年产高密高织羽绒服面料高档纺织面料3200万米项目可行性研究报告

1 年产高密高织羽绒服面料高档纺织面料 3200 万米项目 第一章 总论 （ 1）项目提出的背景 自世贸组织取消中国纺织品配额后，高密高织羽绒服面料产业呈现大幅增长趋势。据预测，到 2020 年，我国的纺织品在全球的份额中将上升到 45%，国内每年消费的面料达 300亿米。 江苏 *化纤股份有限公司 是专业从事高档纺织品生产的公司，近几年随着中国机械行业及市场经济的高速发展，生产的高密高织羽绒服面料高档纺织面料无法满足市场需求，本项目的提出能够扩大高密高织羽绒服面料高 档纺织面料的生产，进一步满足市场的需求。同时为了提高市场竞争力，不断提高产品质量和产量，开发新技术、新产品，通过本项目的技术改造，引进国外先进的关键设备，不仅为市场提供大量先进产品，以满足国内外市场的需求，同时也是顺应国际潮流、行业发展趋势以及企业自身发展的要求。所以组织实施本技术改造项目，是非常必要和可行的。 （ 2）技术改造申请理由 2 为了满足市场需求，同时增加产能，项目所引进的纺织设备均为当今世界最先进的设备：高速直接整经机、并轴机、浆纱机和喷水织机等。产品定位为高档，以满足服装、家纺企业的需求。随着世界 经济的复苏和我国经济的强势增长，纺织产业市场前景喜人，国内需求强劲，出口增长较快，因此，本项目的投产有较好的经济效益和社会效益。 （ 1）项目名称：年产高密高织羽绒服面料高档纺织面料 3200万米项目 （ 2）项目性质：扩建项目 （ 3）项目位置：项目位于江苏省 洪泽 县 （ 4）项目规模： 项目总投资（含铺底流动资金） 7737 万元（项目用汇： 其中建设投资 7485 万元，铺底流动资金（流动资金的30%） 252 万元。达产后年生产量为 3200 万米，营业收入为 17640万元。生产期平均 年利润 总额 1969 万元，年均 所得税 492 万元，年均增值税 651万元。 （ 5）建设目标： 该项目的实施，使公司能够进一步占领市场份额，并提高产品综合技术水平、管理水平、装备水平和市场占有率等。 （ 6）主要内容： 3 引进高速机电一体化无梭喷水织机 273 台，高速直接整经机 1台、浆纱机 2台、并轴机 1台等国外先进设备，并配套国产烘干机11 台、倒筒机 25 台、电脑络丝机 15 和倍捻机 10 台，对高密高织羽绒服面料高档纺织品生产项目进行技术改造，利用现有的厂房及水、电等公用设施，配备相关设计和操作人员，对高密高织羽绒服面料高档纺织 面料生产线项目进行技术改造，提高该产品的质量和产量，达到年产 3200 万米高密高织羽绒服面料高档纺织面料的生产能力。 （ 6）资金来源： 本项目总投资 7737 万元（项目用汇： 美元），其中建设投资为 7485 万元，铺底流动资金 252 万元，资金全部由企业自筹。 （ 1）建设单位名称： 江苏 *化纤股份有限公司 （ 2）法人代表： 王 * （ 3）注册资金： 5000万元 （ 4）注册地址：江苏省 洪泽 县 （ 5）建设单位概况 江苏 *化纤股份有限公司 位于 洪泽 开发区，计划总投资 7 亿元，主要生产各类高档服 装面料。公司是由 *集团在 洪泽 经济开发区投资兴建的大型纺织企业，总投资 7 亿元，注册资金 5000 万 4 元，占地面积 300亩，建筑面积 20万平方米。 （ 6）企业承办条件及优势 公司有精干的生产技术和管理人才，积累了丰富的企业管理经验。有严密的产品检测手段，公司采用国内比较先进的计算机辅助设计系统开发设计新产品、新工艺。 公司有一套完整的管理制度，以市场为导向，产、供、销有机结合，有较强的市场应变能力。公司从事生产销售多年，并和客户保持着良好的合作关系，有较完善的销售网络和一支精干的销售队伍，他们能及时掌握市场信息， 保证了生产决策的准确性。为本项目产品的销售提供了可靠的销售渠道，销售前景乐观。 本项目以增加综合生产能力，降低能耗，减小排放为主，并随着设备硬件更新、提升工艺水平，提高产品质量，增加市场占有率，并最终占领国际领先水平的终端市场为目标。 公司宗旨：卓越的品质，良好的信誉，一流的服务。公司重视技术进步，严格按照有关质量标准组织生产，为产品向高档次、高质量、目标进一步奠定了良好的基础。 公司财务状况良好，资金比较充裕。