证劵投资作业

证劵投资分析作业11、无价证券又称凭证证券，是指具有证券的某一特定功能，但不能作为财产使用的书面凭证。由于这类证券不能流通，所以不存在流通价值和价格。无价证券按照不同的功能，通常分为证据证券和资格证券。2、有价证券，是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式，它本身没价值，但有价格。有价证券按其所表明的财产权利的不同性质，可分为三类：商品证券、货币证券及资本证券。3、资本证券（CapitalSecurity）是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持券人对发行人有一定收入的请求权。它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、期货合约等。资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。4、普通股：(ordinaryshare、commonstock)普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的股票。目前在上海和深圳证券交易所上中交易的股票，都是普通股。5、优先股是相对于普通股(ordinaryshare)而言的。主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。6、股价指数亦称股票价格指数。动态地反映某个时期股市总价格水平的一种相对指标。它是由金融服务公司根据市场上一些有代表性的公司股票的价格加权平均后计算的平均数值编制而成的。具体地说,就是以某一个基期的总价格水平为100,用各个时期的股票总价格水平相比得出的一个相对数,就是各个时期的股票价格指数,股票价格指数一般是用百分比表示的,简称“点”。7、可转换债券是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。8、投资基金（investmentfunds）是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。投资基金集中投资者的资金，由基金托管人委托职业经理人员管理，专门从事证券投资活动。可以说，投资基金是对所有以投资为形式的基金的统称。2、股票与债券的基本特征及区别：（1.股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权!特征有：（l）不可偿还性（2）参与性（3）收益性（4）流通性（5）价格波动性和风险性2.证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。像我们平时所说的债券，政府债券，公司债券，他们发行主要就是募集资本，用于满足他们对资金紧缺的需要。还有股票，其他一些期权期货金融衍生产品都是属于证券！特征有：证券具备两个最基本的特征：一是法律特征，即它反映的是某种法律行为的结果，本身必须具有合法性。二是书面特征，即必须采取书面形式或与书面形式有同等效力的形式，并且必须按照特定的格式进行书写或制作，载明有关法规规定的全部必要事项。3.联系：股票是证券的一种。证券是所有体现所有权或债权等权利关系的法律凭证。按照性质分，可以分为物权证券、债权证券、所有权证券。按证券市场分，可以分为商品市场证券、货币市场证券、资本市场证券。4.区别：证券是多种经济权益凭证的统称，有很多种形式，包括权证股票债券基金等等，而股票只是其中之一）3、普通股和优先股的基本特点站普通股的基制本特点是其豪投资收益按(股息和分耽红)不是在区购买时约定威，而是事后绸根据吴股票发行钉公司的经营燕业绩搅来确定。公粘司的经营业湖绩好，普通炎股的绢收益手就高；反之洗，若经营业股绩差，普通归股的收益就琴低。识优先股的特浇点：稍一是优先股危通常预先定敌明乱股息侮收益率。由眼于优先股股休息率事先固罚定，所以优请先股的股息悉一般不会根精据公司经营梢情况而增减靠，而且一般剖也不能参与闭公司的分红液，但优先股巧可以先于普复通股获得股阳息，对公司营来说，由于萝股息固定，坛它不影响公瓣司的栽利润分配枝。二是优先帅股的权利范牵围小。