《财务管理与技能训练》习题答案

1 财务管理与技能训练习题答案 张利 主编 上海财经大学出版社 2 第 一 章 财务管理 总论 实训题 一、单项选择题 、多项选择题 、判断题 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 四、案例分析 案例一 在处理与外部环境的关系时，企业的基本方针应该是“适应”，即在不断变化的环境中根据新的情况随时改变企业的经营战略与实施方案，在变化的环境中求得生存和发展，做到“适者生存”。宝钢不仅尽量开发蕴含于国有大型支柱企业特殊无形资产中的潜在价值，充分利用各种优势、优惠条件，为企业发展营造一个宽松、友好的外部环境，而且总能对各种政策变动、市场变动以及企业与环境的 相对变动做出迅速反应。 在 宝钢的增效渠道中，小到企业会计政策的变更所带来的政策效益，大到为适应市场新变化和企业新发展进行资产重组而获得的规模效益、结构效益，都得益于企业对其外部环境的广泛适应。 当然，这里的“适者生存”不是说被动地适应环境，而是要更积极、更主动 地 快速反应，要预测环境的各种变化，以动制动，以变制变，抢先经营先机，提前变动企业外汇使用政策，先花额度，后花外汇，实现了外汇保值。仅此一项，就获得直接创汇效益达 企业经营不仅需要对外部环境的变化做出决策反应，积极适应，还要求企业具有一定的 信息管理 水平。只有这样，管理人员才能通过及时、准确地信息反馈，制定相应的 对策 以致能在激烈的市场竞争中拥有并维持其竞争优势，达到发展的最高层。宝钢的经营者显然也深谙此道，在预测信息的支持下 来谋求企业更大的发展。这方面，宝钢的优势也很明显。它与政府、银行、财政 部门 、税收 部门 、新闻机构等的良好关系自不必说，其业务采购、销售、库存及财务管理等也早已实现计算机动态管理，及时反映市场与企业内部情况，其信息管理水平在国内堪称一流。 案例二 润额是企业在一定期间全部收入和全部费用的差额，是按照收入与费 用配比原则加以计算的，在一定程度上反映了企业经济效益的高低和对社会贡献的大小。其优点是有利于企业资源的合理配置，有利于企业经济效应的提高。其缺点是利润额是一个阶段性指标，没有考虑资金的时间价值，也没有考虑投入与产出的关系。 资本利润率最大化或每股利润最大化目标：把企业实现的利润额同投入的资本或股本进行对比，才能够说明企业的盈利水平。其优点是有利于把企业实现的利润同投入的资本进行对比，能够说明企业的盈利水平。其缺点是没有考虑资金的时间价值和风险价值。 企业价值最大化目标：投资者投资于企业的目的就在于创造或获取 更多的财富。而这种财富不仅表现为企业的利润，更应该表现为企业的价值。其优点是有利于企业资源的合理配置，克服了企业管理上的短期行为，考虑资金的时间价值和风险价值。其缺点是股价受多 3 种因素的影响，短期持有不能反映出企业价值最大化。 营理念转变发生了重大变化。具体表现为实施一系列改革方案：在用工制度上，实行定岗定员负责；在分配制度上，打破平均主义，向苦、累、脏一线倾斜；在组织结构上，对管理人员进行大幅精简；在管理制度上，落实责任制，做到人人都是企业的主人。 第 二 章 财务管理组织机构的 建立 答案略 第 三 章 企业财务管理的基本价值观念 实训题 一、 单项选择题 、 多项选择题 、 判断题 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 四、 计算题 本利和为： 10 000 （ F/A， 8%,4） （ 1+8%） =10 0008 元 ) 第一种付款方案的现值为 20万元 。 第二种付款方案的现值 为 ： P=4 （ P/A， 10%,7） 2%)101( =4 万元 ） 第三种付款方 案的 现值 为 ： P=3 （ P/A， 10%， 8） +4 9%)101( +5 10%)101( =36=万元 ） 所以应该选择第二种付款方式。 （ 1）债券价值 =1 00010% （ P/A， 8%， 5） +1 000 （ P/F， 8%， 5） =100 1 000 =1 ） 因为债券的价值高于债券的发行价格，所以 ， 投资者会购买该债券。 （ 2） 1 020=100 （ P/A， i， 5） +1 000 （ P/F， i， 5） 当 i=8%时，右边 =1 于 1 020，所以 i 应大于 8%。 提高贴现率再试。 当 i=10%时，右边 =100 （ P/A， 10%， 5） +1 000 （ P/F， 10%， 5） =100+1 000 于 1 020，所以 i 应小于 10%。 