2016金融硕士考研论述题练习(1)

2016 金融硕士考研论述题练习（1） 1.试从企业融资角度论述作信用形式多样化的重要性。 在当前经济活动中，信用形式、信用工具都呈现多样化的发展趋势，以充分适应不同的融 资需要，更大限度的发挥信用的资金调剂作用。以企业为融资主体的信用形式被称为企业 信用，主要包括商业信用、银行贷款、债权信用等等。 商业信用是企业在购销活动中经常采用的一种信用形式，其规模小、期限短，主要用于解 决企业短期的资金不足。尽管票据的承兑主体可以是资信优良的大型企 业，但票据多次背 书转让，使众多为大型企业配套服务的中小企业成为最终持票人，通过向商业银行办理贴 现而最终获得资金支持。 银行贷款是 企业通过信用渠道融资的主要形式。通常企业都与银行保持比较固定的联系， 银行贷款从规模、期限和投向上都比较灵活，比较容易适应企业的融资需要，因此在企 业 外源融资中占有重要地位。一般来说，由于银行长期贷款利率较高，企业融资成本也较高， 因此银行贷款大部分用于满足短期资金需求。 企业的债券信用指企业通过发行企业债券融资的信用形式，它是企业信用活动的重要内容。 对企业来说，发行债券融资需要按期还本付息，但是利息支出基本上是固定，而且不会影 响企业管理层的稳定。一般来说，发行债券融资主要用于为企业筹集巨额的长期资金。 企业的股权融资指发行股票筹集资本的形式。股票融资不存在归还本金和支付固定的利息， 因此财务负担小。但是由于股票是所有权证券，而且股票对企业的经营 利润具有要求权， 因此股票的发行规模会影响企业控制权的分布，影响利润的分配。对企业来讲，股票融资 一般用于企业最初筹集资本金。 从企 业主要信用形式来看，不同的信用形式可以满足企业不同的融资需求。各种信用形式 相得益彰，解决企业的融资问题。在我国，由于多种信用形式发展程度差距较 大，企业融 资过分依赖银行贷款，从而出现融资难的问题。因此，我国应充分发展多种信用形式，促 进资金的合理利用，推动经济的发展 2.试论发展我国商业银行中间业务和表外业务的意义和对策? 随着金融业竞争的加剧中间业务和表外业务已经成为银行获取利润的重要领域。目前西方 商业银行中间业务收入普遍占到其收入来源的 40%左右，最高的高达 70%以上，而我国银 行业中间业务收入占收入总额的比重不 5%，中间业务的低水平已经成为制约我国银行业 发展的瓶颈。从表外业务发展的规模和普遍程度看， 迄今为止，我国国有商业银行的表外 业务发展重点主要还是集中在金融服务类表外业务，包括传统的汇兑结算业务以及代理、 咨询，银行卡业务。或有资产/负债类 业务的业务量和范围都不大，而且基本局限于承兑 和担保类传统业务方面，具有严格创新意义的表外业务，如贷款承诺、衍生金融工具等开 展的范围和层次质量都很 低，而且收益水平也不高。全国商业银行的表外业务收入与总收 入之比不足 8 %。因此，我国国有商业银行的表外业务还有很大的发展创新空间。 首先，随着我国金融市场的发展，金融投资风险加大，人们迫切要求银行提 供全面可靠的 防范风险的新业务。我国企业特别是外贸企业，在亚洲金融风暴影响中所受损失巨大，迫 切希望银行能尽早推出诸如人民币与外币之间的远期交易服务 等防范汇率风险的服务。可 见，社会各界与市场金融活动，客观上要求我国商业银行提供防范和转移风险的中间业务 和涉外业务，为其提供金融保值的技术和策略。 其次，我国利率经过连续 7 次调整，已下 调到有史以来最低点，存贷利差逐步缩小，商业银行单靠传统的存贷利差获利已到了步履 维艰的地步。商业银行要生存要发 展，就必然要拓展新的业务领域，充分利用自身拥有的 优势，拓展中间业务市场，发展具有自身特色的金融产品和金融服务，挖掘新的业务增长 点，增强自身盈利能 力和竞争能力。顺应市场需求，增加服务品种，赋予其高效、快捷产 品功能，已经成为金融同业竞争的趋向。金融业的竞争大大推动了金融资产的证券化，由 此延伸 的多样化金融服务，为发展中间业务提出了更高的要求，电子技术广泛应用和高度 发展，为中间业务市场化创造了有利条件。开展中间业务已经具备经济基础和发展 动力， 拓展中间业务是我国经济社会发展的必然选择，已经成为商业银行提高综合竞争力，应对 外资银行的有效途径。 表外业务方面应是我国国 有商业银行业务创新的重点，同时也是最有前景的领域。 但同 时也应注意到，由于表外业务不在银行的资产负债表上反映，运作透明度不高，因此其风 险具有较强的隐蔽性，较难预测和评估。而且，表外业务中的金融衍生 交易类业务潜在的 风险较大。因为表外业务风险是银行整体风险的一部分，随时可能转化为表内风险。