全国主要股权交易所

天津股权交易所 一、交易所简介 天津股权交易所（简称“天交所” ）是经天津市政府批准，由天津产权交易中心、天津 开创投资有限公司等机构共同发起组建的公司制交易所，在天津滨海新区注册营业。自 2008 年年底开始运行以来，累计挂牌企业已经达到 315 家，总市值超过 270 亿元。 目标定位 充分运用国家给予的政策优势，借鉴国内外先进的金融理念、技术和管理经验，从 “两高两非”公司股权和私募基金份额两产品交易起步，通过市场组织、交易产品、交易 制度、交易形式等方面进行分阶段、分层次创新，逐步建成包括多层次、多品种、多交易 方式、面向全国的统一市场体系，构筑中国多层次资本市场体系的重要基础层次。 基本功能 1.融资功能：为成长型企业、中小企业和高新技术企业以及私募基金提供快捷、高效、 低成本融资； 2.投资功能：为投资者提供具有较高投资价值的多交易品种，提供畅通便捷的进入与 退出通道； 3.交易功能：为“两高两非”公司股权、私募基金份额提供挂牌交易平台, 通过独特电 子交易系统，形成较强的市场定价能力； 4.规范功能：建立适用于中小型企业的信息披露制度和市场信用体系，增加挂牌企业 的透明度，提高市场效率，降低市场风险。 5.孵化筛选功能：通过市场融资、交易和规范的信息披露，持续、贴身的高品质服务 和管理，促进挂牌公司熟悉资本市场规则，完善公司治理结构，形成合理发展战略，提升 核心竞争能力，实现快速成长，并通过市场化的筛选机制，源源不断地为主板市场、中小 企业板市场、创业板市场和境外证券交易所筛选和输送优质成熟的上市后备企业。 业务范围 1.为“两高两非”公司提供股权融资； 2. 为“两高两非”公司股权提供交易平台； 3.为私募基金提供融资； 4.为私募基金份额提供交易平台。 除上述业务外，天交所正在积极探索的业务还包括： 1.非上市公众公司股权交易； 2.企业债券交易； 3.理财产品交易； 4.信托产品交易； 市场体系 天交所在市场体系与制度设计上进行了创新，形成了完整而具有特色的市场体系与制 度。 双层次多板块市场体系：天津股权交易所正通过合资合作，按照“统一业务模式、统 一市场准入、统一交易规则、统一交易系统、统一信息披露、统一自律监管”的原则，积 极与全国 18 个省（自治区）共同构造统一分层的全国性股权交易市场体系。目前，内蒙、 浙江分支机构已设立完成，各项业务全面启动；与山东、河北、陕西、安徽等地合作协议 已签订；与广东、深圳、山西、广西、辽宁、吉林、黑龙江、贵州、云南、甘肃、海南等 十余省市达成明确合作意向，年内将完成分支机构设立。 完善的交易制度：天津股权交易所已经采取做市商双向报价、集合竞价与协商定价相 结合的混合型交易制度（与 1997 年以前 NASDAQ 制度基本相同） ，制定并完善了“两高两 非” （即，高科技高成长、非上市非公众）公司股权交易规则、保荐制度、合格投资人制度、 登记托管制度等，开发了交易软件系统、交易清算系统和交易专用网站，形成了较为完备 的交易软件系统体系。实现了在线申请注册、信息披露、在线咨询、网上交易、交易资金 管理、股权交割、清算等功能。 在定价模式上，天交所根据自身的市场定位，选择了在不同交易时段分别采用做市商 双向报价、集合竞价和协商定价的混合定价机制， 市场特色 融资金额：一般每次融资不超过 5000 万 融资时间：一般从项目启动到完成项目融资用时 3 个月左右（ 3-6 个月） 融资效率：一年内可以通过天交所市场实现多次股权融资 融资成本：有效控制企业的融资成本（100-150 万） 二、交易所上市流程分析 天交所具备融资功能。天交所将按照“筛选企业辅导改制登记托管私募 融资持续培育天交所挂牌交易公开市场上市交易”的“路线图” ，逐步健全市 场化的孵化、筛选机制，源源不断地为主板、中小企业板、创业板和境外证券交易所输送 优质成熟的上市后备企业。 上市流程： 企业挂牌基本条件 1. 依法注册的股份有限公司，规范经营不少于 1 年； 2. 公司主营业务完整、突出，具有活跃、持续的经营业务记录，资产经营状况良好； 3. 公司治理结构健全，核心高级管理人员稳定，内部管理控制制度完善； 4. 最近两个会计年度内无违反法律、法规行为，无不良信用记录； 5. 不存在任何可能严重影响公司资产和业务的法律诉讼案件、或有负债等事件； 6. 取得至少一个在交易所注册，具有保荐资格的机构在尽职调查后出具的保荐意见书； 7. 取得至少有一个在天交所注册，具有资格的做市商承诺为其提供双向报价做市服务； 8. 公司任一股东持股最小数量不低于公司总股本的 1/200； 9. 监管机构和交易机构要求的其他条件。 股权登记 1. 