09年国内医院临床终端用药

09 年国内医院临床终端用药结构变化 对于基金经理们来说，什么是一个好公司？每个人都可以讲出一大堆标准来， 那么什么是一个好的医药公司？我们的答案是产品线、营销模式、政府事务能 力，这三点是我们判断评估一个医药企业的三个基石，是什么最核心的因素影 响一个医药企业的盈利变动方向呢？我们的答案是医院终端临床用药变化的趋 势，政策的变迁、流行病的发生，疾病谱的变化等等最终都体现在医院临床终 端用药的结构变化上，因此这是投资医药股的根本，必须重视。 下面我们转载国药集团高级顾问干荣富老师的第一手资料，文中详细分析了整 个 09 年度的样本医院状况。我个人意见，真正的医药股都是集中精力在处方 药市场发展，OTC 企业在某种程度上医药色彩弱化更像快速消费品，我们未来 的投资重点将放在前者。我们特别提醒注意双鹭药业，该企业产品进全国医保 情况理想，后续产品丰富，未来的医药企业之间的竞争首先是品种的竞争，没 有强力的产品线是难以奢谈发展的。现时股价低估，PEG1，很有吸引力。 前六大类药举足轻重 由于人口的自然增长、GDP 的提高、国民自我保健意识的增强以及临床治疗水 平快速发展等刚性指标，导致医院用药销售金额逐年上升。由于老龄社会的到 来而导致老年性疾病用药增加、人民生活水平进入小康与快节奏的工作现状导 致消化系统、心血管系统及神经系统疾病的增加、治疗水平的提高又使一些过 去望而生畏的肿瘤及疑难疾病能得到治疗，这些因素致使医院用药结构中，相 应大类的药品使用比例高企。 样本医院临床用药主要分为 15 大类，而前 6 大类占 86.95%份额（见表 1）， 表明了这些大类品种依然在医院市场中举足轻重。2009 年各季度与同期比较， 除了原料药及非直接作用于人体药物出现负增长外，其余都呈 2 位数增长。而 2009 年 13 季度用药与上年同比，大于 2009 年上半年度的增幅，尤其是 3 季度的同比相对 2 季度的同比平均增长了 8 个百分点，说明 2009 年 4 月 6 日 中共中央国务院关于深化医药卫生体制改革的意见的正式出台，以及同年 8 月 18 日关于建立国家基本药物制度的实施意见、国家基本药物目录 （基层医疗卫生机构配备使用部分）（2009 版）公布后，医院用药的储备从 观望开始恢复到正常。 医院用药中的 15 个大类又可以分为 88 个亚类及 217 个子类，由于篇幅的关系 本文仅罗列了使用领先的 30 个亚类。从亚类用药情况可以看出，在临床上实 际使用领先的类目状况，这给了从事药品生产、使用甚至商业流通市场研究的 人士一个清晰的轮廓。 国内厂家竞争力提升 供应样本医院药品的生产商共有 3080 家，供应药品金额领先的前 10 家占全部 厂商供应药品总金额 17.18%的份额，前 20 家供应金额占全部的 25.50%，前 30 家供应金额占总金额的 31.55%，前 50 家厂商供应金额占总金额的 40.99%，前 100 家供应金额占总金额的 56.84%，前 200 家供应金额占总金额 的 72.31%。 占全部 3080 家供应商 6.49%比例的 200 家厂商却占有样本医院使用药品总金 额份额的 72.31%，可见供应样本医院的药品生产商业同样存在一定的集中度， 由此也说明，我国的制药企业现状的确存在小而乱的现象，很有必要进行产业 兼并及重组。 1.供应药品金额领先的生产商 在 30 家领先企业中，内企与外企及合资企业的比例正好各占 50%，较前几年 外企及合资企业占 50%以上份额的现象大有改观，国产品牌药在样本医院市场 越来越成熟，越来越被人们所接受。 2.供应领先厂商主打品种 统计供应领先的前 20 家企业发现，有 19 家企业的主打品种所占该厂供应医院 的药品总金额比例超过 50%。尤其是北京双鹭药业股份有限公司的复合辅酶、 北京四环医药科技股份有限公司的桂哌齐特、海南通用三洋药业有限公司的三 唑巴坦+头孢哌酮、北京泰德制药有限公司的前列地尔等单一品种，所占份额就 超过 60%，可见这些品种在这些企业所占地位的重要性，而值得庆贺的是，这 些企业都属于国有企业。 但是不可否认的是合资企业也相当强势，比如，江苏阿斯利康(无锡)制药有限 公司与北京诺华制药有限公司的销售金额已排在前 20 位之内，若加上没有被 合并计算、但也已进入前 20 位的其跨国公司进口药品的数量，它们的排位还 要靠前。 3.生产商按单一品种供应金额排序分析 样本医院中使用的 2101 只品种由 3080 家厂商供应，由此可以排列出 20419 条记录。将这 2 万多条记录中取出前 30 条统计可见，这 30 个品种的供应商是 所有这些品种的强势企业，他们拥有这些品种价格的绝对话语权。 从中也可以发现，辽宁大连辉瑞制药有限公司、上海罗氏制药有限公司、江苏 阿斯利康(无锡) 制药有限公司为佼佼者，而这些企业又是合资企业，由此不得 不思考：其之所以领先的原因除了能享受单独定价的因素外，其药品质量也是 非常好的。 我们特别为山东齐鲁制药有限公司的神经节甙酯、北京四环医药科技股份有限 公司的桂哌齐特、北京双鹭药业股份有