4 1 %10%8020 1 %8 （ 1）甲公司股票的股利预计每年均以 5%的增长率增长，上年每股股利为 资者要求必要报酬率为 8%，代入长期持有、股利固定增长的股票估价模型。 V（甲） =（ 1 5%） /（ 8% =7（ 元 ） 乙公司每年股利稳定不变，每股股利 入长期持有，股利稳定不变的股票 估价模型。 V（乙） =%=元 ） 由于甲公司股票现行市价 6元，低于其投资价值 7元，故该企业可以购买甲公司股票。 乙公司股票现行市价为 8元，高于其投资价值 ，故该企业不应购买乙公司股票。 （ 2）假设如果企业按照 6元 /股的价格购入甲公司股票的 ， 持有期收益率为 i，则有： 6=（ 1 5%） /（ i 5%），解得 i= 前三年的收益现值 = 3322%)101(%)121(2%)101(%)121(2%101 %)121(2 =元 ） 59%5%10 %)51( P （ 元 ） 101(59 33 P V P （ 元 ） P=元 ） 案例分析 案例一 5 600 （ P/A， 5%,6） =5 6008 元 ） 系列租金的终值 =5 600 （ F/A， 5%， 6） =5 6007 元 ） 如果年租金改按每年年初支付一次： 系列租金的现值 =5 600 （ P/A， 5%,5） +1=5 6009 元 ） 系列租金的终值 =5 600 （ F/A， 5%， 7） 5 600 0 000+5 0002+3 0003+1 0004=33 000（ 元 ） P=33 000/4%=825 000（ 元 ） 即一次性存入银行 825000元。 0 000 （ P/A， 6%， 8） -（ P/A， 6%， 3） =20 000 （ =70 740（ 元 ） 即借入本金 70740元。 F=20 000 （ F/A， 6%， 5） =20 00012 740（ 元 ） 即共偿还本息 112 740元。 案例二 （ 1）开发 清 洁纯净水 ： 期望收益 =15060%+6020%+ （ 20%=100 （ 万元 ） 标准离差 = %202)1 0 010(%202)1 0 060(%602)1 0 01 5 0( =万元 ） 5 标准离差率 =00= 风险报酬率 =2100%= （ 2）开发消渴啤酒 ： 期望收益 =18050%+8520%+ （ 30%= 万元 ） 标准离差 = %30)20)50) 0( 222 =万元 ） 标准离差率 = 风险报酬率 =1100%= 第一个方案的风险小，风险报酬率也低；第二个方案的风险大，风险报酬率相应也高。方案的选择最终取决于投资者对风险的态度。 第 四 章 筹资 决策管理 实训题 一、 单项选择题 、 多项选择题 、 判断题 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 四、 计算题 变动资产销售百分比 =4 000/4 000=100% 变动负债销售百分比 =400/4 000=10% 销售净利率 =200/4 000100% =5% 收益 留存比率 =140/200=70% 外部补充资金 =（ 5 00000） （ 100% 005%70% =725（万元） （ 1） %1 %)301(%8 2） %31(200 1 %)301(%10200 1 3）%41(1 0 0 %101 0 0 4）%)51(10 2 5） %24%4102 6 100+1 200+100+6 000+600=8 000（ 万元 ） 综合资本成本 为： 100/8 0001 200/8 000100/8 0006 000/8 000 +600/8 00024% =首先，计算贝尔公司筹资总额分界点 ， 如下表所示： 其次，计算边际资本成本 ，如下表所示： 筹资总额的范围 筹资方式 资本结构（ %） 个别资本成本（ %） 边际资本成本 100 000 元以内 长期债务 优先股 普通股 40 10 50 5 10 13 40%5%+10%10%+ 50%13%= 100 000 200 000 元 长期债务 优先股 普通股 40 10 50 5 11 13 40%5%+10%11%+ 50%13%= 200 000 250 000 元 长期债务 优先股 普通股 40 10 50 5 11 14 40%5%+10%11%+ 50%14%= 250 000 500 000 元 长期债务 优先股 普通股 