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毕业论文(设计) 毕业论文 海南高远食品有限公司 题 目 财务风险成因及对策 指导教师 学生姓名 刘广旭 二 O 一四 年 五 月 十八 日 II 海南高远食品有限公司财务风险成因及对策 摘 要 市场经济条件下,企业面临着越来越激烈的竞争,影响企业的各种风险因素也在 增加其中财务风险越来越受到管理者和投资者的关注。经营者对财务风险的防范水平 直接影响企业的财务成果,进而影响所有者的财富。在此基础上,以海南高远食品有 限公司为对象,采用了因素分析法,对海南高远食品有限公司财务风险进行了分析, 得出海南高远食品有限公司筹资结构不合理、投资缺乏科学性、营运资金周转不畅、 等财务风险现状。并为其提供了加强风险控制的策略,为企业的经济发展,经济效益 的稳定提高提供了方法与帮助。 关键词:高远产品;财务风险;风险控制 黑龙江财经学院毕业论文(设计) III Hainan Food Co. lofty causes of financial risks and countermeasures Abstract Under a market economy, enterprises are facing increasingly fierce competition, the impact of various risk factors of enterprises which are also increasing more and more financial risk managers and investors. Operators to guard against financial risks of a direct impact on the level of financial results of enterprises, thereby affecting the wealth of the owner. On this basis, Hainan Food Co., Ltd. is a lofty target, using factor analysis, lofty Hainan Food Co., a financial risk analysis, the Hainan Food Co. lofty financing structure is irrational, the lack of investment in scientific, operational poor liquidity, financial status quo risks. And provide an enhanced risk control strategy for the economic development of enterprises, improve economic stability and provide a method to help. Keywords: lofty food; financial risk; prevention measures 黑龙江财经学院毕业论文(设计) 1 目 录 摘 要 .I Abstract II 目 录 .1 绪 论 .2 1 财务风险的相关理论概述 .3 1.1 财务风险的含义 3 1.2 财务风险的分类 3 2 海南高远食品有限公司概况及其财务风险现状 .4 2.1 海南高远食品有限公司概况 4 2.2 海南高远食品有限公司财务风险现状 4 3 海南高远食品有限公司财务风险成因分析 .5 3.1 筹资结构不合理 5 3.2 投资缺乏科学性 6 3.3 营运资金周转不畅 6 4 海南高远食品有限公司财务风险控制对策 .7 4.1 拓宽筹集资金渠道 7 4.2 建立科学的投资决策机制 7 4.3 提升营运资金周转效率 7 结 论 .9 参考文献 .10 致 谢 .11 2 绪 论 全面提升企业的核心竞争力,走国际化的道路,这是企业发展的必然趋势,同时 也是实现企业战略性和跨越性发展的关键。但是,市场经济就是风险经济,企业的发 展并非一帆风顺,风险无时不在,也无处不在,如何有效的防范风险和控制风险是需 要研究的主要课题。论文通过对海南高远食品有限公司的概述和财务风险的防范研究, 目的是使企业能充分认识防范财务风险对于企业可持续发展的重要意义与对财务风险 识别和评估的必要性,以及引导企业思考如何结合自身特点和外部环境,建立一套财 务风险防范管理的应对方案,提升经营管理水平,保持可持续发展,最终实现企业价 值。 