单位：%）财务状况一览表年度B公司利润结构1998年金额占利润总额%营业利润5,88539.2投资收益7,12347.4补贴收入1,98913.2营业外收支净额220.2利润总额15,019100.021B公司利润结构1998年金额占利润总额%B公司利润结构1999年金额占利润总额%营业利润7,88543.2投资收益7,85543.1补贴收入2,42413.3营业外收支净额680.4利润总额18,232100.022B公司利润结构1999年金额占利润总额%B公司利润结构2000年金额占利润总额%营业利润-5,300

投资收益7,067

补贴收入0.5

营业外收支净额-496

利润总额1,271.5

23B公司利润结构2000年金额占利润总额%B公司利润结构2001年金额占利润总额%营业利润-29,945

投资收益814

补贴收入100

营业外收支净额-71,947

利润总额-100,978

24B公司利润结构2001年金额占利润总额%B公司(单位：万元）

投资收益与现金流量年度投资收益投资收益相关的现金流入19987,12377119997,8551,48420007,06744120018142,98025B公司(单位：万元）投资收益与现金流量年度B公司投资收益构成项目名称1998199920002001委托贷款收益43,627,932.647,018,425.3732,516,159.86(250,000.00)委托贷款准备(2,063,492.78)(2,062,014.44)------股权投资收益5,181,284.8133,163,288.0134,421,843.267,809,254.00非控股公司分配的利润5,376,000.001,700,000.004,631,999.985,300,400.00股权投资差额摊销(899,748.42)(899,748.42)(899,748.42)(899,748.42)债券投资收益8,750.00---------转让收益---(368,869.26)------长期投资减值准备---------(3,816,255.16)合计71,230,726.2578,551,081.2870,670,254.708,143,650.4426B公司投资收益构成项目名称19981999B公司2001巨亏的原因剖析董事会的说明董事会的信号发送B公司董事永远是正确的都是《企业会计制度》和新闻媒体惹的祸不是B公司无能，而是市场竞争太激励存在的疑问为何不说明资产减值的原因？为何不说明2000年度抵债的影响？27B公司2001巨亏的原因剖析27B公司营业外支出明细项目2001年2000年固定资产清理净损失1,939,922.21107,011.62固定资产盘亏---6,750.91固定资产减值准备101,653,386.863,082,589.97无形资产减值准备328,677,500.86---对外担保预计负债286,357,085.06---捐赠支出128,928.602,187,890.00债务重组损失982,928.60---其他100,240.0315,732.00合计719,839,465.285,399,974.5028B公司营业外支出明细项目B公司资产减值的原因2000年6月份大股东的抵债交易短期贷款23,099,247.00短期投资664,095,572.75应提多少准备？应收账款38,720,381.381,936,029.37其他应收款553,011,748.8527,650,587.44其他应付款3,246,949.98合计1,275,680,000.00其他关联交易1998年年末向大股东及其他关联方提供资金余额为1,103,594,212.82元，收取利息131,084,164.92元，占当年利润总额87.3%，占净利润111.1%1999年末向大股东及其他关联方提供的资金余额为805,704,235.42元，收取利息92,219,696.20元，占当年利润总额50.6%，占净利润59.4%29B公司资产减值的原因29B公司2000年度因抵债，向大股东及其他关联企业提供资金的年末余额为零，收取的利息为46,760,153.38元，占当年利润总额367.7%，占净利润852.6%抵偿的资产及其减值项目名称2000年6月评估价值2000年6月抵偿作价2001年度减值准备减值准备占抵偿价比例房屋建筑物38,04838,04810,13926.7%土地使用权53,52053,52019,43836.3%商标权31,22030,00013,43044.8%股权6,2176,000------合计129,005127,56843,00733.7%30B公司2000年度因抵债，向大股东及其他关联企业提供资金的年C公司报表粉饰31C公司报表粉饰31C公司案例：

“巨额冲销+销售退回”背后的故事—“奇圣胶囊”演绎的神话

经营业绩一览表年度主营业务收入净利润199827,0996,568199928,4918,135200050,41924,191200110,043-58,41232C公司案例：

“巨额冲销+销售退回”背后的故事—“奇圣胶囊”C公司：2001年度上下半年的反差经营业绩一览表年度主营业务收入净利润上半年20,5616,154下半年-10,518-64,566全年10,043-58,41233C公司：2001年度上下半年的反差经营业绩一览表年度主营C公司：净利润与经营业绩的反差NIv.sCFFOA年度净利润CFFOA19986,568-6,29319998,135-8,062200024,19119,6152001-58,412-74,03434C公司：净利润与经营业绩的反差NIv.sCFFOA年度C公司---经营活动产生的现金流量CFFOA：2001v.s2000项目名称20012000销售商品、提供劳务收到的现金154,902,472.69514,146,801.97收取的租金