40 10 50 6 11 14 40%6%+10%11%+ 50%14%= 500 000 1 000 000 元 长期债务 优先股 普通股 40 10 50 6 12 14 40%6%+10%12%+ 50%14%= 1 000 000 1 250 000 元 长期债务 优先股 普通股 40 10 50 6 12 15 40%6%+10%12%+ 50%15%= 1 250 000 元以上 长期债务 优先股 普通股 40 10 50 7 12 15 40%7%+10%12%+ 50%15%= 筹资方式 目标资本结构（ %） 资本成本（ %） 新筹资的数量范围（元） 筹资总额分界点 筹资总额的范围 长期债务 40 5 6 7 0 100 000 100 000 500 000 大于 500 000 100 000/50 000 500 000/ 250 000 0 250 000 250 000 1 250 000 大于 1 250 000 优先股 10 10 11 12 0 10 000 10 000 50 000 大于 50 000 10 000/00 000 50 000/00 000 0 100 000 100 000 500 000 大于 500 000 普通股 50 13 14 15 0 100 000 100 000 500 000 大于 500 000 100 000/00 000 500 000/ 000 000 0 200 000 200 000 1 000 000 大于 1 000 000 7 （ 1） 3000 200300 000 300 2） 10 10 0 00 0 10 0 32100 000 100 D F L（ 3） 1=3 B 方案： 从复合杠杆系数可以看出，该 公司的销售收入每增长 1%， A、 B 方案下其每股收益将分别增长 3%和 反之亦然。 B 方案每股收益受销售收入的影响更大， B 方案的风险比 因是 大了财务风险，因此 ， 在经营风险相同的情况下， 方案。 （ 1）12 %)301% ) (1030030(612 %)301)(30( E B 20（ 万元 ） （ 2）由于预计息税前利润大于每股收益无差别点时的息税前利润，采用负债筹资的方式会增加企业的收益，因此 ， 应选择发行债券。 第 五 章 项目投资管理 实训题 一、单项选择题 、多项选择题 、判断题 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7 8. 9. 10. 四、计算题 （ 1）投资总额 =原始总投资建设期资本化利息 =130 20=150（万 元） （ 2）由于固定资产投资和开办费投资是在建设期均匀投入的，所以 ， 建设期净现金流量为： (100+10)/2=元） -(100+10)/2=元） 元） 项目计算期 n=2+10=12（年） 固定资产原值 =100+20=120（万元） 生产经营期每年固定资产折旧 =(12010=11（万元） 生产经营期前 4年每 年贷款利息 =10010% =10（万元） 经营期前 5年每年开办费摊销额 =10/5=2（万元） 8 投产后每年利润分别为 10万元、 15万元、 20万元、 、 55万元 终结点回收额 =10+20=30（万元） 根据经营期净现金流量的公式 ， 有 ： 0 11 10 2=33（万元） 15 11 10 2=38（万元） 0 11 10 2=43（万元） 5+11+10+2=48（万元） 0 11 2=43（万元） 5 11=46（万元） 0 11=51（万元） 5 11=56（万元） 50 11=61（万元） 55+11+30=96（万元） （ 3）项目的原始总投资 =130万元，在项目计算期第 5年的累计净现金流量 =元），项目计算期第 6 年的累计净现金流量 =32（万元），所以 ， 包括建设期的静态投资回收期 =5 16/48=）。 2 答： （ 1）第 0年净现金流量（ =元） 第 1年净现金流量（ =0（万元） 经营期第 1年的折旧额 =1002/4 =50（万元） 经营期 第 2年的折旧额 =（ 1002/4 =25（万元） 经营期第 3年的折旧额 =（ 100（万元） 经营期第 4年的折旧额 =（ 100（万元） 经营期第 1年的净现金流量（ =30 50=80（万元） 经营期第 2年的净现金流量（ =30 25=55（万元） 经营期第 3年的净现金流量（ =30 10=40（万元 ） 经营期第 4年的净现金流量（ =30 10 5=45（万元） （ 2）净现值 =80 （ P/F， 10%， 2） 55 （ P/F， 10%， 3） 40 （ P/F， 10%， 4） 45 （ P/F， 10%， 5） = =元） 净现值率 =00=9 获利指数 =1净现值率 = 3）因为净现值大于 0，故该投资方案可行。 （ 1）计算 更新改造 每年 增加 折 旧额 ： 年折旧 =（ 5=万元） （ 2）计算 更新 改造 每年 增加的净利润： 第 1年 净利润 =（ 160 150） （ 112 110） （ 1 33%） =元） 第 2 5年 净利润 =（ 165 150） （ 115 110） （ 1 33%） =元） （ 3）旧设备变价净损失抵税金额 =（ 33%=万元） （ 4） 各年差量净现金流量 为 ： （ 40 = 万元） 年折旧 + 净利润 +旧设备变价净损失抵税 =元） 2 = 年折旧 + 净利润 =元） （ 5）由于该项目建设期为零，投产后各年净现金流量相等 ，故： （ P/A， 5） =为已知： （ P/A， 11%， 5） = P/A， 12%， 5） = 所以 ： （ ( （ 11% （ 11% 12%） 由于 10%，故可以进行更新改造。 （ 1）如果投资总额不受限制，应是按照净现值排序，所以 ， 最佳投资组合应是C+D+B+A。 （ 2）在资金总额受限制时，需要按照净现值率或获利指数的大小，结合净现值进行各种组合排队，在保证充分利用资金的前提下，净现值之和最大的为最优组合。 本题中 ， 按照净现值率的大小排序为： A、 B、 D、 C，但是 ， 需要注意 是互斥方案 ，不能同时出现在同一个投资组合中，故 所有可能出现的组合为 A+B、 A+C、 B+D、 B+C、 D+C，投资组合的净现值之和分别为 146500、 178000、 159500、 190500、 191000，所以最佳组合为 D+C。 （ 1）计算债券资金成本率 。 债券资金成本率 =1 5008%(1 1 500=（ 2）计算设备每年折旧额 。 每年折旧额 =1 5003=500( 万元 ) （ 3）预测公司未来 3年增加的净利润 。 2005年： (1 200008%)(1 =元 ) 2006年 ： (2 00000008%)(1 =元 ) 2007年： (1 500008%)(1 =元 ) （ 4）预测该项目各年经营净现金流量 。 2005年净现金流量 =00+1 5008%=万元 ) 2006年净现金流量 =00+1 5008%=万元 ) 2007年净现金流量 =00+1 5008%=万元 ) （ 5）计算该项目的净现值 。 净现值 =00+（ P/F， 10%， 1） +（ P/F， 10%， 2） 10 +（ P/F， 10%， 3） =00+1+4+3=元 ) （ 1） 计算 甲、乙方案各年的净现金流量 。 甲方案各年的净现金流量 。 折旧 =（ 100（万元） 150（万元） 1 =（ 90 60） （ 1 19=40（万元） 0 55=95（万元） 乙方案各年的净现金流量 。 年折旧额 =（ 120 10（万元） 120（万元） 0（万元） 80（万元） （ 170 80 （ 1 5 24=元 ） 80 10=元） （ 2）计算甲、乙方案包括建设期的静态投资回期 。 甲方案包括建设期的静态投资回收期 =150/40=） 乙方案不包括建设期的静态投资回收期 =200/） 乙方案包括建设期的静态投资回收期 =2 ） （ 3）计算甲、乙方案的净现值 。 甲方案的净现值 =40( P/A， 10%， 4) 95( P/F， 10%， 5) 150=元） 乙方案的净现值 =（ P/A， 10%， 4） （ P/F， 10%， 2） （ P/F， 10%， 7） 80 （ P/F， 10%， 2） 120 =元） （ 4）计算甲、乙两方案的年等额净回收额，并比较两 个 方案的优劣 。 甲方案的年等额净回收额 =P/A， 10%， 5)=元） 乙方案的年等额净回收额 =P/A， 10%， 7)=元） 因为乙方案的年等额净回收额大，所以 ， 乙方案优于甲方案。 