2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库通关300题加精品答案(青海省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、某投资者6月份以32元/克的权利金买入一张执行价格为280元/克的8月黄金看跌期权。合约到期时黄金期货结算价格为356元/克，则该投资者的利润为（）元/克。

A.0

B.-32

C.-76

D.-108【答案】BCQ8D8B10S8T2E6M4HO1Z6L10U8F3O6T7ZM4Q8Q8V3V7S1U32、假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（）

A.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约

B.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

C.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

D.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约【答案】DCU2G10W10Y9D2N10Y5HV5A9Q1X8C7W8G5ZL7X5P10D1K5T4R23、某交易者以23300元／吨买入5月棉花期货合约100手，同时以23500元／吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。

A.5月23450元／吨，7月23400元／吨

B.5月23500元／吨，7月23600元／吨

C.5月23500元／吨，7月23400元／吨

D.5月23300元／吨，7月23600元／吨【答案】DCY1O4F3N1U5S2Z1HS3C2B6W10N6W5I5ZU10L5T7Z8T2Q6B94、在正向市场上，某交易者下达套利限价指令：买入5月菜籽油期货合约，卖出7月菜籽油期货合约，限价价差为40元／吨。若该指令成交，则成交的价差应()元／吨。

A.40

B.不高于40

C.不低于40

D.无法确定【答案】CCW1J4W7N8V2G2C5HL8B1F5W2J2I3G7ZF6W7M6A1T6Z5A105、()是通过削减货币供应增长速度来降低总需求，在这种政策下，取得信贷资金较为困难，市场利率将上升。

A.扩张性财政政策

B.扩张性货币政策

C.紧缩性财政政策

D.紧缩性货币政策【答案】DCZ10T4F10L4U10B10F3HY7V9O4D3Q4C10D10ZM5H6T5S6J2Z8C36、外汇现汇交易中使用的汇率是即期汇率，即交易双方在（）办理交割所使用的汇率。

A.双方事先约定的时间

B.交易后两个营业日以内

C.交易后三个营业日以内

D.在未来一定日期【答案】BCX7R2M6S6C2S5S9HH1S8K3N4N9X5F1ZU4K10N3B9P2R8J77、某投资者看空中国平安6月份的股票，于是卖出1张单位为5000、行权价格为40元、6月份到期的中国平安认购期权。该期权的前结算价为1.001，合约标的前收盘价为38.58元。交易所规定：

A.9226

B.10646

C.38580

D.40040【答案】ACM10C7R6R8R3F6E8HC9N1J2C10N8J6B5ZM8M7G8D9M10Z1C78、7月I1日，某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元/吨。8月中旬，该铝厂实施点价，以16800元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时按该价格将期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为16600元/吨。通过套期保值交易，该铝厂铝的售价相当于（）。

A.16700

B.16600

C.16400

D.16500【答案】ACV6K4R10B6R5P7Y7HL1O1Z7V8G8L5L9ZU1R1I2I7A4P7T89、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。

A.得到部分的保护

B.盈亏相抵

C.没有任何的效果

D.得到全部的保护【答案】DCT5V10A9G1X9O8Y8HZ4L5V3C4A2A3Y10ZY1J3Z2V1U3Z4U210、当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为（）。

A.实值期权

B.虚值期权

C.内涵期权

D.外涵期权【答案】ACS2K10F9X9F6B5D6HK2I3Q8T2R1U4O6ZN3K7K5D3R2T7V211、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约。此时豆粕现货价格为3200元/日屯。2月12日，该油脂企业实施点价，以2950元/吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时将期货合约对冲平仓。此时豆粕的实际售价相当于（）元/吨。

A.3235

B.3225

C.3215

D.2930【答案】ACB10P3S10M7I3A6Q8HD6P9N3F2M9T10L1ZX9B5W6L8Y4F1C612、下列建仓手数记录中，属于金字塔式增仓方式的是（）。

A.1、5、7、9

B.1、7、9、1

C.9、7、5、1

D.9、7、9、7【答案】CCU10V9W6Q2Y2E7E3HN10I1U8C1M1Y9U9ZU7H10X8M6V9V2Q713、沪深300股指期货的投资者，在某一合约单边持仓限额不得超过（）手。

A.100

B.1200

C.10000

D.100000【答案】BCB8R9L6P10E5B6N7HO4R5Y7R6W2P3Q2ZQ4B4Z8Z10Q6K3F614、下列关于期货公司的性质与特征的描述中，不正确的是（）。

A.期货公司面临双重代理关系

B.期货公司具有独特的风险特征

C.期货公司属于银行金融机构

D.期货公司是提供风险管理服务的中介机构【答案】CCX9G10F3C8B10L9W10HH7H10G7G8H9X3D3ZW10T1B9I1V1G1W715、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元／吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元／吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。

A.2010元／吨

B.2020元／吨

C.2015元／吨

D.2025元／吨【答案】BCE1H4F1V6I4N5J9HH2C1J9C5F3O3I1ZP9B8X8J1B1B5V716、期货公司董事、监事和高级管理人员1年内累计()次被中国证监会及其派出机构进行监管谈话的，中国证监会及其派出机构可以将其认定为不适当人选。

A.3

B.4

C.5

D.6【答案】ACX1G5Y8Z8Y1E2W5HI2N6T8I3D1I8K2ZS4S8M9X2L10J6G917、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.平值

D.等值【答案】CCX8O10M1J10B2N7Y10HW10R5X2F5H7G7D1ZN2D5S6G9X9M4I918、在分析和预测期货价格时，不同的市场参与者对基本分析和技术分析会有不同的侧重。基本分析注重对影响因素的分析和变量之间的因果联系，其优势在于()。

A.分析结果直观现实

B.预测价格变动的中长期趋势

C.逢低吸纳，逢高卖出

D.可及时判断买入时机【答案】BCZ10W2S6P5U2Y3D2HM7S4C2Q10Y8Y3J8ZU2Y5W9I2Z4C4D919、下列关于外汇掉期的定义中正确的是（）。

A.交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换

B.交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相同的两次货币交换

C.交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换

D.交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相同的两次货币交换【答案】CCE1Q3S7H6S7B10P6HN10O8Y9L7S9D6R2ZY1W6E6G6G5Q7O120、在期货行情分析中，开盘价是当日某一期货合约交易开始前（）分钟集合竞价产生的成交价。

