xx指南针公司项目可行性研究报告

南针公司 项目 第一部分 、 公司概况 一、 公司 经历 1997 年 指南针公司 (430011)成立 2001 年 京指南针科技发展股份有限公司成立 2007 年 在深市中关村科技园区三板成功挂牌 (代码： 430011) 1、 基本信息 公司名称 北京指南针科技发展股份有限公司 所属地域 北京市 所属行业 信息服务 计算机应用 主营业务 提供金融信息服务、证券投资咨询 产品名称 金融信息服务 、 广告 、 电信增值 、 租房 控股股东 广州展新通讯科技有限公司 (持有北京指南针科技发展股份有限公司股份比例： 实际控制人 黄少雄、徐兵 (持有北京指南针科技发展股份有限公司股份比例： 董事长 顿衡 总经理 陈宽余 注册资金 元 成立日期 2001 年 4 月 28 日 法人代表 陈宽余 电 话 86编 100102 传 真 86公地址 北京市朝阳区望京东路 8 号锐创国际中心 2 号楼 4 层 2 地址：北京市东城区建国门内大街 18 号恒基中心 1 座 21 层 2、 董事会成员 序号 人名 职位 持股数 1 顿衡 董事 2 孙鸣 董事 股 3 陈宽余 董事 股 4 郑勇 董事 股 5 李文婷 独立董事 6 刘业伟 独立董事 3、 参股控股公司 序号 关联公司名称 参控关系 参控比例 投资金额 1 北京指南针保险经纪有限公司 子公司 000 2 广州指南针通信科技有限公司 子公司 3 天一星辰 (北京 )科技有限公司 子公司 4 上海指南针创业投资有限公司 子公司 5 上海及时雨网络科技有限公司 子公司 4、 股本结构： 股份构成 2015015014014013013股本 （ 万股 ） 股总股本 通 A 股 售 A 股 动原因 年报 半年报 年报 半年报 年报 半年报 5、 十大股东 （ 2016 年 6 月 24 日） 机构或基金名称 持有数量 持股变化 占总股本 实际增 股份类型 3 地址：北京市东城区建国门内大街 18 号恒基中心 1 座 21 层 (万股 ) (万股 ) 比例 (%) 减持 (%) 广州展新通讯科技有限公司 内法人股 陈宽余 变 自然人持股 任民 进 进 自然人持股 隋雅丽 进 进 自然人持股 鞠建国 然人持股 熊玲玲 进 进 自然人持股 王岚 变 自然人持股 张春林 进 进 自然人持股 倪祖根 进 进 自然人持股 杨新宇 进 进 自然人持股 6、 控股层级关系 控制股东：广州展新通讯科技有限公司（持有北京指南针科技发展股份有限公司比例： 实际控制人：黄少雄、徐兵（持有北京指南针科技发展股份有限公司比例： 最终控制人：黄少雄、徐兵（持有北京指南针科技发展股份有限公司比例： 控制股东：广州展新通讯科技有限公司（持有北京指南针科技发展股份有限公司比例： 实际控制人：黄少雄、徐兵（持有北京指南针科技发展股份有限公司比例： 最终控制人：黄少雄、徐兵（持有北京指南针科技发展股份有限公司比例： 广州展新通讯科技有限公司 持有其 北京指南针科技发展股份有限公司 黄少雄 持有其 广州展新通讯科技有限公司 徐兵 持有其 7、 十大流通股东： 机构或基金名称 持有数量(万股 ) 持股变化(万股 ) 占流通股比例 (%) 实际增减持 (%) 股份类型 4 地址：北京市东城区建国门内大街 18 号恒基中心 1 座 21 层 广州展新通讯科技有限公司 变 变 三板流通 A 股 上海领汇创业投资有限公司 变 变 三板流通 A 股 北京翔乐科技有限公司 变 变 三板流通 A 股三板流通 A 股 温商创业投资有限公司 变 变 三板流通 A 股 杨新宇 变 变 三板流通 A 股 孙德行 变 变 三板流通 A 股 王之杰 变 变 三板流通 A 股 上海指南针创业投资有限公司 变 变 三板流通 A 股 张岩 变 变 三板流通 A 股 张春林 变 变 三板流通 A 股 二、 投资 企业 状况分析 