不良资产处置国际经验比较五

不良资产处置国际经验之比较（五） -不良资产处置机制及对印度尼西亚经济复苏的影响 印度尼西亚银行重组管理局副主席： 一、印度尼西亚私有银行改革的形势 1997 年中期，印度尼西亚开始发生金融危机。虽然印度尼西亚并不是亚洲地区第一个 受到这场危机袭击的国家，但是印度尼西亚却是损失最大的国家。出现这一现象是因为外 国短期债务结构上存着着缺陷和国内银行业资本总额较小。从 1997 年至 2000 年，印度尼 西亚商业银行的数量锐减了将近 40，有 67 家银行关闭，还有另外 20 家银行被印度尼西 亚银行重组管理局管理，其中 10 家已合并成为 Danamon 银行，7 家调整了资本结构，剩下 的 3 家还没有处置。 为了保证印度尼西亚银行业的运转和避免房地产业的情况进一步恶化，印度尼西亚政 府发行了总数为 6538 万亿印尼盾的公债和债券。大约有 426 万亿印尼盾的债券用于调整 国有银行、被接管银行和私有银行的资本结构，229 万亿印尼盾是公债，主要用于由政府 通过中央银行实施的清偿信贷和担保计划。 二、印度尼西亚的银行重组和不良贷款处置 1印度尼西亚银行重组管理局的建立和作用。为了保证政府担保计划和银行业重组计 划的实施，政府于 1998 年年初正式成立了印度尼西亚银行重组管理局。政府给印度尼西亚 银行重组管理局规定了五年时间，截止到 2004 年。其使命可以概括为以下两项：一是通过 银行业和公司债务重组来促进经济复苏；二是尽量收回政府的资金，以减轻用于调整资本 结构的政府预算负担。 与东南亚地区其他类似的机构相比，印度尼西亚银行重组管理局有其特色，它不只关 注债务重组和资产处置，而且负责政府担保计划的实施，关闭无支付能力的银行，调整资 本结构及银行合并活动。这些工作基本上属于银行处置、重组和出售的范畴，统一由印度 尼西亚银行重组管理局下属的银行重组部负责。 在支持银行系统清理整顿的过程中，印度尼西亚银行重组管理局接收了从被关闭、冻 结资产和调整资本结构的银行转过来的不良贷款。资产管理信贷部负责管理这些资产，以 偿付政府用于银行系统清理整顿所支出的费用。在有选择地对一些银行进行清算后，私有 银行的主要所有者凡是被发现违反法定贷款限制，印度尼西亚银行重组管理局都要接管其 所有的财产和企业。这些资产先被管理起来，最终要卖掉，以清偿前股东的债务。属于股 东的这些资产由印度尼西亚银行重组管理局下属的资产管理投资部负责管理。 2被管理的资产和债权。截止 2001 年 9 月，转让给印度尼西亚银行重组管理局的贷 款资产组合大约为 269 万亿印尼盾，涉及到 194000 多个债务人。除了贷款之外，还包括价 值 132 万亿印尼盾的银行股权和价值 113 万亿印尼盾的公司股权。它所管理的资产和债权， 合在一起大约为 523 万亿印尼盾。在 2000 财政年度，印度尼西亚银行重组管理局已成功地 为政府筹措到 189 万亿印尼盾，从而实现了自己的目标，在 2001 财政年度，它准备筹措 27 万亿印尼盾的现金和 10 万亿印尼盾的公债。实现每年预算中的这些目标，对收回国有 资金和减轻政府预算压力是至关重要的。 3资产管理信贷部的金融资产组合。资产管理信贷部的主要任务就是对印度尼西亚银 行重组管理局资产组合中的贷款进行重组和处置。按照贷款价值可以分成三类：第一类是 公司贷款，其账面价值超过 500 亿印尼盾；第二类是商业贷款，这类贷款的账面价值在 50 亿至 500 亿印尼盾之间；最后一类是小额的和中小企业贷款，这一类贷款的账面价值在 50 亿印尼盾以下。