货币银行学-2015人大在职研究生题库

1人大在职研究生- 货币银行题库 2015一、名词解释1、金融： 建立在信用基础之上的资金融通或指所有货币及有价证券的运动。狭义的金融概念仅指与资本市场有关的运作体制及股票等有价证券的价格形成体制。广义的金融既包括宏观的运行机制又包括微观的运行机制，主要有：与物价有联系的货币流通，银行与非银行金融体系，短期资金拆借市场，资本市场，保险市场及国际金融等领域。 2、劣币逐良币规律：当铸造重量轻，成色低的货币出现在流通之中，人们会把足值的货币收藏起来，使用劣币，这种现象叫做劣币逐良币规律。3、货币局制度：指本国的货币钉住一种强势货币（称为锚货币）并与其建立固定汇率联系，本国的通货 发行以该锚货币的外汇储备为发行保证的一种制度安排。 4、布雷顿森林体系：布雷顿森林体系是以美元和黄金为基础的金汇兑本位制。其实质是建立一种以美元为中心的国际货币体系，基本内容包括美元与黄金挂钩、其他国家的货币与美元挂钩以及实行固定汇率制度。布雷顿森林货币体系的运转与美元的信誉和地位密切相关。5、购买力平价说：两种货币的汇率应由两国货币购买力之比决定而货币购买力是一般物价水平的倒数，即汇率由两国物价水平之比决定，称为购买力平价。5、货币市场：1 年内短期金融交易市场，功能在满足流动性。包括短期存贷、银行同业拆借、贴现、短期债券及大额存单等短期融资工具市场。6、资本市场：是交易期限在 1 年以上的长期金融交易市场，主要满足工商企业的中长期投资需求和政府弥补赤字的资金需要。这一领域包括长期存贷市场和证券市场；证券市场又可分为债券市场和股票市场。7、创业板市场：专门对小型企业和创业企业股票交易的市场，特点是对历史和经营规模的上市条件要求较低，注重企业经营活跃性和潜力。8、离岸金融市场：指发生在某国，却独立于该国的货币和金融制度，不受该国金融法规管制的金融活动场所。9、国际游资：指在国际之间流动性极强的短期资本，一般特指专门在国际金融市场上金融投机活动的资金。10、恒久性收入：弗里德曼分析货币需求中所提出的概念，为预期未来收入的折现值，或预期的长期平均收入。与货币需求的关系是正相关关系。211、菲利普斯曲线：由新西兰经济学家 威廉菲利普斯于 1958 年在18611957 年英国失业和货币工资变动率之间的关系一文中最先提出，表明失业与通货膨胀存在一种交替关系的曲线，通货膨胀率高时，失业率低；通货膨胀率低时，失业率高。12、通货膨胀：在信用货币制度下，流通中的货币数量超过经济实际需要而引起的货币贬值和物价水平全面而持续的上涨。13、公开市场业务：指货币当局在金融市场上出售或购入政府证券(特别是短期国库券)，用以影响基础货币量。14、法定准备率：指以法律规定的商业银行对于存款所必须保持的准备金的比例。15、收益资本化：任何收益的事物，不论它是否是一笔贷放出去的货币金额，甚至也不论它是否是一笔资本，通过收益与利率的对比而倒过来算出相当于多大的资本金额，习惯地称之为“收益资本化”。 即：本金=收益/利率。16、到期收益率：特指投资按市场价格购买债券并持有到期的年化收益率，即使投资购买债券获得的未来现金流现值等于债券当前市价的贴现率。17、基准利率：是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，这种利率变动，其他利率也相应变动。在市场经济中，基准利率是指通过市场机制形成的无风险利率。18、实际利率：是指物价不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。19、直接标价法：是指物价不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。20、市盈率：市盈率（earnings multiple，即 P/E ratio）也称“本益比” 、 “股价收益比率”或“市价盈利比率（简称市盈率） ”。市盈率是最常用来评估 股价水平是否合理的指标之一，由股价除以年度每股盈余（EPS）得出（以公司市值除以年度股东应占溢利亦可得出相同结果） 。21、国际货币基金组织：IMF，是政府间的国际金融组织。它是根据 1944 年美国布雷顿森林国际货币金融会议上通过的国际货币基金协定而建立起来的。做为联合国的一个专门机构，经营上有其独立性。