A.3

B.5

C.10

D.15【答案】BCE1M2F6N3H3A8M4HN2H3P10N4O3G5K4ZT1O7F1E6F9R7M321、最早推出外汇期货合约的交易所是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.伦敦国际金融期货交易所

D.堪萨斯市交易所【答案】BCV8Y2U10S10O7K9C8HY5V1P3U5D1P9N5ZJ9B6V9Z2D9H6Z822、投资者预计铜不同月份的期货合约价差将缩小，买入1手7月铜期货合约，价格为7000美元／吨，同时卖出1手9月同期货合约，价格为7200美元／吨。由此判断，该投资者进行的是（）交易。

A.蝶式套利

B.买入套利

C.卖出套利

D.投机【答案】CCI2W3B3U2X7J7X9HZ1N6M7Z5P10F3J8ZE7U8J7G7X3G5W223、期货市场可对冲现货市场风险的原理是（）。

A.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割目，价格波动幅度扩大

B.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小

C.期货与现货的价格变动趋势相反，且临近交割日，价差扩大

D.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价差缩小【答案】DCJ1R2M8M8S10R3Y1HZ10M4J5K4V1V8R5ZA3H5G1N4R7T6L624、会员制期货交易所会员的权利包括（）。

A.参加会员大会

B.决定交易所员工的工资

C.按照期货交易所章程和交易规则行使抗辩权

D.参与管理期货交易所日常事务【答案】ACL2C10Y1O2L10T4B2HB6N7H1A10Z6M6T1ZB7U4L1I1Y3J10K925、根据股价未来变化的方向，股价运行的形态划分为（）。

A.持续整理形态和反转突破形态

B.多重顶形和圆弧顶形

C.三角形和矩形

D.旗形和楔形【答案】ACL7W1F2A4O4W10J1HC9N2Z7L1V2R6T3ZD9Y1I6X6R10S4U626、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。

A.做多国债期货合约89手

B.做多国债期货合约96手

C.做空国债期货合约96手

D.做空国债期货合约89手【答案】CCL4V1Q4X5R9L6B2HC1R9O7Q8X9U8B10ZY4B4L2J5B7X4L127、（）的变动表现为供给曲线上的点的移动。

A.需求量

B.供给水平

C.需求水平

D.供给量【答案】DCG10E4M4P7S2A7J10HX6P2B2H4C6W5Z8ZF9N7X1Z2H10E9I928、5月份，某进口商以49000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易铜。8月10日，电缆厂实施点价，以47000元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格

A.结束套期保值时的基差为200元／吨

B.与电缆厂实物交收的价格为46500元／吨

C.基差走弱200元／吨，现货市场盈利1000元／吨

D.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元／吨【答案】DCN6R8M4S6H2D7J6HP1F8K7G6U1M10G4ZF9V6Y9L4G1W8Y429、期货交易最早萌芽于（）。

A.美国

B.欧洲

C.亚洲

D.南美洲【答案】BCG6S1E6A1W8K10Z3HJ1O3E1S10M10D4N8ZQ4W6N2S3F10B2H830、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。

A.20

B.10

C.30

D.0【答案】BCC8S7K7C7Q4M1E6HF2I8F2Q9N3A5A9ZE2B6Q5F3J9X5X531、某新客户存入保证金10万元，8月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4100元/吨。同天卖出平仓大豆合约20手，成交价为4140元/吨，当日结算价为4150元/吨，交易保证金比例为5%。则该客户的持仓盈亏为（）元。

A.1000

B.8000

C.18000

D.10000【答案】DCO6F9C6X4R5S8V10HQ5A8R3A9E2R6E1ZC7S2V7W6Y4B5X1032、某投资者买入3个月欧洲美元期货合约10手(合约规模为100万美元)，当价格上升150基点时平仓，若不计交易成本，该投资者的盈利为（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000【答案】BCK9R10P10Q9T9L5A6HW8L8J7M9Z6F3Y4ZU9A1G9R1A10E10N433、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（）。

A.中国证监会

B.中国证券业协会

C.证券交易所

D.中国期货业协会【答案】ACD2X4E10S8M6B5L8HO2Y7E4H10V9G1K10ZE6I6L7C8P7F8D134、某期货合约买入报价为24，卖出报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（）；如果前一成交价为19，则成交价为（）；如果前一成交价为25，则成交价为（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACX5I10N7E6W8Y1G8HQ4Q6D8C9C1Q2G4ZT1D8V6B8S9Q6H135、下列关于期货交易所的表述中，正确的是（）。

A.期货交易所是专门进行非标准化期货合约买卖的场所

B.期货交易所按照其章程的规定实行自律管理

C.期货交易所不以其全部财产承担民事责任

D.期货交易所参与期货价格的形成【答案】BCC7C10U2N8S5B5M8HN2K9S2C2S8S1B2ZA8P3F1G10Y2B5Q736、一张3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约的价格为350美分/蒲式耳，权利金为35美分/蒲式耳，其内涵价值为（）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5【答案】ACZ8M2Z5U8B9U2Y10HX1L6G3U4B9I5A3ZN8J1P10I7I6B2W437、价格存两条横着的水平直线之间上下波动，随时间推移作横向延伸运动的形态是()。

A.双重顶（底）形态

B.三角形形态

C.旗形形态

D.矩形形态【答案】DCL5Z3J6S3Y1N9S6HW1H8H10M6K8C5A5ZO4A2F2L9V2C7O738、期货交易与远期交易相比，信用风险()。

A.较大

B.相同

C.无法比较

D.较小【答案】DCY3X5O5V2O2Z4O5HH8W9X1B6K7K6C5ZQ3J7V6Z7T6I6W139、某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资。但是，该投资者担心股市整体上涨从而影响其投资成本，在这种情况下，可采取的策略是（）。

A.股指期货的空头套期保值

B.股指期货的多头套期保值

C.期指和股票的套利

D.股指期货的跨期套利【答案】BCZ5Z3H2B7I2R3H5HW10H10B2R10K1O2T7ZX2Y8Z3H10K3N2W540、以下关于股票指数的说法正确的是（）。

A.股票市场不同，股票指数的编制方法就不同

B.编制机构不同，股票指数的编制方法就不同

C.样本选择不同，股票指数的市场代表性就不同

D.基期选择不同，股票指数的市场代表性就不同【答案】CCL3E2R3P5I4C1T8HC5O4I10L1C8V5J9ZD6N5C8V3X1Z6P841、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。