有利于企业提高产品质量扩大生产规模。 西安经天投资咨询有限公司 工程咨询资 格证书编号：工咨丙5 设项目经济评价方法与参数（第三版）； 2. 纺织工业“十二五”科技进步纲要； 2011年本 )； *化纤股份有限公司 有关基础资料及市场情况； 、概算指标； 结合项目情况，本次可行性研究依据现有规划建设方案和资金安排计划，拟定了经营方案并进行财务评价，计算主要财务数据及财务评价指标如下表 1 表 1序号 名称 单位 指标 说明 6 1 项目总投资 (含铺底流动资金 ) 万元 7737 设投资 万元 7485 其中：基本预备费 万元 356 其中：涨价预备费 万元 设期利息 万元 动资金 万元 839 铺底流动资金 万元 252 2 营业收入 (不含税 ) 万元 17319 生产期平均 3 营业税金及附加 万元 65 生产期平均 增值税 万元 651 生产期平均 4 总成本费用 万元 15286 生产期平均 5 利润总额 万元 1969 生产期平均 6 所得税 万元 492 生产期平均 7 税后利润 万元 1476 生产期平均 8 财务盈利能力分析 务内部收益率 项目投资所得税前 % 项 目投资所得税后 % 项目资本金 % 务净现值 项目投资所得税前 万元 6608 2% 项目投资所得税后 万元 4094 目投资回收期 含建设期 静态投资所得税前 年 静态投资所得税后 年 动态投资所得税前 年 动态投资所得税后 年 投资收益率 % 目资本金净利润率 % 9 盈亏平衡点 % 产期平均 针对项目建设的可行性，综合本研究内容得出以下结论： 在国务院批转国家发改委 产业结构调整指导目录 (2011 年本 )鼓励类第 二十条中 第 07 条为： 采用高速机电一体化无梭织机、细针距大园机等先进工艺和装备生产高支、高密、提花等高 7 档机织、针织纺织品 。 充分说明本项目是国家产业政策重点支持和鼓励发展的。 自世贸组织取消中国纺织品配额后，高档纺织面料产业呈现大幅增长趋势。据预测，到 2020 年，我国的纺织品在全球的份额中将上升 到 45%，国内每年消费的面料达 300 亿米。高档纺织面料市场前景比较好。 本项目所在地各项建设条件基本满足项目开发建设要求，具备开发建设基本条件。 本项目的实施满足纺织品市场的需求，一定程度带动区域相关产业的发展； 本项目的建设有利于促进区域经济发展； 本项目的建设有利于增加当地政府的财政收入； 本项目的建设为项目所在区域提供一定的就业机会。 项目的各项财务指标均满足财务评价指标的要求，项目在经济上合理，并具有较强的抗风险能力； 项目收益稳定，经营风险在可控范围之内。 本项目的建设对周围环境影响不大，可以与周围环境长期协调 8 发展。本项目基本上没有污染，少量的污染一般都是生活废水、生活垃圾等，采取的处理措施合理。 本项目严格执行国家现行的节能政策要求，采取有效的节能措施，最大限度降低能耗。 综上所述，本项目的建设具有较大的社会效益、经济效益、环境效益，项目的开发、建设是可行的，也是必要的。 9 第二章 项目建设必要性 自世贸组织取消中国纺织品配额后，高档纺织面料产业呈现大幅增长趋势。据预测，到 2020 年， 我国的纺织品在全球的份额中将上升到 45%，国内每年消费的面料达 300亿米。 由此可见，高密高织羽绒服面料高档纺织面料行业还存在较大的发展空间。因此项目的建设是有必要的。 我国纺织行业需要加强新工艺、新技术、新产品研发，加强引进消化吸收再创新，加强前瞻性储备技术研究，以适应未来国际竞争需要。支撑纺织工业转型升级的核心是关键技术的运用和高档产品的生产，本项目扩建后将加大高档纺织产品的产量，促进纺织产业升级。 项目位于江苏省 洪泽 县，借助其独特的地理位置优势以及国家及区域相关优惠、扶持政策，项目的扩建将会带动本区域纺织产业及周边配套市场发展，从而推动当地经济的发展。因此该项目是促进区域经济快速发展的需要。 10 本项目总投资 7737 万元，经过市场调查及实地考察，预计 7年之内可收回成本。达产年每年营业收入约 17640万元；生产期年均利润总额 1969 万元，年均所得税 492 万元，年均税后利润达到1476 万元。项目的扩建将提高当地政府的财政收入，因此项目的扩建是有必要的。 