2005年人大春期末考__考答案

2005 年春季学期中国经济专题期末考试参考答案 1. 试分析为何在我国发展专为中小企业融资为目的的二板股票市场的时机尚未成熟。 【答】 国外的二板股票市场所服务的企业的特征是创新性强，技术风险或市场风险大， 但一旦成功后可以占有全球市场，预期回报高的企业。我国的中小企业大多是依照我国经 济的比较优势发展起来的，属于劳动力密集型的企业。这类企业多为引进国外已经较成熟 的技术和产品，技术和市场风险相对较小。同时，由于其他企业也可以引进该技术或产品， 容易被其他企业模仿，争夺其市场，因此这类企业不仅不可能拥有全球市场，而且也不可 能拥有全国的市场。风险和预期资本回报率没有国外的创新性企业那么高。 我国的中小企业如果上市融资，由于需要经过投资银行审批、信息披露等等，上市成 本很大；并且，上市门槛较低，难以监督，容易产生圈钱行为，投资者要求较高的风险补 偿。因此，二版市场的融资成本不仅要高于银行贷款，也会要高于主板市场，这种融资方 式成本最高。 综上所述，我国目前所属的发展阶段，中小企业的风险和预期回报都较低，二版市场 这种高成本的融资方式，并不适合于我国中小企业的融资需要。 2. 九十年代初国外经济学界普遍认为计划经济的效率不如市场经济，而以双轨制为特征的 渐进改革所形成的体制是比计划经济体制更糟糕的体制，改革要成功就必须推行休克疗法， 但是推行双轨制的中国经济在 90 年代持续发展，而推行休克疗法的苏东经济却出现了崩溃、 停滞，试说明双轨制下中国经济持续增长、休克疗法下苏东经济崩溃的原因。 【答】 （1）新古典经济学理论隐含着一个假定，即作为经营主体的企业是有自生能力的。 在这个前提之下，经济学界认为公司治理问题、产权问题、和行政干预是造成效率低下的 原因。受这种观念影响的经济学家看到计划经济体制中存在上述公司治理问题、产权问题、 和行政干预问题，以及经济运行效率低下的情况，就认为根据已有的经济理论，解决公司 治理、产权和政府干预的问题就能够解决运行效率低下的问题，而忽视了这些理论所赖以 成立的企业具有自生能力的前提假定在转型中国家其实是不存在的。 （2）在上述理论指导下，新古典经济学家提出以下三个方面的改革以建立一个有效的 市场经济体系：第一，价格自由化，价格完全放开，由市场决定；第二，全面、快速、大 规模地实现私有化；第三，消除财政赤字，维持宏观经济稳定。这些措施被成为“休克疗 法” 。 （3）然而，转型中的国家与发达国家不同，由于过去实行了赶超战略，许多国有企业 是没有自生能力的。在此基础上推行“休克疗法” ，并不能使企业成为独立的微观经营主体 在开放市场上获得可接受的利润，因此，在休克疗法下苏东经济崩溃的原因是： 第一，由于设备的调整需要时间，有些企业不能转产，GDP 反而下降； 第二，价格的自由化未必能促进竞争。为了保护没有自生能力的企业在市场上生存， 国家仍然需要通过行政力量干预，设置市场准入限制。因此，自由化的结果是垄断企业提 高价格但不增加产出。 第三，由于企业自生能力的问题没有解决，政策性负担仍然存在，企业预算软约束的 机制也没有改变。相反，私有化扩大了企业的微观经营自主权，由于所有权和经营权的分 离，存在激励不相容和信息不对称、责任不对等产生企业经理的道德风险，使得企业有动 机去多要补贴。但由于税收的征收更加困难，财政收入锐减，造成更大的财政赤字。政府 财政无法平衡，只好增发货币加剧通货膨胀。 说明由于忽视了自生能力，对转型国家采用“休克疗法”的三项改革在逻辑上不自洽。 （4）中国经济的持续增长来自于渐进式改革和“双轨制”的过渡，原因在于： 第一， “双轨制”的渐进改革是增量改革，从微观经营体制入手，改革阻力较小，容易获得 支持； 第二， “双轨制”有内在的有序性和不可逆性。渐进式改革开始后，当微观经营体制与资源 配置体制改革和宏观政策环境发生冲突时，政府必须将改革进一步推进到宏观层面； 第三， “双轨制”不断创造体制外的资源，发展市场轨道取消计划轨道，使得“两步跨越鸿 沟”成为可能； 第四， “双轨制”为国企改革创造了时间和空间； 第五， “双轨制”有利于保持增长速度与稳定平衡。 3. 试说明为何私有化既不是大型国有企业改革成功的充分条件也不是必要条件。 【答】 （1）大型国有企业一般都承担着沉重的战略性或 /和社会性政策负担，国家对于 由政策性负担造成的政策性亏损责无旁贷，必须给予补贴。 （2）由于激励不相容、责任不对等，国有企业经理人员会将包括管理不当造成的经营 性亏损等各种亏损全部作为政策性亏损索要补贴；由于信息不对称，政府无法区分不同类 型亏损，只好全部负担起来给予补贴，由此形成了预算软约束，而这样更加重了企业经理 事前的道德风险。 （3）在没有剥离政策性负担的情况下进行私有化，由于企业微观自主权的加强，企业 有动机向政府索要更多的补贴，预算软约束问题更加严重。