巴塞尔协议III商业银行资本充足率研究

巴塞尔协议 III 商业银行资本充足率研究摘 要：2007-2009 年的金融危机使全球金融秩序陷入混乱、经济增长进入衰退之中。在总结金融危机的教训时，国际货币基金组织指出，危机的根源在于长期的高增长率、低实际利率和低波动性滋长了乐观情绪，并且在金融监管、宏观经济政策和全球架构方面出现了政策失效。资本充足率指标一直是巴塞尔银行监管体系的核心和灵魂所在，也是银行风险管理的关键。在金融监管改革和金融秩序的重塑进程中，巴塞尔银行业监管委员会(简称巴塞尔委员会)的反应是积极且迅速的，改革方向和措施是：以加强监管为目标，以资本充足率为核心，以杠杆率监管和流动性监管为两翼，以改善资本质量和覆盖面为后盾。本文通过对巴塞尔协议 III 中关于商业银行资本充足率内容的更新进行了研究，就如何调整和改进我国商业银行资本充足率提出建议。关键词：巴塞尔协议 III 资本充足率 风险管理一 引言金融危机发生后，各国纷纷出台针对此次危机所暴露出的金融体系弊端的金融改革方案，巴塞尔委员于 2010 年 12 月，公布了银行资本、流动性和逆周期资本缓冲监管新标准，并对资本和流动性等监管新规对宏观经济的影响进行了充分评估。这说明国际金融监管体系出现重大调整，全球金融监管理念开始逐渐从过度崇尚自由化和市场化转向强化监管，金融监管从严的趋势逐渐显现，资本监管、流动性监管、信息披露等方面的监管标准都大大提高，在注重微观审慎监管的前提下，更加强调宏观审慎的监管原则，金融监管范围也更为全面。资本监管是银行业监管当局对商业银行实施审慎监管的核心内容，近年来国际金融监管的实践表明，以资本充足性监管为核心和重点的风险监管已经成为银行业监管发展的主流趋势。正因资本监管在银行监管中的重要地位，资本监管是否有效将影响到商业银行安全经营和宏观经济稳定。国内外关于资本充足率水平与资本监管研究文献综述：江曙霞(2009) 基于 1998-2007 年美国商业银行数据，利用局部调整联立方程组模型对资本充足率监管压力下资本与风险的调整关系进行了实证分析。实证结果表明:资本充足率监管对不同银行实行“差别待遇” ，为资本充足银行提供了监管套利的可能，因而没有达到理想的监管目标。张强(2007)分析了 2004 年商业银行资本充足率管理办法颁布后的我国商业银行资本监管对商业银行风险的影响，发现资本监管提高了商业银行资本充足率，降低了商业银行风险，但效果正在逐渐减弱。Ediz(1998)采集了英国银行业 1959-1995 年的详细数据，包括银行资产负债表状况、收益和损失状况等，在他的计量方法中运用了随机效果纵向回归模型。研究结果显示，英国实行资本监管取得了较好的效果，在不影响银行对资产选择的情况下增加了银行的稳定性。研究还发现，在实行资本监管时，资本充足率在监管最低标准附近的银行做出了较大的反应，并且大多数银行是通过增加资本的方式，而不是通过缩减信贷来提高自己的资本充足率。Heid(2004)考察了 1994 到 2002 年德国存款银行对资本和风险资产的调整。研究发现，资本充足率较低的银行调整资本的速度要大于资本充足率较高的银行;资本充足率较低的银行试图去建立一个合理的资本结构，通过增加资本金和降低风险资产；资本充足率较高的银行试图去保持他们的资本充足率，当资本增加的时候，会相应去增加他们的风险资产，然而当风险资产发生变化时不会去调整资本；资本充足率适中的银行基本上不会去调整他们的资本和风险资产。二 银行资本充足率的概念和作用（一）银行资本充足率的含义和外延资本充足率，也称资本充足条件(Capital Adequacy Requirement)，是指银行的资本与各类资产的比例，即银行资本的数量足以吸收可能发生的意外损失，使银行在遭遇风险损失时不致破产。它是衡量银行保持既能经受坏帐损失的风险，又能正常营运，达到盈利的标志。资本充足率有不同的口径，主要比率有资本对存款的比率、资本对负债的比率、资本对总资产的比率、资本对风险资产的比率等。巴塞尔委员会规定：资本充足率以资本对风险加权资产的比率来衡量。风险加权资产是指对银行的资产加以分类，根据不同类别资产的风险性质确定不同的风险系数，以这种风险系数为权重求得的资产总额。(二) 银行资本充足率的作用对于资本充足率的作用，各国从不同的角度出发有不同的表述。