投资项目可行性研究报告

1 投资项目 可行性研究 可行性研究的概念 项目可行性研究的编制是确定建设项目前具有决定性意义的工作，是在投资决策之前，对拟建项目进行全面技术经济分析的科学论证，在投资管理中，可行性研究是指对拟建项目有关的自然、社会、经济、技术等进行调研、分析比较以及预测建成后的社会经济效益。在此基础上，综合论证项目建设的必要性，财务的盈利性，经济上的合理性，技术上的先进性和适应性以及建设条件的可能性和可行性，从而为投资决策提供科学依据。 可行性研究的作用 (一 )可 行性研究是项目投资决策的重要依据。 开发项目投资决策，尤其是大型投资项目决策的科学合理性，是建立在根据详细可靠的市场预测、成本分析和效益估算进行的项目可行性研究的基础上的。 （二）可行性研究是项目立项、审批、开发商与有关部门签订协议、合同的依据。在我国投资项目必须列入国家的投资计划。尤其是房地产项目，要经过政府相关职能部门的立项、审批、签订有关的协议，依据之一就是可行性研究报告。 （三）可行性研究是项目筹措建设资金的依据。房地产开发项目可行性研究对项目的经济、财务指标进行了分析，从中可以了解项目的筹资还本能力和经营效益的获取能力。银行等金融机 构是否提供贷款，主要依据可行性研究中提供的项目获利信息。因此可行性研究也是企业筹集建设资金和金融机构提供信用贷款的依据。 （四）可行性研究是编制设计任务书的依据。可行性研究对开发项目的建设规模、开发建设项目的内容及建设标准等都作出了安排，这些正是项目设计任务书的内容。 项目建议书与可行性研究区别 1研究任务不同。项目建议书是初步选择项目，其决定是否需要进行下一步工作，主要考察建议的必要性和可行性；可行性研究则需进行全面深入的技术经济分析论证，作多方案比较，推荐最佳方案，或者否定该项目并提出充 分理由，为最终决策提供可靠依据。 2基础资料依据不同。项目建议书是依据国家的长远规划和行业、地区规划以及产业政策，拟建项目的有关的自然资源条件和生产布局状况，项目主管部门的有关批文。可行性研究除把已批准的项目建议书作为研究依据外，还需把文件详细的设计资料和其他数据资料作编制依据。 3内容繁简和深度不同。两个阶段的基本内容大体相似，但项目建议书不可能也不要求做得很细致，内容比较粗略简单，属于定性性质的，可行性研究报告则是正在这个基础上进行充实补充，使其更完善，具有更多的定量论证。 4投资估算的精度要求不 同。项目建议书的投资估算一般根据国内外类似已建工程进行测算或对比推算，误差准许控制在上 20，可行性研究必须对项目所需的各项费用进行比较详尽精确的计点，误差要求不应超过 10。 会研究和初步可行性研究阶段的研究成果包括：项目建议书，附上市场初步调查报告、建设地点初选报告、初步勘查报告等文件；而可行性研究阶段的成果包括：可行性研究报告，附上市场调查报告、厂址选择报告、地址勘查报告、资源调查报 2 告、环境影响评价报告和自然灾害预测资料等文件。 常常，项目建议书的批复是可行性研究报告的 重要依据之一；可行性研究报告是项目建议书的后续文件之一。此外，在可行性研究阶段，项目至少有方案设计，市政、交通和环境等专业咨询意见也必不可少了。对于房地产项目，一般还要有详规或修建性详规的批复。此阶段投资估算要求较细，原则上误差在 10%左右；相应地，融资方案也要详细，每年的建设投资要落到实处，有银行贷款的项目，要有银行出具的资信证明。 很多项目在报立项时，条件已比较成熟，土地、规划、环评、专业咨询意见等基本具备，特别是项目资金来源完全是项目法人自筹，没有财政资金并且不享受什么特殊政策，这类项目常常是项 目建议书与可行性研究报告合为一体。 一个项目要获得政府有关扶持，首先必须先有项目建议书，项目建议书通过筛选通过后，再进行项目的可行性研究，可行性研究报告经专家论证后，才最后审定。这实际上也是一种常见的审批程序 ,是列入备选项目和建设前期工作计划决策的依据。项目建议书和初步可行性研究报告经批准后，才可进行以可行性研究为中心的各项工作。 可行性研究阶段的划分 根据联合国工业发展组织（ 写的工业可行性研究手册的规定投资前期的可行性研究工作可分为机会研究、初步可行性研究、可行性研 究、项目评估与决策等四个阶段 . 1、机会研究阶段 . 机会研究的主要任务是捕捉投资机会，为拟建投资项目的投资方向提出轮廓性的意见 一般机会研究是以某个地区、某个行业或部门、某种资源为基础的投资机会研究 过项目机会研究将项目设想落实到项目投资建议，以引起投资者的注意和兴趣，并引导其作出投资意向 . 