IMF 是第二次世界大战后国际货币制度的核心，它的各项规定构成了国际金融领域的基本秩序，旨在融通各会员国资金并维持国际金融形势的稳定，促进国际货币合作。22、真实票据论：又称商业贷款理论，指贷款应以具有真实交易背景的商业票据为依据。其依据是确实有真实交易背景的票据进行贷款，可以保证贷款按期回收。23、存款保险制度：指吸收存款的金融机构根据其吸收存款的数额，按规定保费率向存款保险机构投保，当存款机构破产而无法满足存款人的提款要求时，由存款保险机构承担支付法定保险金的责任。324、最终贷款人：指中央银行承担的稳定金融业，实施宏观调控的功能。其作用是支持陷入资金周转困难得商业银行及其他金融机构，以免银行挤兑导致银行业的崩溃；以及通过为商业银行办理短期资金融通，来调节信用规模和货币供应量。25、国际收支：在一定时期内一个国家或地区与其他国家或地区之间进行的全部经济交易的系统记录。26、国际储备：指一国中央政府直接或通过金融管理当局间接所拥有的，可被用于平衡国际收支差额的对外金融资产。它具体包含黄金储备、外汇储备、国外借款、国际货币基金组织分配的特别提款权和其他提款权等。27、核心物价指数：扣除与社会总供求对比、与货币供应量无直接联系的，价格波动剧烈的项目（一般是能源和食品）而重新计算的消费者物价指数。28、货币政策时滞：货币政策时滞是政策从制定到获得主要的或全部的效果所必须经历的一段时间。是影响货币政策效应的重要因素。 包括从政策制定到货币当局采取行动时间的内部时滞（取决于货币当局对经济形势发展的预见能力、制定政策的效率和行动的决心），以及从货币当局采取行动直到对政策目标产生影响时间的外部时滞（主要由客观经济和金融条件决定,不论货币供应量抑或利率,它们的变动都不会立即影响到政策目标。）29、道义劝告：指中央银行利用其声望与地位，对商业银行和金融机构经常发出通告，指示或与各金融体系的负责人举行面谈，劝告其遵守政府政策，自动采取若干相应措施。30、回购协议：证券出售时卖方向买方承诺在未来的某个时间将证券买回的协议。31、期货：是交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式。32、期权：是指期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。33、互换：指交易双方约定在合约有效期内，以事先约定的名义本金额为依据，按约定的支付率相互交换支付的约定。34、对冲基金：是私募基金的一种，是专门为追求高投资收益的投资人设计的基金。特点是广泛运用期权、期货等金融衍生工具进行风险对冲，在金融市场上进行投机活动，风险极高。35、现金漏损率：指现金漏损与存款总额之比，又称为提现率。36、超额准备率：指超出法定准备金以外部分的准备金与全部存款总额的比，称为超额准备率。37、基础货币：指存放于央行的存款准备金与流通于银行体系之外的通货这两者的总和。38、平方根法则：凯恩斯学派认为，交易性货币需求取决于收入水平和利率水平，表达式为：4M=k*(Y/r)0.5。公式表明，交易性货币需求是收入 Y 的函数，随着用于交易的收入数量的增加，货币需求量随之增加，Y 0.5说明其增加的幅度会较小，即交易性货币需求有规模节约的特点；还表明货币需求是利率 r 的函数，r -0.5说明，交易性货币需求与利率的变动呈反方向变化，其变动幅度较利率变动幅度为小。39、流动性陷阱：流动性陷阱是凯恩斯提出的一种假说，指当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升而债券价格下降的预期，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都会被人们储存起来。发生流动性陷阱时，再宽松的货币政策也无法改变市场利率，使得货币政策失效。40、克鲁格曼三角形：金融政策有本国货币政策的独立性、汇率稳定、资本自由流动三个基本目标，这三个目标不可能同时实现。以三角形表示，如果某一国家的金融政策选定了某一条边，那么与该边相对的角所代表的政策目标则无法实现。41、泰勒规则：泰勒规则（Taylor rule）是常用的简单货币政策规则 之一，由斯坦福大学的约翰. 泰勒于 1993 年根据美国货币政策的实际经验，而确定的一种短期利率调整的规则。泰勒认为，保持实际短期利率稳定和中性政策立场，当产出缺口为正（负）和通胀缺口超过（低于）目标值时，应提高（降低）名义利率。