总贷款价值中有 85以上集中在公司贷款，但债务人的数量仅仅占到 1。这种形态决定了印度尼西亚银行重组管理局所采取的重组策略。 4债务管理和处置策略。所采用的策略如下：为了加快贷款组合的收回和重组，把重 点放在公司贷款的重组上。解决这些债务可以采用现金结算、延长偿债期限、准股权或直 接股权、债转股和资产结算的方式。而公司贷款重组则将采用优先竞标私募、拍卖或公 开出售、转融资和证券化的形式。 债务重组部以有效的方式对前 21 位负债人中 85负债人进行了重组，总贷款价值为? 75 万亿印尼盾。这 21 个负债人或债务人在印度尼西亚银行重组管理局贷款组合所占的 比例最大，堪称重组过程中的晴雨表。另外，还分三批完成了总额为 32 万亿印尼盾的公 司贷款的出售。对于商业贷款，为了增加贷款价值，将具体的工作外包给第三方。这类贷 款已给了四个代理服务商。在代理商进行重组时，这些贷款将被包装成几类，以便进行处 置。小额的和中小企业贷款将被重新包装，然后再出售，目的是为了加快收回资金的速度， 减少印度尼西亚银行重组管理局工作人员的工作强度，使其能把主要精力放在公司债务重 组上。这类贷款也采用了应急计划，该计划是给予债务人 50 亿印尼盾的贷款，让其偿还未 偿付的贷款，但这不适用于抵押贷款、卡式贷款或信用卡。 5公司股权的管理与处置。管理和处置这类资产时所采用的策略是：首次公开发行股 票、战略性股权出售/配售、出售资产和转融资。印度尼西亚银行重组管理局按照公司资产 处置计划，通过出售其控股公司所控股的一些公司，2000 财政年度和 2001 年前八个月共 筹集到 32 万亿印尼盾，处置的实得款项达到 35 万亿印尼盾。到目前为止已经处置了 224的公司股权，另外有 59的股权正在处置过程中，而且应当在 2001 年内处置完。 2002 年财政年度准备处置 20的公司股权。 6银行重组。由于印尼盾大幅贬值，印度尼西亚的经济开始恶化，人们对印度尼西亚 银行系统失去了信心。为了稳定银行业，恢复民众信心，政府出台了担保计划和印度尼西 亚银行偿付能力协助计划(BLBI)。政府采取了综合性的措施来恢复银行业的元气，其中包 括允许银行资本结构调整计划，以兼并和关闭的方式将一些银行合并，这样这些银行就可 能再度在银行系统中发挥积极的作用。 依照银行重组的计划，印度尼西亚银行重组管理局以公债的方式，成功地完成了十一 家银行的资本结构调整，支出总额为 1317 万亿印尼盾。另外还完成了印度尼西亚一家大 银行Dammon 银行与九家被接管银行的合并。 7不良资产的趋势。金融危机初期，印度尼西亚银行系统的不良资产比例很高，在贷 款总额中占到了 486。这是造成一些私有银行倒闭的原因之一。不过，在政府和印度 尼西亚银行重组管理局的共同努力下，近两年来不良资产比例下降得很快，到 2000 年底达 到了 188。之所以出现这种变化，是因为不良资产转给了印度尼西亚银行重组管理局 和市场进一步增加了新的贷款，这就提高了被划入目前贷款的总值。然而，188的不良 资产比例还是偏高，还应当加快贷款重组，增加新的贷款，把印度尼西亚银行重组管理局 重组的贷款转给银行，从而降低不良资产比例，在 2001 年达到 5的目标。 8印度尼西亚各银行的资本资产比率。在发生金融危机后三年，印度尼西亚各银行 资本水平大幅提高，全系统的平均资本资产率达到 4。到 2001 年底，这一比率有望提 高到 8，达到中央银行对资本充足率的要求。为了实现这一目标，确定了三项主要措施： 即提高经