562,784.00收到的税费返还---11,154,500.80收到的其他与经营活动有关的现金126,146,385.1411,854,612.64现金流入小计281,048,857.83537,718,699.41购买商品、接受劳务支付的现金38,661,406.7458,904,277.28经营租赁所支付的现金---224,088.00支付给职工以及为职工支付的现金15,312,928.7815,312,719.45支付的各项税款243,148,586.14110,460,669.35支付的其他与经营活动有关的现金724,266,389.07152,975,914.86现金流出小计1,021,389,310.73341,564,738.92

经营活动产生的现金流量净额

-740,266,389.07196,153,960.4935C公司---经营活动产生的现金流量CFFOA：2001v.sC---令人费解的现金流入流出项目收到或支付的其他与经营活动有关的现金流量项目名称20012000收到的其他与经营活动有关的现金26,146,385.1411,854,612.64其中：芜湖市财政局给予的国有企业亏损补贴91,000,000.00银行存款利息21,142,855.77支付的其他与经营活动有关的现金724,266,389.07152,975,914.86其中：北京飞霞广告有限公司（借款）80,000,000.00

北京京华天地广告艺术公司（预付广告费）

100,611,963.90通化三利化工有限公司借款108,800,000.00支付各种广告费用81,464,228.87销售员借款及提成款67,398,360.2936C---令人费解的现金流入流出项目收到或支付的其他与经营活动C公司：2000-2002股价最高、最低37C公司：2000-2002股价最高、最低37C公司---“奇圣胶囊”的功效“奇圣胶囊”对主营业务的贡献项目