42、米德冲突：在开放的经济环境中，宏观经济政策不仅要实现内部均衡，即稳定通货，充分就业和实现经济增长，还须实现外部均衡，即保持国际收支平衡。但如果独立实行一项政策，容易引起内外部均衡之间的冲突。43、金融相关率：是指一定时期内社会金融活动总量与经济活动总量的比值。金融活动总量一般用金融资产总额表示，包括：金融部门、非金融部门及国外部门发行的金融工具等。经济活动总量用国民生产总值表示。44、货币化率：即社会的货币化程度， 是指一定经济范围内通过货币进行商品与服务交换的价值占国民生产总值比重。二、简答1、实际利率理论的内涵是什么？答：强调非货币的实际因素在利率决定中的作用，主要是生产率（边际投资倾向随利率增而减）和节约（边际储蓄倾向随利率减而增）。利率的变化取决于投资流量与储蓄流量的均衡。另有名义利率：(1+名义利率)=（1+实际利率）（1+通胀率）52、简要分析古典利率理论的主要内容。答：其主要思想包括：利率由投资需求与储蓄意愿的均衡所决定。投资是对资金 的需求，随利率上升而减少，储蓄是对资金的供应，随利率上升而增加，利率是资金需要和 供给相等时的价格。3、简述凯恩斯关于利率决定的分析。答： 凯恩斯认为，利率决定货币供求数量，而货币需求量有基本取决于人们的流动偏好，如果人们对流动 性的偏好强，愿意持有币数量就增加，当货币的需求大于货币的供给时，利率上升；反之，人们的流动性 偏好转弱时，便有对货币的需求下降，利率下降。因此，利率由流动性偏好曲线与货币供给曲线共同决定。4、简要分析流动性偏好理论的主要内容。答：它是由凯恩斯提出的一种偏重短期货币因素分析的货币利率理论。根据流动性偏好利率理论，货币需 求包括交易性需求、顶防性需求和投机性需求。货币供给表现为满足收入和利率函数的货币需求的供应量， 是政策变量，取决于货币政策。流动性偏好利率理论可表示为 Md=M（Y, I） Ms=KY+L(I) Md=Ms 5、简述利率决定理论中的“可贷资金论”。答：英国的罗伯逊和瑞典的俄林提出可贷资金论，认为借贷资金的需求与供给均包括两个方面：借贷资金 需求来自某期间投资流量和该期间人们希望保有的货币余额；借贷资金供给则来自同一期间的储蓄流量和 该期间货币供给量的变动。 6、简述购买力平价理论的主要贡献。答： 购买力平价说产生 80 多年来，无论在理论上还是实践中都具有广泛的国际影响，这使它成为 20 世纪 最重要的汇率理论之一。购买力平价说所具有的合理性或有效性主要体现在以下几个方面：首先，卡塞尔 认为两国货币的购买力（或两国物价水平）可以决定两国货币汇率，实际是从货币所代表的价值量这个层 次上去分析汇率决定的，这就抓住了汇率决定的主要方面。因而其方向是正确的。其次，作为一种换算工 具，通过购买力平价可以将一国的国民经济主要指标，如 GDP、GNP 等，由于国货币表示转换成用另一国货 币表示，以便进行国际间的经济比较。可以避免一国现行汇率偏高或偏低时，对用外币表示的本国经济指 标造成的扭曲。所以，一般认为，用购买力平价来换算比用现行实际汇率换算更为科学和可靠。再次，购 买力平价决定汇率的长期趋势。不考虑短期内影响汇率波动的各种短期因素的话，从长期来看，汇率的走 势与购买力平价的趋势基本上是一致的。6最后，购买力平价把物价指数、汇率水平相联系，这实际上也就 是从商品交易出发来讨论货币交易，这对讨论一国汇率政策与发展进出口贸易的关系不无参与意义。7、简述国际借贷说的主要思想。答：国际借贷说，也称国际收支说，是在金本位制度盛行时期流行的一种阐释外汇供求与汇率形成的理论。 由于存在铸币平价，所以该学说专注于外汇供求。外汇供求状况取决于由国际商品进出口和资本流动所引 起的债权债务关系 国际收支。当一国的流动债权，即外汇应收，多于流动负债，即外汇应付时，外汇的 供给大于需求，因而外汇汇率下跌；反之，则外汇汇率上升。 8、简述中央银行产生的原因及其功能。答：一中央银行产生的必要性。1.统一发行银行券的必要。在银行业发展的初期，众多的银行均从事银行券的发行，但存在如下问题：一） ， 为数众多的小银行信用实力薄弱，它们所发行的银行券往往不能兑现，尤其在危机时期，很容易陷入混乱； 二） ，许多分散的小银行，其信用活动领域有着地区的限制，因此它们所发行的银行券只能在有限的地区内 流通。随着资本主义经济的发展，要求有更加稳定的通货，也要求银行券成为能在全国市场广泛流通的一 般信用流通工具。