江苏 *化 纤股份有限公司 是专业从事高档纺织品生产的公司，项目扩建后，公司将遵循我国有关规范和标准，选择符合当地实际情况的生产工艺，使项目取得良好的经济效益、社会效益和环境效益，从而使企业得到进一步的发展，为纺织品产业作出贡献。 本项目在运营过程中需要从当地招聘保安、生产人员和物业人员等，创造大量的就业机会，不但可以解决大学生及一般技术院校学员就业，缓解就业压力，还能安排一些社会人员的工作问题。 总之，本项目的扩建必将符合当前市场的需要；促进我国纺织行业的技术改造；带动区域经济的发展；提 升 江苏 *化纤股份有限公司 品牌实力。项目的扩建将成为当地政府财政收入新的增长点，因此，扩建本项目已迫在眉睫。 11 第三章 市场分析 我国是世界上最大的纺织品服装生产和出口国，纺织品服装出口的持续稳定增长对保证我国外汇储备、国际收支平衡、人民币汇率稳定、解决社会就业及纺织业可持续发展至关重要。随着国内需求的不断增长和国际市场的拓展，纺织工业仍将处于快速增长的态势。 进入新世纪以来，中国纺织工业抓住了重要战略机遇期，更加充分地发挥中国人力资源优势和产业体系完整、结构不断调整优势，大规 模吸引先进技术、资金和先进管理经验，同时积极提高企业研发创新能力，开拓国内国际两个市场，呈现出快速发展的良好局面。 中国纺织行业工业总产值从 2001 年的 9626 亿元增加到了2009 年的 37980 亿元（见表 1），年均增长率达 分阶段看，“十五”期间，中国纺织行业的年均增长率为 “十一五”期间，中国纺织行业的年均增长率为 表 1 纺织行业工业生产总值情况表（单位：亿元） 12 随着国际纺织品贸易自由化，中国纺织工业出口竞争力进一步加快。中国纺织品服装 出口从 2001 年的 美元上升到2009 年的 美元，年均增长率达 见表 2 和图1）。 表 2 纺织行业进出口贸易情况表（单位：亿美元） 图 1 纺织行业进出口贸易情况 13 中国纺织行业固定资产投资从 2001 年的 430 亿元增加到了2009年的 3102亿元，年均增速达 见表 3和图 2）。 表 3 纺织行业固定资产投资情况表（单位：亿元） 图 2 纺织行业固定资产投资情况 新世纪以来，中国纺织工业加大了技术进步和提高自主创新能力的投入，采用 先进技术和装备，改造和淘汰落后生产能力，发挥引进消化吸收再创新和开发原创具有自主知识产权的技术，加强了产学研究和产业链集成创新，使产业技术水平和效率迅速提高。规模以上企业的以工业总产值计算的劳动生产率从 2001 年的 人年提高到 2010年 1 5月的 人年，年均增长约 14 2011 年是“十二五”规划的开局之年，中国纺织业需进一步调整结构，加快转型升级步伐，从而增强企业的抗风险能力。 2010年中国纺织行业产值增长迅猛，产销衔接平稳；主要产品产量 增长显著，均创历史新高；出口持续增长，国际市场份额继续上升。 1月 27 日来自中国纺织工业协会的信息显示， 2010 年中国纺织内需市场持续旺盛，行业内销贡献增强；行业运行质量稳步提升，赢利能力不断提高。尽管“十一五”期间中国纺织业经历了金融危机的冲击，但行业总体上仍保持持续增长。 目前全球经济仍处于恢复期，但由于发达国家的高失业率、新兴经济体的高通胀， 2011 年全球经济增速将有所放缓，国内经济增速将呈现下行趋势，主要缘于固定资产投资增速的下降。从宏观方面分析， 2011 年财政政策和货币政策将“一松一紧”，财政政策以调整结构为主，更多地支持民生和社会保障体系建设；货币政策将以稳健为基调；人民币兑美元汇率将保持缓慢升值态势；棉花、化纤等纺织原料仍将延续目前的高位运行。 伴随着世界经济的高速增长，环境恶化，生态失衡等一系列问题日益严重，环境正遭受着严重的破坏。人们在生活实践中逐渐认识到，环境的破坏已经极大地影响了人类的生活质量与人身健康。作为与人们生活最为密切行业之一，纺织业在这场“绿色”革命中首当其冲，将面临新的机遇与挑战。纺织“绿色”革命的实现，需要加强纺织科学技术与经济管理科学、社会科学、思想道德、文化 15 的综合，如 果纺织业率先面临挑战，抓住机遇，抢占“绿色”革命高地，将会使我国纺织企业在进入 21 世纪后的竞争中获得更大的成功。 2008 年国际金融危机爆发以来，一些知名老牌企业也被破产保护和购并，全球纺织制造企业进入了新一轮洗牌的局面，产业集中度进一步提高，世界前 50强企业销售额比重比 2007年又提高了近 20%。 