案例分析 案例一 项目各年的净现金流量 为 ： 第 0年的现金净流量 150 000 100 000 10 000= 260 000（ 美元 ） 第 1年的净利 =（ 100 0000000） （ 1 34%)=11 880(美元 ) 第 1年的现金净流量 11 800 32 000=43 800（ 美元 ） 11 第 2年的净利 =（ 163 2000060）（ 1 34%） =32 元 ) 第 2年的现金净流量 32 25 760 6 320=52 美元 ） 第 3年的净利 =（ 249 720 145 200 19 200）（ 1 34%） =56 元 ) 第 3年的现金净流量 6 19 200 8 650=66 美元 ） 第 4年的净利 =（ 212 200 133 100 11 520）（ 1 34%） =44 元 ) 第 4年的现金净流量 44 11 520 3 750=59 美元 ） 第 5年的净利 =（ 129 900 87 840 11 520）（ 1 34%） =20 元 ) 第 5年的现金净流量 0 11 520 30 000（ 1 34%） 10 000 6 320 8 650 3 750 150 000=222 美元 ） 案例二 （ 1）未来 10年增加的净利润分别为 : 年折旧额 =（ 1 000 100） 10=110（万元） 第 1 3年：（ 1 000 1 000 60% 110 100）（ 1 30%） =133（万元） 第 4 5年：（ 1 000 1 000 60% 110）（ 1 30%） =203（万元） 第 6 10年：（ 800 800 60% 110）（ 1 30%） =147（万元） （ 2）该项目各年的现金净流量为 : 1 000（万元） 200（ 万元 ） 133 110 100=343（万元） 5 =203 110=313（万元） 147 110=257（万元） 147 110 200=457（万元） （ 3）项目的净现值为 ： 净现值 = 1 000 200（ P/F， 10%， 1） 343（ P/A， 10%， 4）（ P/F， 10%， 1） 313（ P/F， 10%， 5） 313（ P/F， 10%， 6） 257 （ P/A， 10%， 10） （ P/A， 10%， 6） 457（ P/F， 10%， 11） = 1 000 200 343 313 313 257（ 457 元） 第 六 章 流动资产 运营 管理 实训题 一、单项选择题 12 、多项选择题 、判断题 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 四、计算题 （ 1） Q= 0 0 0 30%10 3 0 00 0 0 1 5 02 （元） （ 2）机会成本 = 500 1%102000 30 （元） 转换成本 = 300000 30 000 150 =1 500（元） 交易次数 =000 30 000 150=5（次） 交易间隔期 =5360=72（天） 机会成本 =360 000 000 3 60 60% 10%=30 000（元） 计算结果如下表 所示： 项 目 现行收 账 政策 方案甲 方案乙 年销售额 2 400 2 600 2 700 毛利（信用成本前收益） 480 520 540 平均应收账款 400 650 900 应收账款投资应计利息 4000% =32 6500% =52 9000% =72 坏账费用 2 4002% =48 2 600=65 2 7003% =81 收 账 费用 40 20 10 信用成本后收益 360 383 377 因此，应采纳甲方案。 Q= 8 0 0306 0 00 0 0 162 （千克） 每次进货 800千克时的存货相关总成本 为 ： 000 344302800600800 000 1620000 16 （元） 每次进货 1 000千克时的存货相关总成本 为 ： 200 338302000 1600000 1 000 16%2120000 16 （元） 每次进货 2000千克时的存货相关总成本 为 ： 200 345302000 2600000 2 000 16%3120000 16 （元） 通过比较发现，每次进货为 1 000千克时的存货相关总成本最低，所以 ， 此时 的 最佳经济进货批量为 1 000千克。 13 案例分析 案例一 （ 1）公司需 要 制定较高的信用标准，以保证未享受折扣的顾客也能在信用期内付款。另外，公司应加强努力收回欠款。 （ 2）原信用政策下的应收账款周转率 =360 60=6（次） 原信用政策下的应收账款占用资金 =10 000 6 000（万元） 新 信用政策下的应收账款平均收账期 =70% 10+30% 30=16（天） 新 信用政策 下的应收账款 占用资金 =9 000 40(万元 ) 资金变动额 =2400000=60（万元） （ 3）收益变动额 =9 000（ 1 00 2% -10 000（ 1 00 2% =账变动额 =90410（万元） 利息变动额 =（ 10%=元） 收账费用变动额 =4010（万元） 利润变动额 =170（万元） （ 4）改变信用政策 后，公司资金占用将减少 1 760万元，利润增加 170万元，因此 ，公司应改变原有的信用政策，采用新的信用政策。 案例二 1 会计人员混淆了资金的 5天使用成本与 1年的使用成本。必须将时间长度转化一致，这两种成本才具有可比性。 2 2%/（ 1 2%） 360/（ 30 10） = 3 假如公司被迫必须使用推迟付款方式，则应在购货后 30 天付款， 并 非 15天付款，因为 15 天付款和 30天付款的金额是一样的，考虑 到 货币的时间价值 ， 应尽量晚支付。 第 七 章 财务预算 管理 实训题 一、单项选择题 、多项选择题 、判断题 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 四、计算题 （ 1） 计划年度甲产品销售预算 单位：元 摘 要 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 合计 预计销售量（件） 销售单价（元件） 3 000 130 3 500 130 3 600 130 3 200 130 13 300 130 预计销售金额（元） 390 000 455 000 468 000 416 000 1 729 000 14 续表 摘 要 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 合计 预 计 现 金 收 计 算 表 期初应收账款 余 额 150 000 150 000 一季度销售 收 入 273 000 117 000 390 000 二季度销售 收 入 318 500 136 500 455 000 三季度销售 收 入 327 600 140 400 468 000 四季度销售 收 入 291 200 291 200 合 计 423 000 435 500 464 100 431 600 1 754 200 期末应收账款 余 额 124 800 （ 2） 计划 年度甲产品 生产 预算 单位：件 项 目 一季度 二季度 三季度 四季度 小计 预计销售量 3 000 3 500 3 600 3 200 13 300 加：期末存货 950 960 1 000 900 900 合 计 3 950 4 460 4 600 4 100 14 200 减：期初存货 930 950 960 1 000 930 预计生产量 3 020 3 510 3 640 3 100 13 270 （ 3） 计划年度甲 材料 采购预算 项 目 一季度 二 季度 三季度 四季度 小计 预计生产量（件） 单耗（千克 /件） 材料耗用量（千克） 加：期末存量（千克） 减：期初存量（千克） 预计购料量（千克） 计划单价（元千克） 3 020 6 18 120 9 800 9 000 18 920 510 6 21 060 10 000 9 800 21 260 640 6 21 840 9 000 10 000 20 840 100 6 18 600 8 500 9 000 18 100 3 270 6 79 620 8 500 9 000 79 120 计采购金额（元） 105 952 119 056 116 704 101 360 443 072 15 计划年度乙 材料 采购预算 项 目 一季度 二季度 三季度 四季度 小计 预计生产量（件） 单耗（千克 /件） 材料耗用量（千克） 加：期末存量（千克） 减：期初存量（千克） 预计购料量（千克） 计划单价（元千克） 3 020 2 684 4 000 4 520 12 164 10 3 510 4 742 4 500 4 000 15 242 10 3 640 5 288 4 200 4 500 14 988 10 3 100 3 020 3 800 4 200 12 620 10 13 270 5 734 3 800 4 520 55 014 10 预计采购金额（元） 121 640 152 420 149 880 126 200 550 140 计划年度应付账款预算 单位：元 