在此基础上，国家遂以法令形式限制或取消一般银行的发行权，并把发行权集中于专司 发行银行券的中央银行。 2.银行林立，银行业务不断扩大，债权债务关系错综复杂，票据交换及清算若不能得到及时、合理处置， 会阻碍经济顺畅运行。于是客观上需要建立一个全国统一而有权威的、公正的清算机构为之服务。3.在经济周期的发展过程中，商业银行往往陷于资金调度不灵的窘境，有时则会因而破产。于是客观上需 要一个强大的金融机构作为其他众多银行的后盾，在必要时为他们提供货币资金，也即提供流动性的支持。 4.同其他行业一样，银行业经营竞争也很激烈，而且它们在竞争中破产、倒闭给经济造成的动荡，较之非 银行行业要大得多。因此，客观上需要有一个代表政府意志的专门机构专司金融业管理、监督、协调的工 作。 二中央银行的职能。1.发行的银行。所谓发行的银行就是垄断银行券的发行权，成为全国唯一的现钞发行机构。银行券的发行 是中央银行的重要资金来源，为中央银行调节金融活动提供了资金实力。72.银行的银行。银行固有的业务- 办理“存、放、汇” ，同样是中央银行的主要业务内容，只不过业务对象 不是一般企业和个人而是商业银行和其他金融机构。作为银行的银行，中央银行的只能具体表现在三个方 面：一是集中存款准备，通常法律规定，商业银行及有关金融机构必须向中央银行存入一部分存款准备金， 其目的在于一方面保证存款机构的清偿能力，另一方面有利于中央银行调节信用规模和控制货币供应量； 二是最终的贷款人，其作用首先是支持陷入资金周转困难的商业银行及其他金融机构，其次是通过为商业 银行办理短期资金融通，调节信用规模和货币供给量，传递和实施宏观调控的意图；三是组织全国的清算， 中国人民银行法明确规定，人民银行有履行“维护支付、清算系统的正常运行”的职责；“应当组织 或者协调组织金融机构相互之间的清算系统，协调金融机构相互之间的清算事项，提供清算服务。 ”3.国家的银行。所谓国家的银行，是指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国 家提供各种金融服务。主要功能有：一，代理国库二，代理国家债券的发行；三，对国家财政给予信贷支 持（两种方式：直接给国家财政以贷款，购买国家公债） ；四，保管外汇和黄金储备，进行外汇、黄金的买 卖和管理；五，制定和实施货币政策；六，制定并监督执行有关金融管理法规。此外，中央银行作为国家 的银行，还代表政府参加国际金融组织，出席各种国际性会议，从事国际金融活动以及代表政府签订国际 金融协定；在国内外经济金融活动中，充当政府的顾问，提供经济、金融情报和决策建议。9、试说明中央银行是否可以无限制地为存款货币银行补充准备存款？答：答：不可以。扩大资产业务并不以负债为前提是中央银行特有的权力。中央银行扩大资产业务，必然相应地形成了存款货币银行的准备存款；存款货币银行从准备存款提取通货，中央银行则可以随时予以保证。即，中央银行的任何资产业务均会有商业银行的准备存款和通货发行之和与之对应。 但是这种行为也不是完全不受任何约束的。就“技术层面”来讲，为存款货币银行补充存款准备，支持存款货币银行创造信用货币的能力可以无限。但是从客观经济过程来讲，约束则是强有力的。没有货币需求，存款货币银行不需要补充准备存款，中央银行有能力也无从发挥；强行支持无限制的货币创造，会促成通货膨胀，会受到客观经济过程惩罚。10、简述国际资本流动的原因及其经济影响。答：国际资本流动的原因 国际资本流动是指资本从一个国家、地区或经济体，转移到另一个国家、地区和经济体的过程，资本国际流动的根本原因在于追逐收益，尤其是经济的收益。在具体的逐笔国际资本的跨国流动中，其原因是有所区别的： 1）在不同国家间收益率的差异促使资8本跨国流动，从收益率低的地方向收益率高的地方流动。资本收益以及利息率的相对差异总会使得资本从低收益的地方向高收益的地方流动，使得资本流出国的收益率上升，而资本流入国的收益率下降，直到两地的资本收益率接近，资本流动放缓直到停止。 2）由于汇率变动产生的资本国际流动以及国际收支赞成的国际资本流动。人们总是抛售汇率趋势走软的货币而追捧汇率趋势走强的货币以避免汇率风险，或在汇率变动的过程中逐利，在人们货币持有的转换过程中，便会发生资金在不同币种间的流动，而国际收支的大量顺差或逆差会造成资金的跨国流动，以清偿不同国家间的债权债务。 3）由于各种风险因素造成的国际资本流动，如汇率风险、市场风险等。