美国银行家协会在银行的资本金是否充足的正式报告中指出，银行的股权资本具有下列重要职能:1、提供一个承受偶然损失的资本缓冲器，使存款人得到保护;2、为购置房屋设备与其他营业所需的非盈利资产提供资金;3、满足金融监管当局针对可能招致的风险而备足资本的要求;4、向公众保证，即使发生贷款损失和投资损失时，银行能够及时偿付债务并继续为公众服务。因此，资本充足率大体上可归纳为四种主要作用:1.营运作用。通过提供必要设备使金融机构得以营运如购置房屋设备等;2.缓冲作用。金融机构经营有风险，若发生损失就需要用日常收益进行抵付，不足时用自有资金进行补偿保护存款人和其他债权人的利益;3.信誉作用。金融机构的生存和发展很大程度上取决于公众对它的信心，它的资本水平已成为评价它对市场环境的应变能力及对风险的承受能力的主要尺度，同时也是反映其实力的基本参数;4.约束作用。资本对银行的约束功能是，采取事先防范的方式，主要表现为:金融监管当局通过规定资本充足率的水平，限制银行以债务融资所取得的新资产的数量，减少风险。银行想要扩大贷款或取得其他资产时，就必须增加其自有资本。概括地说，资本充足率的主要作用是吸收业务经营中遭遇的意外损失，为存款人和其他债权人的利益提供保护，维持公众信心，消除金融业的不稳定性。但从盈利角度看，资本充足率并非越高越好，因为较低的资本充足率，意味着商业银行开展资产业务所需资本的支持数量相对较少，资金成本低，因此商业银行均有降低资本充足率的动机。（三）银行资本充足率管理的意义众所周知，银行监管的主要目的之一就是保护存款人利益，在这一点上资本充足率反映的内容与监管目标是高度一致的;商业银行的“安全性”是商业银行监管的重点。资本充足率指资本对风险资产的比率，反映一个金融机构的资本充足程度，是一个用来衡量金融机构资本与资产风险预防程度相对而言是否充足的重要指标。资本充足率从某种意义上来说，是和安全性有着正相关关系的。资本充足率的提高会降低银行风险，提高银行经营的安全性。从监管的角度来看，资本充足率越高越好，因为它是银行安全的重要保证，越高则说明银行经营越安全。巴塞尔委员会认为，资本充足性监管对于监管国际银行的经营状况尤为重要，是新框架内容的重要组成部分。资本充足性监管的目的是促使银行的资本状况与其经营战略和所承受的总体风险度相匹配，确保银行能建立起有效的内控制度来评估资本充足率。巴塞尔委员会规定，监管当局要确保各家银行具备一套建立在认真分析的基础上评估资本充足率的完善内部程序，并强调监管当局有权根据银行的风险状况要求银行具有超出最低资本的超额资本，并在银行资本充足率下降到最低限度之前及早采取干预措施。资本充足率是现阶段银行取得从事跨国金融业务公认资格的必要条件，也是衡量各国银行资产状况和信用等级的重要指标之一，已经成为国际金融市场上对商业银行考评时参照的一个极为重要的因素，它直接关系到各银行在国际金融市场上的筹融资和竞争能力。监管当局称以资本充足率为核心制定的一系列监管标准、方法和行动为资本监管。在当今国际银行业中，资本监管已经成为当局审慎监管的核心内容。三 巴塞尔协议 III 关于资本充足率的规定第一，修改资本定义，强化了资本质量要求。首先，将监管资本分为一级资本和二级资本两大类，取消了专门用于覆盖市场风险的三级资本，以确保吸收市场风险的资本与吸收信用风险和操作风险的资本质量相同。一级资本又称核心资本， 指包括普通股在内的所有权益资本和公开储备，是银行资本的构成部分。核心资本包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润。一级资本能够在持续经营的条件下无条件地吸收损失，因此其组成必须加强，以提高吸收损失、应对系统性的金融危机的能力。一级资本的主要构成必须是普通股和留存收益，严格规定计入一级资本的工具需满足的条件，包括清偿等级、损失吸收能力、收益分配限制、本金偿付限制、赎回和担保抵押限制、会计列示和披露要求等。剔除了一级资本中的应付未付的利润留成等。对于非股份制银行业将建立合理的标准，确保这些银行持有与股份制银行一样的高质量的一级资本。规定只有一套二级资本的合格标准，取消子类。