自世贸组织取消中国纺织品配额后，高密高织羽绒服面料产业呈现大幅增长趋势。据预测，到 2020 年，我国的纺织品在全球的份额中将上升到 45%，国内每年消费的面料达 300亿米。 目前来看，行业对于 2012 年的发展充满信心，这不仅是对国家经济形势的客观判断，也是对中国目前所处地位的深刻理解。 前全球纺织市场的年增长率大约为 3%左右，其总规模到 2012 年预计将达到 1450 亿美元左右；降低一个层次的增长速度，中国的年增长率如按 10%计算， 2012年中国市场也将达到 320 亿美元，占据全球纺织行业 22%的市场份额 16 中国作为一支力量崛起不可避免。 随着国内 企业“走出去”步伐的加快，将进一步拉动纺织业的出口需求。 此外，受中国经济的快速恢复和本轮经济增长的特点所决定，中国市场将呈现一个相对较长且增长高于 2011 年上半年速度的发展阶段，但由于受经济缓慢复苏和世界建筑市场的萎缩的影响，出口恢复到 2008年上半年的水平将是一个艰难而漫长的过程。 综上所述，本项目具有广阔的市场前景。 析 析方法是项目内部分析方法，即根据项目自身的既定内在条件进行分析，找出项目的优势、劣势及核心竞争力之所在。S 代表 势 )， W 代表 势 )， O 代表会 )， T 代表 胁 )，其中， S、 W 是内部因素， O、 S） 项目得到产业规划及地方政府的支持； 本项目通过引进关键设备、配套相关国产设备及公用设施，对公司高密高织羽绒服面料高档纺织面料生产线进行技术改造和完善。通过改造形成年新增 3200 万米高密高织羽绒服面料高档纺织面料的生产能力，并且提高和保证了产品的质量； 本项目关键生产设备技术先进、自动化程度高、监测手段完 17 备。配套设备选用也以先进、高效、环保、节能为原则； 本项目在原有厂 房基础上进一步扩建，具有投资省、周期短、收益快的特点。 W) 项目的原材料需要有稳定的供应商，敏感性较大； 项目需要及时更新市场信息，以确保产品顺利销售。 O） 项目位于江苏省 洪泽 县，借助当地经济的发展，本项目具有较大的发展潜力； 随着服装、家纺行业的发展，将带动纺织品市场需求量的增大，为项目的发展提供机遇。 T） 同行业竞争者可能存在一定的威胁； 产品和技术更新速度较快可能对项目今后的运营存在一定威胁。 竞争策略：针对高密高织羽绒服面料高档纺织面料加工行业的发 展趋势，加强生产线技术的更新，保持一定的技术领先地位。 营销策略：配合项目进度做好产品信息传播，突出项目特点， 18 注重大客户的培养和积累。 定价策略：为防止类似项目推出后形成竞争压力，应进行合理定价，力争实现快速销售。 管理策略：针对纺织行业的特点，科学管理，最大程度满足客户需求，为企业赢得更大的生存和发展的空间。 19 第四章 项目建设条件 洪泽 县地处中国华东，位于江苏省中北部，地理坐标介于东经118 20 45，北纬 33 23 58之间，东临周总理故乡淮安市，西接项羽故乡宿 迁，北靠虞姬故里沭阳县，南濒风光秀丽的洪泽湖，古老的京杭运河穿境而过。 洪泽 的城市名片是“泗水古国、杨树之乡、运河新城、宜居家园”。 总面积 1418 平方公里。 洪泽 县位于北温带南缘，近海无山，地势低平，属北亚热带季风过渡性气候区。冬季干冷，夏季湿热，春季温暖，秋季清凉，四季分明，光照充足，雨量丰沛，无霜期较长。年均气温 左右，年均日照 均降水量 本项目建设地址位于江苏省 洪泽 县，该块土地用途是工业用地，本项目主要从事高密高织羽绒服面料高档纺织面料的 生产，项目用地符合江苏省土地利用总体规划（ 2006完全满足项目扩建条件。 20 项目周边各项市政配套条件充足，可以满足项目技术改造的条件。 给水 :规划区给水由项目所在地区域市政给水管道就近引入，并在适当的位置布置室外消火栓。 雨水：规划区内雨水管道结合项目规划道路竖向设计沿规划区内部道路布置，最终排向市政雨水管道中。 污水：规划区内污水管道结合规划道路竖向设计沿道路布置，最终排向市政污水管道中。 电力：规划区内用电由城市 10 千伏中压电网供给，区内设独立的变配电所，经变电室降压 后送至各用户，敷设方式采用埋地敷设。 电信：规划区电信电缆由城市电信网就近引入，敷设方式采用埋地敷设。 