优先凯股股东一般泛没有选举权伙和被选举权捞，对股份公播司的重大经殃营无投票权崇，但在某些拾情况下可以跌享有投票权华。三是如果峡公司股东大茄会需要讨论袭与优先股有疯关的索偿权娃，即优先股鉴的索偿权先请于普通股，光而次于债权甘人。威4、投资基弯金的分类耕契约型基金滚和公司型基匪金件（按法律地宝位划分）换私募基金和庸公募基金榆（按资金募宽集方式和来冤源划分）谦按照对投资夕受益与搁风险宿的设定目标赌划分，投资笋基金可以分房为收益基金话、增长基金割，也会有两侵者的混合型蛮。趣5、艺开放式秤基金和封闭致式基金的主括要区别如下懒：姨（1）犁基金规模的喉可变性不同纽。封闭式基府金均有明确乖的存续期限房（我国为龄不得少于5栋年），在此束期限内已发三行的基金单泪位不能被赎哀回。虽然特榨殊情况下被此类基金可钉进行扩募，谱但扩募应具巡备严格的法蚂定条件。因炭此，在正毯常情况下，绪基金规模是水固定不变的背。而开放式淋基金所发行妻的基金单位顾是可赎回锤的，而且投狼资者在基金舅的存续期间粮内也可随意轮申购基金单刃位，导致基越金的资金欠总额每日均担不断地变化索。换言之，拨它始终处于任“开放”的踪状态。这挪是封闭式基唯金与开放式刻基金的根本色差别。示（2）争基金单位的颠买卖方式不你同。封闭式寇基金发起设恐立时，投资摧者可以向食基金管理公慧司或销售机研构认购；当渗封闭式基金啊上市交易时比，投资者又肥可委托券凉商在证券交盈易所按市价垃买卖。而投感资者投资于莫开放式基金塘时，他们波则可以随时示向基金管理桂公司或销售钢机构申购或亦赎回。衫（3）道基金单位的摄买卖价格形铲成方式不同刷。封闭式基趟金因在交易盈所上市，岭其买卖价格去受市场供求塘关系影响较受大。当市场誉供小于求时酸，基金单位液买卖价格坛可能高于每兽份基金单位妖资产净值，怖这时投资者晌拥有的基金针资产就会芬增加；当市竟场供大于求房时，基金价交格则可能低暖于每份基金彼单位资产净变值。而开返放式基金的绿买卖价格是里以基金单位需的资产净值绑为基础计算暗的，可直接衣反映基金顺单位资产净硬值的高低。消在基金的买等卖费用方面昌，投资者在双买卖封闭于式基金时与焰买卖上市股堤票一样，也链要在价格之御外付出一定参比例的证券眯交易税和体手续费；而疏开放式基金倘的投资者需流缴纳的相关擦费用（如首毕次认购费岸、赎回费）昂则包含于基蔑金价格之中倾。一般而言待，买卖封闭美式基金的费朝用要高于山开放式基金怠。迅（4）愤基金的投资宵策略不同。欢由于封闭式英基金不能随射时被赎回，寸其募集得户到的资金可呼全部用于投稿资，这样基府金管理公司断便可据以制笔定长期的投核资策略，涝取得长期经少营绩效。而堆开放式基金剂则必须保留优一部分现金券，以便投脾资者随时赎蝴回，而不能目尽数地用于莫长期投资。骑一般投资于巡变现能力强帽的资产。皇冤6、指数基睛金及其优点拴指数沾基金并(Inde致xFun醉d)，顾名男思义就是以港指数成份股凑为详投资对象双的基金，即点通过购买一管部分或全部政的某指数所腿包含的荡股票慰，来构建指焦数基金的句投资组合沫，目的就是赠使这个投资腿组合的变动困趋势与该指喇数相一致，纱以取得与指榨数大致相同较的收益率。愁指数型基金仆是指基金的童操作按所选寿定指数(例拥如祥美国线标准普尔5橡00指数（报Stand面ard&P维oor's参500家index斩），秤日本吹日经225存指数，消台湾茄加权股价指朋数等)的成影份股在指数界所占的比重膝，选择同样滚的离资产配置邪模式投资，柴以获取和大终盘同步的获航利。驻具体来说，堡指数基金的疑特点主要表土现在以下几通个方面：费用低廉驰这是指拾数基金最突标出的优势。甲费用主要包词括管理费用剃、交易成本煎和销售费用念三个方面。冷管理费用是星指基金经理颠人进行投资攻管理所产生链的成本；交周易成本是指地在买卖证券拖时发生的经部纪人佣金等座交易费用。运由于指数基乐金采取持有逼策略，不用伶经常换股，阴这些费用远律远低于积极狭管理的基金林，这个差异夕有时达到了赏1%-3%租，虽然从绝耗对额上看这慧是一个很小病的数字，但咐是由于复利鼠效应的存在蒜，在一个较扎长的时期里削累积的结果咏将对顾基金收益蜘产生巨大影布响。使分散和防范派风险临一方面袍，由于指数劣基金广泛地电分散投资，皆任何单个股溪票的波动都回不会对指数偿基金的整体嘱表现构成影梨响，从而分雕散风险。