2012年3月投资基金-答案

2012 年 3 月投资基金 1 标准答案： b 解 析：算术平均收益率是对平均收益率的一个无偏估计，常用于对将来收益率的 估计。 2 标准答案： c 解 析：基金赎回费由赎回人承担，在扣除必要的手续费后，赎回费余额不得低于 赎回费总额的 25%，并归入基金财产。 3 标准答案： c 4 标准答案： a 解 析：股利贴现模型简称 DDM，就是将未来各期支付的股利( 通常还包括未来某 时股票的预期售价)通过选取一定的贴现率折合 为现值的方法，考察即期资产价格与预期未来现金流量折现后的现值之间的差异，即净现 值(NPV)，据此判断股票是否被错误定价。按 照对未来股利支付的不同假定，DDM 可演化为固定增长模型、三阶段 DDM 或随机 DDM 等具体表现形式。 5 标准答案： b 解 析：基金资产账户主要包括银行存款账户、清算备付金账户和证券账户三类。 基金托管人应以基金名义代基金开立账户。 6 标准答案： c 7 标准答案： c 解 析：对封闭式基金来说，成立的条件是自该基金批准之日起，3 个月内募集的 资金超过批准规模的 80%;对开放式基金来说， 成立的条件是批准之日起 3 个月内净销售额不得少于 2 亿元，对份额持有人人数的要求都 是 200 人。 8 标准答案： a 解 析：本题是对股票投资风格分类的考查。小型股票的流动性偏低，意味着必须 对小型股票的投资者进行流动性补偿，从而 小型股票的回报率大于大型资本股票的回报率。 9 标准答案： b 10 标准答案： c 解 析：国内第一只契约型开放式证券投资基金是华安创新证券投资基金 11 标准答案： c 解 析：开放式基金的设立主体为基金管理人。 12 标准答案： d 13 标准答案： b 解 析：封闭式基金自批准之日起应在 6 个月内完成募集。 14 标准答案： d 解 析：投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，是非常设 的议事机构，在遵守国家有关法律法规、条 例的前提下，拥有对所管理基金的投资事务的最高决策权。 15 标准答案： a 16 标准答案： d 解 析：开放式基金应以 80%的资金投资于非现金资产。 17 标准答案： c 解 析：投资监督是监督基金管理人的投资运作行为是否符合法律法规及基金合同 的规定。 18 标准答案： c 19 标准答案： c 20 标准答案： a 21 标准答案： d 解 析：本题是对现代投资理论的产生与发展的考查。 22 标准答案： a 23 标准答案： b 解 析：本题是对定期信息披露的考查。 24 标准答案： d 25 标准答案： d 26 标准答案： a 解 析：交易所上市股票和权证以收盘价估值，上市债券以收盘净价估值，期货合 约以结算价格估值。 27 标准答案： d 解 析：基金单位的资产净值是基金市场交易价格的价值基础，基金的市场价格以 此为中心上下波动。 28 标准答案： b 29 标准答案： a 解 析：货币市场基金管理暂行规定第九条规定：“对于每日按照面值进行报价 的货币市场基金，可以在基金合同中将收 益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。 ” 30 标准答案： c 解 析：资产配置决定了能否达到分散风险、增加收益的目的。 31 标准答案： d 解 析：本题是对基金份额持有人大会的决定事项的考查。基金份额持有人大会应 当有代表 50%以上基金份额的持有人参加，方 可召开;提前终止基金合同，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的 2/3 以上通过。 32 标准答案： b 33 标准答案： c 34 标准答案： d 35 标准答案： d 解 析：基金托管人与基金管理人相互监督，基金管理人编制基金年报，基金托管 人进行复核。 36 标准答案： b 37 标准答案： c 38 标准答案： c 解 析：由于存在凸性，债券价格随着利率的变化而变化的关系就接近于一条凸函 数。凸性的作用在于可以弥补债券价格计算 的误差。 39 标准答案： b 解 析：财务部是负责处理基金公司自身费用支付的部门。 40 标准答案： c 41 标准答案： b 解 析：基金管理公司应当建立健全独立董事制度，独立董事人数不得少于 3 人， 且不得少于董事会人数的 1/3。 42 标准答案： b 43 标准答案： b 解 析：风险控制委员会属于非常设议事机构，一般由副总经理、监察稽核部经理 及其他相关人员组成。风险控制委员会的主 要职责是制定和监督执行风险控制政策，根据市场变化对基金的投资组合进行风险评估， 并提出风险控制建议。 44 标准答案： a 45 标准答案： a 解 析：见证券投资基金法第九十三条的相关规定。 46 标准答案： b 47 标准答案： a 48 标准答案： b 49 标准答案： b 50 标准答案： c 解 析：投资者参与认购开放式基金，分三个步骤，即开户、认购和确认。 51、标准答案： d 解 析：证券投资基金属于一种间接投资，它不是把资金直接投向实业领域，而是 投资于股票、债券等有价证券，同直接投资 相比较，环节增多了，交易成本自然升高了。 52 标准答案： b 解 析：根据沪、深证券交易所现行的资金清算规则，交易资金采用 T+1 日交割制 度。 