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文档简介

习题课 1、有一项年金，前 3年无流入，后 5年每年年初流 入 500万元，假设年利率为 10%，其现值为多少 ？ 2、一项 600万元的借款，借款期 3年，年利率为 8% ，若每半年复利一次，年实际利率会高出名义利 率多少？ 3、假设以 10%的年利率借得 50万元，投资于某个 寿命为 10年的项目，为使该投资项目成为有利的 项目，每年至少应收回的现金数额是多少？ 4、有一笔国债， 5年期，平价发行，票面利 率 12.22%，单利计息，到期一次还本付息 ，到期收益率是多少？（复利按年计息） 5、某公司在 2000年 1月 1日平价发行新债券 ，每张面值 1000元，票面利率 10%， 5年到 期，每年 12月 31日付息，要求： （ 1） 2000年 1月 1日到期收益率是多少？ （ 2）假定 2004年 1月 1日的市场利率下降到 8%，那么此时债券价值是多少？ （ 3）假定 2004年 1月 1日的市价为 900元，此 时购买该债券的到期收益率是多少？ （ 4）假定 2002年 1月 1日的市场利率为 12% ，债券市价为 950元，你是否购买该债券？ 6、某公司持有 A、 B、 C三种股票构成的证券 组合，它们目前的市价分别为 20元 /股、 6元 /股和 4元 /股，它们的贝塔系数分别为 2.1、 1.0和 0.5，它们在证券组合中所占的比例分 别为 50%、 40%、 10%，上年的股利分别 为 2元 /股、 1元 /股、 0.5元 /股，预期持有 B 、 C股票每年可分别获得稳定的股利，持有 A股票每年获得的股利逐年增长率为 5%， 若目前的市场收益率为 14%，无风险收益 率为 10%，要求： （ 1）计算持有 A、 B、 C三种股票的投资组合 风险收益率 （ 2）若投资总额为 30万元，风险收益率是多 少？ （ 3）分别计算投资 A、 B、 C股票的必要收益 率 （ 4）计算投资组合的必要收益率 （ 5）分别计算 A、 B、 C股票的内在价值 （ 6）判断该公司应否出售 A、 B、 C三种股票 7、 ABC公司最近刚刚发放的股利为 2元 /股， 预计 A公司近两年股利稳定，但从第三年起 估计将以 2%的速度递减，若此时无风险报 酬率为 6%,整个股票市场的平均收益率为 10%， ABC公司股票的贝塔系数为 2，若公 司目前的股价为 12元。要求： （ 1）计算股票的价值 （ 2）计算股票预期的投资收益率 8、假定资本资产定价模型成立，表中的数字是相 互关联的。求出表中？位置的数字 证 券名称 期望 报 酬率 标 准差 与市 场组 合 的相关系数 贝 塔 值 无 风险资产 ？ ？ ？ ？ 市 场组 合 ？ 0.1 ?
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