中央银行与货币政策总练习与答案

中央银行与货币政策总练习 一、名词解释 1. 中介目标 2. 再贴现政策 3. 法定存款准备金政策 4. 公开市场操作 5. 道义劝告 6. 窗口指导 7. 信贷配给 1中介目标中介目标是处于货币政策最终目标与货币政策操作目标之间的、与最终 目标精密相关的、中央银行可以观测与控制的效果指标，又被称为“远期目标” ，常见的主 要有利率和货币供给量等金融变量。 2再贴现政策再贴现政策是指中央银行通过提高或降低再贴现率、以影响商业银行 等存款货币机构获得的再贴现贷款和超额准备金而达到增加或减少货币供给量、实现货币 政策目标的一种政策措施。再贴现政策应该包括再贴现率的调整和再贴现条件的规定两个 方面内容。 3法定存款准备金政策法定存款准备金政策是指中央银行在法律规定允许的范围内 通过规定或调整法定存款准备金率以改变商业银行等存款货币金融机构的超额准备及其信 用创造能力而达到扩张或收缩信用、实现货币政策目标的一种政策措施。法定存款准备金 政策涉及法定存款准备金的构成、法定存款准备金率的确定和法定存款准备金率的调整程 序三方面内容。 4公开市场操作公开市场操作是指中央银行在公开市场买进或卖出有价证券以改 变商业银行等存款货币机构的准备金而达到增加或减少货币供给量、实现货币政策目标的 一种政策措施。公开市场操作有防御性公开市场操作与主动性公开市场操作之分。 5道义劝告道义劝告是指中央银行利用其声望与地位，对商业银行及其他金融机 构以公告、指示、会议或与金融机构负责人直接面谈等方式以使商业银行及其他金融机构 正确理解货币政策意图，主动自觉地配合采取相应措施配合货币政策的实施。 6窗口指导“窗口指导”一词源于日本银行，是指中央银行根据产业动态、物价 变动趋势和金融市场的动向，规定商业银行信贷的重点投放方向及其规模等。这些规定虽 然不具有法律的强制性，但是由于中央银行对不配合的银行一般将采取制裁措施，使得窗 口指导具有一定的强制力。 7信贷配给当信贷资金需求超过银行可贷资金时，在同样具有信贷资金需求的借 款者中，有的借款人可以获得银行信贷，而有的借款人即使这些借款者愿意支付更高的利 率也难以获得银行信贷，这种现象即为信贷配给。 8货币政策时滞货币政策作用的时滞效应是指货币政策从需要制定到这一政策最 终发生作用之间的时段差。货币政策作用的时滞效应可以划分为内部时滞和外部时滞两个 阶段。货币政策的内部时滞是指中央银行从制定货币政策待采取行动所需要占用的时间。 货币 政策的外部时滞，就是货币政策的传导时滞，是指中央银行采取行动到这一新的货币政策 最终对经济发生作用所需要耗用的时间。 9回购协议回购协议是指中央银行在买进有价证券的时候，同时与有价证券的 出售者签订、要求出售者在约定时间按照约定的价格购回其所出售的有价证券的协议；回 购协议的政策意义在于为社会提供短期资金、满足临时资金需求，防止政府债券不规则的 2 波动、稳定金融市场。 10单一规则单一规则就是确定一个长期不变的货币供给量的增长率，使得货币供 给量按照固定规则而稳定增长，以避免经济活动波动，保持基本稳定。货币学派认为，货 币需求是稳定的函数，货币供 给是由货币当局可以直接控制的外生变量，因此，只要货 币供给量的增 长率保持稳定，经济活动就会保持基本稳定。 11相机抉择相机抉择是指货币政策与财政政策反经济周期操作或者逆经济风向 操作，以“烫平”经济波动，保持稳定发展态势。具体而言，当经济运行处于衰退时期时， 中央银行应该采取扩张性货币政策来增加货币供给量、降低利率水平，以此来拉动消费需 求和投资需求，促进经济发展；当经济处于繁荣时期时，中央银行应当采取紧缩性货币政 策，减少货币供给量、提高利率水平，以此来降低投资需求与消费需求，抑制通货膨胀。 二、单选题 1.拥有垄断的货币发行权是（ ）特有的权利和最根本、最重要的标志。C A 财政部 B 商业银行 C 中央银行 D 存款金融机构 2国务院决定自 1984 年 1 月 1 日起中国人民银行专门行使中央银行职能，标志着新中国 的中央银行制度转向( )中央银行制度。C A 复合式 B 大一统 C 单元式 D 二元式 3在中央银行三大职能中，集中保管商业银行的存款准备金是( )中 央银行职能的具体表现。A A 银行的银行 B 政府的银行 C 发行的银行 D 最后贷款人 4( )属于中央银行作为“政府的银行”职能范畴。B A 最后贷款人 B 为政府融通资金 C 垄断货币发行 D 清算业务 5与日本、德国、英国三国中央银行负债业务不同的是，在中国人民银行负债业务中，目 前居于第一位的负债业务是( )。B A 货币发行 B 对金融机构的负债 C 自有资本 D 对非金融机构的负债 6与日本、德国、英国三国中央银行资产业务不同的是，在中国人民银行资产业务中，目 前居于第一位的资产业务是( )。C A 有价证券业务 B 对存款货币机构的债权 C 国外资产 D 对其他金融机构的债权 7在货币政策目标体系中，宏观性由强到弱的正确次序是( )。D A 操作指标、中介目标、最终目标 B 中介目标、操作指标、最终目标 C 中介目标、最终目标、操作指标 D 最终目标、中介目标、操作指标 8在货币政策四大目标中，其中( )两大目标之间是一致的，不存在冲突性。 