二级资本仅能够在银行清算条件下吸收损失，因此其受偿顺序须列在存款人、一般债权人之后，不得由发行人及其关联方提供保证，原始期限不得低于 5 年，若附带回购期权必须在满足特定条件下且发行5 年后方可由发行人主动行权，投资者无权要求提前偿付未来应得的收益和本金，发行合同不得包括收益与发行人信用状况相关的条款，银行及其关联方不得故意购买该资本工具等。其次，提出了核心一级资本的概念。巴塞尔协议 III 规定核心一级资本只包含普通股，剔除了原来一级资本中所包含的优先股和创新型股权等。核心一级资本的提出强化了普通股权益的重要性，扣减了创新工具和优先股对一级资本可能造成的高估的影响，并且这一部分资本的损失吸收能力强，其质量显著优于债务资本工具，因此，核心一级资本情况能够较好地反映银行的真实风险状况，更好地保障债权人利益，并防止过度的信贷扩张。最后，规定了严格的统一的资本扣减项目，如少数股东权益、商誉及其他无形资产、递延税资产、银行自持股票和贷款损失准备金缺口等。 第二，提高资本充足率要求。提高一级资本充足率，从现行的 4%上调至 6%，总的资本充足率保持 8%不变，增加“核心一级资本充足率 ”监管指标，该比率不得低于 4.5%，强调一级资本中普通股、股本溢价和股本留存收益的作用。由于银行在正常年份还需要持有相应数量的留存资本缓冲，实际有效的普通股、一级资本和总资本要求分别达到了 7%、8.5%和 10.5%。第三，资本留存缓冲由扣除递延税等其他项目后的普通股权益组成且不低于 2.5%。建立资本留存缓冲的目的是确保银行在经济衰退时能利用缓冲资本来吸收损失。尽管银行在危机期间可以利用这一缓冲，但资本比率越是接近最低监管要求，受到的限制也会越大。一旦银行的资本留存缓冲比率达不到该要求，监管机构将限制银行拍卖回购股份和分发红利等。这一机制可以防止一些银行在资本头寸恶化时也肆意发放奖金和高红利的情况，从而建立一个更加安全的资本边际，使银行有更大的余地来应对经济衰退期的困难，但是巴塞尔委员会并不希望这样的超额准备影响银行的正常经营。第四，建立与信贷过度增长挂钩的逆周期资本缓冲。巴塞尔委员会确定的逆周期资本缓冲为普通股或其他能完全“吸收”亏损的资本的 0-2.5%，实施逆周期资本缓冲是为了达到更加广义的宏观审慎性的目的，即在总体信贷投放过量时加强对银行部门保护，避免系统性风险的积累。各国监管当局要求银行在信贷过度高速增长时计提逆周期资本缓冲。四 中国商业银行资本充足率规定我国银监会充分地借鉴了巴塞尔委员会关于商业银行资本充足率的研究成果和相关规定，并考虑到我国正处于经济体制转型中，巴塞尔资本协议在我国完全实施还存在大量体制性、结构性等制约因素，制定并发布了商业银行资本充足率管理办法 。该办法将资本充足率界定为:商业银行持有的、符合本办法规定的资本与商业银行风险加权资产之间的比率。计算公式是:资本充足率=(资本一扣除项)(风险加权资产+12.5 倍的市场风险资本)核心资本充足率=(核心资本一核心资本扣除项 )(风险加权资产+12.5 倍的市场风险资本)中国商业银行现有的限制条件，使政府和金融监管当局制定资本充足率要求标准时，无法涵盖商业银行的操作风险。在巴塞尔协议出台之际,中国银监会及时进行了跟进,构成了未来一段时期中国银行业监管的新框架,发布了中国银监会关于中国银行业实施新监管标准的指导意见 。其中要求强化资本充足率监管包括以下两个方面 1.改进资本充足率计算方法。一是严格资本定义，提高监管资本的损失吸收能力。将监管资本从现行的两级分类（一级资本和二级资本）修改为三级分类，即核心一级资本、其他一级资本和二级资本；严格执行对核心一级资本的扣除规定，提升资本工具吸收损失能力。二是优化风险加权资产计算方法，扩大资本覆盖的风险范围。采用差异化的信用风险权重方法，推动银行业金融机构提升信用风险管理能力；明确操作风险的资本要求；提高交易性业务、资产证券化业务、场外衍生品交易等复杂金融工具的风险权重。2.提高资本充足率监管要求。将现行的两个最低资本充足率要求（一级资本和总资本占风险资产的比例分别不低于 4%和 8%）调整为三个层次的资本充足率要求：一是明确三个最低资本充足率要求，即核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别不低于 5%、6% 和 8%。二是引入逆周期资本监管框架,包括:2.5%的留存超额资本和 0-2.5%的逆周期超额资本。