主要控股子公司，参股公司情况 公司名称 注册资本 持股比例 上海指南针创业投资有限公司 6,000 万元 100% 上海及时雨网络科技有限公司 1,000 万元 100% 广州指南针通信科技有限公司 1,000 万元 直接持股 99%全资子公司上海及时雨网络科技有限公司持股 1% 天一星辰（北京）科技有限公司 1,000 万元 100% 北京指南针保险经纪有限公司 5,000 万元 100% 北京指南针技术服务有限公司 1,000 万元 100% 北京驼峰科技有限公司 333 万元 公司子公司天一星辰持股比例 70% 1、 商业模式 本公司属于金融信息服务行业，主要从事证券工具型软件的研发以及提供投资咨询服务。公司拥有成熟的研发与产品团队，截至 2015 年 12 月 31 日，共享有 56 项计算机软件著作权（其 5 地址：北京市东城区建国门内大街 18 号恒基中心 1 座 21 层 中母公司 39 项，子公司天一星辰 17 项），销售的产品主要为自主研发的软件，为客户在金融证券领域提供工具型软件产品以及投资咨询服务。公司目前通过直营方式拓展业务，主要收入来源是软件产品服务费收入。 2、 报告期内经营情况 报告期内，公司超额完成了年初制定的经营目标，全年实现营业收入 538,528,606 元，较上年度增长 净利润 104,904,296 元，较上年度增长 2014 年末，公司完成了重大资产重组，解决了控股股东的同业竞争问题。 2015 年，公司整合并充分发挥与子公司天一星辰在互联网证券金融信息服务产品和证券投资咨询业务开发与推广方面的业务资源优势，统一配置，有效降低经营成本，促进公司主营业务的进一步发展，实现营业收入的快速增长。 报告期内，公司在已成熟的整体策划和团队营销 模式上，有效利用大数据的采集分析能力，完善客户行为采集分析的大数据体系，通过营销的各个环节，细分客户类型和特征，实现客户的精准定位和营销。同时，在销售团队的管理中通过大数据的数据分析，实现全程监控、精准管理，降低个人能力要求，扩大团队规模，提升团队效率，进一步促进营业收入的快速增长。 报告期内，公司在继续保有、发展个人投资者客户的基础上，依托证券市场制度创新，利用自身广泛的客户资源优势，同证券公司开展了互联网金融领域的广告业务合作，取得了一定的成绩。 报告期内，公司认定核心员工 26 名，完成了一次 股票定向发行，发行股份 13,027,000 股，募集资金共计 78,162,000 元。 此次股票发行一方面为公司下一步发展储备了部分经营所需的流动资金，另一方面增强了核心技术团队的稳定性与凝聚力，有利于公司长远稳定的发展。 3、 利润构成 （ 1） 营业收入增加的主要原因有三个方面：公司于 2014 年度完成重大资产重组，解决了同业竞争事项，充分发挥公司和子公司天一星辰在互联网证券金融信息服务产品和证券投资咨询业务开发与推广方面的优势，整合各类业务资源，有效降低了经营成本，促进营业收入的大幅增长；公司突破传统的营销 管理理念，有效利用了大数据的采集分析能力，实现客户的精准定位和营销，同时加强销售客服团队建设，扩大团队规模，提高团队效率，进一步促进了营业收入的快速增长；公司在本期与证券公司开展了互联网金融领域的广告业务合作，广告收入增加，一定程度上促进了营业收入的增长。 6 地址：北京市东城区建国门内大街 18 号恒基中心 1 座 21 层 （ 2） 营业成本增加主要系因本期营业规模增加，服务团队相应扩大，薪金支出、数据信息费、房租支出和通讯服务费支出等同步增长。 （ 3） 毛利率小幅增长，主要系因公司完成重大资产重组后，整合业务资源，有效控制了经营成本。 （ 4） 营业税金及附加增加 主要系因营业收入大幅增长，相应缴纳的营业税金及附加支出增加。 （ 5） 管理费用增加主要系因本期营业收入增长，管理团队规模扩大，人工成本支出增加，公司对网络推广系统和用户行为数据库进一步管理和优化带来的技术服务费的增加，同时公司在本期继续加大产品研发力度，增加用户端各项产品插件功能和用户服务平台的研发投入，如指南针 统等，自主研发和外包研发费用均较大幅度增长。 （ 6） 销售费用增加主要系因本期营业收入增长，销售团队扩大，人工成本大幅增加，同时公司加大了广告宣传投入力度，广告宣传及网络推广费大幅增加。另外，公司本期与证券公司开展了互联网金融领域的广告业务合作，采取积分奖励的营销方式进行推广，亦引致销售费用增加。 （ 7） 财务费用增加主要系因公司第三方支付如快钱、支付宝交易量大幅度增加，交易手续费支出增加所致。 （ 8） 资产减值损失增加主要系因应收款项余额增加，坏账准备计提金额增加以及对太力信息股权投资计提了减值准备。 （ 9） 公允价值变动损益变动主要系因公司持有 的二级市场股票公允价值变动所致。 （ 10） 投资收益增加主要系因公司购买银行理财产品的收益和出售库存股的收益大幅增加所致。 （ 11） 营业利润增加主要系公司营业收入大幅增长所致。 （ 12） 营业外收入增加主要系因公司本期营业收入大幅增加，享受的增值税即征即退补助金额同步大幅增长。 （ 13） 营业外支增加主要系因原济南分公司房屋租赁发生纠纷，公司向对方支付赔偿款所致。 （ 14） 所得税费用增加主要系因公司利润总额增加，所得税费用增加。 4、 收入构成 公司属于金融信息服务业，从事证券工具型软 件以及投资咨询服务，主营业务为金融信息 7 地址：北京市东城区建国门内大街 18 号恒基中心 1 座 21 层 服务、广告宣传服务和电信增值服务等。其中：金融信息服务收入占营业收入的比重最高，且受市场环境、业务整合和精准营销等因素影响， 2015 年度金融信息服务收入金额大幅增长；广告费收入为公司与证券公司开展互联网金融领域的业务合作，在公司官方网站等渠道为客户进行广告宣传推广，进而收取的广告服务费，为公司本期开发的新业务，占营业收入的比重较低；电信增值服务为公司主营业务的一项附加服务， 2015 年已基本不再开展，因此收入金额大幅降低，占营业收入的比重可忽略不计。 报告期内，公司 收入构成和增长趋势符合公司实际经营情况和业务发展战略方向。 三 、 知识产权 序号 软件名称 登记号 版本号 分类号 1 全赢决策金融信息系统（先锋版） 20140200 全赢决策金融信息系统（一键先锋版） 20140204 全赢决策金融信息系统（博弈一键选股版） 20130200 指南针高管交易榜信息服务系统 20130200 指南针消息龙虎榜信息服务系统 20130200 指南针高管交易榜信息服务系统 20130200 指南针先锋策略平台信息服务系统 20130200 全赢决策金融信息系统（ 3600 版） 20120204 指南针席位龙虎榜信息服务系统 201202040 指南通即时通讯系统 201201061 指南通即时通讯系统 201201062 全赢决策金融信息系统（免费版） 201202043 指南针即时通讯软件系统 201102004 指南针 情系统（ ） 201102005 全赢决策金融信息系统 201102046 指南针全赢决策金融信息系统（ ） 201075007 指南针新股秘笈信息服务系统 201065008 指南针 户关系管理系统 201050009 指南针全赢决策股指期货系统（特别版） 201065008 地址：北京市东城区建国门内大街 18 号恒基中心 1 座 21 层 20 指南针慧决策系统（私房版） 201075001 指南针席位龙虎榜信息服务系统 201065002 指南针全赢决策期货交易系统 201099003 指南针手机金融决策系统 201055004 全赢决策金融信息系统 200955005 证券网上交易系统 200955006 机构密码金融分析系统 200955007 及时雨 票行情发布系统 00975008 