风险与收益的关系是投资者极为重视的，一般而言，资本在运动中遵循的是安全性、流动性和营利性，但第一位的是将风险降低到最小程度。 4）由于其他因素造成的国际资本流动，如投机、规避贸易保护、国际分工等因素国际资本流动的经济影响 国际资本流动对经济的有利影响：整体上看，国际资本流动促进了世界经济的增长和稳定。国际资本流动在一定程度上打破了国与国之间的界限，使资本得以在全球范围内进行有效配置，有利于世界总产量的提高和经济福利的增加；通过各种方式的投资和贷款，使得国际支付能力有效地在各国间进行转移，有助于国际贸易的顺利开展和全球性国际收支的平衡；特别是国际直接投资有效地促进了生产技术在全球范围的传播，使科学技术成为人类共同的财富；国际证券投资可以使投资者对其有价证券资产进行更为广泛的多元化组合，从而分散投资风险。 国际资本流动对经济的不利影响：国际资本流动冲击了所在国的经济，便捷了国际金融风险的传递。11、简述通货膨胀目标制。答：近年来，一些国家先后采取了“通货膨胀目标制”的货币政策。政策的核心是以确定的通货膨胀率作为货币政策目标，或一个目标区间。在通货膨胀控制得比较好的国家，这无疑是当局所认定不可避免的（如对调动潜在生产力所必需的）通货膨胀率；对高通货膨胀率的国家由无疑是当局认定可能实现的反通货膨胀的目标。如果预测实际通货膨胀率高于目标或目标区，采取控制性的政策，以把可能高于目标的通货膨胀率压下来，使之落于目标之上；如果预测的趋向相反，则可采取较为宽松的政策，等等。通货膨胀目标制较之利用货币供给量作为中介目标增加了货币政策的透明度，通过解释实现公众最关切的通货膨胀目标所需的代价和手段，则提高了货币政策的可信度。 这样的货币政策目标，是明确的单一目标主张；反映着通货膨胀问题的普遍存在；从有利于经济发展来说，反通货膨胀的方针被认为是正确的方针。 9需要说明的是，当今世界的反通货膨胀目标都不是简单追求零通货膨胀率。 这个目标的理论依据是综合的。承认有一个当前条件所决定的基本通货膨胀，对应于这个率，可按“规则”控制货币供给；承认有诸多外在的引发通货膨胀因素，则应采取相机抉择的对策。而明确的通货膨胀目标或目标区又会使当局取得公众的信任，从而削弱公众预期对政策的冲抵作用。12、简述设置货币政策中介指标的必要性及标准。答： 中央银行以再贴现率、公开市场业务、存款准备率的调整以及直接融资额度的调整等政策工具所能影 响的是利率或货币供给量等货币变数。通过这些货币变数的变动，中央银行的政策工具间接地影响生产、 就业、物价或国际收支等最后目标。因此，利率或货币供给量等货币变数便被称为货币政策的中介目标或 政策指标。 在货币政策的运用上，政策指标必须具备以下条件：货币政策的中介指标必须能为货币当局加以控制； 政策指标与最后目标之间必须存在稳定的关系；可测性，一是央行能及时获取有关指标的准确数据， 二是有较明确的定义便于分析、观察和监测；政策指标受外来因素或非政策因素干扰程度较低；与经 济体制、金融体制有较好的适应性。 13、简述凯恩斯学派的货币政策传导机制理论。答：凯恩斯学派的货币政策传导机制理论，其最初思路可以归结为：通过货币供给 M 的增减影响利率 r， 利率的变化则通过资本边际效益的影响使投资 I 以乘数方式增减，而投资的增减进而会影响总支出 E 和总 收入 Y。用符号可表示为 MrIEY 在这个传导机制挥作用的过程中，主要环节是利率：货币供应量的调整首先影响利率的升降，然后才 使投资乃至总支出发生变化。 上述分析，在初期阶段，凯恩斯学派称之为局部均衡分析，只显示了货币市场对商品市场的初始影响， 而没有能反映它们之间循环往复的作用。考虑到货币市场与商品市场的相互作用，遂有进一步分析，凯恩 斯学派称之为一般均衡分析。 假定货币供给增加，如果产出水平不变，利率会相应下降；下降的利率刺激投资，并引起总支出增 加，总需求的增加推动产出量上升。这与原来的分析是一样的。 但产出量的上升，提出了较原来为大的货币需求；如果没有新的货币供给投入经济生活，货币供求 的对比就会使下降的利率回升。这是商品市场对货币市场的作用。 利率的回升，又会使总需求减少，产量下降；产量下降，货币需求下降，利率又会回落。这是往复 不断的过程。 最终会逼进一个均衡点，这个点同时满足了货币市场供求和商品市场供求两方面的均衡要求。在这 个点上，可能利息率较原来的均衡水平低，而产出量较原来