这一阶段的内容相对比较粗略，一般根据类似项目的投资额及生产成本来估算本项目的投资额与生产成本，初步分析投资效果 对该项目感兴趣，则可转入下一步的可行性研究工作，否则，就终止研究工作 . 2、初步可行性研究 . 对一般项目，仅靠机会研究尚不能决定项目的舍取，还需要进行初步可行性研究，以进一步判断生命力 在机会研究的基础上进一步弄清拟建项目的规模、厂址、工艺设备、资源、组织机构和建设进度等情况，以判断是否有可能和有必要进行下一步的可行性研究工作 是深度和广度略低 . 这一阶段的主要工作是：分析投资机会研究的结论；对关键性问题进行专 题的辅助性研究；论证项目的初步可行性，判定有无必要进行研究；编制初步可行性研究报告 . 初步可行性演技对项目的投资估算，一般可采用生产能力指数法、因素法、比例法等估算方法 20%以内，所需时间在 4 6 个月，所需费用约占投资额的 3、可行性研究 . 这一阶段的可行性研究亦称为详细可行性研究，它主要对项目进行详细深入的技术经济论证的阶段，是项目决策研究的关键环节 4、项目的评估与决策 . 项目的评估是在可行性研究报告的基础上进行的，其主要任务是对拟建项目的可行性 研究报告提出评价意见，最终决策项目投资是否可行并选择满意的投资方案 . 表 1 项目可行性研究的阶段划分及内容深度的比较 工作阶段 机会研究 初步可行性研究 可行性研究 评估与决策 工作性质 项目设想 项目初选 项目拟定 项目评估 工作内容 鉴别投资方向，寻找投资机会，对项目做专题辅助性研究，广泛对项目进行深入细致的技术经济综合分析各种效益，对可行性研 3 提出项目投资建议 分析，筛选方案，确定项目的初步可行性 论证，重点分析财务效益和经济效益，做多方案比较，提出结论性建议，确定项目投资的可行性 究报告进行评估和 审核，分析项目可行性研究的可靠性和真实性，对项目作出最终决策 工作成果及费用 提出项目建议，作为编制项目建议书的基础，为初步选择投资项目提供依据 编制初步可行性研究报告，确定是否有必要进行下一步的详细可行性研究，进一步说明建设项目的生命力 编制可行性研究报告，作为项目投资决策的基础和重要依据 提出项目评估报告，为投资决策提供最后的决策依据，决定项目取舍和选择最佳方案 估算精度 30% 20% 10% 10% 费用占总投资的百分比（ %） 项目 项目 要时间（月） 1 3 4 6 8 12 或更长 在 我国 ， 可行性研究工作主要分为两个阶段进行 基本上相当于国外的初步可行性研究阶段，需要说明的是，如果项目是使用国有资金投资的，则需编制项目建议书，且特别重要的项目还须在项目建议书批准后，方可进行可行性研究，而如果项目是使用非国有资金投资的，则不一定要编制项目建议书，但可视项目的具体情况，确定是否需要进行初步可行性研究 详细可行性研究 研究被国家队的详细可行性研究 . 我国可行性研究的具体流程可用图 1 表示 4 项 目 建 议 书 或 初步 可 行 性 研 究可 行 性 论 证 专 家 组鉴 别 是 否 需 要 下 一 步A . 研 究 项 目 与 经 济周 期 波 动 的 相 关 性B . 市 场 调 查 、 现 就项 目 的 社 会 需 要 程度 、 供 求 关 系 及 需求 预 测C . 资 源 与 原 材 料调 查必 要 性 、 现 实 性 、 经济 背 景 及 投 资 时 机政 府 预 审 查项 目 的 选址 、 规 划规 划 优 化确 定 生 产 工 艺 ，初 步 设 计 或 扩 大初 步 设 计设 计 优 化规 划 预 审 查多 方 案 论 证 比 选 、选 择 最 优 方 案 ， 研究 技 术 上 的 可 行 性企 业 组 织 与劳 动 定 员规 划 、 防火 、 卫 生 、人 防 预 审管 理 优 化项 目 实 施 进度 规 划进 度 优 化资 金 规 划 、 财务 分 析 及 评 价经 济 评 价 、 投资 效 果 分 析综 合 效 益评 价风 险 分 析上 级 或 银 行预 审可 行 性 研 究 报 告得 出 结 论 、 建 议决 策审 批图 1 我国可行性研究的具体流程 初步可行性研究报告和可行性研究报告内容深度 的 比较 见表 2 表 2 初步可行性研究报告和可行性研究报告内容深度等比较 5 序号 研究内容深度 初步可行性研究报告 可行性研究报告 1 总论 目背景 目概况 题与建议 问题与建议 问题与建议 2 市场预测 