指南针神经网络信息系统 ( ) 00975009 指南针证券投资辅助决策系统季风版简称 指南针季风版 00855000 及时雨证券信息引擎 称 及时雨引擎 200875001 指南针证券投资智能决策系统 (鬼域版 ) 00855002 信号旗市场风险监测系统 信号旗系统 200899003 指南针 态行情操作决策辅助软件 (动态 ) 00855004 指南针红马甲股票交易数据信息服务系统 称 指南针红马甲 200755005 指南针 (及时雨 )金融理财风险控制系统 指南针风控版 200750006 指南针物流企业商务工作平台 00650007 指南针插件式金融信息服务平台软件无极版 称 指南针无极版 200365008 指南针插件式金融信息服务系统 0012000、 控股股东和实际控股人情况 9 地址：北京市东城区建国门内大街 18 号恒基中心 1 座 21 层 1、 控股股东情况 公司控股股东为广州展新，持有本公司股份 73,799,750 股，持股比例为 广州展新于 2010 年 7 月 14 日由自然人投资或控股出资设立，注册资本 4,000 万元，统一社会信用代码为 91440101558376656A，法定代表人为徐兵。 报告期内，广州展新持股数量减少 19,230,250 股。报告期内，控股股东未发生变更。 2、 实际控制人情况 公司实际控制人为黄少雄、徐兵。黄少雄，中国国籍，大专学历，无其他国家或地区居留权。职业经历： 1981 年 1992 年在广州市税务分局任稽查队长职务 ； 1992 年 1995 年在羊城集团公司工作； 1995 年 2001 年在广州金亚房地产有限公司任总经理职务； 2002 年至今在广州祥能集团任总经理职务。徐兵，中国国籍，大专学历，无其他国家或地区居留权。职业经历： 1984 年 1997 年 在广州军区空军后勤部工作； 1997 年 2008 年在广州南湖高尔夫公司任总经理助理职务； 2010 年至今在广州展新任总经理职务，是该公司的法定代表人。 报告期内，公司实际控制人未发生变更。 五、 公司管理层人员情况 1、 董事、监事及高级管理人员 基本 情况 姓名 职务 性别 年龄 学历 任期 是否领 取薪水 顿衡 董事长 男 43 硕士 陈宽余 副董事长、总经理 男 53 本科 孙鸣 董事、董秘、副总经理 男 40 本科 郑勇 董事、财务总监 男 39 硕士 范霖 独立董事 男 46 本科 彭宇 独立董事 男 55 博士 邵吕威 独立董事 男 50 硕士 税翎 监事会主席 女 39 大专 张春林 监事会副主席 男 42 本科 王浩 职工监事 男 38 本科 屈在宏 职工监事 男 34 硕士 10 地址：北京市东城区建国门内大街 18 号恒基中心 1 座 21 层 钟漫求 副总经理 男 39 硕士 陈岗 副总经理 男 40 本科 冷晓翔 副总经理 男 34 硕士 张黎红 副总经理 女 40 本科 王娟 副总经理 女 54 本科 董事会人数： 7 监事会人数： 4 高级管理人员人数： 8 六、 持股情况 姓名 职务 年初持普通股股数 数量变动 年末持普通股股数 期末普通股持比例 % 期末持有股票期权数量 陈宽余 副董事长、总经理 1,076,544 5,080,000 6,156,544 - 孙鸣 董事、董秘、副总 经理 1,308,146 215,000 1,523,146 - 郑勇 董事、财务总监 205,000 205,000 - 张春林 监事会副主席 2,655,425 130,000 2,785,425 - 屈在宏 监事 60,000 220,000 280,000 - 王浩 监事 85,000 85,000 - 钟漫求 副总经理 119,633 270,000 389,633 - 陈岗 副总经理 465,130 105,000 570,130 - 冷晓翔 副总经理 70,000 220,000 290,000 - 张黎红 副总经理 164,000 180,000 344,000 - 合计 5,918,878 6,710,000 12,628,878 - 注：监事屈在宏的期初持股股份于 2015 年 7 月 8 日补办了股份限售登记手续。 