A.预期利润

B.持仓费

C.生产成本

D.报价方式【答案】BCR4I6P9Q4F2T7M8HD2F9T3K1C5B6J5ZT8R6S6P2H6K2A242、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为士4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（）元/吨。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCL4Z3U6Z7L2J2A1HR10Y2O10N4A2K6Y9ZA6R3G7Y6I1V5B643、假设沪铜和沪铝的合理价差为32500元/吨，表1所列情形中，理论上套利交易盈利空间最大的是（）。

A.②

B.③

C.①

D.④【答案】ACI3Z8P1M10B5J2A1HV2I5Y1M8F6A7A2ZP1R4X10H10A10C1R1044、某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500【答案】ACB3K6L2F8Y10T2B8HP3O7M8P2Q3M2Y9ZE5Z3A10B2V5X3Q645、中国金融期货交易所的上市品种不包括（）。

A.沪深300股指期货

B.上证180股指期货

C.5年期国债期货

D.中证500股指期货【答案】BCX8N1A4W5G10C1V6HT5D8P7K7D3Z5Q5ZW9R6N2Z1Y3J4A146、某国债作为中金所5年期国债期货可交割国债，票面利率为3．53％，则其转换因子()。

A.大于1

B.小于1

C.等于1

D.无法确定【答案】ACS6R9B7I3N1J3H9HR10Q1V5R6G1L9Z8ZB4M8H2P4A1C5Z247、CTA是（）的简称。

A.商品交易顾问

B.期货经纪商

C.交易经理

D.商品基金经理【答案】ACG1L9A8R10U6O2P9HU2X7W7Z7V3D10Q3ZD2V5A1F10Q3D3W1048、某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨。此时铝锭的现货价格为19700元/吨。至6月5日，期货价格为20800元/吨，现货价格为19900元/吨。则套期保值效果为（）。

A.买入套期保值，实现完全套期保值

B.卖出套期保值，实现完全套期保值

C.买入套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利

D.卖出套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利【答案】CCL3D1C4X3X9Z4G4HG7R7Q5Y8U9G3J2ZD1W2J3C2H8E5T649、关于我国期货结算机构与交易所的关系，表述正确的是（）。

A.结算机构与交易所相对独立，为一家交易所提供结算服务

B.结算机构是交易所的内部机构，可同时为多家交易所提供结算服务

C.结算机构是独立的结算公司，为多家交易所提供结算服务

D.结算机构是交易所的内部机构，仅为本交易所提供结算服务【答案】DCJ1I1M3Y8X1C4N4HV3H4Q2P3N2S8P7ZE2H3C4F4E4D8T450、假设淀粉每个月的持仓成本为30～40元/吨，交易成本5元/吨，某交易者打算利用淀粉期货进行期现套利，则一个月后的期货合约与现货的价差处于（）时不存在明显期现套利机会。(假定现货充足)

A.大于45元/吨

B.大于35元/吨

C.大于35元/吨，小于45元/吨

D.小于35元/吨【答案】CCM2Y8E6B10M8Y9C10HY9T8N1N3B8I10N4ZW3S5B2K7O6B10U351、某投资者上一交易日结算准备金余额为157475元，上一交易日交易保证金为11605元，当日交易保证金为18390元，当日平仓盈亏为8500元，当日持仓盈亏为7500元，手续费等其他费用为600元，当日该投资者又在其保证金账户中存入资金50000元，该投资者当日结算准备金余额为（）元。

A.166090

B.216690

C.216090

D.204485【答案】CCX6I8Q9D10M7N6B2HG3I1L2R6B5I8M2ZU9D1K1P3G9R2Y852、某美国投资者买入50万欧元。计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5万欧元)。假设当日欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1．4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1．4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1．4120，该投资者欧元期货合约平仓价格

A.获利1.56，获利1.565

B.损失1.56，获利1.745

C.获利1.75，获利1.565

D.损失1.75，获利1.745【答案】BCT7E3G7Q7Y9H3D6HC10T8N4C6O6L2D2ZG9B7F7H7K6O8J953、某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格，称为（）。

A.收盘价

B.结算价

C.昨收盘

D.昨结算【答案】ACC2U7H3Z10B10C3T8HO10Y1X2U10C3P10X1ZG8R3C3B3U3O1I754、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（）。

A.上一交易日开盘价

B.上一交易日结算价

C.上一交易日收盘价

D.本月平均价【答案】BCM1S2W10M5R1I2Q9HS8D4C3B5R2J1W6ZP7Y8O4D8Z8U3W755、我国10年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】BCW9I4S9P10P2V1I10HM6F6L2M10H8T7K6ZV2R10P10X6W6W1V656、在我国期货公司运行中，使用期货居间人进行客户开发是一条重要渠道，期货居间人的报酬来源是（）。

A.期货公司

B.客户

C.期货交易所

D.客户保证金提取【答案】ACJ10Y8J3A1R9U9A9HJ5B8S8C3P2W9X9ZE7P9P8J7K10S7B757、现货交易者采取“期货价格+升贴水”方式确定交易价格时，主要原因为期货价格具有（）。

A.公开性

B.连续性

C.权威性

D.预测性【答案】CCX8G9H4W8Y10Q2V1HU4Y2V3G10C1S3U2ZA2Y7K2R3Z10R8S958、美元标价法即以若干数量()来表示一定单位美元的价值的标价方法，美元与非美元货币的汇率作为基础，其他货币两两间的汇率则通过套算而得。

A.人民币

B.欧元

C.非美元货币

D.日元【答案】CCD2D4L5G7M6E6X8HY9B7Z3A1C2G10Y2ZI5F4M7S1Y10X1M1059、TF1509合约价格为97．525，若其可交割债券2013年记账式附息(三期)国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则该国债的基差为（）。

A.99.640-97.525=2.115

B.99.640-97.525×1.0167=0.4863

C.99.640×1.0167-97.525=3.7790

D.99.640÷1.0167-97.525=0.4783【答案】BCF6J1L1D5G8O4W7HW8Y1D5C9R8P4Z9ZL3X6U10F1Q3A6R360、面值为1000000美元的3个月期国债，按照8%的年贴现率发行，则其发行价为（）。