国内、国际市场产品供应及需求情况 品市场供应与需求预测 预测产品在国内、国际市场的市场容量及供需情况 品目标市场分析 初步选定目标市场 确定产品的目标市场 格预测 价格走势初步预测 国内、国际市场产品销售价格现状与预测 争力 分析 确定主要竞争对手、产品竞争力优劣势、产品目标市场占有率、营销策略 场风险 识别有无市场风险 确定主要市场风险及风险程度 3 资源条件评价（指资源开发性项目） 4 建设规模与产品方案 设规模 初步确定建设规模与理由 品方案 主要产品方案 的优化比较，确定最佳推荐方案 5 场地选择 划选址） 程选址） 6 6 技术方案、工程方案、设备方案 术方案 国内、国外 ) 要设备方案 主要设备初步方案 购方式、报价、深度达到采购订货要求 程方案 主要建筑物、构筑物初步方案（面积、结构、技术要求） 筑物的工程方案（特征、结构、基础、设防、建设造型） 巷、桥梁、隧道、建筑安装工程） 三材 ”用量计算 筑物工程一览表 7 主要原材料、燃料供应 要原材料供应 量、年需要量 量、年需要量 料供应 量、年需要量 量、年需要量 要原材料、燃料价格 价格现状及走势 价格现状及走势 要原材料、燃料供应表 编制主要原材料、燃料供应表 8 总图的运输与公用辅助工程 图布置 要单项工程） 要单项工程） 竖向布置方案必选 内外运输 运输量级运输方式 7 用辅助工程 提出主要的公用工程方案 提出给排水、供电、供热、通信、维修、仓储、空分、空压、制冷等公用辅助工程 9 节能措施 10 节水措施 11 环境影响评价 境影响调查 调查项目所在地自然、生态、社会等环境条件及环境保护区现状 调查项目所在地自然、生态、社会等环 境条件及环境保护区现状 响环境因素分析 污染环境因素及危害程度；破坏环境因素及破坏程度 污染环境因素及危害程度；破坏环境因素及破坏程度 境保护措施 环境保护初步方案 环境保护措施 境保护设施费用 治理环境所需费用方案 境影响评价 分析环境是否影响项目立项 环境治理方案必选与评价 12 劳动安全卫生消防 13 组织机构与人力资源配置 估算项目所需人员数量 数、技能素质要求 14 项目设施进度 初步确定建设工期 15 投资估算 初步估算项目建设投资与流动资金 备购置费、安装工程费、其他建设费用 价预备费 3、估算流动资金 16 融资方案 资本金和债务资金的需要数量和来源设想 17 财务评价 8 售收入与成本费用估算 粗略估算产品销售收入与成本费用 规划科目，详细计算销售收入与成本费用 务评价指标 利能力分析 债能力分析 初步计算借款偿还能力 借款偿还期或利息备付率和偿债备付率 确定性分析 盈利项目财务评价 位功能运营成本、运营收费价格 18 国民经济评价 民经济效益和费用计算 初步计算国民经济效益和费用 利用影子价格计算计算、销售收入、经营费用、流动资金 民经济评价指标 经济内部收益率 2 经济净现值 19 社会评价 以定性描述为主的社会评价 以动态分析、过程分析为主的详细社会评价 20 风险分析 分析风险影响因素 定风险等级 21 研究结论与建议 22 附图、附表、附作 9 项目可行性研究报告的编制依据 一般地，项目可行性研究报告的编制依据以项目的性质及管理要求的不同而有所不同，但总体上应该取得如下依据： 1国民经济发展的长远规划，部门地区发展规划，产业 政策和投资政策。 2批准的项目建议书或者预可行性研究报告。 3国家的有关法律法规政策。 4批准的环境影响文件。 5国家批准的资源报告、国土开发整治计划、区域规划、工业基地规划。 6有关的自然、地理、气象、水文、地质、经济、社会、环保、交通运输等基础资料。这些都是项目进行厂址选择、工程设计、技术经济分析不可缺少的基础数据。 7有关行业的工程技术、经济方面的规范标准、定额资料，以及国家正式颁布的技术法规和技术标准。它们是进行项目技术分析的基本依据。 8国家颁布的评价方法和参数，如社会折现率、行业基 准投资收益率、影子汇率等。 9中外合资、合作项目各方签订的协议书或者意向书。 10编制可行性研究报告的委托合同。 11其他相关的依据资料。 