因此， 我国商业银行在发展中间业务和表外业务，提高赢利能 力和竞争力的同时，必须注意风险 的防范和业务的管理。1、端正经营思想，切实地把表外业务当作三大支柱业务之一来抓。 2、从法规制度上加以规范，确保中间 业务的健康发展。3 加大对中间业务和表外业务的 投入，如引进和培养中间业务人才;成立专门的中间业务和表外业务的管理机构; 加大对科 技的投入等。4、加强 市场营销力度。5、加强对商业银行中间业务和表外业务的监管，以 保证它能健康、长远发展。 3.试分析期货交易与期权交易的联系与区别分别有哪些? 可以从以下六个方面着手分析： (1)权利义务方面：期货合约双方都被赋予相应的权利和义务，只能在到期日行使，期权合 约只赋予买方权利，卖方无任何权利，只有对应义务。 (2)标准化方面：期货合约都是标准化的，期权合约不一定。 (3)盈亏风险方面：期货交易双方所承担的盈亏风险都是无限的，期权交易双方所承担的盈 亏风险则视情况(看涨、看跌 )而定。 (4)保证金方面：期货交易的买卖双方都要交纳保证金，期权的买者则不需要。 (5)买卖匹配方面：期货合约的买方到期必须买入标的资产，卖方必须卖出标的资产，而期 权合约则视情况(看涨、看跌 )而定。 (6)套期保值方面：期货把不利风险转移出去的同时，也把有利风险转移出去，而期权只把 不利风险转移出去而把有利风险留给自己。 4. 我们平时提到的“信用缺失”、“消费信用”，所指的“ 信用 ”含义是否相同? 若不同，如何理 解这些含义之间的关系? 二者所指的“信用” 含义不同。“ 信用缺失”中的“信用”指的是道德范畴，即诚信，是经济主 体通过诚实履行自己承诺而取得他人的信任。“消费信用”中的 “信用” 指的是经济范畴，即 一种借贷行为，表示的是债权人和债务人之间发生的债权债务关系。这两个范畴的信用密 切相关。诚信是交易、支付和借贷活动进行的 基础。如果没有当事人之间的最基本的信任， 就不会发生借贷活动。诚信是借贷活动的基础。 5. 银行信用是如何克服商业信用的局限性的? 银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用，属于间接信用。它克服了商业信 用的局限性，广泛存在于各个经济领域。(1)银行通过存款活动，把社 会上闲散的货币资 金集中起来，汇集成大额货币资金，能够满足小额资金、大额信用资金的需要，克服了商 业信用在信用规模上的局限性。是一种能够适应社会化大 生产需要的现代信用形式;(2) 银 凯程考研辅导班，中国最强的考研辅导机构， 考研就找凯程考研，学生满意，家长放心，社会认可！ 凯程考研，考研机构，10 年高质量辅导，值得信赖！ 以学员的前途为已任，为学员提 供高效、专业的服务，团队合作,为学员服务，为学员引路。 行信用是用货币资金的形式而非商品形式提供的信用，克服了商业信用在方向上的局限性， 使社会资金得到灵活使用;(3)银 行吸收的资金有长期闲置，也有短期闲置的，在调剂资金 期限上具有灵活性，可以满足存贷款人各种不同的需求。克服了商业信用在期限上的局限 性。 6.1998 年以来，人民银行陆续出台了一系列政策以促进消费信用的发展。为何我国要大力 发展消费信用形式? 消费信用是企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、直接用于生活消费的信用。 在现代经济生活中，消费信用在一定条件下可以促进消费商品的生产和销 售，并从而促进 经济的增长。一方面，企业通过以赊销等方式对顾客提供信用，可以扩大即期需求，促进 商品销售，提高总供求均衡水平。同时对于促进新技术的应 用、新产品的推销以及产品的 更新换代，也有不可低估的作用。另一方面，消费信用通过“花明天的钱享受今天的生活“ 可以提高消费者的总效用水平。因此.我国 要大力发展消费信用形式以此促进经济的增长。 但是，若消费需求过高，生产扩张能力有限，消费信用则会加剧市场供求紧张状态，促使 物价上涨，促成虚假繁荣等消极影响。因此，消费信贷应控制在适度范围内。 7.出口信贷有何特征? 出口信贷是出口国政府为支持和扩大本国产品的出口，提高产品的国际竞争能力，通过提 供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信 贷。 出口信贷的特点是：(1)附有采购限制，只有用于购买贷款国的产品 .而且都同具体的出口项 目相联系;(2)贷款利率低于国际资本市场利率.利差由贷款国政府补贴;(3)属于中长期信贷， 期限一般为 58.5 年，最长不超过 10 年 8.