A.980000美元

B.960000美元

C.920000美元

D.940000美元【答案】ACC1W5F10K2A3S9B2HX1J8J10C5M3Q3I6ZH6A6P1X5C2F8K461、能源期货始于（）年。

A.20世纪60年代

B.20世纪70年代

C.20世纪80年代

D.20世纪90年代【答案】BCR2W8J6Y5M2R6P8HT7P10S4O2A2Q4E8ZZ9Z8T4A3W5Y10O762、以下属于利率期权的是（）。

A.国债期权

B.股指期权

C.股票期权

D.货币期权【答案】ACV9R9S3K6M5B4Z6HT1K4C3S8Z1Y9Z1ZR5L5R4Q5Y8C8F563、—国在一段时期内GDP的增长率在不断降低，但是总量却在不断提高，从经济周期的角度看，该国处于（）阶段。

A.复苏

B.繁荣

C.衰退

D.萧条【答案】CCR4G1O4J7V5U4L2HF9F4C9M7Z1I2S8ZG7Z1O1O10L9W10B964、推出历史上第一个利率期货合约的是（）。

A.CBOT

B.IMM

C.MMI

D.CME【答案】ACL5C10P6A6T3K9Q3HA10V6L1H8N7V2E6ZA3W3R10T6H7J5T765、（）是指持有方向相反的同一品种和同一月份合约的会员（客户）协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按双方商定的期货价格（该价格一般应在交易所规定的价格波动范围内）由交易所代为平仓，同时按双方协议价格与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单进行交换的行为。

A.合约价值

B.股指期货

C.期权转期货

D.期货转现货【答案】DCU7T6R4T10D6G4J3HE9J9X2Q1N4A2N7ZG6F10V4G3M5R10N166、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。

A.共同基金

B.对冲基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品基金【答案】CCJ5V10I1M5C3Q5Q9HZ8K3F7Q1U5J5M1ZK6H7R2J7R4E3G467、对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）

A.不完全套期保值，且有净损失

B.期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值

C.不完全套期保值，且有净盈利

D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断【答案】ACM8R1X4A7S2D10R1HF5Y3Z10R3I9P9C3ZU10X10I1N10O2U1S968、某短期国债离到期日还有3个月，到期可获金额10000元，甲投资者出价9750元将其买下，2个月后乙投资者以9850买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的年化收益率是（）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％【答案】DCZ3G1E9X8C10T9I9HQ6W3I9M2W5S6Q9ZO6Z9R4V5G8N1G969、卖出套期保值是为了（）。

A.规避期货价格上涨的风险

B.规避现货价格下跌的风险

C.获得期货价格上涨的收益

D.获得现货价格下跌的收益【答案】BCM3D10T4O10A5Q5U2HI9S5W3A1B7E3H5ZN8C3H6D8R3D9T370、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6．7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权(美式)，权利金为0．0213欧元，对方行权时该交易者（）。

A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元

B.买入标的期货合约的成本为6.7522元

C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元

D.买入标的期货合约的成本为6.7309元【答案】DCO1Z8S10N1P10E4D1HN10Y9E2H7T7D2L7ZC2P4U5J3C5A8R571、面属于熊市套利做法的是（）。

A.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约

B.卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约

C.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约

D.卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约【答案】DCU9I1B9J9V10R6H4HW8I9B1J10C1G10P2ZF6A6X4Y10S8D9J772、目前全世界交易最活跃的期货品种是（）。

A.股指期货

B.外汇期货

C.原油期货

D.期权【答案】ACS7B3J2D10D1G7A4HR6P2V7M1Q6E5W3ZH9V10I5N5S4T6L1073、()是指在公开竞价过程中对期货合约报价所使用的单位，即每计量单位的货币价格。

A.交易单位

B.报价单位

C.最小变动单位

D.合约价值【答案】BCN6C3G10P1D2F1A8HD10W6S6M5L7P9I9ZG7A3A8T1S6G9P274、其他条件不变，当标的资产价格波动率增大时，其（）。

A.看涨期权空头价值上升，看跌期权空头价值下降

B.看涨期权多头价值上升，看跌期权多头价值下降

C.看涨期权空头和看跌期权空头价值同时上升

D.看涨期权多头和看跌期权多头价值同时上升【答案】DCK1L6X7R6C8V9K7HE5Q1Z8G5H7B9A5ZH8U1O9V4U8S5N575、交易者卖出3张股票期货合约，成交价格为35.15港元/股，之后以35.55港元/股的价格平仓。己知每张合约为5000股，若不考虑交易费用，该笔交易（）。

A.盈利6000港元

B.亏损6000港元

C.盈利2000港元

D.亏损2000港元【答案】BCF4O10J8T2U2Q2H2HB3B10P9C5G8H3B5ZR3K2A4T10M1X7B376、上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第（）个星期三。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】DCV4J7C2J2D9S4D1HY9G9I3S7P3N3N1ZR6S3O4B3V9I5H877、若沪深300指数期货合约IF1703的价格是2100点，期货公司收取的保证金是15%，则投资者至少需要（）万元的保证金。

A.7

B.8

C.9

D.10【答案】DCB2E5S2F1J1Z1D1HX7D10Z8E5F8Z3V8ZE2U7O10S5F2A10J678、10月20日，某投资者认为未来的市场利率水平将会下降，于是以97．300的价格买入50手12月份到期的欧洲美元期货合约。一周之后，该期货合约的价格涨到97．800，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，则该投资者（）。

A.获利50个点

B.损失50个点

C.获利0.5个点

D.损失0.5个点【答案】ACB9D7I3W10G10H8X1HW10O8P6P9F4B4H1ZI2T1W10P2C4S10L779、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26％，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值，沪深300股指期货合约乘数为每点300元。其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0．8。假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要（）。

A.卖出期货合约131张

B.买入期货合约131张

C.卖出期货合约105张

D.买入期货合约105张【答案】CCQ7G9J4Y8P4X5E3HM1I8X5R3Q4L8W1ZS3L5U6V8P9W2L680、在流动性不好的市场，冲击成本往往会（）。

A.比较大

B.和平时相等

C.比较小

D.不确定【答案】ACI1V7D7K9B6G9Q3HA1K1V3O7N6W7U6ZZ2O6V8V1O4R7J681、期货从业人员受到期货公司处分，期货公司应当在作出处分决定之日起()个工作日内向中国期货业协会报告。

A.5

B.10

C.20

D.30【答案】BCU7Z4M9C2P7N4M1HB5M9S10M7P10G8R9ZY2M2A2R10L6P6L482、现代期货市场上的参与者主要通过（）交易，实现了规避期货风险的功能。