2001年度2000年度主营收入主营成本毛利率主营收入主营成本毛利率奇圣胶囊5,0972,91443%52,09125,14752%治麋灵栓3,01341586%7,81092988%参莲胶囊-1,328-23682%2,98149983%壮骨伸筋胶囊2,22053876%2,20739882%其他5,1891,67568%9,6442,59573%内部抵销4,1472,25946%24,31422,5207%合计10,0433,04770%50,4197,04886%38C公司---“奇圣胶囊”的功效“奇圣胶囊”对主营业务的贡献C公司---“成也萧何，败也萧何”董事会对“奇圣胶囊”迥然不同的说法2000年度董事会报告2001年董事会报告1、经公司2000年第二次临时股东大会审议通过，决定延缓实施配股募集资金投资22,077.99万元进行……将投资进行调整，用于购买恒春奇圣胶囊全部技术及生产经销权和购买张恒春药业有限公司股权。总投资34,466.8万元（购买奇圣胶囊31,800万元，购买张恒春药业股权2666.8万元）……2、公司于2000年10月16日至17日在通化市召开了“奇圣胶囊销售代理招商大会”，与全国176家医药经销单位签定了“奇圣胶囊经销协议”，总金额14.85亿元，其中现款现货2.15亿元，预售12.7亿元……奇圣胶囊区域经销拍卖总成交金额1450万元……1、公司主打产品“奇圣胶囊”，由于市场运作不利，销路不畅，上年度以及本年上半年部分已销售的“奇圣胶囊”药品出现销售退回，冲减了本期营业收入，致使2001年度营业收入大幅下降。2、由于“奇圣胶囊”销路不畅，出于谨慎考虑，将购买“奇圣胶囊”全部技术及生产经销权的无形资产全额计提减值准备，是导致2001年度出现亏损的重要原因。39C公司---“成也萧何，败也萧何”董事会对“奇圣胶囊”迥然不C公司---价值连城？一文不值？“奇圣胶囊”的价值变迁日期变化过程金额2000.10临时股东大会批准购买318,000,0002000.11-12计提2个月摊销5,300,0002000.12.31摊余价值312,700,0002001.1-12计提12个月摊销31,800,0002001.12.31摊余价值280,900,0002001.12.26董事会临时电话会议决定全额计提减值准备280,900,0002001.12.31账面价值0影响分析：倘若“奇圣胶囊”物有所值，全额计提摊销意味着通化金马在未来的8年中，每年可增加3180万元的利润；倘若“奇圣胶囊”一文不值，那么通化金马的股东损失了3.18亿元，那么，受益者又是谁？40C公司---价值连城？一文不值？“奇圣胶囊”的价值变迁日D公司报表粉饰41D公司报表粉饰41D公司案例---高科技公司的法宝R&D2、利用研究开发费用调节利润上市公司类型高科技上市公司做法以收入与成本配比为由，将R&D计入长期待摊费用、在建工程或固定资产典型案例剖析D公司42D公司案例---高科技公司的法宝R&D2、利用研究开发费用调D公司：经营业绩变动趋势年度主营业务收入净利润199890,3829,8761999108,87412,6312000239,76217,8442001205,1453,6102002Q129,367-4,83543D公司：经营业绩变动趋势年度主营业净D公司：净利润与现金流量之反差年度净利润CFFOA19989,876-17,191199912,308-21,248200017,844-53,57620013,610-2,59444D公司：净利润与现金流量之反差年度净利润CD公司：2000年度净利润创新高的秘笈年度净利润比例调整前17,844调整后6,99539.2%调整额10,84960.8%调整原因将原计入长期待摊费用和在建工程的R&D，作为重大会计差错进行调整45D公司：2000年度净利润创新高的秘笈年度净利D公司案例---高科技公司的法宝R&D2001年报的解释董事会报告的说明重大事项说明其他疑问2001年研发费用支出多少？是否存在推迟研发支出时间的现象？1999年度是否存在将研发费用资本化的现象？1999年长期待摊费用只有几十万，但当年在建工程增加了4.33亿元，研发费用是否混迹其中？R&D费用化后，上市公司是否应当披露当期发生的研发支出？占收入的比例？同行业或主要竞争对手在研发费用的投资收入应否披露？CPA如何判断在建工程、固定资产、无形资产是否包括研发费用？如果上市公司与关联企业合作进行研发，然后将研发成果转让给上市公司，如何进行会计处理？46D公司案例---高科技公司的法宝R&D2001年报的解释46E公司报表粉饰47E公司报表粉饰47E公司案例---“知错必改”3、利用会计差错更正调节利润情形会计违规被监管部门稽查发现面临ST或退市边缘更换会计师事务所更换大股东更换高管人员做法以时间换空间，某一年度明知故犯，下一年度再予以更正典型案例剖析P公司48E公司案例---“知错必改”3、利用会计差错更正调节利润48F公司报表粉饰49F公司报表粉饰49F公司案例---“知错必改”2001年报关于“会计差错更正”的披露（疑点之一）根据企业会计制度，公司本年度调减2001年年初留存收益13,296,326.62元，其中调减了2000年年初留存收益14,579,451.77元；调增2000年度的净利润1,283,125.15元。调整原因如下：50F公司案例---“知错必改”2001年报关于“会计差错更正”项目追溯调整（2000年以前）追溯调整（2000年度）备注坏账准备追溯调整-8,999,677.931,054,365.91A长期股权投资减值准备追溯调整-848,305.27230,530.21B利息等费用追溯调整-1,731,468.57165,947.40C赔偿支出追溯调整----399,058.60D代销收入追溯调整---231,340.23E预计负债追溯调整-3,000,000.00---F合计-14,579,451.771,283,125.1551项目追PT百花村案例---“知错必改”A、坏账准备追溯调整2001年2月本公司收到人民法院”民事裁定书，由于被执行人XX电器有限公司、XX有限责任公司已停业，无任何财产，裁定“支付令”终结执行。本公司2000年及以前年度计提坏账时未考虑以上因素，故本年在核销XX电器有限公司、XX有限责任公司应收账款时对上述坏账准备进行了更正Note:Auditreportfor2000datedMarch2001,whataretheimplications?Subsequentevent,type1ortype2?Isthisaccountingtreatmentjustifiable?Inwhatgrounds?52PT百花村案例---“知错必改”A、坏账准备追溯调整52PT百花村案例---“知错必改”B、长期股权投资减值准备追溯调整XX发展中心长期经营状况不佳，XX高新技术开发区行政管理局于1998年7月21日公告吊销了该公司的营业执照。以上投资在2000年以前已全部形成损失，公司本年度核销了对其的投资，并对长期投资计提了减值准备。C、利息等费用追溯调整公司在1997年-1998年欠XX贸易发展中心利息，当时股份公司主办会计将利息单在本人抽屉中未进行账务处理，2001年对账时发现，就进行了追溯调整。D、赔偿支出追溯调整本公司在2000年7月29日发生特大交通事故，死亡11人，应该在2000年度赔偿死者家属45万元，因资金紧张还差24万元未赔付也未进行挂账，另外本公司与一商户于2000年解除了租赁合同，应赔付23万元，因资金紧张，只赔付了7万元，本公司漏计以上业务，本年度进行了追溯调整。53PT百花村案例---“知错必改”B、长期股权投资减值准备追溯PT百花村案例---“知错必改”E、代销收入追溯调整系分公司XX购物中心将2000年代销商品产生的收入2000年未入账，计入2001年度。应进行追溯调整。F、预计负债追溯调整本公司于1995年12月为XX有限责任公司提供300万元三年期技改贷款担保，该项贷款已于1998年12月到期。目前该借款尚未归还。由于该公司长期以来财务状况不佳，无力偿还借款。对以上担保应预计负债，本公司漏计此笔业务，本年度对此进行了更正。54PT百花村案例---“知错必改”E、代销收入追溯调整54G公司报表粉饰55G公司报表粉饰55G公司案例---“控股权变动=业绩增长”股权变动1999年，原第一大股东与XYZ科技发展有限公司签定了《股份转让合同书》，但尚未办理过户手续经营权实质上从1999年起托管给XYZ2000年XYZ入主G公司经营业绩显著改善1998至2001年的经营成果56G公司案例---“控股权变动=业绩增长”股权变动56控股权变动前后的G公司经营业绩(单位：万元）

年度主营收入主营利润净利润1998