【金钥匙基础篇】技术分析量价时空

金钥匙基础篇 技术分析量价时空 前言：在所有指标中，成交量是最为重要的一个，没有成交 量，空谈成交价格没有实质性的意义。成交量是股票市场的基 石，它代表着市场的资金规模和流通性。 声明：本文归 “新人”霜妍博客所有，各位如果要是转载，请 注明出处和相关链接，转载于本博客，霜妍拜上，谢谢各位。 成交量概述：成交量是指在某一特定时间内，大盘或某只股 票的成交量，其单位可以是手数，也可以是股数。在行情分析 软件上，系统将成交量定义为内盘与外盘之和，也就是所有主 动性卖单和买单之和（外就是你拼命的想往里进，内就是你拼 命的想往外出） ，需要注意的是，通常人们说的大盘成交量指的 是成交金额。说明市场的活跃度和资金规模。成交量与成交金 额用下列公式表示 ： 成交数量（成交量）*成交价格= 成交金额（成交额） 量价关系原理：所谓量价关系就是指成交量和价格的同步或 背离的关系。成交量与价格之间的关系，市场上有三种观点： 1、价格是第一位的，成交量是次要的 2、成交量领先于价格运动 3、成交量验证价格形态 这三种观点没有对错，只是看的角度不同而已，没有严格意 义的区分。在这里霜妍要 说一下，我们的股票市场是一种群体 的行为，而不是单个的行为，既然是群体行为，那他就有群体 的差异性。有的人会从自己的角度出发，有的人会从资金角度 出 发，有的人会从消息面角度出发，但是终归有一点，他是亘 古不变的，任何角度任何因素，你最终都要反应在你的操作行 为上面。而操作行为一定会引发市场或者个股资金发生变化， 你要用金钱去让你的想法得到兑现，即是用你的真金白银去买 进卖出去实现你对市场的判断，所以这也是我们软件的立根之 本资金推动论。至于说，他的资金谁先来推动，后面谁来 火箭封市，这种态势谁来做，这个无所谓，不管什么样的人上 面样的角色都需要在资金这方面得到体现。这种行为就会引发 价格变动、指标的变化，希望大家能理解这一点。 成交量的外延： 上面的这些东西都是来表现成交量的变化的。首先来讲流通 盘，流通流通就是可以交换的，可以交易的，那非流通就是不 可以交易的。而“换手率 ”也称“周转率” ，指在一定时间内市场中 股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。 换手率 = 成交量/流通总股数100% 1）股票的换手率越高，意味着该只股票的交投越活跃，人 们购买该只股票的意愿越高，属于热门股；反之，股票的换手 率越低，则表明该只股票少人关注，属于冷门股。 2）换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易， 不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象，具有较强的变现能 力。然而值得注意的是，换手率较高的股票，往往也是短线资 金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。 下面详解，我们先来看下工商银行 流通盘： 2628.25 亿股，像工商银行他的流通盘如此之巨大， 而他的换手率就算是 1%，那他一天能换多少，你这种换手程度 有多大。大家可以想象一下，一 个很大的盘子中只有少部分东 西一样的概念。也就是说你的流通盘非常的大，就算同样的换 手率，整个换手的活跃度也不会很高。同样的，你的流通盘只 有 2628 万股，1%的换手率活跃度也是非常高的。所以说成交 量是反映一个股票的交易活跃度交易意愿的，但同时他的换手 率也是一个股票的重要反映指标，也就是流通盘流通的时候强 弱的指标。 今天道博股份（600136） ，一字涨停板，换手只有 0.07%，几 乎没有换手，那这股票明天还会上涨，原因就在于筹码被锁定。 再看中国国贸换手 0.04%，在这个中央位置换手非常低，换 手率低就意味着筹码没有分散，交易活跃度很低。一个股票交 易活跃度很低就证明筹码控制的非常牢 固，后期的空间就不可 限量，因为他的筹码一定会有一个分散的过程。所以说低位的 高换手或者中央位的低换手都是有讲究的。中国国贸 （600007）资金流进 换手率很低筹码锁定程度很高，你说这样 的股票后期的机会大不大，今天股价跌了，涨跌震荡很正常的， 重要的是筹码没有流出，因为换手很低嘛，10 亿的流通盘 换 手只有 0.04%，你可以算算多少。资金流进筹码锁定程度高股 票一定会上涨，具体什么时候涨，需要结合别的指标，后期有 机会霜妍会告知的，这块只说换手率的概念。也许你会问，霜 老师说股票换手率低说明关注的人少，不是冷门股吗？没错， 但是像现在的这种行情，工商银行换手率只有 0.07%但也上涨 了快 1 个点了。