A.套期保值

B.现货

C.期权

D.期现套利【答案】ACO1N10F4J1A7S7G4HS2C2H5Q4B3R6W4ZR3R8C8K4Y8J10T483、()是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入。

A.纵向投资分散化

B.横向投资多元化

C.跨期投资分散化

D.跨时间投资分散化【答案】ACO2F6T4Z4B8X4B8HQ5I1V8N3U10L8O8ZG9B1F6U8B4A1A684、某投资者当日开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，如果该投资者当日全部平仓，价格分别为2830点和2870点，当日的结算价分别为2810点和2830点，则其平仓盈亏（逐日盯市）为（）元。（不计交易手续费等费用）

A.盈利30000

B.盈利90000

C.亏损90000

D.盈利10000【答案】ACU5R9K9Q2A5R8G10HF3E1Z9R1B2M10C4ZE1D6N6O9Z8J10R485、某投资以200点的价位卖出一份股指看涨期权合约，执行价格为2000点，合约到期之前该期权合约卖方以180的价格对该期权合约进行了对冲平仓，则该期权合约卖方的盈亏状况为（）。

A.-20点

B.20点

C.2000点

D.1800点【答案】BCM8H7M8F6M8R4O1HK5U8P7R1W4T3S4ZV4S1F4C1O9G8V186、风险度是指（）。

A.可用资金/客户权益×100％

B.保证金占用/客户权益×100％

C.保证金占用/可用资金×100％

D.客户权益/可用资金×100％【答案】BCI6K4K5P7R8K1F4HY1I2B7B4U8P1V6ZP6V6P1P7R9F10D987、期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价f)。

A.有效，但交易价格应该调整至涨跌幅以内

B.无效，不能成交

C.无效，但可申请转移至下一个交易日

D.有效，但可自动转移至下一个交易日【答案】BCH7E6S3M10Z1F9J6HX3O3P1W6M9W2B8ZT4W10Q9A5R3D3Q388、当前某股票价格为64．00港元，该股票看涨期权的执行价格为62．50港元，权利金为2．80港元，其内涵价值为()港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCA8B1V3I5G5M10Y3HY5Q6O10L10D9D5N1ZZ1I9Q6N9N4C2B689、（）是产生期货投机的动力。

A.低收益与高风险并存

B.高收益与高风险并存

C.低收益与低风险并存

D.高收益与低风险并存【答案】BCO8U1P1E10N7Z8D2HD5X10I3R5B3M6Y2ZC3G4R5K5X1X3C890、（）简称LME，目前是世界上最大和最有影响力的有色金属期货交易中心。

A.上海期货交易所

B.纽约商业交易所

C.纽约商品交易所

D.伦敦金属交易所【答案】DCO4E3J4H10T9U10Y3HN8H6D5R8Z6J10V1ZM3W7G8D4L6X2O791、对于套期保值，下列说法正确的是（）。

A.计划买入国债，担心未来利率上涨，可考虑卖出套期保值

B.持有国债，担心未来利率上涨，可考虑买入套期保值

C.计划买入国债，担心未来利率下跌，可考虑买入套期保值

D.持有国债，担心未来利率下跌，可考虑卖出套期保值【答案】CCL5Q6T3S3C1Z7F9HJ3E4E3S7E6H8F7ZG1F6S4D2N9L9V692、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）

A.30000

B.-30000

C.20000

D.60000【答案】DCU8X3U2X6A7Y6Y4HZ1G10M9I9W1W3E5ZV8G3P2V10S7R5L493、9月1日，沪深300指数为2970点，12月到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β数为0．9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（）手12月到期的沪深300期货合约进行保值。

A.202

B.222

C.180

D.200【答案】CCI4P5C6T3I9S1C1HO5C5J2F2F6I1N9ZX1M10R8M7X5D4Z794、下面不属于货币互换的特点的是（）。

A.一般为1年以上的交易

B.前后交换货币通常使用不同汇率

C.前期交换和后期收回的本金金额通常一致，期末期初各交换一次本金，金额不变

D.通常进行利息交换，交易双方需向对方支付换进货币的利息。利息交换形式包括固定利率换固定利率、固定利率换浮动利率、浮动利率换浮动利率【答案】BCU10Z2T3Q2B4O2T7HT10P9Q9S4O4H4R3ZA3M6N10D1P1G6M295、以下不属于权益类衍生品的是（）。

A.权益类远期

B.权益类期权

C.权益类期货

D.权益类货币【答案】DCL10O4Y3J4L6I8B5HB1I7F3U4C7V7L2ZI5X3W10D4J2U7E396、2016年3月，某企业以1.1069的汇率买入CME的9月欧元兑换美元期货，同时买入相同规模的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为1.1093，权利金为0.020美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到1.2963,此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0.001美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元/欧元。（不考虑交易成本）

A.0.3012

B.0.1604

C.0.3198

D.0.1704【答案】DCB10U1M1X5M6R9X7HR5Z4C1N9I9K7K3ZG2O7S10F9T9Y10U297、期货市场高风险的主要原因是（）。

A.价格波动

B.非理性投机

C.杠杆效应

D.对冲机制【答案】CCL9V5Z4J5W5P5Y3HU7D10Z2R5I5D8W2ZQ9A10U4H3L6E8J398、拥有外币负债的人，为防止将来偿付外币时外汇上升，可采取外汇期货()。

A.空头套期保值

B.多头套期保值

C.卖出套期保值

D.投机和套利【答案】BCV3R4P10O8C7S5A2HY10N8C1K7H9X5T7ZQ4G5H3J1A3E10F599、假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）

A.大于48元/吨

B.大于48元/吨，小于62元/吨

C.大于62元/吨

D.小于48元/吨【答案】DCC8Z7O1O6I5E7G9HG1X7U7Z2P2Z9T3ZX2X8K4F1U3P4D1100、假设其他条件不变，若白糖期初库存量过低，则当期白糖价格（）。

A.趋于不确定

B.将趋于上涨

C.将趋于下跌

D.将保持不变【答案】BCW5L4L7O10S5F5P5HN8A9B6F7U5L5J4ZE6Z10M3D5G4S6A8101、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。该投资者的当日盈亏为（）元。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCL5M4N6A2D9V2B6HE7T2J10Y9V9U9S1ZD1I7V1P5C5U3I4102、假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（）点。