要充分发挥利率作用，所必须具备的条件是什么? 要使利率充分发挥作用，须具备以下条件：(1)市场化的利率决定机制，即通过市场和价值 规律机制，由市场供求关系决定的利率，以真实灵敏的反映社会资金 供求状况;(2) 灵活的 利率联动机制，即在利率体系中，一种利率发生变动，其他利率也会随之上升或下降，进 而引起整个利率体系的变动;(3)适当的利率水 平，即利率真实反映社会资金的供求状况， 并使资金借贷双方都有利可图;(4)合理的利率结构，包括期限结构、行业结构以及地区结构 等，以体现经济发展的时 期、区域、产业及风险差别。 9.为什么说金融机构的经营风险和影响程度与一般企业不同? 答：在现代市场经济中，金融 机构作为一种特殊的企业，与一般经济单位相比，其经营风 险及影响程度有相当的特殊性。通常可理解为，一般经济单位的经营风险主要来自于商品 生产、流通过 程，集中表现为商品是否产销对路。这种风险所带来的至多是因商品滞销、 资不抵债而宣布破产。单个企业破产造成的损失对整体经济的影响较小，冲击力不大，一 般属小范围、个体的。而金融机构因其业务大多是以还本付息为条件的货币信用业务，故 风险主要表现为信用风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险等。这一系列风 险所带来的后 果往往超过对金融机构自身的影响。金融机构因经营不善导致的危机，有可能对整个金融 体系的稳健运行构成威胁。而且一旦发生系统风险，导致金融 体系运转失灵，必然会危及 整个社会再生产过程，引发社会经济秩序的混乱，甚至会爆发严重的社会或政治危机。 凯程教育： 凯程考研成立于 2005 年，国内首家全日制集训机构考研，一直从事高端全日制辅导，由李 海洋教授、张鑫教授、卢营教授、王洋教授、杨武金教授、张释然教授、索玉柱教授、方 浩教授等一批高级考研教研队伍组成，为学员全程高质量授课、答疑、测试、督导、报考 指导、方法指导、联系导师、复试等全方位的考研服务。 凯程考研的宗旨：让学习成为一种习惯； 凯程考研的价值观口号：凯旋归来，前程万里； 信念：让每个学员都有好最好的归宿； 使命：完善全新的教育模式，做中国最专业的考研辅导机构； 激情：永不言弃，乐观向上； 敬业：以专业的态度做非凡的事业； 服务：以学员的前途为已任，为学员提供高效、专业的服务，团队合作，为学员服务，为 学员引路。 如何选择考研辅导班： 在考研准备的过程中，会遇到不少困难，尤其对于跨专业考生的专业课来说，通过报辅导 班来弥补自己复习的不足，可以大大提高复习效率，节省复习时间，大家可以通过以下几 个方面来考察辅导班，或许能帮你找到适合你的辅导班。 师资力量：师资力量是考察辅导班的首要因素，考生可以针对辅导名师的辅导年限、辅导 经验、历年辅导效果、学员评价等因素进行综合评价，询问往届学长然后选择。判断师资 力量关键在于综合实力，因为任何一门课程，都不是由一、两个教师包到底的，是一批教 师配合的结果。还要深入了解教师的学术背景、资料著述成就、辅导成就等。凯程考研名 师云集，李海洋、张鑫教授、方浩教授、卢营教授、孙浩教授等一大批名师在凯程授课。 而有的机构只是很普通的老师授课，对知识点把握和命题方向，欠缺火候。 对该专业有辅导历史：必须对该专业深刻理解，才能深入辅导学员考取该校。在考研辅导 班中，从来见过如此辉煌的成绩：凯程教育拿下 2015 五道口金融学院状元，考取五道口 15 人，清华经管金融硕士 10 人，人大金融硕士 15 个，中财和贸大金融硕士合计 20 人， 北师大教育学 7 人，会计硕士保录班考取 30 人，翻译硕士接近 20 人，中传状元王园璐、 郑家威都是来自凯程，法学方面，凯程在人大、北大、贸大、政法、武汉大学、公安大学 等院校斩获多个法学和法硕状元，更多专业成绩请查看凯程网站。在凯程官方网站的光荣 榜，成功学员经验谈视频特别多，都是凯程战绩的最好证明。对于如此高的成绩，凯程集 训营班主任邢老师说，凯程如此优异的成绩，是与我们凯程严格的管理，全方位的辅导是 分不开的，很多学生本科都不是名校，某些学生来自二本三本甚至不知名的院校，还有很 多是工作了多年才回来考的，大多数是跨专业考研，他们的难度大，竞争激烈，没有严格 的训练和同学们的刻苦学习，是很难达到优异的成绩。最好的办法是直接和凯程老师详细 沟通一下就清楚了。 建校历史：机构成立的历史也是一个参考因素，历史越久，积累的人脉资源更多。例如， 凯程教育已经成立 10 年（2005 年），一直以来专注于考研，成功率一直遥遥领先，同学 们有兴趣可以