53 标准答案： c 54 标准答案： a 55 标准答案： b 解 析：基金资产估值的对象是基金所持有的全部资产。 56 标准答案： d 解 析：首次发行上市的股票，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成 本计量。 57 标准答案： a 解 析：收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大盘 蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券 为投资对象。因为债券基金主要以债券为投资对象，投资债券的风险较小，收益相对稳定， 因此债券基金基本上属于收入型基金。 58 标准答案： a 59 标准答案： c 解 析：损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分 配基金净收益(或累计基金净损失 )占基金净 值比例计算的金额。 60 标准答案： b 解 析：基金收益来源中，存款利息收入可以按照规定的利率确认存款利息，利息 逐日计提。 61 标准答案： a, b, c, d 解 析：基金托管协议是基金管理人与基金托管人(一般为商业银行) 就基金资产托 管一事达成的协议书。协议书以合同的形式 明确委托人和托管人的责任和权利、义务关系。主要目的在于明确双方在基金财产保管、 投资运作、净值计算、收益分配、信息披露 及相互监督等事宜中的权利义务及职责，确保基金财产的安全，保护基金份额持有人的合 法权益。 62 标准答案： a, b, c, d 63 标准答案： a, d 解 析：在开放式基金申购、赎回原则中，股票、债券型基金的申购、赎回原则为： (1)“未知价”交易原则。投资者在申购、 赎回时并不能即时获知买卖的成交价格，申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结 束后，基金管理人公布的基金份额净值为基 准进行计算。这与封闭式基金等大多数金融产品按“已知价”交易原则进行买卖不同。(2)“金 额申购、份额赎回”原则。申购以金额 申请，赎面以份额申请。 64 标准答案： a, b, c, d 65 标准答案： a, d 66 标准答案： b, c, d 解 析：流动性偏好理论认为流动溢价是对投资者承担额外的流动性风险的补偿。 67 标准答案： a, b 68 标准答案： b, c, d 69 标准答案： c, d 70 标准答案： c, d 解 析：投资人在申购赎回开放式基金单位时直接承担的费用有申购费和赎回费， 管理费和 71 标准答案： a, b, c, d 解 析：除以上四项外，基金管理公司的客户服务手段还包括自动传真;电子信箱与 手机短信;召开讲座、推介会和座谈会。 72 标准答案： b, c 73 标准答案： b, c, d 解 析：证券投资基金信息披露管理办法第六条规定，公开披露基金信息不得 有下列行为：(1)虚假记载，误导性陈述或者 重大遗漏;(2)对证券投资业绩进行预测;(3)违规承诺收益或者承担损失;(4)诋毁其他基金管理 人、基金托管人或者基金份额发售机 构;(5)登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字;(6)中国证监 会禁止的其他行为。 74 标准答案： a, b, c, d 75 标准答案： a, b, d 解 析：契约基金的当事人包括委托人和受托人，委托人即投资人，同时也是受益 人。 76 标准答案： a, c, d 解 析：证券投资基金通过发售基金份额集中投资者的资金，而不是通过发行股票， 所以 B 选项的说法错误。 77 标准答案： b, d 解 析：能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标是本期利润。期末可分配 利润是指期末可供基金进行利润分配的金额 。由于基金本期利润包括已实现和未实现两部分，如果期末未分配利润(报表数，下同) 的 未实现部分为正数，则期末可供分配利润的 金额为期末未分配利润的已实现部分;如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可 供分配利润的金额为期末未分配利润(已实 现部分扣减未实现部分)。 78 标准答案： a, c, d 79 标准答案： a, c, d 解 析：持有 1%以上股份的股东不一定是内幕信息知情者。 80 标准答案： a, c 解 析：基金临时报告无须经中国证监会核准后予以公告，基金的投资的上市公司 出现重大事件，基金公司也要披露。托管费 由基金承担。 81 标准答案： c, d 82 标准答案： a, b, c 83 标准答案： b, d 84 标准答案： a, b, c, d 85 标准答案： a, b 解 析：基金管理公司完善的治理结构必须体现“利益公平、信息透明、信誉可靠、 责任到位”的基本原则。因此，A 、B 属于 应避免的情形。 86 标准答案： b, c, d 解 析：久期是指一只债券的加权到期时间。它综合考虑了到期时间、债券现金流 以及市场利率对债券价格的影响，可以用以 反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个较好的债券利率风险衡量指标。 