资产管理公司风险管理探究

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 资产管理公司风险管理探究 【摘要】我国资产管理公司设立 的初衷是为解决国有银行的不良资产， 为中国经济的发展做出了巨大的贡献。 但是随着我国经济以及金融市场的发展， 为国有银行处理不良资产的历史使命已 经完成，现在四大资产管理公司虽然已 经基本上实现了商业化运行模式的转型， 但是资产管理公司在风险管理方面还存 在许多的不足。 中国论文网 /3/view-13034776.htm 【关键词】资产管理公司 风险 管理 优化措施 一、前言 资产管理公司属于金融类公司， 在其日常的经营活动中面临很多的风险。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 并且近年来，我国金融市场改革逐渐深 入，经济正处于增长速度逐步降缓、发 展动力需要转变的经济新常态这一经济 大环境下，资产管理公司面临的风险也 将会进一步增大，这就对资产管理公司 的风险管理工作提出了更高的要求。但 是，目前我国的资产管理公司的风险管 理工作还存在一定的不足，因此有必要 对面临的风险进行分析并提出相应的优 化措施。 二、资产管理公司存在的风险研 究 （一）资产管理公司法律风险研 究 资产管理公司的法律风险通常指 的是因公司的经营活动与法律法规等发 生一定的冲突而引发的法律纠纷从而对 公司的经济、名誉等方面造成一定的损 失。资产管理公司的法律风险主要涉及 四个方面。一是资产管理公司主要业务 虽然是处理银行的不良资产，但是随着 其商业化的转型，其业务有所创新和拓 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 展，目前更多的是收购企业的非金融类 不良债权。此类债权的如何确权、如何 确认不良，如何确保债权的真实、洁净、 完整性，都涉及到法律风险。二是各资 产管理公司尤其是四大资产管理公司在 各地都设有数量众多的分支机构。在国 家大的政策法规下，各地方又有不同的 监管细则，比如对资产管理公司办理抵 质押物的管理条例等，这直接会影响到 各商业化项目推进的成功与否。三是资 产管理公司的债权收购业务不同于银行 的普通借贷业务，由于涉及众多合同方， 在合同制定、审查、签订等环节，人员 的考虑不全面、不审慎等因素都会带来 严重的法律后果。四是目前资产管理公 司有几十家分、子公司，集团内部的关 联交易存在的法律风险也不容忽视。好 的关联交易能降低交易成本，提高公司 的利润，但是由于关联交易涉及的相关 者较多，一旦出现法律风险将对各相关 者的的利益造成极大的损失。 （二）资产管理公司财务风险研 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 究 资产管理公司的财务风险管理存 在的问题主要体现在流动性风险管理和 公司并表管理两方面。流动性风险管理 主要是对公司资金的可变现能力进行管 理，素有企业血液之称的资金对一个资 产管理公司来说更为重要。金融资产管 理公司的资金主要来源于国有四大银行 的贷款、国外发债等，任何一个环节的 流动性管理不到位都会直接影响公司的 声誉及发展。在并表监管方面，由于资 产管理公司逐渐通过多种股权方式设立 了众多分、子公司，业务涵盖了证券、 租赁、基金、银行等金融业务，也触及 到了房地产等非金融板块，这些都增加 了集团体系的风险传染性和脆弱性。 2011 年 3 月 8 日，银监会颁布了金融 资产管理公司并表监管指引（试行） ， 该文件的出台对资产管理公司的并表管 理提出了更高的要求，要求各公司加强 集团风控，防范系统性风险。 （三）资产管理公司信用风险研 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 究 在新常态下，原有增长模式下被 隐藏的风险因素随着经济增速的放缓逐 渐显现。传统制造行业出现的产能过剩， 各级地方融资平台背后一直隐身的财政 金融风险，社会收入差距的不断扩大， 房地产行业走向的各种扑朔迷离，各种 风险交织，互相传导，各个行业、特别 是实体经济行业，都给金融机构带来巨 大信用风险。而作为专业收购、处置不 良资产的资产管理公司而言，面临的信 用风险更加巨大，也增加了资产管理公 司开展不良资产收购业务的难度。 三、优化资产管理公司风险管理 的措施探究 （一）优化法律风险管理 一旦Y 产管理公司陷入法律、 官司纠纷会为公司的名誉带来严重的损 失，因此资产管理公司在管理过程中要 注意其法律风险的管理。首先，在不良 债权收购时，应该重点关注收购债权的 真实、完整、洁净性，避免收购标的债 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 权存在法律瑕疵、抗辩等事项导致资产 管理公司权益受损。其次，针对各地方 的政策法规的不同，在熟悉地方特殊法 规条例的情况下，也应该与地方监管部 门进行充分的沟通交流，取得地方监管 机构的支持和认可。三是加强公司法律 风险管理，不断完善公司内部的法律制 度在董事会中设立专门的风险防控专业 委员会，聘请法律顾问，加强公司法律 人员培养管理，提高公司整体法律人才 的专业性。最后，要增强对资产管理公 司关联交易的风险管理，特别是上市公 司。对于公司的关联交易决策，应当在 召开董事会的情况下对是否进行关联交 易进行决策，对关联交易规范管理，上 市公司做到如实披露等。 （二）优化财务风险管理 一方面，资产管理公司要加强对 公司资金流动性风险的管理，在整体资 源配资过程中，要注重长中短期资金的 相互结合，以保证公司运营过程中对资 金流动性的需求，也能够让资金产生更 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 大价值。另一方面在公司的并表管理上， 应该按照相关文件的要求加强对公司并 表的管理。首先，要借鉴国内外先进的、 成功的并表管理经验，并结合公司的自 身情况建立一套适用的并表管理方案。 其次，建立独立的并表管理组织。公司 的并表整合过程是一个繁琐、复杂的过 程，并且并表的高质性能提高相关投资 者、以及合作企业的信任，因此可以成 立专门组织对其并表进行管理。最后， 要提高相关财务人员的专业水平，从而 提高并表编制的规范性、可参考性、全 面性。 （三）优化信用风险管理 首先，可以借鉴国有四大银行的 信用评级的先进经验，完善公司的信用 评级系统。根据客户的财务报表、征信、 非财务数据等多方面信息对客户进行全 方位的信用评级，针对不同的信用评级 客户给予不同的业务准入标准。其次， 提高尽职调查的水平。在尽职调查阶段， 要加强对客户资料真实性、可靠性的审 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 查，也要对其财务状况、非财务状况进 行充分地分析判断。