可行性研究报告的内容和结构（编制大纲） 项目可行性研究报告，一般应按以下结构和内容编写： 一、总 论 （一）项目背景 1项目名称 2承办单位概况（新建项目指筹建单位情况，技术改造项目指原企业情况，合资项目指合资各方情况） 3可行性研究报告编制依据 4项目提出的理由与过程 （二）项目概况 1拟建地点 2建设规模与目标 3主要建设条件 4项目投入总资金及效益情况 5主要技术经济指标 （三）问题与建议 二、市场预测 （一）产品市场供应预测 1国内外市场供应现状 2国内外市场供应预测 （二）产品市场需求预测 1国内外市场需求现状 2国内外市场需求预测 （三）产品目标市场分析 1目标市场确定 2市场占有份额分析 10 （四）价格现状与预测 1产品国内市场销售价格 2产品国际市场销售价格 （五）市场竞争力分析 1主要竞争对手情况 2产品市场竞争力优势、劣势 3营销策略 （六）市场风险 三、资源条件评价（指资源开发项目） （一） 资源可利用量 矿产地质储量、可采储量，水利水能资源蕴藏量，森林蓄积量等。 （二）资源品质情况 矿产品位、物理性能、化学组分，煤炭热值、灰分、硫分等。 （三）资源赋存条件 矿体结构、埋藏深度、岩体性质，含油气地质构造等。 （四）资源开发价值 资源开发利用的技术经济指标。 四、建设规模与产品方案 （一）建设规模 1建设规模方案比选 2推荐方案及其理由 （二）产品方案 1产品方案构成 2产品方案比选 3推荐方案及其理由 五、场址选择 （一）场址所在位置现状 1地点与地理位置 2场址土地权属类别及占地 面积 3土地利用现状 4技术改造项目现有场地利用情况 （二）场址建设条件 1地形、地貌、地震情况 2工程地质与水文地质 3气候条件 4城镇规划及社会环境条件 5交通运输条件 6公用设施社会依托条件（水、电、汽、生活福利） 7防洪、防潮、排涝设施条件 8环境保护条件 9法律支持条件 10征地、拆迁、移民安置条件 11施工条件 （三）场址条件比选 1建设条件比选 2建设投资比选 3运营费用比选 4推荐场址方案 5场址地理位置图 六、技术方案、设备方案和工程方案 （一）技术方案 11 1生产方法（包括原料路线） 2工艺流程 3工艺技术来源（需引进国外技术的，应说明理由） 4推荐方案的主要工艺（生产装置）流程图、物料平衡图，物料消耗定额表 （二）主要设备方案 1主要设备选型 2主要设备来源（进口设备应提出供应方式） 3推荐方案的主要设备清单 （三）工程方案 1主要建、构筑物的建筑特征、结构及面积方案 2矿建工程方案 3特殊基础工程方案 4建筑安装工程量及 “三材 ”用量估算 5技术改造项目原有建、构筑物利用情况 6主要建、构筑物工程一览表 七、主要原材料、燃料供应 （一）主要原材料供应 1主要原材料品种、质量与年需要量 2主要辅助材料品种、质量与年需要量 3原材料、辅助材料来源与运输方式 （二）燃料供应 1燃料品种、质量与年需要量 2燃料供应来源与运输方式 （三）主要原材料、燃料价格 1价格现状 2主要原材料、燃料价格预测 （四）编制主要原材料、燃料年需要量表 八、总图运输与公用辅助工程 （一）总图布置 1平面布置。列出项目主要单项工程的名称、生产能力、占地面积、外形尺寸、流程顺序和布置方案 2竖向布置 （ 1）场区地形条件 （ 2）竖向布置方案 （ 3） 场地标高及土石方工程量 3技术改造项目原有建、构筑物利用情况 4总平面布置图（技术改造项目应标明新建和原有以及拆除的建、构筑物的位置） 5总平面布置主要指标表 （二）场内外运输 1场外运输量及运输方式 2场内运输量及运输方式 3场内运输设施及设备 （三）公用辅助工程 1给排水工程 （ 1）给水工程。用水负荷、水质要求、给水方案 （ 2）排水工程。排水总量、排水水质、排放方式和泵站管网设施 2供电工程 （ 1）供电负荷（年用电量、最大用电负荷） （ 2）供电回路及电压等级的确定 （ 3）电源选择 （ 4） 场内供电输变电方式及设备设施 12 3通信设施 （ 1）通信方式 （ 2）通信线路及设 4供热设施 5空分、空压及制冷设施 6维修设施 7仓储设施 九、节能措施 （一）节能措施 （二）能耗指标分析 十、节水措施 （一）节水措施 （二）水耗指标分析 十一、环境影响评价 （一）场址环境条件 （二）项目建设和生产对环境的影响 1项目建设对环境的影响 2项目生产过程产生的污染物对环境的影响 （三）环境保护措施方案 （四）环境保护投资 （五）环境影响评价 十二、劳动安全卫生与消防 （一）危害因素和危害程度 1有 毒有害物品的危害 2危险性作业的危害 （二）安全措施方案 1采用安全生产和无危害的工艺和设备 2对危害部位和危险作业的保护措施 3危险场所的防护措施 4职业病防护和卫生保健措施 （三）消防设施 1火灾隐患分析 2防火等级 3消防设施 十三、组织机构与人力资源配置 （一）组织机构 