股权登记托管申请表； 2. 公司设立有关文件，包括但不限于股东出资协议、验资报告、章程等； 3. 公司营业执照复印件（加盖公章） ； 4. 公司签发的股权凭证和股东名册。股东名册（含电子数据）应当包括以下内容：公司股 权总额、股东姓名或名称、持股数量、身份证号码或工商营业执照号码； 5. 经在天交所注册、取得资格的会计师事务所出具的最近两年、最近一期审计报告；设立 不足两年的，提供最近一年和最近一期审计报告； 6. 公司自成立起的股本变动情况和分红情况； 7. 登记托管部门要求的其他文件。 申请股权挂牌交易 1. 股权挂牌交易申请书； 2. 申请股权挂牌交易的董事会和股东大会决议； 3. 公司设立相关文件； 4. 营业执照复印件（加盖公章） ； 5. 公司法定代表人身份证明文件； 6. 在天交所注册、取得资格的会计师事务所出具的公司最近 2 年和最近一期审计报告；若 设立不足 2 年，提交上一年和最近一期审计报告； 7. 全部股份登记托管的证明文件； 8. 关于董事、监事和高管人员持股情况说明和董事、监事、高管人员声明及承诺书 ； 9. 按照有关规定编制的股权挂牌交易说明书； 10. 在天交所注册、取得资格的律师事务所出具的法律意见书； 11. 在天交所注册、取得资格的保荐人出具的挂牌交易保荐书；保荐人与挂牌公司签订的 保荐协议书； 12. 在天交所注册、取得资格的做市商出具的做市承诺书；做市商与挂牌公司签订的做市 协议书； 13. 公司签发的股东名册，股东身份有效证明文件或自然人身份证。股东名册（电子数据） 应当包括以下内容：公司股份总额、股东姓名和名称、持股数量、身份证号（或工商营业 执照号码） ； 14. 天交所需要的其他文件。 做市商注册条件 在中华人民共和国境内依法设立的具有独立法人资格的投资机构、合伙企业以及具有投资 资格的独立经济组织，可以向天交所申报注册成为做市商。 申报注册成为做市商，申报机构应当具备以下条件： 1. 已经在天交所注册成为合格投资人； 2. 净资产不少于 5000 万元人民币； 3. 具有完善的内部管理制度、操作规程和健全的内部风险控制机制、激励考核机制； 4. 对“两非两高”公司股权交易市场以及市场挂牌公司具有较强的研究和分析能力； 5. 设置做市业务部门，有 3 人以上的专职人员，其中至少一名通过证券从业人员资格考试 （如：证券市场基础知识和证券投资分析；证券市场基础知识和证券发行与承销等） ，岗位 设置合理、职责明确； 6. 提交申报前 2 年没有违法和重大违规行为； 7. 天交所规定的其他条件。 做市商注册指引 做市商注册应提交文件 1. 做市商注册申报表； 2. 申报机构营业执照 （副本复印件） ； 3. 申报机构股东（大）会和董事会关于申报注册做市商资格的决议； 4. 申报机构董事、监事、高级管理人员和主要股东情况的说明； 5. 申报机构对申报文件真实性、准确性、完整性承担责任的承诺函，并应由全体董事签字； 6. 申报机构做市业务的内部管理制度和操作规程； 7. 申报机构做市业务部门情况介绍（包括人员构成、岗位设置、职责划分等） ； 8. 申报注册前 2 年，申报机构在资本市场投资情况的报告（包括做市业务尝试情况总结） ； 9. 申报机构经注册会计师审计的最近 2 年和最近一期资产负债表、利润分配表和现金流量 表（复印件） ； 10. 提交申报注册前 2 年无违法和重大违规行为的书面说明； 11. 申报机构的承诺书。 有关资料文件的说明 1. 所有的证明材料必须加盖公章； 2. 所有的复印件必须注明“与原件一致”并盖章； 3. 内部管理制度和操作规程至少包含以下内容：决策机制，信息沟通，监督管理，操作流 程等 4. 承诺书需要法定代表人签字； 5. 无违法违规书面说明需要法定代表人签字。 做市商注册流程图 保荐机构注册条件 以下四类机构可以在天交所申请注册取得保荐资格： 1. 在天交所注册取得做市商资格，可取得为拟股权交易企业提供保荐资格； 2. 非银行类金融机构（主要是证券公司、信投公司、资产管理公司、信托基金和 公司） ； 3. 具有较高行业自律水平的社团法人； 4. 取得天交所特许资格的市场专业服务机构。 取得保荐机构资格须具备以下条件： 1. 具有较强的投资价值研究分析能力； 2. 通过证券从业资格考试（证券基础知识和任何一门专业知识）的专业人员不少 于 5 名，其中，至少有 1 名通过证券承销与发行 、1 名通过证券交易 、1 名通过证券投资分析 、1 名通过证券投资基金考试； 3. 通过司法从业人员执业资格考试、注册会计师执业资格考试专业人员至少各 1 人； 4. 具有培育、指导企业成长或向资本市场输送优秀企业的良好业绩记录； 5. 