87 标准答案： a, c, d 88 标准答案： a, b, c, d 解 析：保本基金，指通过采用投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时至少 能够获得投资本金或一定回报的证券投资基 金。保本基金一般都有保本期，基金持有人只有持有基金到期后才能获得本金保证或收益 保证。保本基金从本质上讲是一种混合基金 。 “保本”的性质在一定程度上限制了基金收益的上升空间。尽管投资保本型基金亏本的风险 几乎等于零，但投资者仍必须考虑投资 的机会成本与通货膨胀损失。 89 标准答案： a, b, c, d 90 标准答案： a, b, d 91 标准答案： a, b, c 解 析：本题是对封闭式基金的扩募或延长合同条件的考查。 证券投资基金法第 六十六条对此进行了详细的规定。 92 标准答案： a, b, c 解 析：目前，我国可以办理开放式基金认购业务的机构主要包括商业银行、证券 公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机 构以及中国证监会规定的其他具备基金代销业务资格的机构。 93 标准答案： a, b, c, d 94 标准答案： a, b, d 解 析：本题是对资产配置主要类型之一买入并持有策略特征的考查。 就收益情况与有利的市场而言，买入并持有策略在各种资产配置策略中处于中间地位。 因此 C 项说法不正确。 95a, b, c 96 a, b, c, d 解 析：基金财产不得用于下列投资或者活动：承销证券; 向他人提供 贷款或者提供担保;从事承担无限责任 的投资; 买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外; 向其基金管理人、基金托管 人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人 发行的股票或者债券;买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金 管理人、基金托管人有其他重大利害关系的 公司发行的证券或者承销期内承销的证券;从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正 当的证券交易活动;有关法律法规禁止的 其他活动。 97 a, b, c, d 98 a, d 99 b, d 100 a, b, c 1 标准答案： 正确 2 标准答案： 错误 解 析：我国相关法律规定：申购、赎回费率的上限分别为 5%、3% ，即申购费的 法定上限高于赎回费的法定上限 3 标准答案： 错误 解 析：事先确定发行总额，在存续期内基金单位总数不变，投资者可以按基金的 报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位 的基金类型是封闭式基金。 4 标准答案： 正确 5 标准答案： 正确 6 标准答案： 错误 7 标准答案： 正确 8 标准答案： 错误 解 析：招募说明书不得登载任何个人、机构或企业的祝贺性、恭维性或推荐性的 题字、用语及任何广告、宣传性用语。 9 标准答案： 正确 10 标准答案： 错误 解 析：在市场收益率曲线波动平缓且票息较低时，债券到期收益率与实际收益率 之间潜在的误差较小。 11 标准答案： 错误 解 析：基金在资产变现时可能遭受的风险称为流动性风险。 12 标准答案： 错误 解 析：从长期看，资本市场参与者从证券投资管理过程中获利的是与其风险承担 水平一致的正常收益，而不是超额收益，是 因为分散了非系统风险，而系统风险不能分散。 13 标准答案： 正确 14 标准答案： 正确 15 标准答案： 错误 解 析：资产投资决策过程是指资产管理人在资产配置的基础上，确定自身投资策 略，并据此构造投资组合的过程。 16 标准答案： 正确 17 标准答案： 错误 解 析：通常采取买入并持有策略的投资者常常忽略市场的短期波动，而着眼于长 期投资。 18 标准答案： 错误 解 析：开放式基金的申购费是投资人在申购时直接支付给基金管理人的一次性费 用，申购费用可以在申购时支付，也可以在 赎回时支付。 19 标准答案： 正确 20 标准答案： 错误 解 析：被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常称为指数型基 金。 21 标准答案： 错误 解 析：风险喜好者为了高收益，愿意承担高风险，而风险厌恶者倾向于风险较低 的投资。 22 标准答案： 错误 23 标准答案： 正确 24 标准答案： 错误 解 析：ETF 每 15 秒提供一个基金净值报告， LOF 通常一天提供一次或 N 次基金 净值报告。 25 标准答案： 正确 26 标准答案： 正确 27 标准答案： 错误 解 析：M2 测度与夏普指数对基金绩效表现的排序没有差异。 28 标准答案： 正确 29 标准答案： 正确 30 ？ 31 标准答案： 错误 32 解 析：基金托管人负责查询资金到账情况，资金未到账时要查明原因，及时通 知基金管理人。 33 标准答案： 正确 34 标准答案： 正确 35 标准答案： 正确 36 标准答案： 错误 解 析：高管人员和基金经理有直系亲属在基金监管部门工作的，其中的一方应当 回避。 37 标准答案： 错误 38 标准答案： 正确 39 标准答案