A A 经济增长与充分就业 B 物价稳定与充分就业 C 经济增长与物价稳定 D 物价稳定与国际收支平衡 9. 自然失业是指( )。 D A 非自愿失业 B 自愿失业 C 摩擦性失业 D 自愿失业和摩擦性失业 10在一般性货币政策工具中，( )既可以调节利率水平，又可以调节利率结构。 B A 再贴现政策 B 公开市场操作 C 法定存款准备金政策 D 再贷款政策 11在常规性政策工具中，( )既可以调节信贷结构，又可以防止金融恐慌。 C A法定存款准备金政策 B 公开市场操作 C再贴现与再贷款 D 优惠利率政策 12由于其能够对货币供给量及经济产生巨大的震动性而被西方经济学家喻为“更像巨斧 3 而不像小刀”的一般性货币政策工具是( )A A 法定存款准备金政策 B 公开市场操作 C 再贴现政策 D 再贷款政策 13流动性比例管理应属于( )。B A 一般性货币政策工具 B 直接信用控制 C 间接信用控制 D 选择性货币政策工具 14. 在中央银行下列行为中，( )可以导致基础货币的减少。 A A 在公开市场上卖出政府债券 B 在公开市场上买进政府债券 C 在外汇市场购买外汇 D 在黄金市场上购买黄金 三、多项选择。 1 （ ）属于中央银行作为“政府的银行”职能之范畴。AC A 制定与实施货币政策 B 作为最后的贷款人 C 组织与实施金融监督管理 D 办理商业银行之间清算业务 2在下列中央银行行为中，可以导致基础货币增加的是( )。ABC A 公开市场买进有价证券 B 降低再贴现率 C 财政部直接透支 D 出售外汇与黄金储备资产 3在下列弥补财政赤字的融资方式中，不会导致基础货币增加的是( )AB A 弥补财政赤字的税收融资 B 财政赤字的债券发行 C 弥补财政赤字的通货发行 D 向中央银行直接透支 4充分就业应当排除自然失业，下列哪些失业属于自然失业( )BC A 非自愿失业 B 自愿失业 C 摩擦性失业 D 三个都是 5在一般性货币政策工具中，缺乏弹性或灵活性的货币政策工具是( )CD A公开市场操作 B 利率管制 C再贴现政策 D 法定存款准备金政策 6再贴现率特点是( )。ABD A 短期利率 B 官方利率 C 长期利率 D 基准利率 7下列货币政策工具中，属于选择性货币政策工具的是( )。ABCD A 利率控制 B 优惠利率 C 法定保证金比率 D 不动产信用控制 四、是非题 1政府的银行是中央银行最基本、最重要的基本标志，中央银行首先应是政府的银行。 错 2中央银行的资金运用创造了其资金来源，而商业银行的资金来源决定了其资金运用。 对 3货币发行与集中保管商业银行的存款准备金都属于中央银行的负债业务。对 4中央银行是不以营利为目的的金融管理部门，按照自愿、有偿的原则吸收法定存款准 备金。错 5中央银行主要是通过再贴现与再贷款、公开市场买进有价证券、购买外汇与黄金储备 资产等途径投放基础货币。对 6中央银行虽然不经营一般商业银行业务，但是其业务性质仍是信用中介或金融中介。 错 4 7中央银行无论是从商业银行处还是从非银行社会公众处公开买进政府有价证券，对基 础货币的影响是相同的，但是对存款货币机构存款准备金的影响是不同的。对 8在货币政策诸目标中，只有物价稳定与经济增长之间不存在冲突性。错 9中央银行公开市场操作对基础货币的控制效果与对准备金的控制效果一样具有确定 性。错 10一般而言，货币政策中介目标与货币政策总目标相关性相对较弱，而与货币政策工 具、操作目标相关性较强。对 11选择性货币政策工具是指中央银行用以调控货币供给总量、信用供给总量和一般利 率水平，或是针对某些特殊经济领域、特殊用途的信贷而采用的货币政策工具。错 12一般性的货币政策工具可以在不影响货币供应总量的条件下，影响银行体系的资金 投向和不同贷款的利率。错 13防御性公开市场操作是指中央银行为了抵消那些非中央银行所能控制的因素对存款 货币机构准备水平和货币供给量的影响、维系既定的货币政策而进行的公开市场操作。对 14中央银行通过逆回购协议操作，可以吸收外部因素所造成的暂时过剩的准备金，维 系货币供给稳定。对 15再贴现政策、法定存款准备金政策和公开市场操作均具有较强的政策告示效应。错 16当金融市场资金比较过剩时，中央银行可以通过公开市场操作买进有价证券，减少 基础货币供给而实现紧缩货币供给的政策目的。错 18信贷传导机制作为传统理论的修正与补充，更加注重金融市场不对称信息对借款 者的信用可得性的影响，更加强调了金融中介机构在货币与信用供给中的能动性。对 19货币政策内部时滞长短不仅取决于中央银行的决策水平、对金融控制能力及其独 立性等因素，还取决于货币政策的操作力度、金融中介机构以及非银行社会公众对货币政 策反应的敏感程度。错 20货币政策外部时滞的长短，主要取决于货币政策的操作力度、金融中介机构以及 非银行社会公众对货币政策反应的敏感程度，是中央银行难以直接控制的。对 五、问答题 1、中央银行的性质是什么？与商业银行的区别主要表现在哪些方面？ 2、中央银行的职能是什么？ 3、如何理解中央银行