A.61.25

B.43.75

C.35

D.26.25【答案】DCC10S2A5E5L6G5X3HC4H8I9R1S3S8W5ZE2I2V5S2R8Q7H9103、（）是产生期货投机的动力。

A.低收益与高风险并存

B.高收益与高风险并存

C.低收益与低风险并存

D.高收益与低风险并存【答案】BCV7L10I6X3S9D4X5HR3T8B2L10E8G1S1ZQ5J1N9U8H2K9L5104、某投资者以65000元／吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元／吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元／吨时，该投资者亏损。

A.1000

B.1500

C.300

D.2100【答案】DCY10X4X10P9C5A6L6HS9Q3W8I8Z5I6M7ZJ3Y7F10Q3N3N9Z4105、期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给了（）。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者【答案】DCE6U4R7D5O10D3I5HI3N2B4S6G9P2D3ZZ6G6O8T5H2O4U1106、某交易者预测5月份大豆期货价格将上升，故买入50手，成交价格为4000元/吨。当价格升到4030元/吨时，买入30手；当价格升到4040元/吨，买入20手；当价格升到4050元/吨时，买入10手，该交易者建仓的方法为（）。

A.平均买低法

B.倒金字塔式建仓

C.平均买高法

D.金字塔式建仓【答案】DCB8G7O1F6O6W10B10HZ3R1V9W4X4H9L1ZN10T9W5I8N8K4Z4107、期权的（）是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分。

A.时间价值

B.期权价格

C.净现值

D.执行价格【答案】ACJ1R9A9Q9X2Z9J6HJ10A2S1G3R7F5T8ZV6T9N9Z5B7T10A2108、人民币远期利率协议于（）首次推出。

A.1993年

B.2007年

C.1995年

D.1997年【答案】BCL10U3L6R6H5Z8I10HM7G10V8R1O3S9Y1ZJ1Z1E4N4Q1I2A3109、某股票当前价格为88.75元。该股票期权的内涵价值最高的是（）。

A.执行价格为87.50元，权利金为4.25元的看涨期权

B.执行价格为92.50元，权利金为1.97元的看涨期权

C.执行价格为87.50元，权利金为2.37元的看跌期权

D.执行价格为92.50元，权利金为4.89元的看跌期权【答案】DCE6Y6V10V7O3T7A4HY5Z5I4S1D5T2N7ZD2W6N3A2C3V3Z7110、现货交易者采取“期货价格+升贴水”方式确定交易价格时，主要原因为期货价格具有（）。

A.公开性

B.连续性

C.权威性

D.预测性【答案】CCX6W3E1K1Y8J7G2HQ8U6K9H5L8E2Z7ZX10E8C4I4F1T7O10111、对期货市场价格发现的特点表述不正确的是（）。

A.具有保密性

B.具有预期性

C.具有连续性

D.具有权威性【答案】ACD7R6T3Y5M2M1W7HO3Q6S1L6C10B1T10ZA2P7Q9Y2U2S4U9112、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）。

A.有助于市场经济体系的建立和完善

B.促进本国经济的国际化

C.锁定生产成本，实现预期利润

D.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济【答案】CCC8W10X6F7L1N7E2HC2Y6G5G4T4L1T4ZH6N8S6T8A6N9U6113、对卖出套期保值者而言，下列情形中结果最理想的是（）

A.基差从-10元/吨变为20/吨

B.基差从-10元/吨变为10/吨

C.基差从-10元/吨变为-30/吨

D.基差从-10元/吨变为-20/吨【答案】ACA10A6F5W9B4U9M2HS7D10Q5M4J2L8Q6ZV9S5C10H10P4C1V9114、中国金融期货交易所说法不正确的是（）。

A.理事会对会员大会负责

B.董事会执行股东大会决议

C.属于公司制交易所

D.监事会对股东大会负责【答案】ACE10P10B2O1W6G2U2HB9S7J1R9U7P5O3ZF10V4S1L1C8X4P1115、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的指令是()。

A.取消指令

B.止损指令

C.限时指令

D.限价指令【答案】BCO2Y5V2T9G8U2K6HS3N8V10K2S8Z2A10ZR7L8Q10Q9W8D8U3116、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACP4D6N1I8T6L8L4HQ3W3K1J5F1I8X9ZJ1O5U9B4U2D10V2117、期货公司不可以（）。

A.设计期货合约

B.代理客户入市交易

C.收取交易佣金

D.管理客户账户【答案】ACN6L8K6C5V10I10E10HH5E4J6N8I3G7H5ZY2A4C10P7Q3G6F10118、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别为2840点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.-30000

B.30000

C.60000

D.20000【答案】CCI10A3J7M1H7Z2R3HU8R10H8S8F2D3A7ZA2W3M10J4H8B2E2119、标的资产支付收益对期权价格的影响，主要是指（）对股票期权和股票价格指数期权价格的影响。

A.利率

B.市场波动率

C.股票股息

D.股票价格【答案】CCD4B3S4O2B4L10L8HH5I5Y2G6N2M4Z2ZP9U9V10W2U4P10K2120、某农场为防止小麦价格下降，做卖出套期保值，卖出5手（每手10吨）小麦期货合约建仓时基差为50元／吨，买入平仓时基差为80元／吨，则该农场的套期保值效果为（）。

A.净盈利2500元

B.净亏损2500元

C.净盈利1500元

D.净亏损1500元【答案】CCJ1R5C8A4X2C10Y2HX1B2F8O6X7P5G5ZF1E1F2P10O10X9C10121、新加坡和香港人民币NDF市场反映了国际社会对人民币()。

A.利率变化的预期

B.汇率变化的预期

C.国债变化的预期

D.股市变化的预期【答案】BCD4A1K3G8X6G5L2HS4S1G6E2X7R8A6ZL9L6H1D6Z6N10V10122、假设英镑的即期汇率为1英镑兑1．4839美元，30天远期汇率为1英镑兑1．4783美元。这表明30天远期英镑（）。

A.贴水4.53%

B.贴水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%【答案】ACQ7V3Y5T9T4D2P1HK6D6Y1C8Q8D4X2ZJ5P7C1N7V1Q5K10123、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨；如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓。即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0．81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元(这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位)的认购期权(假设合约单位为5000)。