11 地址：北京市东城区建国门内大街 18 号恒基中心 1 座 21 层 第二部分、 主营业务及 竞争优势分析 一 、主营业务分析 公司属于金融信息服务业，从事证券工具型软件以及投资咨询服务，主营业务为金融信息服务、广告宣传服务和电信增值服务等。其中：金融信息服务收入占营业收入的比重最高，且受市场环境、业务整合和精准营销等因素影响， 2015 年度金融信息服务收入金额大幅增长；广告费收入为公司与证券公司开展互 联网金融领域的业务合作，在公司官方网站等渠道为客户进行广告宣传推广，进而收取的广告服务费，为 公司本期开发的新业务，占营业收入的比重较低；电信增值服务为公司主营业务的一项附加服务， 2015 年 已基本不再开展，因此收入金额大幅降低， 占营业收入的比重可忽略不计。 报告期内，公司收入构成和增长趋势符合公司实际经营情况和业务发展战略方向。 变动原因 1、营业收入增加的主要原因有三个方面： 公司于 2014 年度完成重大资产重组，解决了同业竞争事项，充分发挥公司和子公司天一星辰在互联网证券金融信息服务产品和证券 投资咨询业务开发与推广方面的优势，整合各类业务资源，有效降低了经营成本，促进营业收入的大幅增长； 公司突破传统的营销管理理念，有效利用了大数据的采集分析能力， 实现客户的精准定位和营销，同时加强销售客服团队建设，扩大团队规模，提高团队效 率， 进一步促进了营业收入的快速增长； 公司在本期与证券公司开展了互联网金融领域的广告业务合作，广告收入增加，一定程度上促进了营业收入的增长。 2、营业成本增加主要系因本期营业规模增加，服务团队相应扩大，薪金支出、数据信 息费、房租支出和通讯服务费支出等同步增长。 3、毛利率小幅增长，主要系因公司完成重大资产重组后，整合业务资源，有效控制了经营成本。 4、营业税金及附加增加主要系因营业收入大幅增长，相应缴纳的营业税金及附加支出增加。 5、管理费用增加主要系因本期营业收入增长，管理团队规模扩大，人工成本 支出增加， 公司对网络推广系统和用户行为数据库进一步管理和优化带来的技术服务费的增加，同时公司在本期继续加大产品研发力度，增加用户端各项产品插件功能和用户服务平台的研发投 入，如指 12 地址：北京市东城区建国门内大街 18 号恒基中心 1 座 21 层 南针 统等，自主研发和外包研发费用均较大幅度增长。 6、销售费用增加主要系因本期营业收入增长，销售团队扩大，人工成本大幅增加，同时公司加大了广告宣传投入力度，广告宣传及网络推广费大幅增加。另外，公司本期与证券公司开展了互联网金融领域的广告业务合作，采取积分奖励的营销方式进行推广，亦引致销售费用增加 。 7、财务费用增加主 要系因公司第三方支付如快钱、支付宝交易量大幅度增加，交易手续费支出增加所致。 8、资产减值损失增加主要系因应收款项余额增加，坏账准备计提金额增加以及对太力信息股权投资计提了减值准备。 9、公允价值变动损益变动主要系因公司持有的二级市场股票公允价值变动所致。 10、投资收益增加主要系因公司购买银行理财产品的收益和出售库存股的收益大幅增加所致。 11、营业利润增加主要系公司营业收入大幅增长所致。 12、营业外收入增加主要系因公司本期营业收入大幅增加，享受的增值税即征即退补助金额同步大幅增长。 13、营业外支增加主要系因原济南分公司房屋租赁发生纠纷，公司向对方支付赔偿款所致。 14、所得税费用增加主要系因公司利润总额增加，所得税费用增加。 二 、 竞争优势分析 1、 市场地位 作为中国最早提供互联网金融信息服务的公司之一，公司在广大股民当中具有广泛的社会知名度及认可度，形成了强大的品牌优势。