项 目 金额及发生额 每季度实付数 1 2 3 4 应付账款期初余额 80 000 80 000 第一季度采购额 227 592 13 1 第二季度采购额 271 476 162 08 第三季度采购额 266 584 159 06 四季度采购额 227 560 136 536 应付账款期末余额 91 024 合 计 216 53 68 43 4） 计划年度直接人工预算 摘 要 一季度 二季度 三季度 四季度 全 年 预计生产量（件） 标准工时（小时件） 3 020 2 3 510 2 3 640 2 3 100 2 13 270 2 预计工时（小时） 标准工资率（元小时） 6 040 5 7 020 5 7 280 5 6 200 5 26 540 5 直接人工成本总额（元） 30 200 35 100 36 400 31 000 132 700 16 （ 5） 计划年度制造费用预算 单位：元 项 目 全 年 预计工时（小时） 标准分配率（元 /小时） 26 540 计 34 502 固定费用 131 670 合计 166 172 减：沉没成本 120 000 付现费用 46 172 制造费用预计每季现金支出总额： 46 172 4=11 543 （ 6） 计划年度产品成本及期末存货预 算 成本项目 单耗 单价（元） 单位成本（元） 生产成本（元）(13 270件） 直接材料 甲材料 6千克 45 872 乙材料 克 10 42 557 340 直接人工 2小时 5 10 132 700 变动制造费用 2小时 4 502 合 计 170 414 期末存货预算 期末存货数量（件） 900 标准成本（元 /件） 末存货金额（元） 79 380 （ 7） 计划年度销售及管理费用预算 摘 要 全 年 预计销售量（件） 单位变动费用（元） 13 300 1 预计变动费用（元） 13 300 预计固定费用（元） 84 700 17 续表 摘 要 全 年 合计（元） 98 000 预计每季 度 现金支出总额： 98 000 4 = 24 500（元） （ 8） 计划年度专门决策预算 单位：元 项目 一季度 二季度 三季度 四季度 合计 偿还借款 支付利息 短期投放 支付所得税 50 000 1 250 35 000 51 900 / / 85 000 25 000 / / 100 000 25 000 / / 95 000 25 000 50 000 1 250 315 000 126 900 (9) 计划年度现金预算 单位：元 项 目 一季度 二季度 三季度 四季度 全 年 期初现金余额 加：现金收 入 应收账款收回及销货收 入 可动用现金合计 10 274 423 000 433 274 12 35 500 447 2 64 100 476 0 31 600 442 0 274 1 754 200 1 764 474 减：现金支出 采购材料 支付工资 制造费用 销售及管理费用 支付所得税 现金支出合计 216 0 200 11 543 24 500 51 900 334 53 5 100 11 543 24 500 25 000 350 43 1 000 11 543 24 500 25 000 365 43 1 000 11 543 24 500 25 000 335 82 188 132 700 46 172 98 000 126 900 1 385 960 收支轧抵后现金余额 98 7 10 07 264 378 514 18 续表 项 目 一季度 二季度 三季度 四季度 全 年 融通资金： 向银行借款（期初） 归还借款（期末） 支付利息 短期投放 融通资金合计 （ 5 000） （ 1 250） （ 35 000） （ 86 250） （ 85 000） （ 85 000） （ 100 000） （ 100 000） （ 95 000） （ 95 000） （ 50 000） （ 1 250） （ 315 000） （ 366 250） 期末现金余额 12 2 0 2 264 12 264 （ 10） 计划年度预计利润表 单位：元 项 目 金 额 销售收 入 减：变动成本 变动生产成本 变动销售及管理成本 贡献边际总额 减：固定成本 固定制造费用 固定销售及管理费用 息税前利 润 减：利息费用 税前利润 减：所得税 税后净利 1 729 000 1 173 060 13 300 542 640 131 670 84 700 326 27