热力：规划区热力管道由市政热力管网就近引入，敷设方式采用埋地敷设。 21 第五章 产品方案及生产规模 项目建成后将生产加工高密高织羽绒服面料高档纺织面料，根据市场情况，定价约为 米。 根据目前国内生产情况和市场预测，兼顾稳妥和规模经济效益，计划年产 3200 万米高密高织羽绒服面料高档纺织面料的生产能力。 22 第六章 生产工艺及设备方案 200 万米高密高织羽绒服面料高档纺织面料的生产能力，利用已有厂房设施，引进具有国际先进水平的高速直接整经机、浆纱机、并轴机和喷水织机，配套烘干机、倒筒机、电脑络丝机和倍捻机等国产设备。 效为原则。 各种污染源进行科学的处理，使三废经处理后达到排放标准。 证产品质量达到相关标准，使产品在市场上有良好的竞争力。 同时”、工业职业安全卫生及节能原则。 根据产品方案，本项目主要生产工艺流 程为： 经纱：落纱 整经 浆丝 并轴 穿纱 喷水织机 验布 修布 折布 纬纱：筒装纱 入库 23 本项目拟购置引进高密高织羽绒服面料高档纺织面料生产关键设备，选择引进的设备应该是技术上先进、经济上合理、生产实用的最优设备，并考虑以下因素： 修性能好，通用性、互换性好，结构合理、备件容易 解决； 作效率高；节约能源，安全可靠，对环境无污染。 备成熟度高。采用已充分验证并经过使用的设备；生产稳定性高。 本项目关键生产引进国际先进的设备，公司经过认真调研并根据公司的实际情况决定从日本选择具有国际先进水平的高速直接整经机、并轴机、浆纱机和喷水织机。拟选择的符合项目要求的相关设备特点介绍如下： 高速直接整经机 符合项目要求，无论从稳定性、适应性、多功能、易操作和维护等各方面都设计的非常完美，而且推向市场后根据用户的意 见和建议不停地改进，目前已达到最优化的状态。高速直接整经机的特点如下： 24 （ 1）急停车装置：通过按钮开关或筒子架的断头检测器、废丝发现器可以使经轴或辊筒在瞬间停止，停电时也同样可以在一瞬间停止； （ 2）平滑的经轴表面：筘采用了直形伸缩筘方式，而且装备在离辊筒更接近的部位； （ 3）退转装置：在发生断纱停车而且纱端被卷进经轴时，也能叫经轴倒转在纱张力不变的状态下拉出纱端； （ 4）高精度的测长：通过利用压辊计测卷绕长度，可进行无打滑的高精度测长，高精度测长可使下一道工序中的纱头大量减少； （ 5） 算机：通 过彩色 晶显示画面的显示和触摸式键盘的操作，可以非常简便的进行运转管理，在发生故障时，彩色画面上以图形显示故障的部位，原因及检查顺序，因而便于维修； （ 6）张力控制装置：在整经机主机部位检测筒子架的张力，从供纱开始卷绕直至卷绕结束，利用 以通过一定的引出张力卷绕在经轴上； （ 7）气圈距离的自动调整：可使供纱张力杆之间保持正确的距离，防止发生多重气圈并减少断头； （ 8）断头检测：由于采用了电气式断头传感器减少了丝道导纱器，从而减少了毛羽的发生，而且对低张力的细支纱也可以进行准确的检测。 25 并轴机符合本项目的要求。即使品种随着市场变动而发生变化 , 也能够发挥高度适应性。在各个经轴架需要不同的张力时 , 也可以通过磁粉制动器进行自动控制得到稳定的张力。并轴机的特点 : （ 1）无以类比的稳定的卷绕张力控制 （ 2）操作简单的织轴装卸 （ 3）利用最先进的自动控制 （ 4）使用户放心的机构（配备有磁粉制动器的经轴架） 浆纱机符合本项目要求，浆纱机的主要特点如下： （ 1）高速适应性：适用于喷水织机用短纤纱的高速织机，具有均匀的上浆率、回潮率和伸长率，毛羽少，断头率低。 项目招标基本情况 详见招标基本情况表。 招标范围 招标组织形式 招标方式 全部招标 部分招标 自行招标 委托招标 公开招标 邀请招标 设备采购 原材料采购 安装工程 26 第十四章 建设进度安排 本项目为技改项目。公司将在稳妥、可靠的前提下，尽可能加快项目实施进度。根据各项工作所需时间，参考同类项目的实施进度，总的项目建设周期安排为 12个月。 项目正式批准后，指定项目实施管理机构或委派专人成立项目筹建小组，负责筹建 工作。筹建小组将签定相应的合同和协议，提供必须的基础资料，订购设备和材料，负责设备的检验和验收，承担各项生产准备工作，确保设计质量与施工质量，保证工程进度。 