1项目法人组建方案 2管理机构组织方案和体系图 3机构适应性分析 （二）人力资源配置 1生产作业班次 2劳动定员数量及技能素质要求 3职工工资福利 4劳动生产率水平分析 5员工来源及招聘方案 6员工 培训计划 十四、项目实施进度 （一）建设工期 （二）项目实施进度安排 （三）项目实施进度表（横线图） 十五、投资估算 13 （一）投资估算依据 （二）建设投资估算 1建筑工程费 2设备及工器具购置费 3安装工程费 4工程建设其他费用 5基本预备费 6涨价预备费 7建设期利息 （三）流动资金估算 （四）投资估算表 1项目投入总资金估算汇总表 2单项工程投资估算表 3分年投资计划表 4流动资金估算表 十六、融资方案 （一）资本金筹措 1新设项目法人项目资本金筹措 2既有项目法人项目资本金筹措 （二）债务资金筹措 （三）融资方案分析 十七、财务评价 （一）新设项目法人项目财务评价 1财务评价基础数据与参数选取 （ 1）财务价格 （ 2）计算期与生产负荷 （ 3）财务基准收益率设定 （ 4）其他计算参数 2销售收入估算（编制销售收入估算表） 3成本费用估算（编制总成本费用估算表和分项成本估算表） 4财务评价报表 （ 1）财务现金流量表 （ 2）损益和利润分配表 （ 3）资金来源与运用表 （ 4）借款偿还计划表 5财务评价指标 （ 1）盈利能力分析 1）项目财务内部收益率 2）资本金收益率 3）投资各方收益 率 4）财务净现值 5）投资回收期 6）投资利润率 （ 2）偿债能力分析（借款偿还期或利息备付率和偿债备付率） （二）既有项目法人项目财务评价 1财务评价范围确定 2财务评价基础数据与参数选取 （ 1） “有项目 ”数据 （ 2） “无项目 ”数据 （ 3）增量数据 （ 4）其他计算参数 14 3销售收入估算（编制销售收入估算表） 4成本费用估算（编制总成本费用估算表和分项成本估算表） 5财务评价报表 （ 1）增量财务现金流量表 （ 2） “有项目 ”损益和利润分配表 （ 3） “有项目 ”资金来源与运用表 （ 4）借款偿还计划表 6 财务评价指标 （ 1）盈利能力分析 1）项目财务内部收益率 2）资本金收益率 3）投资各方收益率 4）财务净现值 5）投资回收期 6）投资利润率 （ 2）偿债能力分析（借款偿还期或利息备付率和偿债备付率） （三）不确定性分析 1敏感性分析（编制敏感性分析表，绘制敏感性分析图） 2盈亏平衡分析（绘制盈亏平衡分析图） （四）财务评价结论 十八、国民经济评价 （一）影子价格及通用参数选取 （二）效益费用范围调整 1转移支付处理 2间接效益和间接费用计算 （三）效益费用数值调整 1投资调整 2流动资金调整 3销售收入调整 4经营费用调整 （四）国民经济效益费用流量表 1项目国民经济效益费用流量表 2国内投资国民经济效益费用流量表 （五）国民经济评价指标 1经济内部收益率 2经济净现值 （六）国民经济评价结论 十九、社会评价 （一）项目对社会的影响分析 （二）项目与所在地互适性分析 1利益群体对项目的态度及参与程度 2各级组织对项目的态度及支持程度 3地区文化状况对项目的适应程度 （三）社会风险分析 （四）社会评价结论 二十、风险分析 （一）项目主要风险因素识别 （二）风险程度分析 （三）防范 和降低风险对策 二十一、研究结论与建议 （一）推荐方案的总体描述 15 （二）推荐方案的优缺点描述 1优点 2存在问题 3主要争论与分歧意见 （三）主要对比方案 1方案描述 2未被采纳的理由 （四）结论与建议 二十二、附图、附表、附件 （一）附图 1场址位置图 2工艺流程图 3总平面布置图 （二）附表 1投资估算表 （ 1）项目投入总资金估算汇总表 （ 2）主要单项工程投资估算表 （ 3）流动资金估算表 2财务评价报表 （ 1）销售收入、销售税金及附加估算表 （ 2）总成本费用估算表 （ 3）财务现金流量 表 （ 4）损益和利润分配表 （ 5）资金来源与运用表 （ 6）借款偿还计划表 3国民经济评价报表 （ 1）项目国民经济效益费用流量表 （ 2）国内投资国民经济效益费用流量表 （三）附件 1项目建议书（初步可行性研究报告）的批复文件 2环保部门对项目环境影响的批复文件 3资源开发项目有关资源勘察及开发的审批文件 4主要原材料、燃料及水、电、汽供应的意向性协议 5项目资本金的承诺证明及银行等金融机构对项目贷款的承诺函 6中外合资、合作项目各方草签的协议 7引进技术考察报告 8土地主管部门对场址批复文件 9新技术开发的技术鉴定报告 10组织股份公司草签的协议 项目评估报告编制参考提纲 项目评估报告 的主要结构为： 第一章 概 述 一、项目情况简述 概述项目建设地点、项目建设单位、项目性质、特点等。 