公司通过网络、媒体合作，品牌影响力和知名度得到了进一步提升。随着公司产品的不断创新及完善，公司开发并拥有了一批忠实的用户。 2、 竞争优势 公司获得了上证信息公司、深证信息公司、中国金融期货交易所实时信息的使用许可以及证券投资咨询执业资质，为公司在互联网证券金融领域拓展业务奠定良好的基础。 公司拥有行业内完整的产品系列，产品丰富、结构合理，能满足行业不同层次客户的需要。 公司一直注重技术开发和产品创新，形成了成熟、稳定的技术开发精英团队，在行业内一直保持技术领先优势。 报告期内，公司新成立全资子公司北京指南针保险经纪有限公司，已申请取得保险经纪业务许可证，公司将在 2016 年开始尝试涉足保险领域，拓展互联网大金融领域业务。 行业内已有在主板、创业板上市的公司，公司作为非上市公众公司，在知名度、资金规模等各 13 地址：北京市东城区建国门内大街 18 号恒基中心 1 座 21 层 个方面的竞争中处于相对劣势的地位。 公司主要客户为个人投资者，累计用户数量和行业内领先的企业相比总体规模仍然较小，尚存在较大的提升空间。 14 地址：北京市东城区建国门内大街 18 号恒基中心 1 座 21 层 第三部分、 行业 综述 及 同业 对比 一、 行业综述 2015 年全球互联网信息服务市场的总体规模已经达到 美元，增速达到 相比 2014 年提升 百分点，继续保持稳步增长。其中亚洲地区成为互联网金融信息服务业的新一轮发展引擎，特别是中国、印度等新兴国家，增长速度保持在 40%以上水平。 我国互联网金融信息服务业目前仍处于快速发展阶段，经过十多年的发展，行业经营模式和盈利模式基本成型，发展状况良好。 中国互联网金融信息服务业起始于上世纪 90 年代，至 2005 年之前处于行业初创与市场培育期。由于受到资本市场规模、金融交易品种以及企业自身资本规模、技术水平的限制，这一时期行业内的企业总体规模偏小，提供的产品和服务以股票行情软件和简单资讯为主，种类较为单一，各 企业的产品和经营模式高度同质化。 2015 年度中国互联网金融信息服务市场规模为 元，较 2014 年度增长 预计至 2018 年末，中国互联网金融信息服务市场规模将达到 元， 2016 年至 2018年三年市场规模年均复合增长率将达到 金融信息终端类产品和服务是中国互联网金融信息服务业中产品销售规模比重较大、技术含量较高的业务类型。 2015 年面向终端投资者的信息增值服务产品收入占互联网金融信息服务整体收入的比例达到 60%以上。预计 2016 年至 2018 年未来三年面向终端投资者的信息增值服务产品收入仍然是中国互联网金融信息服务市场收入的主要来源，并且收入占比仍将保持逐年上涨的趋势。 互联网金融信息与咨询服务业，有很大的市场需求和发展空间，同时也受制于两大行业的周期性波动。在互联网方面会受制于网络基础建设、网络安全、信息安全等因素，在金融证券方面受制于宏观经济政策、证券市场的周期性波动、投资者数量、交易活跃度因素的影响。 互联网建设对行业的影响互联网为个人投资者提供了高效的学习、交流平台，大数据、云计算、新媒体，等基于互联网的新方式、新载体，帮助个人投资 者在互联网平台上更高效获得更精准的信息和数据，为投资决策的准确性提供了重要支撑。从目前的市场规模来看，互联网证券金融信息服务行业的市场规模仍然偏小，个人投资者的认知度有提高空间，因此互联网证券金融信息服务行业有很广阔的成长空间； 证券市场发展对行业的影响证券市场受宏观经济政策影响和市场的周期性波动影响，从而 15 地址：北京市东城区建国门内大街 18 号恒基中心 1 座 21 层 影响了市场的交易活跃度和投资者的热情，这些因素都会影响行业中各公司的经营业绩。 二、 同业对比 （三级行业分类： 信息服务 算机应用 统集成） 单位：亿元 1、 上海益盟软件技术股份有限公司 (832950) 所属地域 上海市 所属 行业 信息服务 计算机应用 主营业务 从事证券信息软件研发、销售及系统服务，向投资者提供金融数据、 数据分析及证券投资咨询等服务。 