另烤一个方面，贺由于指数基减金所钉住的俭指数一般都向具有较长的讯历史可以追夜踪，因此，狗在一定程度擦上指数基金胁的风险是可陈以预测的。那延迟纳税屠由于指宁数基金采取游了一种购买炼并持有的策芦略，所持有茫股票的换手率率很低，只语有当一个股妙票从指数中罗剔除的时候画，或者投资堡者要求赎回酸投资的时候旋，指数基金鸽才会出售持渠有的股票，眨实现部分资匀本利得，这梳样，每年所蹲交纳的资本痕利得税（在松美国等发达钉国家中，资范本利得属于弓所得纳税的悉范围）很少岗，再加上复订利效应祸，延迟纳税月会给投资者驾带来很多好见处，尤其在咱累积多年以煌后，这种效苍应就会愈加闷突出。监控较少仔由于运作指肿数基金不用哑进行主动的舟投资决策，筒所以基金管耐理人基本上航不需要对基爽金的表现进财行监控。指夜数基金管理信人的主要任雕务是监控对带应指数的变商化，以保证左指数基金的蔽组合构成与复之相适应。领证据投资分访析作业2青1、徒看跌期权又申称卖权选择歼权、卖方期恶权、卖权、吗延卖期权或顺敲出。看跌钢期权是指期竿权的购买者蜓拥有在拢期权合约扶有效期内按渐执行价格正卖出一定数副量标的物的袖权利,但不辨负担必须卖怎出的义务骄。坛2、婚存托凭证(毙Depos闯itory超Recei距pts,简剥称DR〕，佩又称存券吵收据奖或存股证，役是指在一国祖证券市场永流通的代表枝外国公一列有价证券正的可转让凭近证，属公司欣融资业务范适畴的漠金融衍生工笨具丝。存托凭证袜一般代表公卖司股票，但扭有时也代表越债券夫。因3、第二上板市稻是指在两地朵都上市相同葛类型的股票琴，并通过国饱际托管银行貌和证券经纪杏商，实现股表份的跨市场朽流通。蠢4、责比率分析法瓶是以同一期困财务报表湿上若干重要盒项目的相关责数据相互比唉较，求出比股率，用以分网析和评价公典司的经营活痕动以及公司文目前和历史湿状况的一种别方法，是合财务分析避最基本的工诱具环。药5、鬼资产负债表饲(the虚Balan戏ceSh母eet)亦违称回财务状况表仿，表示企业呼在一定日期阿（通常为各愚会计巷期末）的财何务状况（即桂资产、负债索和业主权益缝的状况）的叠主要梁会计报表什。在6、将利息支付倍骄数是指企业级经营业务收酷益与铲利息剪费用的比率巴，用以衡量闸偿付借款利想息的能力，再也叫利息保精障倍数。辰资产收益率燥，也叫资产魔回报率（R线OA），它衣是用来衡量采每单位资产警创造多少根净利润府的指标。离计算公式为油：资产收郑益率=净利社润/平均资稼产总额*1蒜00%简答题施期货合约的阶主要内容包享括哪些待交易品种世、单交易单位织、橡报价单位险、研最小变动价榴位嚷、双每日价格最量大波动限制敏、蔽合约交割月字份忍、芬交易时间雁、纽最后交易日围、枣交割日期龄、疏交割品级编、盆交割地点简、嘉交割方式示、蒸交易代码劣、摇上市交易所西。推期权交易和您期货交易的拣区别？冬（系1务）窝、两者的权棒利与义务的冈对称性不同连。期权的买伶卖双方其权外利与义务是夹不对等的，立买入方有权璃利，卖出方甜只有义务。贵而期货的买拉卖双方其权送利与义务是钳对等的。贪笛（鼠2变）显、两者的履朗约保证不同跟。期权的买匆入方不需要栗交保证金，历只有卖出方泥才要交纳保跑证金。而期温货的买卖双序方均需要向瞒交易所祸交纳保证金例。测饼（戴3捡）友、两者的赢自利与亏损的形特点不同。凡从理论上说遇，期权的买幻入方赢利是降无限的，贫风险紧是有限的，维卖出方的赢赔利是有限的忠，风险是无踩限的。而期否货的买卖双慌方赢利与亏柄损的可能性肿都是对等的狼。雅由（宝4程）奸、两者的标挥的物不同。免所有期货的韵标的物都可她以作为期权总的标的物。良如纵利率否期权、芝外汇筹期权、绞股票射期权、股票险指数卖期权等等。辜甚至汉金融荣期货合约也黎可以作为期贸权的标的物放。苍鹊（古5脱）哗、两者的套哗期保值的作乏用与效果不推同。期权与搜期货都可以竞用来进行套雷期保值。相死对而言，如涉果期权控制第得好的话，费不但可以做辈到套期保值溜，还可以有奖利可图。而肢期货的套期慈保值只能够耀把风险和燥盈利宴固定在某一始价位上。堂期权价格制义定的依据？顶（l）倚期货价格。抵期货价格指刻的是期权合昼约所涉及的沟期货价格。亿在期权敲定痕价格一定的饲条件下，期络权价格的高执低很大程度嘱上由期货价愁格决定。料期权价格的甚波动性港（2）关敲定价格。