二、项目决策要点 16 项目建设的理由，建设目标和目的。 三、项目主要建设内容 项目建设的主要内容，实际建成生产（服务）能力。 四、项目实施进度 项目周期各个阶段的起止时间，时间进度表，建设工期。 五、项目总投资 项目立项批复、初步设计批复概算及调整概算、竣工决算和实际完成等阶段投资情况。 六、项目资金来源及到位情况 资金来源计划和实际到位情况。 七、项目运行及效益现状 项目运行现状，生产能力实现状况，项目财务经济效益情况等。项目建设地点、建设单位和建设内容是否存在变动，变动原因及依据。项目计划竣工验收日期，项目主要工程预计投入使用日期。等等。 第二章 建设项目过程评价 一、前期工作情况评价 (一 )项目立项申报工作基本情况及评价 (二 )项目建设的必要性评价 (三 )前期工作各阶段审批文件的主要内容 (四 )前期工作各阶段主要指标的变化分析 二、项目实施情况评价 (一 )施工、监理和工程质 量情况 (二 )项目法人责任制落实情况 (三 )工程建设进度情况 (四 )实施阶段主要指标的变化分析：包括变更设计原因、施工难易、投资增减、工程质量、工期进度的影响等情况分析。 三、投资执行情况评价 (一 )建设资金筹措。若有变化，分析其变化的原因及影响。 (二 )施工期各年度资金到位情况及投资完成情况。 (三 ) 工程投资节余或超支的原因分析。 四、运行情况评价 (一 )项目建完后运行情况。包括日常业务、人员配备、经费落实等。 (二 )运营评价：评价建设项目是否达到预期的效果，分析实际效果与预测效果的差别及其 原因，并对项目达到预期目标的情况进行分析。 五、政策措施和监督管理机制建设情况评价 包括项目前期至实施全过程的各阶段各项制度、规定和程序的管理情况，各种管理机构的设置及其功能、组织形式和作用，并对其管理效果进行评价。 六、资金筹措方式评价 根据建设资金来源、投资执行情况及财务效益分析，对项目的资金筹措方式进行评价。 第三章 建设方案评价 一、项目建设单位的选择情况评价 二、项目建设地址选择情况评价 三、项目技术方案评价 四、 设备方案评价 五、 工程方案评价 第四章 建设项目目标持续性评价 一 、外部条件对项目目标持续性的影响：包括社会经济发展、管理体制、市场状况、配套设施建设、政策法规等外部条件。 二、内部条件对项目目标持续性的影响：包括运行机制、内部管理、服务情况、自身收入、运 17 营状况等内部条件。 第五章 结 论 一、结论 二、存在问题 三、经验与教训 四、措施与建议 注 :项目中期评估需要提供的资料目录 1、项目前期文件 项目建议书（或项目申请报告）、环境影响评价报告、项目可行性研究报告、项目评估报告、初步设计文件 ，以及相关的批复文件。 2、项目实施文件 施工图、开工报告、招投标文 件、主要合同、工程概算调整报告、监理报告、竣工验收报告及其相关的批复文件与资料。 3、项目领导小组及主管部门有关文件及会议纪要 4、其他资料 项目运行和生产经营情况、财务专帐以及其他相关资料等；与项目有关的审计报告、稽查报告和统计资料等。 可行性研究报告编制步骤与要求 可行性研究报告是投资项目可行性研究工作成果的体现，是投资者进行项目最终决策的重要依据。为保证可行性研究报告的质量，应切实做好编制前的准备工作，占有充分信息资料，进行科学分析比选论证，做到编制依据可靠、结构内容完整、可行性研 究报告文本格式规范、附图附表附件齐全，可行性研究报告表述形式尽可能数字化、图表化，可行性研究报告深度能满足投资决策和编制项目初步设计的需要。 一、可行性研究报告编制步骤 (一 ) 签订委托协议 可靠性研究报告编制单位与委托单位，就项目可行性研究报告编制工作的范围、重点、深度要求、完成时间、费用预算和质量要求交换意见，并签订委托协议，据以开展可行性研究各阶段的工作。 (二 ) 组建工作小组 根据委托项目可行性研究的工作量、内容、范围、技术难度、时间要求等组建项目可行性研究工作小组。一般工业项目 和交通运输项目可分为市场组、工艺技术组、设备组、工程组、总图运输及公用工程组、环保组、技术经济组等专业组。为使各专业组协调工作，保证可行性研究报告总体质量，一般应由总工程师、总经济师负责统筹协调。 (三 ) 制定工作计划 内容包括工作的范围、重点、深度、进度安排、人员配置、费用预算及可行性研究报告编制大纲，并与委托单位交换意见。 (四 ) 调查研究收集资料 各专业组根据可行性研究报告编制大纲进行实地调查，收集整理有关资料，包括向市场和社会调查，向行业主管部门调查，向项目所在地区调查，向项目涉及的有关 企业、单位调查，收集项目建设、生产运营等各方面所必需的信息资料和数据。 一般工业项目在可行性研究工作中，应逐步收集积累整理分析：市场分析资料、自然资源条件资料、原材料燃料供应资料、工艺技术资料、场（厂）址条件资料、环境条件资料、财政税收资料、金融贸易资料等方面的信息资料，并用科学的方法对占有资料进行整理加工。信息资料收集与应用一般应达到如下要求： 18 占有的信息资料的广度和数量，应满足各方案设计比选论证的需要。 对占有信息资料的来源和真伪进行辨识，以保证可行性研究报告准确可靠。 应对占有的信息资料发布的时间、时段进行辨识，以保证可行性研究报告，特别是有关预测结论的时效性。 (五 ) 方案编制与优化 在调查研究收集资料的基础上，对项目的建设规模与产品方案、场址方案、技术方案、设备方案、工程方案、原材料供应方案、总图布置与运输方案、公用工程与辅助工程方案、环境保护方案、组织机构设置方案、实施进度方案以及项目投资与资金筹措方案等，研究编制备选方案。进行方案论证比选优化后，提出推荐方案。 (六 ) 项目评价 对推荐方案进行环境评价、财务评价、国民经济评价、社会评价及风险分析，以 判别项目的环境可行性、经济可行性、社会可行性和抗风险能力。当有关评价指标结论不足以支持项目方案成立时，应对原设计方案进行调整或重新设计。 (七 ) 编写可行性研究报告 项目可行性研究各专业方案，经过技术经济论证和优化之后，由各专业组分工编写。经项目负责人衔接综合汇总，提出可行性研究报告初稿。可行性研究报告深度要求 如下： 可行性研究报告应能充分反映项目可行性研究工作的成果，内容齐全，结论明确，数据准确，论据充分，满足决策者定方案定项目要求。 可行性研究报告选用主要设备的规格、参数应能满足预订货的要求。引进技 术设备的资料应能满足合同谈判的要求。 可行性研究报告中的重大技术、经济方案，应有两个以上方案的比选。 可行性研究报告中确定的主要工程技术数据，应能满足项目初步设计的要求。 可行性研究报告构造的融资方案，应能满足银行等金融部门信贷决策的需要。 可行性研究报告中应反映在可行性研究过程中出现的某些方案的重大分歧及未被采纳的理由，以供委托单位与投资者权衡利弊进行决策。 可行性研究报告应附有评估、决策（审批）所必需的合同、协议、意向书、政府批件等。 另外 可行性研究报告的质量取决于编制单位的资质和编写人员的素 质。承担可行性研究报告编写单位和人员，应符合下列要求： 可行性研究报告编制单位应具有经国家有关部门审批登记的资质等级证明。 编制单位应具有承担编制可行性研究报告的能力和经验。 可行性研究人员应具有所从事专业的中级以上专业职称，并具有相关的知识、技能和工作经历。 可行性研究报告编制单位及人员，应坚持独立、公正、科学、可靠的原则，实事求是，对提供的可行性研究报告质量负完全责任。 编制的 可行性研究报告 应采用如下 文本格式 封面。项目名称、研究阶段、编制单位、出版年月、并加盖编制单位印章。 封一。编制 单位资格证书。如工程咨询资质证书、工程设计证书。 封二。编制单位的项目负责人、技术管理负责人、法人代表名单。 封三。编制人、校核人、审核人、审定人名单。 目录。 正文。 附图、附表、附件。 (8)可行性研究报告文本的外形尺寸统一为 4（ 210297 (八 ) 与委托单位交换意见 可行性研究报告初稿形成后，与委托单位交换意见，修改完善，形成正式可行性研究报告。 19 可行性研究 的审批 对于政府投资项目，采用直接投资和资本金注入方式的，从投资决策角度只审批项目建议书 和可行性研究报告。 对于企业不使用政府投资建设的项目，一律不再实行审批制，区别不同情况实行核准制和备案制。企业投资建设实行核准制的项目，仅需向政府提交项目申请报告，不再经过批准项目建议书、可行性研究报告和开工报告的程序。与以往审批可行性研究报告不同的是，项目申请报告不再要求项目产品市场预测、项目经济效益分析等内容。 （一） 审批程序 项目业主根据工程需要，委托有资质的设计院或咨询公司进行可行性研究，按国家有关内容要求编写可行性研究报告。