A.4000

B.4050

C.4100

D.4150【答案】BCM2R1O7J7T7F7H9HR9N10J6S9T1H4C8ZG6E2Y7K5A6N9C4124、某交易者以7340元／吨买入10手7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则操作的是（）。

A.白糖合约价格上升到7350元／吨时再次买入9手合约

B.白糖合约价格下降到7330元／吨时再次买入9手合约

C.白糖合约价格上升到7360元／吨时再次买入10手合约

D.白糖合约价格下降到7320元／吨时再次买入15手合约【答案】ACI7T1D5H2L8U3H4HF1A7U5Z9B2U7Q4ZV6P2H6L8R10V2A8125、某多头套期保值者，用5月小麦期货保值，入市成交价为2030元/吨；一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2160元/吨。同时将期货合约以2220元/吨平仓，如果该多头套期保值者正好实现了完全保护，则该保值者现货交易的实际价格是()

A.1960

B.1970

C.2020

D.2040【答案】BCE3T7H6M5D6O2Q5HS3R1G7W8L3P1K8ZP5V8N4J4M6P1H5126、下列关于买入套期保值的说法，不正确的是（）。

A.操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸

B.适用于未来某一时间准备卖出某种商品但担心价格下跌的交易者

C.此操作有助于防范现货市场价格上涨风险

D.进行此操作会失去由于价格变动而可能得到的获利机会【答案】BCV1F10W2K4G10C2B10HQ5C10V4H4S9H7X10ZN3N4U6I3O9C2A8127、在期货行情分析中，开盘价是当日某一期货合约交易开始前（）分钟集合竞价产生的成交价。

A.3

B.5

C.10

D.15【答案】BCZ7J6L2W1T1T4A10HJ2E3X2K3N7Z7N1ZE1U5Q10C10G5Z1K5128、关于买进看跌期权的盈亏平衡点（不计交易费用），以下说法正确的是（）。

A.盈亏平衡点=执行价格+权利金

B.盈亏平衡点=期权价格-执行价格

C.盈亏平衡点=期权价格+执行价格

D.盈亏平衡点=执行价格-权利金【答案】DCK10O8Q10L8O4P2H8HE7Q10I1I5R7S4V4ZL8X7Z5F5L8C1C1129、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的丽值为10万美元，当报价为98-175时，表示该合约的价值为（）美元。

A.981750

B.56000

C.97825

D.98546.88【答案】DCZ1N2I5Y7C10U5A2HA3A1N10L7K1L9E8ZD9R3L2O6F9Z3R2130、在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为2400元／吨，乙为卖方，建仓价格为2600元／吨，小麦搬运.储存.利息等交割成本为60元／吨，双方商定的平仓价为2540元／吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40元／吨，即2500元／吨，期货转现货后节约费用总和__________是__________元／吨，甲方节约__________元／吨，乙方节约元／吨。（）

A.60；40；20

B.40；30；60

C.60；20；40

D.20；40；60【答案】ACZ10P10V9A10D1H10R7HS10M3C9S6M7E7R5ZJ9I7U3G2I10K8Y4131、5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易，8月10日，电缆厂实施点价，以65000元/吨的期货合约作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约

A.与电缆厂实物交收的价格为64500元/吨

B.基差走弱200元/吨，该进口商现货市场盈利1000元/吨

C.对该进口商而言，结束套期保值的基差为200元/吨

D.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元/吨【答案】DCJ10P1O3Z9O10A4X4HY9B6C8W3D1K10K2ZM7D6J4W6I3F6P6132、在到期日之前，虚值期权（）。

A.只有内在价值

B.只有时间价值

C.同时具有内在价值和时间价值

D.内在价值和时间价值都没有【答案】BCV10U9M1S7F1J6F5HU10G9I8M3B2Q7E4ZF1F1J6Z8S5S3J2133、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。

A.短期利率期货一般采用实物交割

B.3个月欧洲美元期货属于中长期利率期货品种

C.中长期利率期货一般采用实物交割

D.中金所国债期货属于短期利率期货品种【答案】CCS6B7D1H1N8E2O1HC2D4R4P3E6S3X7ZO3I3O1S3Q9P10F5134、在我国，为期货交易所提供结算服务的机构是（）。

A.期货交易所内部机构

B.期货市场监控中心

C.中国期货业协会

D.中国证监会【答案】ACS8P10T1X7A4Z6S1HQ5W4Z2V1P2Z8B2ZA9S5A6S9C1C5M5135、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500【答案】ACU10L1Q9C2W5D5Q10HH7F5Y9M3B1B4W2ZA6S3N1A10H8S1Y4136、看涨期权空头的损益平衡点为（）。

A.标的资产价格-权利金

B.执行价格+权利金

C.标的资产价格+权利金

D.执行价格-权利金【答案】BCF1Y2V9E3I7V8O1HP4X6F1V5S6Y8F2ZK6M4G3W3Y5V10A7137、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACG6V3P5N5H1L8Q2HD10Z10Y8R8V2K9I10ZL8R10Q10L1D1M5C4138、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（）万美元，在期货市场（）万美元。

A.损失1.75；获利1.745

B.获利1.75；获利1.565

C.损失1.56；获利1.745

D.获利1.56；获利1.565【答案】CCG4Q4B8Z5G7Q3O5HT7X3J6G7B1P3G7ZF7G9B9T5Q4O5S1139、中国金融期货交易所的期货结算机构（）。

A.是附属于期货交易所的的独立机构

B.由几家期货交易所共同拥有

C.是交易所的内部机构

D.完全独立于期货交易所【答案】CCU5A8X8R6I8O10B6HI10Q7E4W6R7Y8Y2ZJ4U4N9W3M6S4G5140、现代期货市场上的参与者主要通过（）交易，实现了规避期货风险的功能。

A.套期保值

B.现货

C.期权

D.期现套利【答案】ACS2A8U10T7V1M1O6HA1G9V5A4P8U10B1ZG4E8J3V7J6W10J5141、点价交易是以（）加上或减去双方协商的升贴水来确定买卖现货商品的价格的定价方式。

A.现货价格

B.期货价格

C.期权价格

D.远期价格【答案】BCH2J6Y5Z3C10E1Y5HD1J1S9F4B6K3H6ZA3G6Y7J9U2F7F3142、通过（）是我国客户最主要的下单方式。

A.微信下单

B.电话下单

C.互联网下单

D.书面下单【答案】CCG9D6J9N1U5D7X6HN8N1J6J6V2E3F10ZX1N2H4G6L2O8B8143、某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1手（10吨／手）9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元／吨，期权权利金为20港元／吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元／吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元／吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000【答案】CCK9N8X10N5E2A5L10HH9R8D7N7J10B6U3ZX6J5E10L7D8L2B5144、涨跌停板制度是指期货合约在一个交易日中的价格波动幅度不得（）规定的涨跌幅度。