本项目建设期为 12 个月，从 2012 年 1 月起至 2012 年 12 月止，具体实施进度如下： (1)项目报批： 3个月 (2)设备购置： 4个月 (3)设备安装、调试： 3个月 (4)验收、试生产： 2个月 46 序号 项目 2012 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1 项目报批 2 设备购置 3 设备安装、调试 4 验收、试生产 47 第十五章 投资估算与资金筹措 设项目前期工作咨询收费暂行规定（计价格 19991283号）； 家发展改革委关于发布取消和停止征收 100项行政事业 性收费项目的通知（建计函 2008 346号）； 3. 国家发展改革委员会和建设部建设项目经济评价方法与参数 (第三版 )(20061325号 )； 算指标； 1、建筑工程费 48 本项目是扩建项目，本项目 的建筑工程费用为 50万元 2、设备购置费 设备购置费如下表 15外汇比价为 1: 表 15备购置费 序号 设备名称 拟引进 国别 单价 （美元） 台数 总价 （美元） 总价 （万元） 1 喷水织机 日本 61 593 2 喷水织机 日本 3 112 336 2255 3 高速直接 整经机 日本 16 1 16 107 4 浆纱机 日本 60 2 120 805 5 并轴机 日本 26 1 26 174 6 合计 277 935 国产设备购置费如下表 15 表 15备购置费 序号 设备名称 单价 台数 总价 1 烘干机 25 11 275 2 倒筒机 5 90 3 电脑络丝机 4 15 60 4 倍捻机 0 75 5 合计 61 500 本项目设备购置费用合计 6435万元。 3、设备安装工程费 设备安装工程费用为 644万元。 4、基本预备费 指在项目实施中可能发生难以预料的支出，需要事先预留的费 49 用，主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量费用。 本项目基本 预备费按照固定资产投资的 5%计算。经估算，基本预备费为 356万元。 5、铺底流动资金 项目所需铺底流动资金暂参照同类项目来考虑，铺底流动资金为流动资金的 30%，铺底流动资金为 252万元。 6、项目总投资 综合前面 1 至 5 项的费用，项目总投资为 7737 万元（项目用汇： 美元），其中建设投资 7485 万元，铺底流动资金（流动资金的 30%） 252万元。资金全部由企业自筹。 项目全投资 8325 万元，项目全投资是项目建设投资与流动资金之和。项目建设投资 7485 万元，流动资金 839 万元。财务评 价过程是使用项目全投资进行计算的。 50 第十六章 财务评价 项目财务评价主要对项目的财务盈利能力、项目的清偿能力以及项目的不确定性三个方面进行分析，以确定项目在财务上是否可行。 据及参数 1、项目评价基本原则 （ 1）遵循费用与效益一致性原则，效益计算与投资对应； （ 2）遵循费用与效益识别的有无对比原则； （ 3）以动态、定量分析为主，静态、定性分析为辅，对项目的盈利能力、偿债能力进行评价； （ 4）在计算期内不考虑通货膨胀因素。 2、项目评价的基本依据 （ 1）国家发改委颁发的建设项目经济评价 方法与参数（第三版）； （ 2）国家发改委办公厅计办投资 20011153 号文颁发的投资项目可行性研究指南。 3、项目评价参数 （ 1）项目基准收益率设定为 12%。 51 （ 2）项目计算期定为 12 年，建设期为 1 年，经营期为 11年。 （ 3）销售税金和附加：项目增值税率按 17%计提，以增值税为基数另计 7%的城市建设维护费， 3%的教育费附加； （ 4）所得税：征收 25%的所得税； （ 5）折旧年限：固定资产折旧年限以 10 年计，采用平均年限法，残值率均按原值的 5%计。无形资产摊销年限以 10年计； （ 6）修理费：按年折旧 额的 50%提取； 1、营业收入估算 根据项目的业务范围与经营规模，预计项目达产年年营业收入为 17640万元。 2、销售税金及附加估算 销售税金及附加包括增值税、城市维护建设税以及教育费附加，城市维护建设税和教育费附加以增值税为计提依据，税率分别为 7%， 3%。 （ 1）增值税： 销项税的测算（销售收入 17640万元，税率 17%）： 销项税 =17640 17% =2999万元； 进项税的测算（原材料、燃料及动力费 13740 万元，税率17%）： 52 进项税 =13740 17% =2336万元； 增值税的测算： 增值税 = 销项税 - 进项税 = 299963万元； （ 2）城市维护建设费：（增值税的 7%） 城市维护建设费 = 663 7% =46万元； （ 3）教育费附加：（增值税的 3%） 教育费附加 = 663 3% =20万元； 销售税金及附加合计为： 46+20=66万元。 项目逐年营业收入、营业税金及附加估算见附表。 1、经营成本估算 （ 1）工资及职工福利费：共需人员 80人，每人每年工资 4万元，福利费为工资的 50%。详见总成本费用表。 （ 2）维修费：按年折旧额为基数提取，提取比例为 30%，共计 212万元。 （ 3）达产年原材料费为 13500万元，动力费为 240万元。 （ 4）达产年其它费用包括制造费、营业费和管理费等共计467万元。 通过上述计算，项目达产年每年的经营成本为 14899万元，各年经营成本、折旧估算详见总成本费用估算表。 2、折旧费：采用直线法进行固定资产折旧，达产年固定资产 53 年折旧费用为 707万元。 根据项目投资现金流量表计算的评价指标有项目内部收益率、项目财务净现值、项目静态投资回收期、项目动态投资回收 期。 项目内部收益率（基准收益率为 12%）：税前为 税后为 项目可以盈利。 财务净现值：税前为 6608万元，税后为 4094万元。当它大于零时，说明该项目不仅能保证行业的最低期望收益水平，还有额外增值。 静态投资回收期 :税前为 后为 动态投资回收期 :税前为 后为 本项目的不确定性分析包括项目的盈亏平衡点分析以及项目的敏感性分析。 各种不确定性因素的变化会影响投资方案的经济效果，当这些因素的变化达到某 一临界值时，就会使方案的损益情况产生质变。进行盈亏平衡分析，找出这种临界值，判断投资方案对不确定性因素变化的承受能力，为决策提供依据。 盈亏平衡分析是通过盈亏平衡点（ 析项目成本与收益的平衡关系的一种方法。盈亏平衡点通常根据正常生产年份的产品 54 产量或销售量、可变成本、固定成本、产品价格和销售税金及附加等数据计算，用生产能力利用率表示。其计算公式为： 产能力利用率 = 年营业税金及附加年可变成本年营业收入 年固定总成本 100 =说明本项目 抗风险能力较强。 表达盈亏平衡点的盈亏平衡图如下图 16 图 16亏平衡图 表达各年盈亏平衡点的柱状图如下图 16 55 图 16年盈亏平衡点的柱状图 通过敏感性分析表显示，在建设投资和产品产量增加 10%或减少 10%的情况下，项目内部收益率仍大于基准收益率，可见，项目抗风险性很强。 （ 1）对项目收益率的敏感性分析 单因素敏感性分析结果 序号 不确定因素 变动率 基本方案 5% 10% 1 建设投资 产品价格 产品产量 经营成本 图表示为： 56 （ 2）对项目投资回收期的敏感性分析 序号 不确定因素 变动率 基本方案 5% 10% 1 建设投资 产品价格 产品产量 经营成本 3）对项目财务净现值的敏感性分析 序号 不确定因素 变动率 基本方案 5% 10% 1 建设投资 产品价格 产品产量 经营成本 4）多因素敏感性分析 下表是本项目的多因素敏感性分析，说明该项目抗风险能力较强。 指标 敏感性因素 经营成本 产品价格 变化率 (%) 10 10 计算结果 基本 方案 项目投资财务内部收益率 (%)(所得税前 ) 目投资财务内部收益率 (%)(所得税后 ) 目投资财务净现值 (所得税前 )(2) 目投资财务净现值 (所得税后 )(5) 57 项目静态投资回收期 (年 )(所得税前 ) 目静态投资回收期 (年 )(所得税后 ) 目动态投资回收期 (年 )(所得税前 ) 目动态投资回收期 (年 )(所得税 后 ) 有资金收益率 从项目的盈利能力、项目的清偿能力以及项目的盈亏平衡分析和项目的敏感性分析的结果可以看出本项目的盈利能力、抗风险能力都很强，因此在财务上是可行的。 58 第十七章 项目效益评价 本项目的效益评价分为三个阶段：收集二手资料、收集一手资料和分析评价。 1、收集二手资料 作为前期准备工作，收集二手资料工作包括熟悉和理解项目、收集、研究历史文献、收集统计数据、收集以往的调查成果等。 