就是说这个不是绝对的概念，我所说的是阶段 性的换手。 再来谈谈量比， 量比是衡量相对成交量的指标。它是指股市 开市后平均每分钟的成交量与过去 5 个交易日平均每分钟成交 量之比。其计算公式为： 量比=现成交总手/（过去 5 个交易日平均每分钟成交量）当 日累计开市时间（分） 简化之则为： 量比=现成交总手/（过去 5 日平均每分钟成交量当日累计开 市时（分） ） 。 为什么说量比是衡量相对成交量的指标，因为成交量是一 个放量和一个缩量的概念，而放量和缩量不是一个绝对的概念， 霜妍相信大家都能理解，他有个对比有个参照物。 好，我补充了换手率和量比这两个去衡量股票的活跃程度的 强弱程度的指标。现在，霜妍在这里重点讲解这张量价关系的 图。 首先， 霜妍 我 将量价关系分为两大部分，一是放量、二是缩 量。在两大部分中呢又加上了两大位置，一是阶段低位、二是 阶段高位。为什么这么说，因为股票的高与底，只有相 对，没 有绝对。举个简单的例子，你说中国股市 6000 点是不是一个历 史高位？对目前来说是一个高位，但他会不会成为未来中国股 市永远的高位？仔细想一想， 不会突破 6000 点吗？可能你看 不到，但是完全有这样的可能的。对于股票而言，完全一样。 你说现在这个股票是 4 块钱，也是阶段性的 4 块钱，不会创新 高？所 以说，股票的高与低都是一个阶段性的概念，他不是绝 对性的。除了以上两点，还有股票的三个状态：价平、价跌、 价增。 举个实际的例子：阳光城（000671） ，举一反三 经常看霜妍微博的，很熟悉吧 这是一支老股票了，过去的就不说了，从 01 年开始，这只 股票是不是一直保持这缩量下跌的态势？ 无论如何，他都是一个缩量下跌的态势，之前说了缩量下跌 本身就表明空方占据主动，当然从 过去 01 年来说阳光城没有 做股本的扩大，就是除权。股本原先很小，现在变成 5 个多亿。 （为什么要股本扩大，只有股本扩大了，才有更大的空间来发 挥你的上市 的融资能力，没有那么大的股本没有那么大的盘子， 是融不了那么多的资金的，所以上市公司会不断的除权，来扩 大股本，增强其融资能力） 随后，不再跌了，开始价格走平，量也是逐渐放大，是不是 表明低位的时候有人在慢慢买进了？低位价格走平量能增加， 求货惜售，对不对。 之后开始放量，价格高扬，没多久开始出现高位放量滞涨的 现象，虽然有波段但没有涨多少。我所说的涨是向上拓展，而 不是在这里做波段或者说做高抛低吸。当一只股票高位放量滞 涨说明了什么，说明了有风险，要下跌嘛。 直到下一次重新走过，可以看后期是不是再次来过 放量跌，一波比一波凶，一直跌到他处于无量状态，特别是 这里，随后股价走平，量能逐渐开 始放大，不再创新底，开始 走出那种上涨的时候都伴随着成交量的放大，然后下跌的时候 伴随着成交量的减少。这就是我们所说的上涨有量，下跌无量， 并且股价走 平，不在创出新低，表明这段时间是不是有人进场 了？ 这个时候表明不再有人抛售（价格不再跌了） ，空方已经不再 占据主动，多方开始逐步的收复失地 往后走，开始高位震荡洗盘，尽管有波动，但是股票没有再 开始下跌的态势，而是出现一个平台状态，表示一个股票正在 进行洗盘，筹码再开始稳固，并且这个股票 已经开始跨过了智 能辅助线的压制，已经进入了一种上升通道，趋势走好，股票 开始出现一种整理态势，直到这个股票摆脱整理态势，出现了 临启动前的缩量状态。 一个股票在临启动前缩量，然后开始突 破 在低位的时候，有大量的资金买进阳光城的筹码，在高位的 时候震荡洗盘锁定其筹码，锁定的 原因是只有牢固，股票后期 才有涨势。想想，一个和尚没水喝，两个和尚抬水喝，三个和 尚没水喝，股票也是一样，一家说了算。他锁定通过的方式为 高位的横盘震 荡整理 箱体震荡方式，但同时保证下方量能 均匀，既没有缩量下跌也没有破坏趋势。 这是一个非常健康的洗盘状态，直到这个股票临启动前的严 重缩量。先是在这个位置连续放量，然后在横盘的时候严重缩 量地量水平（有机会会说地量地价天量天价） 。一个股票地量没 有跌然后突然放量上涨突破，表明这个股票开始上涨了 在横盘的时候，阳光城筹码稳固程度非常高的，没有人买也 没有人卖。此有两种原因：一、这股票根本无人问津。二、这 股票一定在一个人手里面。阳光城开始出现主升浪，从 10 块钱 一直拉到 20 多，翻了一倍。 相信到这里，一定有人问，我怎么知道他是阶段性高位，还 是阶段性地位呢？再给你们看样东西 箱体突破的时候，你觉得高了还是低了呢？5 块钱涨到 12 块 了，肯定高了。但是看下面的主力追踪资金流入流出情况呢？ 行情才刚刚开始，然后这个股票就从 12 涨到了 20 了。你现在 来看 12 块是高了还是低了