企业应正确认识财务风险防范在企业管理中的重要地位。财务风险防范对于每个 企业来说都是至关重要的,因为每个企业都会遇到财务风险问题。一个企业想要生存, 保障偿债能力,必须具有合理稳定的财务风险防范水平。文章主要是从财务风险成因分 析层面入手,提出海南高远食品有限公司财务风险存在的问题,并针对海南高远食品 有限公司的财务风险问题,采取有针对性的策略。使海南高远食品有限公司的财务更 加稳定,保证资金安全,提高了财务风险与防范的稳定性和安全性,为海南高远食品 有限公司在财务风险与防范方面以后的发展提供了参考和重要依据,对构建一个满足 资金需求、有效控制财务风险、具有重要的现实意义。有利于海南高远食品有限公司 树立正确的风险意识,实现企业价值最大化目标 文章以海南高远食品有限公司为对象,首先分析了财务风险的相关理论,它是研 究本文的理论基础,主要包括财务风险的含义及财务风险的分类,在此基础上对海南 高远食品有限公司进行研究,找出海南高远食品有限公司存在的财务风险问题。在依 据公司的概况和其财务风险现状,细致的分析了海南高远食品有限公司财务分析形成 的原因。并根据对其形成的原因的研究,提出针对海南高远食品有限公司的财务风险 控制策略。以保证海南高远食品有限公司能够有效的控制财务风险,实现企业收益的 最大化。 在论文研究过程中,主要运用了因素分析法。因素分析法是通过分析财务风险存 在问题,并计算其对目标财务指标影响百分率的分析方法。文章以海南高远食品有限 公司为对象,通过对海南高远食品有限公司的宏观经济环境、行业状况及其企业确定 的发展战略等进行分析。找出海南高远食品存在财务分析中的问题,并采取有效措施, 使企业能够有效地防范财务分析中遇到的问题,从而增强企业的市场竞争力,以使企 业达到健康、平稳、可持续发展的目的。 黑龙江财经学院毕业论文(设计) 3 4 1 财务风险的相关理论概述 1.1 财务风险的含义 财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投 资者预期收益下降的风险。财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问 题,财务风险是客观存在的,企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险, 而不可能完全消除风险。 1.2 财务风险的分类 企业财务风险根据资本运动的过程,可以划分为以下四个方面: (1)筹资风险 筹资风险是指企业由于筹资而不能按时足额的偿还借款的可能性,以及股东权益 的可变性。企业承担风险水平因负债的类型、期限以及使用方式的不同,所需要承受 的偿债压力也有所差异。如果筹措的资金不能达到预期的收益目标,致使企业不能按 时清偿债务,就会使企业产生经济危机,甚至会直接导致企业的倒闭。另一方面,由 于不能满足投资者的预期收益,企业也会丧失掉观望者的潜在投资。 (2)投资风险 投资风险是指由于企业缺乏科学的决策、管理措施不够完备、经济环境的复杂多 变等诸多因素,从而使投资的实际收益与预期收益发生偏离引发的风险,如投资项目 不能按时投产、利润率明显小于利息额,投资风险直接影响着企业的盈利状况和偿债 水平。 (3)资金回收风险 资金回收风险是指企业赊销产品之后,其应收账款收回的时间和金额的不确定性。 应收的货币资金不能及时收回,使之成为坏账可能的风险。资金回收风险的大小取决 于企业的经营管理水平,同时也会受到国家经济政策的影响。为了扩大销量和抢占市 场份额,很多企业都采用赊销的方式来吸引客户,这样做不但增加了坏账也使资金回 收风险加大。 (4)收益分配风险 收益分配风险是指企业在收益分配时的不确定因素引起的可能给企业的后续经营 和管理带来不利影响的风险。优秀的收益分配政策可以激发投资者的投资兴趣,提高 企业的声誉以吸引更多的潜在投资者。 黑龙江财经学院毕业论文(设计) 5 2 海南高远食品有限公司概况及其财务风险现状 2.1 海南高远食品有限公司概况 海南高远食品有限公司成立于 2004 年 12 月,注册资金 2550 万元,位于海南省定 安县定城镇塔岭开发区,是一家集水产养殖、加工与销售为一体的食品企业。公司已 经取得了 ISO9001 和 HACCP 认证,并严格按照标准要求去执行、管理公司。公司的经 营理念是:尽我们最大的努力来满足客户的需要,为客户提供更安全、更放心的食品。 2.2 海南高远食品有限公司财务风险现状 近年来,由于业务萎缩,客户流失,处于恶性循环之中。海南高远食品有限 公司也和其他企业一样,面临着各种各样的财务风险。