产品名称 金融资讯及数据服务 、 基金管理 、 软件开发 、 咨询服务 控股股东 上海益盟数码科技有限公司 (持有上海益盟软件技术股份有限公司股份比例： 实际控制人 郭斐、曾山 (持有上海益盟软件技术股份有限公司股份比例： 董事长 曾山 注册资金 元 公司简介 上海益盟软件技术股份有限公司主要从事证券信息软件研发、销售及系统服务，向投资者提供金融数据、数据分析及证券投资咨询等服务。公司致力于为个人投资者提供互联网化的深度金融服务。 市盈率 股收益 每股净资产 总股本 股 1234567指南针 中科国信 首都在线 中海纪元 高能 5 京中兴 5 达通数据 新松佳和 同业总资产排名 公司总资产： 业总资产排名如下： 16 地址：北京市东城区建国门内大街 18 号恒基中心 1 座 21 层 市净率 利润 营业收入 流通股本 股 2、 沈阳麟龙科技股份有限公司 (430515) 所属地域 辽宁省 所属 行业 信息服务 计算机应用 主营业务 麟龙选股决策系统软件、期天大胜股指期货软件以及证券投资咨询服务。 产品名称 软件 、 金融数据系统 控股股东 朱荣晖 (持有沈阳麟龙科技股份有限公司股份比例： 实际控制人 朱荣晖 董事长 朱荣晖 注册资金 元 公司简介 沈阳麟龙科技股份有限公司主要从事证券软件研发、销售及系统服务，向投资者提供金融数据、数据分析服务及证券投资咨询服务。 市盈率 股收益 每股净资产 总股本 股 市净率 利润 营业收入 流通股本 股 行业对比结果 ： 证券、期货投资分析软件产品设计更加多样性，突出主要的专业特色设计，客户群体相对较小但更有针对性。公司目前所属二线 ， 相比一线的东方财富 ， 同花顺等公司 ，客户数量相差较远 。 该公司行业属于技术型，对人员依赖程度较高，存在人才风险，技术风险，市场竞争风险。该公司目前规模比起一线同业公司较小，在同级别公司之中资产优势明显，具有一定的竞争力。 17 地址：北京市东城区建国门内大街 18 号恒基中心 1 座 21 层 第四部分、 财务报表 分析及盈利预测 一、财务报表分析 1、 企业资产状况信息： 资产总额 64356 万元 所有者权益合计 30625 万元 营业总收入 51126 万元 利润总额 18068 万元 营业总收入中主营业务收入 51126 万元 净利润 15270 万元 纳税总额 2899 万元 负债总额 33731 万元 2、 资产负债表 ：单位（万元） 项目 2015 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 流动资产合计 流动资产合计 产总计 动负债合计 流动负债合计 债合计 有者权益合计 、 利润表：单位（万元） 项目 2015 年 2014 年 2013 年 营业收入 业利润 润总额 利润 属于母公司股东的净利润 18 地址：北京市东城区建国门内大街 18 号恒基中心 1 座 21 层 4、 盈利能力： 单位：万元 本期 上年同期 增减比例 营业收入 538,528,606 197,511,955 毛利率 归属于挂牌公司股东的净利润 105,301,527 29,026,618 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 86,709,935 11,282,052 加权平均净资产收益率 %（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算） 加权平均净资产收益率 %（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算） 基本每股收益 5、 偿债能力： 本期期末 上年期末 增减比例 % 资产总计 571,739,440 189,525,985 负债总计 328,657,741 129,840,043 归属于挂牌公司股东的净资产 242,478,930 59,685,942 归属于挂牌公司股东的每股净资产 资产负债率（合并） % 流动比率 根据财务报表 ， 北京指南针科技发展股份有限公司财务状况良好 ， 利润稳定 ， 呈现逐年递增趋势 。 