A.高于或低于

B.高于

C.低于

D.等于【答案】ACH8R5L5T7L2I10W2HG6O6N6A5S4N3J1ZL7E1T10M7Y10V9W4145、（）采用贴现方式发行，到期按照面值进行兑付。

A.短期国债

B.中期国债

C.长期国债

D.无期限国债【答案】ACH6J10E4E10O4T5H6HA2Q3S5C9Q7L2Q5ZM3N3I4U9M2C1G3146、在形态理论中，属于持续整理形态的是（）。

A.菱形

B.钻石形

C.旗形

D.W形【答案】CCY3U10T6I3Y8J8J4HA10O1Q9Q9P10V7E8ZO4Z1Y6E9W10O4D3147、根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由（）决定的。

A.期货价格

B.现货价格

C.持仓费

D.交货时间【答案】CCY3Y2F9I10K7H7K4HY4C10W7F7T9L4T4ZS5R4Y3P8F3Q8H3148、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（）元。(不考虑手续费、税金等费用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACC8N1Z3Q1G7G3M10HQ4C6F3L10A6M9O8ZW6F9F1J7N5M6T6149、点价交易是指以某月份的（）为计价基础，来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。

A.零售价格

B.期货价格

C.政府指导价格

D.批发价格【答案】BCH9Q6C7H2G9Y5H4HB5Y10O9A2D4K5D6ZJ6M10D2V8U1W7K8150、关于卖出看跌期权的损益（不计交易费用），下列说法错误的是（）。

A.最大收益为所收取的权利金

B.当标的物市场价格大于执行价格时，买方不会执行期权

C.损益平衡点为：执行价格+权利金

D.买方的盈利即为卖方的亏损【答案】CCC10H7M2W10M6I8M7HM10E8H7Z5M10E8D4ZE5J9Z10W2W3G4Q2151、关于期货公司的表述，正确的是（）。

A.风险控制体系是公司法人治理结构的核心内容

B.主要从事融资业务

C.公司最重要的风险是自有资金投资失败的风险

D.不属于金融机构【答案】ACS3Z9P2K2T7F4E2HR8F4A7M3F5K10T2ZB7E3X6S2V5R6O9152、某交易者买入执行价格为3200美元／吨的铜期货看涨期权，当标的铜期货价格为3100美元／吨时，则该交易者正确的选择是（）。

A.执行期权，盈利100美元／吨

B.不应该执行期权

C.执行期权，亏损100美元／吨

D.以上说法都不正确【答案】BCY10J8V10X7E5Q10B9HV3P10I1Z2B5U1G8ZD8U7H1A2O10O6X1153、一般情况下，利率高的国家的货币其远期汇率表现为（）。

A.升水

B.贴水

C.先贴水后升水

D.无法确定【答案】BCH6H5U1P3P8J1U5HR8A9F3Y7H8F2Y1ZX10C1S2C7L4R9E2154、6月10日，王某期货账户中持有FU1512空头合约100手，每手50吨。合约当日出现跌停单边市，当日结算价为3100元／吨，王某的客户权益为1963000元。王某所在期货公司的保证金比率为12%。FU是上海期货交易所燃油期货合约的交易代码，交易单位为50吨／手。那么王某的持仓风险度为（）。

A.18.95%

B.94.75%

C.105.24%

D.82.05%【答案】BCJ2P5K10J9W6T3T1HG9W4F9R7M1L7I9ZI6L7M2T10X10Q10M3155、若6月S&P500看跌期货买权履约价格为1110，权利金为50，6月期货市价为1105，则（）。

A.时间价值为50

B.时间价值为55

C.时间价值为45

D.时间价值为40【答案】CCX8I1T7L10Z5U3F5HT4U5U1O3I5P9N10ZS3L8U4B8I7X8G7156、在正向市场中熊市套利最突出的特点是（）。

A.损失巨大而获利的潜力有限

B.没有损失

C.只有获利

D.损失有限而获利的潜力巨大【答案】ACB10G8G4R8Y4I10M8HT6H9J3X9S4V9W9ZN2V2K6F7H7S6N4157、某交易者以3485元/吨的价格卖出某期货合约100手（每手10吨），次日以3400元/吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元/手计算，那么该交易者（）。

A.亏损150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元【答案】CCE8F8G6B1U5W10J10HO5K1R7K7X2E7Z4ZP10Y9Y6G3F3V2A8158、关于股价的移动规律，下列论述不正确的是（）。

A.股价移动的规律是完全按照多空双方力量对比大小和所占优势的大小而行动的

B.股价在多空双方取得均衡的位置上下来回波动

C.如果一方的优势足够大，此时的股价将沿着优势一方的方向移动很远的距离，甚至永远也不会回来

D.原有的平衡被打破后，股价将确立一种行动的趋势，一般不会改变【答案】DCY2P5H4F2P10K5L6HW10Q9S2X10A7I6L9ZR9G6I2D2Y4Q3T5159、在国际外汇市场上，大多数国家采用的外汇标价方法是（）

A.英镑标价法

B.欧元标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】CCL5M7A1B8Q3A7K9HM7I6B8B8L7M3M4ZW4R7F6L1W1F8R8160、如果进行卖出套期保值，结束保值交易的有利时机是（）。

A.当期货价格最高时

B.基差走强

C.当现货价格最高时

D.基差走弱【答案】BCG4N10C2P3C9U5A6HH6X10K2L5H1O7P8ZK9F6J9D9B2B5S4161、（）的国际货币市场分部于1972年正式推出外汇期货合约交易。

A.芝加哥期货交易所

B.堪萨斯期货交易所

C.芝加哥商业交易所

D.纽约商业交易所【答案】CCG5E3T8F8V3D3R10HO3N2I6J8X7P1C3ZJ10V1Q9E10Q5J5K7162、期货市场高风险的主要原因是（）。

A.价格波动

B.非理性投机

C.杠杆效应

D.对冲机制【答案】CCP3K6V6A4A5P4S10HZ6B5X9N4U