目前,海南高远食品有限公司 面临的财务风险主要有以下几方面:由于宏观经济环境的改变,资金供需情况的改变, 海南高远食品有限公司未能准确把握资金供需市场的变化,没有根据投资规模来确定 其筹集资金的数额,导致其投资规模过大而筹集资金过少,引发筹资风险。海南高远 食品有限公司的经营管理者缺乏对市场的调查和科学论据的情况下,盲目的选择投资 方案进行投资,导致投资风险的形成。由于海南高远食品有限公司应收账款长期挂账, 难以收回,致使应收账款的数额不断提高,甚至成为坏账,在加上市场经济的前提下, 企业间的竞争不断加剧,产品更新换代速度快,产品大量积压,导致企业营运资金周 转不畅,形成资金回收风险。 6 3 海南高远食品有限公司财务风险成因分析 3.1 筹资结构不合理 企业的资本结构是由筹资决策决定的。企业筹资风险的发生是由筹资决策失误引 起的。企业一般是根据投资规模来确定其筹集资金的数额,企业筹资规模如果与其投 资规模匹配不当就会引发企业财务风险。而海南高远食品有限公司没有根据投资规模 来确定企业其筹集资金的数额。致使海南高远食品有限公司投资规模预计较大,而其 筹集资金过少,从而失去获利机会,无法获取预期的收益。负债是企业需要承担的法 定责任,必须按期偿还,如果到期偿还不了,就会导致企业财务风险的发生,甚至会 引发财务危机。资金结构合理不但可以降低企业的综合资金成本率,还可以使企业获 得财务杠杆利益,增加企业的价值。由于海南高远食品有限公司筹集资金过少,导致 资本结构不合理,致使负债资本占总资本比例过高。目前企业债能力最常用的两个财 务指标是短期流动比率和速动比率。其计算公式如下: 流动比率流动资产流动负债 (公式 3-1) 速动比率速动资产流动负债 (公式 3-2) 流动比率,是用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前,可以变为现金用于偿 还负债的能力。 速动比率是评价企业流动资产中可以很快变现用于偿付流动负债能力的指标,它 是对流动比率的补充。 资产负债率是反映企业长期偿债能力的重要指标,比率低,对债权人有好处,对 企业所有者不利。比率高,对企业所有者好处大,不够可能会使债权人蒙受损失。 表 3-1 2011 年2013 年流动比率、速动比率、资产负债率情况表 年份 2011 2012 2013 流动比率 速动比率 资产负债率 1.5 1.1 0.617 1.4 1.0 0.735 1.4 0.9 0.836 数据来源:海南高远食品有限公司 2011 年2013 年年报.资产负债表 如表 3-1 所示,海南高远食品有限公司 2011 年到 2013 年的流动比率在 1.4 到 1.5 之间,说明海南高远食品有限公司流动比率过低,可能会面临到期清偿债务的困难。 2011 年到 2013 年海南高远食品有限公司速动比率为在 1.0 左右,说明其偿债能力很一 般,需要通过加大筹资量,优化资本结构,使企业的偿债能力加强。海南高远食品有 限公司的资产负债率由 2011 年的 0.617 增加到 2013 年的 0.836,说明企业的负债比率 过高,很可能到期偿还债务时有困难,不能及时归还贷款。使企业最终走向破产的境 黑龙江财经学院毕业论文(设计) 7 地。 3.2 投资缺乏科学性 海南高远食品有限公司在经营活动中的投资包括针对内部投资和针对外部的投资 两大类。在对外部的投资上,海南高远食品有限公司往往为了追求眼前的利益而进行 投资,没有调查市场需求选择战略性的投资项目。缺乏完善的投资决策程序可以遵循, 决策者缺乏对投资风险的全面认识,投资什么样的项目,完全由企业的领导者依靠以往 的经验所决定。这样的投资会给企业带来很大的投资风险。海南高远食品有限公司的 内部投资项目主要是面向厂房和机器设备方面的投资,在对这些固定资产投资决策的 过程中,由于金额大、周期长、变现能力差,加之决策者对项目可行性的科学合理的评 估与论证不足,决策所依据投资信息的完整性和真实性无法得到保障,导致投资决策 失误,使投资项目不能产生目标收益,使资金无法按预计收回,导致海南高远食品有 限公司投资风险的形成。 3.3 营运资金周转不畅 营运资金是企业流动资产和流动负债的总称。营运资金周转不畅将直接影响企业 的交易活动的正常运行。市场经济条件下,企业之间竞争加剧,海南高远食品有限公 司由于只看眼前的利益,没有经过系统的调查,科学的论证,在对市场认识不足的情况 下,不断的扩大生产,导致产品积压现象严重,产品没有竞争力。为了解决产品积压 现象,海南高远食品有限公司采用赊销战术,不顾一切的赊销产品。导致应收账款的 金额不断增加,出现十分严重的拖欠现象,且拖欠时间长,使难以收回的应收账款变为 坏账的可能性非常大。