2009年煤炭价格走势的调研

2009 年煤炭价格走势的调研 2008 年，我国煤炭经济经历了大起大落的过程，1-8 月 份煤炭市场全面紧张，煤炭价格飞速上升。奥运会以后，随 着主要用煤工业产品产量的迅速下降，煤炭价格也随之大幅 下降。首先是炼焦煤及焦炭价格陡降，之后动力煤价格连续 数周快速下降，至 2008 年底，煤炭价格才止跌企稳。 众所周知，煤炭价格是由其生产成本和市场两个方面决定的。 因此，分析价格走势应从这两方面着手。 一、生产成本分析 煤炭的生产成本主要包括材料费、折旧费、维修费、电费、员 工工资和福利、安全费、政策性支出和其他。近年来，随着人 力成本、材料价格、电价的提高和政策性支出因素的增加， 煤炭成本迅速上升。2008 年，全国大型煤炭企业原煤单位成 本达到 330 元/吨，比 2001 年的 106 元吨提高了两倍还要 多（平均售价 362 元/ 吨，比 2001 年 151 元/吨提高了 1.4 倍）。 2009 年，煤炭生产成本上升的主要因素包括增值税改革、 煤炭资源税的征收改革、人力成本持续上升以及环境成本上 升。 1、增值税改革将煤炭产品增值税率由 13%恢复到 17%，允许 企业抵扣新购设备所含增值税，如果上调的增值 税不能或不能完全被下游企业转移将减少煤炭企业净利润。 2、煤炭资源税征收办法有望在年内实现改革。煤炭资源 税将现有按量收取改变为按价收取，煤炭生产成本可能因此 而存在一定幅度的提高。根据山西省煤炭工业可持续发展 政策措施试点工作总体实施方案，要求征收（提取）煤炭工 业可持续发展基金（资金），建立矿上环境治理恢复保证金制 度，合理提高和管理煤矿转产有关资金，不断完善煤炭生产 企业成本核算。这些政策从 2007 年开始执行，实际上到 2008 年才执行到位。因此动力煤生产成本增加 20-45 元/吨， 焦煤成本增加 30-55 元/ 吨，无烟煤成本增加 25-55 元/ 吨。随 着这些政策积极作用的显露，这些政策也将在其他省市陆续 推广，从而增加全国煤炭生产成本。 另外，随着经济社会的发展，人们认识水平的提高，煤炭生 产的环境成本和人工成本将在一个较长的时期内呈上升趋 势。 二、市场分析 煤炭市场是煤炭供应和煤炭需求此消彼长关系的反映。 （一）煤炭供应 2009 年，煤炭供应能力将有所提高和增强，但是部分煤 矿受地方政策和安全治理影响大，煤炭供应在时间维度上具 有不均衡性特点。 1、煤炭供应能力提高 煤炭市场多年持续利好，促使社会资本向煤炭行业流动，煤 炭开采和洗选业固定资产投入连续逐年高速增长。前几年开 工建设的煤矿陆续正式投产，部分产能将在 2009 年释放，进 一步提高煤炭供应能力。在需求下降或需求增长缓慢的情况 下，进一步加剧煤炭供过于求的局面。 2、煤炭供应在时间维度上的不均衡性和受地方政策影 响的不确定性影响煤炭市场 目前，全国煤炭年产量约 27.5 亿吨，其中国有重点煤矿产量 占 52%，国有地方煤矿占 14%，乡镇煤矿占 34%。国有重点 煤矿生产稳定，基本不受地方政策影响。国有地方和乡镇煤 矿生产受地方政策影响很大，生产具有不连续性的特点，尤 其是乡镇煤矿，生产受地方政策影响巨大，有些煤矿全年一 半以上的时间处于停产状态。因此，真正能够稳定供应的煤 炭产量大约只占全部产量的 70%-80%，另外 20%-30%的煤 炭供应具有时段性的特点。一旦地方政府允许他们生产，他 们会开足马力组织生产，从而影响煤炭市场。近期煤价止跌 企稳，其中一个非常主要的原因就是地方煤矿大面积停产， 供应总量下降。 3、煤炭供应安全保障水平进一步提高 经济危机和煤炭供过于求将加快行业内优胜劣汰，政府也将 利用这一有利时机，推进产业结构调整。一些管理先进、实 力雄厚的企业将通过并购重组的方式迅速发展壮大，2009 年， 我国煤炭生产集中度将进一步提高，国有重点煤炭企业产量 比重将进一步提高。同时，煤矿关闭整顿、煤炭资源整合工 作已进行三年多，煤矿的安全保障能力总体上有了较大幅度 的提高，我国能源供给的安全性有了新的提高，稳定供应煤 炭产量将进一步提高。 （二）煤炭需求 1、主要用煤行业产量环比下降，煤炭消耗减少 2009 年，全国煤炭需求总量是增是降取决于宏观经济形势。 2008 年 9 月份以来，受金融危机影响，国民经济增速下滑， 火电、冶金、建材和化工等主要用煤行业产量增幅持续下降， 甚至出现负增长。尽管主要用煤行业生产能力很大，但普遍 开工不足，煤炭需求总量环比持续下降。 2、落后生产力将在本轮经济危机中逐步退出市场，节能 降耗取得新的进展 在各方的共同努力下，我国节能减排工作取得成效。继去年 我国单位 GDP 能耗下降 3%以后，2008 年前三季度单位 GDP 能耗又下降了 3.46%。2009 年，在市场的作用下，经济 危机将加快各行业淘汰落后的进程，一批耗能高、污染大的 企业或生产线将逐步退出市场，我国经济结构将得到进一步 优化，经济增长模式将得到进一步改善，其结果是单位 GDP 能耗将加速下降。这对我国经济发展的影响将是积极和长远 的，但同时，能源需求总量增长放缓甚至下降对能源工业的 影响也是现实的，这种影响会在 2009 年及以后的几年里显 现出来。 三、结论 2009 年煤炭价格走势是多方面因素共同作用的结果。其 中，宏观经济是影响煤炭市场的决定性因素。煤炭消费总量 增长放缓甚至下降，对 2009 年煤炭经济的影响是负面的；同 时，持续上升的煤炭生产成本决定了煤炭价格长期呈上升趋 势。 影响煤炭供应的不确定因素更多且复杂。初步判断，明 年国家将在煤矿安全整治、煤炭资源整合、兼并重组和总量 控制方面加大对煤炭行业的管理，从而影响煤炭供应。 具体而言，2009 年一季度，因节日和“两会” ，地方煤矿多处 于停产和半停产状态，煤炭供应相对紧张，煤炭价格将保持 高位运行；进入二季度，随着地方煤矿陆续恢复生产，煤炭供 应增加，再加上二季度是煤炭淡季，煤炭价格将进入新一轮 下滑通道；如果宏观经济进一步恶化，且煤炭总量控制力度 不够大的话，