我们从苏东国家经过近十年的 “休克疗法”全面私有化改革之后，过去的国有企业仍然存在严重的预算软约束问题可以 看出，私有化不是国企改革的充分条件。 （4）任何一家大型企业都存在委托代理问题，以及相伴随的激励不相容、信息不对 称的问题，解决这种问题有赖于靠市场竞争产生充分信息，然后根据充分信息来解决激励 不相容的问题。国有企业大如果剥离了战略性和社会性政策性负担，大型国有企业如果在 竞争性的市场中不能获得社会上可以接受的利润率，那么，就是经理人员的责任，国家就 不需给以补贴，预算软约束的根源就不存在。而且，国有企业的实际利润率和市场平均利 润率的比较就可以作为评价经理人员工作绩效的充分信息指标，并根据这个指标来订定经 理人员的奖惩，使经理人员的激励变成和国家的激励相容。在瑞典、新西兰等发达国家的 很多国有企业在取消了政策性负担并引进市场竞争以后，有效地杜绝了预算软约束问题， 经营效率提高，普遍变成有竞争力、能盈利的企业，国内的许多新设立的家电行业中没有 政策性负担的国有企业也经营得很好，说明私有化也不是国企改革成功地必要条件。 综上所述，私有化既不是大型国有企业改革成功的充分条件也不是必要条件。 4. 试说明为何建立全国统一的市场是缩小我国东中西部差距，实现地区协调发展的关键政 策。 【答】 （1）我国幅员辽阔，各个地区的要素禀赋不同，比较优势也不同。东部地区的比 较优势是制造业、中部地区是农业、西部地区是自然资源。建立了全国统一的市场，当东 部地区的制造业发展了，会向中部多购买粮食、棉花等农产品，农产品的价格会上升，中 部的农民的收入就能增加；同样，也会向西部多购买矿产资源产品，矿产资源产品的价格 会上升，西部地区的居民的收入能够随之提高。而且，随着东部制造业的发展，比较优势 提升，就会逐渐对出农产品和矿产品的生产，给中部和西部让出更大的市场空间，这样中 西部的市场、生产可以扩张，收入可以进一步提高。东部的发展就成为拉动中、西部发展 的原动力；同样的道理，中、西部经济发展了，也会向其他地区创造更大的市场需求，增 加其他地区的收入。 （2）其次，根据“要素价格均等”理论，在统一的市场上，如果没有交通存储及信息 等交易成本，各种要素在各地的回报率应相等。由此，经济发展在各地区应趋于收敛，而 非差异扩大。当然，由于交易成本的存在，靠地区贸易本身收入尚难达到完全收敛。 （3）如果今已不建立全国统一的劳动力市场，鼓励城乡间、地区间劳动力的自由流动， 地区收入差距就能进一步缩小。 所以，建立全国统一的市场是缩小我国东中西部差距，实现地区协调发展的关键政策 5. 试说明我国汽车产业应该如何改革才能应对加入 WTO 所带来的挑战。 【答】 加入 WTO 后，我国与美国达成到 2006 年汽车关税由 80100降至 25的协 议。 汽车产业属于资本密集型产业，不符合我国要素禀赋结构所形成的比较优势，因此在 降低关税后必然会受到一些冲击。在中国政府长期的政策扶持和保护下，汽车产业形成的 高额利润吸引各地纷纷上马整车企业，这些不具备规模优势的企业将面临国外大型汽车企 业的挑战。针对我国汽车产业中企业的不同情况，应采取以下措施： （1）对于一些在国内有较大市场，发展较好的大型汽车企业，可以通过以市场换资金 或换技术，通过与国外大型汽车企业合资或境外上市等方式获取资金，克服资本稀缺的瓶 颈。 （2）对于在国内市场份额不大，但管理水平高的企业，可以从整车制造转产到零配件 制造领域。汽车零配件制造业是汽车行业中相对劳动力密集的产业区段，因此我国发展汽 车零部件生产具有一定的比较优势。 （3）对于完全没有盈利能力的汽车企业可以破产。 当然，除了汽车产业的结构调整外，还需要消除汽车企业的政策性负担，促进其优化 公司治理，提高经营效率。 6. 根据李约瑟和 Mark Elvin 等学者的研究，在古代中国的科技、经济发展水平领先于欧 洲，13 世纪时中国的产业、技术已经达到 18 世纪欧洲工业革命出现前夕时的水平。试说 明为何科举制度使中国未能率先于欧洲出现工业革命，以至于到了 19 世纪中叶时中国的科 技、经济发展水平已经远远落后于欧洲国家。 【答】 （1）技术变迁主要取决于 3 个因素：试错次数；原来的技术水平；技术发 明曲线的右移。 （2）从技术发明曲线中可以得出 3 个结论：技术发明的概率是试错次数的增函数； 给定试错次数，技术发明的可能性随着现有技术水平的不断提高而下降；知识水平的 提高和新材料的改进，可以使技术发明曲线右移，发明的空间和可能性增大。 （3）前现代社会，技术发明主要依靠经验或者天才、能工巧匠的创造。中国人口多， 因而天才和能工巧匠的绝对数量也多，技术发明的可能性大。因此在古代，中国的科技、 经济发展水平领先于世界。 （4）然而，技术发明的可能性随着现有技术水平的提高而下降，因此中国古代的技术 变迁速度减缓，必须不断提高科学知识水平，才能突破瓶颈制约，使技术变迁持续下去。 （5）在现代社会，经过科学革命之后，数学模型和可控试验逐渐确立下来成为技术发