从而导致企业营运资金周转不畅,引发财务风险。 8 4 海南高远食品有限公司财务风险控制对策 4.1 拓宽筹集资金渠道 海南高远食品有限公司的借入资金在不断增加,所有者权益没有变化,资金结构 出现恶化趋势;加之负债中,流动负债占比例较大,结构严重失调,公司短期还款压力 巨大。这些表明公司的筹资风险较大。对于海南高远食品有限公司来讲,主要可以采 取如下方法防范筹资风险: (1) ,做好筹资前的调研论证工作,减少筹资决策失误。在决策之前,公司应充 分考虑企业的规模和实力、企业销售收入的成长率和稳定性、资产结构的影响、财务 结构的弹性和企业的财务状况和偿债能力等方面的问题。 (2) ,尽可能选择权益筹资方式。这种筹资方式虽然理论资金成本较高,但可以 改善公司的资金结构,可以有效降低财务风险。 (3) ,如果要负债筹资,尽可能选择长期负债筹资。因为,公司的流动负债太多, 负债结构失衡,对公司发展不利。通过长期负债筹资可以缓解还款压力,降低近期财 务风险问题。 4.2 建立科学的投资决策机制 海南高远食品有限公司要制定一个合理投资风险管理制度。投资时,搜集好所有 可投资项目的的相关信息,并对所有投资项目未来收益进行比较和评估。做出具体的 投资方向,制定多个投资方案。之后对所以的投资方案进行逐一评价,选择出最好最 优的投资项目。因为市场是不断变化的,当企业的投资项目与预期计划的目标出现负 偏差,实际的收益金额小于预计金额时,就应当对投资方案进行改进,以达到最大收 益。如果投资项目与预期计划目标偏离迹象严重时,必须对投资项目进行再次评定, 多方面考虑该投资项目或对该投资项目进行提前清理,避免损失的再次扩大,并总结 其教训,提高经验,为下一个项目的决策工作做好准备。 收益和风险是正比例关系,只要有投资就会有风险的产生。海南高远食品有限公 司不应进行长期投资,虽然长期投资回报率高,收益大。但是长期投资投入资金较高, 而且时间周期过长。所以,其不确定的因素也会增加,投资风险必然会越来越大。所 以海南高远食品有限公司应该多进行中期投资和短期投资。对内投资时海南高远食品 有限公司根据对市场前景的调查,开发新产品,并淘汰销售量低市场前景差的产品。 以新式生产设备淘汰老式生产设备,提高对产品的加工效率。使企业可以拥有更加强 大的市场竞争力,获得更为广阔的市场前景。所以,企业的经营管理者对投资项目能 够正确的认知并给出科学的决策,可以合理的防范企业的投资风险。 4.3 提高营运资金周转 黑龙江财经学院毕业论文(设计) 9 营运资金周转率是指年销货净额与营运资金之比,反映营运资金在一年内的周转 次数。 就目前而言,海南高远食品有限公司存在营运资金周转不畅的问题可以通过以下 几方面解决: (1) ,加强对存货的管理。海南高远食品有限公司应该尽最大的能力减少积压存货 的数量,这是海南高远食品有限公司提高营运资金周转率的重要手段之一。其次,应 加强对存货质量的控制管理。对各种不同的存货按照其特性进行分类,通过对存货质 量情况的观察,了解存货的各项情况,并采取不同的方法对不同种类的存货进行控制。 尤其是对不合格的存货和积压的存货要尽快处理,最大限度地减少损失。 (2) ,加强应收账款的管理。海南高远食品有限公司应该对应收账款的回收派专人 进行管理,可以编制账龄分析表,使企业专管人员可以随时掌握应收账款拖欠时间, 还应该设立应收账款台账,让负责管理的工作人员能够及时了解每个客户的应收款项, 变更,结余账龄等财务信息。对往来企业的信用情况进行跟踪,如果发现例外情况, 应立即采取防范措施,以便降低损失。对于应收账款超过规定期限的,必须加大其催 收力度,采取多种方式强行收回。企业还能够将应收账款以出售、让利等多种方式进 行变现,减少坏账损失和加快流动资金的周转。同时,企业的坏账应当按照规定的比 例计提,并尽可能减少无法收回的应收款项给企业带来风险。 10 结 论 随着社会经济的不断发展,资金供需市场的变化,企业面临的财务风险越加复杂, 企业财务风险管理已成为企业管理的重要组成部分。以海南高远食品有限公司为研究 案例,通过对其经营管理方面的研究,找出了财务风险存在的问题及其风险形成的原 因,并根据这些原因确定对策,使企业财务风险控制上的漏洞不断减少,让企业的综 合管理水平更上一个台阶。通过对海南高远食品有限公司财务风险成因及对策进行研 究,发现其公司存在筹资结果不合理、投资缺乏科学性、营运资金运转不畅方面的财 务风险问题。并提出来拓宽筹资渠道、建立科学的投资决策机制、提升营运资金周转 效率三个方面的相应举措,提高

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