可行性研究报告上报后，由决策部门组织或委托有资质的工程咨询公司或有关专家， 对可行性研究报告进行评估，并提出评估报合，同时，有关行业主管部门提出行业审查意见，计划部门根据评估报告和行业审查意见、按照权限对项目可行性研究报告进行批复。 2001 年，可行性研究报告批复中又增加了核准招标内容的事项。 （二） 审批权限及条件 (1)由中央投资、中央和地方合资的大中型项目可行性研究报告要报送国家发改委审批 (2)总投资 2 亿元以上的项目可行性研究报告。要经国家发改委审查后报国务院审批 (3)地方投资项目可行性研究报告的审批，按项目建议书的审批权限执行 (4)有关单位在申报 项目可行性研究报告时，必须提出项目法人的组建方案，提出招投标方 式，并予以核准 (5)经营性项目必须落实资本金，具体为： 交通运输、煤炭项目 35以上 钢铁、邮电、化肥项目 25以上 电力、机电、建村、化工、石油加工、有色、轻工、纺织、商贸等行业 20以上 公益性项目不实行资本金制度。 0 可行性研究案例 （一） 房地产项目 ： 附件 1：碧海蓝山别墅三期项目开发可行性研究报告 附件 2：房地产开发投资分析 海盈居可行性研究报告 （二） 生产性项目 ： 附件 3：新渴望公司新建年产 30 万吨饲料生产线工程可行性研究 附件 4：抚顺石蜡加氢工程项目可行性研究 （三） 工业项目 ： 附件 5：惠州天然气发电厂可行性研究 （四） 基础设施建设项目 ： 附件 6：西安市袁乐村污水处理厂可行性研究 1 投资项目可行性研究报告内容和深度管理相关政策法规 1投资项目可行性研究指南（见附件） 2 关于建设项目进行可行性研究的试行管理办法 20 关于建设项目进行可行性研究的试行管理办法 （国家计划委员会计资 1983116 号 1983 年 2 月 2 日） 第一章 总则 第一条 为适应我国全面开创社会主义建设新局面的要求，改进建设项目的管理，做好建设前期工作的研究，避免和减少建设项目决策的失误，提高建设投资的综合效益，特制订本办法。 第二条 建设项目的决策和实施必须严格遵守国家规定的基本建设程序。可行性研究是建设前期工作的重要内容，是基本建设程序中的组成部分。 第三条 可行性研究的任务是根据国民经济长期规划和地区规划、行业规划的要求，对建设项目在技术、工程和经济上是否合理和可行，进行全面分析、论证，作多方案比较，提出评价为编制和审批设计任务书提供可靠的 依据。 第四条 利用外资的项目、技术引进和设备进口项目、大型工业交通项目（包括重大技术改造项目），都应进行可行性研究。其他建设项目有条件时，也应进行可行性研究，具体编制范围由各部门、各地区自行确定。 第五条 负责进行可行性研究的单位，要经过资格审定，要对工作成果的可靠性、准确性承担责任。要为可行性研究单位客观地、公正地进行工作创造条件，任何单位和个人不得加以干涉。 第六条为了使建设项目有选择的余地，各部和各省、市、自治区可以有选择地储备一些主要建设项目的可行性研究报告，一旦建设条件具备，就编制和审批设计任务 ，列入中长期计划。 第二章 编制程序 第七条 各部、各省、市、自治区和全国性专业公司以及现有的企、事业单位，根据国家经济发展的长远规划和行业、地区规划、经济建设的方针、技术经济政策和建设任务，结合资源情况，建设布局等条件，在调查研究、收集资料、踏勘建设地点、初步分析投资效果的基础上，提出需要进行可行性研究的项目建议书。跨地区、跨行业的建设项目以及对国计民生有重大影响的重大项目，由有关部门和地区联合提出项目建议书。 第八条 各级计划部门对提出的项目建议书进行汇总、平衡，按照国家计委关于编制建设前期工作计划 的通知的规定，分别纳入各级的前期工作计划，进行可行性研究的各项工作。 第九条 可行性研究，一般采取主管部门下达计划或有关部门、建设单位向设计或咨询单位进行委托的方式，在主管部门下达的计划或双方签订的合同中规定研究工作的范围、前提条件、进度安排、费用支付办法以及协作方式等。 第十条 大中型建设项目的可行性研究报告，由各主管部、各省、市、自治区或各全国性工业公司负责预审，报国家计委审批，或由国家计委委托有关单位审批。重大项目和特殊项目的可行性研究报告，由国家计委会同有关部门预审，报国务院审批。小型项目的可行性 研究报告，按隶属关系由各主管部、各省、市、自治区或全国性专业公司审批。 第十一条 凡编制可行性研究的建设项目，不附可行性研究报告及审批意见的，不得审批设计任务书。 第十二条 有的拟建项目经过可行性研究，已证明没有建设的必要时，经过审定，可以决定取消该项目。