2、收集一手资料 收集一手资料 主要是指实地调查，其内容包括观察、访谈等工作。 3、分析评价 在前两步的基础上，对资料进行整理和分析，全面掌握居民对本项目实施的态度、建议和认识，在将其归纳、分析、总结的基础上，经过多次讨论，形成评价结论。 项目建成后，预计能达到年产 3200 万米高密高织羽绒服面料高档纺织面料的生产能力，每年新增产值 17640万元。从项目的财务评价来看，项目税前内部收益率为 税后为 税前财务净现值为 6608万元，税后为 4094万元；税前静态投资回收 59 期为 ，税后为 ；税前动态投资回收期为 ，税后为 ；可以看出，项目的盈利能力较强，且有一定的抗风险能力，项目的建设具有显著的经济效益。 根据经济分析，本项目具有较强的盈利能力，据测算，预计能达到年产 3200 万米高密高织羽绒服面料高档纺织面料的生产能力。达产后，年新增销售收入 17640万元；项目的建设，在扩大生产能力的同时，增加地方税收，增加财政收入。项目将实现生产期年均利润总额 1969 万元，年均所得税 492 万元，年均销售税金及附加 65 万元，年均增值税 651 万元。并 且，随着项目的建设实施，相关产业市场也会随之带动，产业的不断发展将会进一步加大地区物质消费，从而促进区域经济的发展，吸引大量的金融企业的入住，带动区域商业经济的繁荣，从而增加政府的财政税收。 本项目的建设，适应当下产业政策，为企业提供了广阔的发展前景，项目顺应纺织品行业市场发展的规律，满足纺织品行业市场发展的需要。将会使资金、资源等在更大区域范围内得到优化配置，加强经济互补性，通过区域间优势互补，形成有效的聚集和规模经济，全面推动 洪泽 县经济快速发展。 民就业、促进生活水平和生活质量的提高 项目建设过程属于劳动密集型的产业，需要一定量的施工人 60 员、相关技术人员和生产人员，同时还可以带动上下游产业的劳动力需求，这为当地居民提供相当数量的就业机会。 并且随着扩建项目的投产运营，还将吸纳更多的就业人员，创造大量的就业机会，不但可以解决大学生及一般技术院校学员就业，缓解就业压力，还能解决一般社会人员的工作问题，提高人民的生活质量。 高人民生活水平的需要 项目的建设能增加地方税收，项目达产年每年销售收入将达到17640 万元，将给地区和国家带来一定 的税收收入，增加国内生产总值；同时也将促进区域人民生活水平和生活质量的不断提高。 总之，本项目的建设必将带动区域经济的发展，提升企业品牌实力，使资源与基础设施得到最优化配置，使之成为 洪泽 县国民经济新的增长点，促进相关产业的迅猛发展。因此，项目蕴含较大的社会效益。 项目在技术领域上属国内先进水平，具有高可靠性、高效节能等特点 ,产品质量水平已达到或超过国家、行业标准。并按照废物最小化原则设计生产工艺流程，各专业在设备选型时，充分考虑采用低能耗高效率设备，管理较先进，不断跟踪国际同行业的新技术、新工艺、新设备，工艺设备按清洁生产要求逐渐进行更新；项目对生产过程中产生的污染物采取了有效治理措施，使其能达标排放。因此，通过对本项目的工程分析、环境影响分析，该项目污染 61 防治措施完善，具有显著的环境效益，从生态环保角度，项目的建设是可行的。 综上所述，项目的建设将取得良好的经济效益、社会效益和生态效益，应给予支持和鼓励。 62 第十八章 风险分析 本项目引进先进的生产设备， 预计能达到年产 3200 万米高密高织羽绒服面料高档纺织面料的生产能力 ，在设备上要求较高。由于本行业内的竞争越来越凸显为高新技术的竞争，因而，如何适应国内外技术装备与生产工艺不断更新，产品升级换代速度不断加快的发展趋势，以保持技术领先优势和持久的竞争实力 ,是公司面临的重要课题。 对策或措施：在现有成熟技术的基础上，结合设备制造市场的发展趋势，制定切实可行的科技发展规划，有针对性地加大产品开发和技术创新的力度，进一步完善技术创新管理体系，注重科研投入，以提高公司的自主开发、持续创新能力；加强与有关行业专家、科研单位、大专院校的技术合作。 稳定、高效的人才队伍是高新技术企业 生存和发展壮大的根本。随着国际竞争的加剧、国家对高新技术日益重视 ,社会对高新技术人才需求将增大，高新技术人才在国际、国内的流动变得越来越频繁，从而有可能会造成部