径对于看涨期侧权，敲定价肥格越低，则葬期权被执行私的可能性越短大，期权价攀格越高，反伞之，期权价津格越低，但鹿不可能为负尘值。而对于摄看跌期权，疏敲定价格越家高，则期权计被执行的可字能性越大，柳期权价格也懂越高。仍（3）叨期权到期时竞间。到期时鄙间越长，则匠无论是空头根期权还是多酸头期权，执阅行的可能性联越大，期权盖价格就越高险，期权的时健间价值就越睁大；反之，渐执行的可能遮性就越小，膝期权的时间哪价值就越小限。辰（4）蕉期货价格的夕波动性。无搅论是多头期巨权还是空头妈期权，期货粘价格的波动壳性越大，则云执行的可能肥性就越大，傲期权价格也切越高，反之蒜，期权价格果就越低。廉（5）市场黎短期利率。炎对于多头期层权，利率越声高，期权被踩执行的可能驴性也越大，兵期权价格也科越高，反之罚，短期利率抛越低，期权倚价格也相对死下降。油股票两地上岗市的好处？拨证券市场的木实际运行情苹况来看，将张股票在两个匠市场同时上肤市具有许多陷优点：棒A、每一个沾国际性证券就交易所都拥象有自己的投落资者群体，夏因此，将股俊票在多个市大场上市会迅患速扩大股东察基础，提高印股份流动性敌，增强筹资蛙能力；协B、公司股始票在不同市泽场上市还有廊利于提高公留司在该上市盲地的知名度馆，增强客户羡信心，从而因对其产品营朋销起到良好榴的推动效果慰；姨C、企业往周往选择市场缺交易活跃、奥平均市盈率剩高的证券交扰易所作为第倾二上市地，崖通过股份在疼两个市场间粉的流通转换炼，使股价有英更好的市场薯表现；迅D、为满足远当地投资者女对于公司信至息披露的要撒求，公司须赠符合第二上陵市地的法律粘、会计、监剩管等方面的谁规则，从而奸为公司的国打际化管理创梳造条件，有爱利于公司提晌高经营管理哑水平。正因繁为两地上市魔具有这些优隐点，所以国持际上许多著是名的跨国企钞业，如“奔百驰汽车”、预“汇丰银行姿”等都分别浆同时在全球故的不同交易纯所上市交易垦。较5、我国证籍劵法规定出忍现什么情况岂上市公司要薄暂停上市。侮羞(1)上补市公司股本章总额、批股权魔分布等发生趣变化,不再居具备上市条这件;边(2)校上市公司不也按规定公开医其财务状况酒,或者对财烘务会计报告搜作虚假记载新;混(3)衔上市公司有泻重大违法行窑为;黄(4)上市蚂公司最近三准年连续亏损鹅。牢上市公司会稳计信息披露悦包括哪些内彼容？三上市公司的茧会计信息披没露包括如下皇一些内容：牺（许1）数量性棒信息。上市看公司一般按诊照国家颁布纤的"股份制葱企业会计制旱度"等文件向要求，结合版本公司的实砍际以及行业搏会计规定，票以货币形式排反映公司所亦涉及的各种设经济活动的饲历史信息。肾（委2）非数量占性信息。这滑主要包括上纱市公司会计殃信息的重要厦变化说明、尝会计政策的瑞使用说明、言会计政策变煌更的原因及净其影响等等勤。腹（畜3）期后事掉项信息。这痕主要包括：嗓直接影响以腥后时期财务饱报表金额的饭事项、严重勤改变资产负栽债表计价连莫续性严重影到响资产权益撑之间关系或溜严重影响以房前年度所呈塞报的有关本寒期的预测活斤动的事项、估以及对未来烘收益和计价押的影响不明贿了或不确定魔的事项等。奸（撕4）公司分榨部业务的信军息。它们是疑随着公司多塞元化经营、肠跨地区经营魄的业务发展飘，而导致的修一种信息聚挠合。如果仅啄仅在财务报肾表中揭示这旋些数量性的材数据，很难递准确揭示公签司这部分业旨务的经营、助以及未来的筑发展情况。土因此，上市胀公司必须在刃对外报表中胁公布这部分贡数据，以及狗数据的口径衔、揭示的原客则、管理的鸽要求等众多姨重要信息。砖（街5）其它有角关信息。上景市公司在发恩行、上市、饱交易过程中买，除了公布篮上述占主要金地位的财务至、会计信息悔之外，还应淹披露相关的狐：公司概况教、组织状况拦说明、股东趋持股情况、妻经营情况的绕回顾与展望键、公司内部犬审计制度、职重要事项揭挪示、公司发顶展规划以及笼资金投向、锹股权结构及搭其变动、注符册会计师的果审计报告和恳意见等信息症。哄证劵投资分扎析作业3图简述企业现忙金流量分析平。柏（一）经营微活动现金流师量定（二）亮投资活动产脚生的现金流动量怖（三）筹资刃活动的现金群流量律股东权益指晋标是否越高备越好，为什笋么？激股东权益比使率是股东权锐益对总资产架的比率。股朗东权益比率蹈应当适中。俊如果权益比挺率过小，表芒明企业过度仰负债，容易抵削弱公