企业财务管理目标的制定和实现

企业财务管理是企业管理的一部分，是有关资金的获得和有效使用的管理 工作。财务管理目标，取决于企业的总目标。在企业总目标的指导下，财务管 理目标需要分层次的进行，从细节上落实目标。 一、企业的目标及其对财务管理的要求 企业是一个以营利为目标的组织，其出发点和归宿都是营利。企业一旦成 立，就会面临竞争，并始终处于生存和倒闭、发展和萎缩的矛盾之中。企业必 须生存下去才能获利；只有不断发展，才能求得生存；必须能够获利，才有生 存的价值。 企业生存的“ 土壤” 是 市场。企业在市场中生存下去的基本条件有两个：一 是以收抵支，二是到期偿债。相应地，企业生存的威胁主要来自两方面：一是 长期亏损，这是企业终止的内存原因；另一是不能偿还到期债务，这是企业终 止的直接原因。因此，力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力，减少破产的 风险，使企业能够长期、稳定地生存下去，是对财务管理目标的第一个要求。 企业是在发展中求得生存的。企业的发展集中表现为扩大收入。扩大收入 的根本途径是提高产品的质量，扩大销售的数量，这就要求不断更新设备、技 术和工艺，并不断提高各种人员的素质，也就是要投入更多、更好的物质资源 、人力资源，并改进技术和管理。在市场经济中，各种资源的取得，都要付出 货币。企业的发展离不开资金。因此，筹集企业发展所需的资金，是对财务管 理目标 的第二个要求。 建立企业的目的是获利。从财务上看，盈利就是使资产获得超过其投资的 回报。在市场经济中，没有免费使用的资金，资金的每项来源都有其成本。每 项资产都是投资，都要从中获得回报。财务主管人员务必使企业正常营业产生 的资金和从外部获得的资金能有效地加以利用。因此，通过合理、有效地使用 资金使企业获利，是对财务管理的第三个要求。 综上所述，企业的目标是生存、发展和获利。企业的这个目标要求财务管 理完成筹措资金、并有效地使用资金的任务。 二、企业财务管理目标的两个层次 上述企业目标对财务管理的要求，应该统一起来加以表述，以便判断一项 财务决策是否符合企业目标。因此，企业的财务管理目标在着眼于获利能力的 同时，也要着眼于企业的生存和发展能力。企业财务管理目标应分为两上层次 ：即最高目标和基本目标。企业财务管理最高目标应着眼于企业的获利能力； 基本目标应着眼于企业的生存和发展能力。 现今中西方理财学界比较公认的企业理财目标是股东财富最大化，这一目 标考虑了企业每天必须面对的两个现实因素：不确定性和货币时间价值。明确 理财目标有利于克服管理上的片面性和短视性，对企业的生产经营活动和理财 活动，可以从更广阔的视野和更长远的考虑上发挥其统帅作用。但股东财富最 大化这一目标，反映的是企业获利能力的高低，并未反映企业拥有的现实支付 能力。 企业现实支付能力的强弱是通过现金流量的大小来反映的，现金流量的大 小在一不定期程度上决定着企业的生存和发展能力。即使是资产总额非常庞大 和利润额很高的企业，也可能会在短期内因为现金资产的拮据，而发生支付困 难或偿债困难。如果发生支付困难，即企业没有足够的货币从市场换取必要的 资料来源：中国教育在线 / 资料来源：中国教育在线 / 资源，企业就会萎缩，直到无法维持最低的运营条件而终止。如果发生偿债困 难，即企业没有足够的现金偿还债务，即使企业有赢利也有可能因为诉讼而破 产。而一个亏损企业，只要能按时偿还到期债务，就可以继续生存下去，寻找 新的发展机会，力争扭亏为盈。因此，企业在实现其盈利目标的过程中，必须 十分关注其现金流动的信息，力争保持最佳现金流量，保证企业财务状况正常 化，并以此作为企业基本的财务管理目标。 三、最佳现金流量的确定和实现 最佳现金流量的大小可以通过最佳现金持有量来确定。我们知道，现金是 非盈利性资产，现金持有量过大，表明资源处于闲置状态，因此，企业必须采 用一定的方法确定比较合理的现金持有量最佳现金持有量。期末现金持有 量是期初现金持有量与本期现金净流量之和，本期现金净流量是本期现金流入 量与现金流出量之间的差额。因此，确定了期末最佳现金持有量之后，就可以 确定本期最佳现金净流量以及最佳现金流入量和最佳现金流出量。 最佳现金流量是通过现金流量管理来实现的。现金流量的管理应结合财务 收支计划和日常管理来进行：根据企业的内、外部环境和条件，统筹企业一定 时期以至逐日的现金流入与流