市盈率 ： 值较低，相对稳健。总股本 股，净利润： 元，市净率： 股票 投资 价值偏低。 该公司专利产品数量多。 增发情况： 该股自上市以来累计增发 3 次，其中成功 3 次 ， 累计实际募资净额为 元。 增发机构和个人明细：共 33 家，获配价格 6 元，共获配 股。耗资 元。 二、业绩预测 截至 20166 个月以内共有 1 家机构对指南针的 2016 年度业绩作出预测；预测 19 地址：北京市东城区建国门内大街 18 号恒基中心 1 座 21 层 2016 年每股收益 ，较去年同比增长 0%， 预测 2016 年净利润 元，较去年同比增长 017净利润预测 净利润预测 20 地址：北京市东城区建国门内大街 18 号恒基中心 1 座 21 层 五、 风险披露 一、 市场波动风险 公司主要服务于金融信息服务业，金融信息服务业作为我国新兴产业，未来仍将保持持续增长，但国内互联网信息服务的市场需求与证券市场景气度仍具有较高的相关性，证券市场投资者在互联网金融信息服务用户中仍占较高比重，一旦证券市场景气度下降，市场活跃程度和投资者热情均会受到直接影响，并进而可能抑制投资者对互联网金融信息服务的需求。 2015 年 A 股市场经历了大起大落的行情， 2016 年宏观经济环境依旧极其复杂，资本市场出现大幅度的波动。相比于发达国家，我国资本市场仍然十分年轻，许多方面不够成熟，急需完善。构建透明高 效、结构合理、功能完善、运行安全的资本市场是一项长期任务。若证券市场出现中长期低迷，市场交投不活跃，投资者对金融信息服务的需求下降，可能引起公司产品销售收入下滑，从而可能导致公司经营业绩下滑。 应对措施： 公司将进一步调整产品结构，大力研发新产品，提供盈利能力，拓宽产业链，提升竞争力，稳定经营，降低风险。 二、 行业政策经营风险 金融信息服务业是国家重点扶持的产业之一，国家对行业的监管程度也比较高，包括产品销售价格、产品质量、产品宣传、生产标准、行业准入等。若国家有关行业监管政策发生变化，将可能对整个行业竞争态势带来新的变化，从而可能对本公司生产经营带来不利影响。 未来国家行业监管政策的变化还可能进一步提高公司经营成本，影响公司的盈利水平，引起公司的业绩波动。 目前，我国对证券信息经营实行许可经营。公司目前生产经营中使用的证券信息均取得了上证信息公司、深圳信息公司等机构的授权，如果公司没有按协议约定提出展期或换发许可证的申请，或者上证信息公司、深圳信息公司对证券交易专有信息的有限经营许可政策发生变化，如增加或减少专有信息的许可品种、增加或减少被授权的金融信息服务商、改变信息服务商 有关资质要求等，则可能影响公司现有产品的经营。 应对措施： 公司将严格遵守相关规定，积极保持与上证信息公司、深圳信息公司等机构的良好合作关系。 21 地址：北京市东城区建国门内大街 18 号恒基中心 1 座 21 层 三、 市场竞争风险 互联网金融信息服务业是新兴行业，并且处于快速发展阶段，各种创新业务模式不断涌现，竞争较为激烈，鉴于行业广阔的发展前景和国内资本市场的进一步开放，行业的参与者也将越来越多，这将进一步加剧竞争，而缺乏竞争力和核心优势的企业将会被市场淘汰。如果公司不能紧跟行业发展形势，提高公司的竞争力和核心优势，可能将无法适应激烈的行业竞争。公司核心 产品在金融信息服务市场有一定优势，在行业中占据一定地位，在证券领域已经广泛应用，但行业内的竞争依旧非常激烈，如果公司在技术创新和新产品开发方面不能