具有专门部门和专业人员对保荐挂牌企业信息披露和合规经营进行督导，具有健全的督 导管理制度。 保荐机构注册指引 保荐机构注册应提交文件 1. 保荐机构注册申报表； 2. 申报机构营业执照或其他身份证明文件（复印件） ； 3. 申报机构最近 2 年和最近一期财务报表或其他资产证明文件； 4. 申报机构专业人员简历和资格证明文件； 5. 申报机构在企业培育、指导、督导等方面业务能力的证明资料； 6. 申报机构保荐业务部门职责及人员配置方案； 7. 申报机构对保荐企业进行督导服务相关制度； 8. 申报机构的承诺书。 有关申报资料的要求 1. 所有的证明材料必须加盖公章； 2. 所有的复印件必须注明“与原件一致”并加盖公章； 3. 业务能力证明材料需要罗列相关案例，并作简要说明。 4. 保荐业务部门职责和持续督导服务制度应包含以下内容：人员分工，岗位设置，决策机 制，信息沟通，监督管理等 5. 承诺书需要法定代表人签章。 合格投资人注册开户条件和流程 1 机构投资者 1.1 具有独立主体资格和投资能力的法人企业、合伙企业及其它经济组织；法人企业实缴 注册资金不得低于人民币 100 万元；合伙企业及其它经济组织，自有净资产总额不得低于 100 万元； 1.2 拥有固定的经营场所和必要的设施； 1.3 有健全的组织机构和严格的财务管理制度； 1.4 通过天交所进行投资知识和风险能力综合评价；评分在 70 分以上（含 70 分） 1.5 天交所规定的其他条件。 2 自然人投资者 2.1 具有完全民事行为能力； 2.2 公司挂牌交易前，已经在公司投资入股成为原始股东的自然人，或个人金融资产在 10 万元以上的其他自然人投资者。 2.3 通过天交所投资知识和风险能力综合评价；评分在 80 分以上（含 80 分） ； 前海股权交易中心 一、中心简介 前海股权交易中心（深圳）有限公司是在深圳前海深港现代服务业合作区建设的 国有企业控股、市场化运作的区域性交易市场，于 2012 年 5 月 15 日揭牌，2012 年 12 月 6 日完成增资扩股。公司注册资本 55500 万元，共有 8 家股东，股东单位名称和股 权结构如下： 服务模式 创业企业在前海股权交易市场挂牌之后，可以以私募和直销的方式发债、发股融 资，灵活、简便、高效、低成本地筹集所需资金。投资者可以找到大量第一手投资机 会。 前海特色 1、进场低门槛：符合“3211”挂牌标准的公司，都可以在中心挂牌。 2、融资低费用：为企业定制的私募和直销方式发债、发股融资，节省大量保荐费、 承销费、广告费、公关费；同时，还大大降低企业排队上市的机会成本。 3、挂牌无审批：秉承“市场自治、规则公开、卖者有责、买者自负”的原则，企 业只需达到中心设定的基本标准，即可申请挂牌，无需行政审批，致力营造企业家与 投资者各取所需、和谐共生的良好环境。 4、培训无止境：中心向深圳市政府申请设立“中小企业发展基金” ，为创业企业 量身定制系列培训课程和咨询项目，并聘请海内外一流专家授课，帮助创业企业提升 管理、实现跨越。 市场区别 前海股权交易中心不同于其他市场之处在于： 1、企业融资成本低廉。 2、 “7*24”运作，无严格的时间限制。 3、互动、对价。交易所市场强调时间优先、价格优先，场外市场是一个互动、对 价的过程。 4、客户定制。企业可以根据需要适时、灵活地筹措资金，不必像交易所一律批量 发行。 5、大量投资标本选择。前海的目标是 6 年达到 1 万家企业挂牌，提供给投资者比 直接走企业更为灵活的选择。 6、保护企业核心机密。不像交易所市场实行强制信息披露制度，企业信息只需对 投资人定向披露。 7、合作共赢。场外市场不关注交易，摒弃炒作，没有严格的一、二级市场划分， 也没有严格的隔离墙制度，把市场构建成一个合作共赢的部落。 挂牌标准 1、12 个月的净利润累计不少于 300 万元。 2、12 个月的营业收入累计不少于 2000 万元；或 24 个月营业收入累计不少于 2000 万元，且增长率不少于 30%。 3、净资产不少于 1000 万元，且 12 个月的营业收入不少于 500 万元。 4、12 个月银行贷款达 100 万元以上或投资机构股权投资达 100 万元以上。 二、企业挂牌主要流程： 1企业登录本中心网站注册界面，获取企业的用户名和密码。 2企业凭户名和密码登录本中心网站，根据网站提示提交电子版申请文件，并填 报需展示的企业信息。 3网上提交的申请文件通过本中心校验并收到本中心通知后，企业报送全套书面 申请文件。 4书面申请文件通过本中心校验后，本中心与企业签署企业挂牌服务协议 。 5签署企业挂牌服务协议后，本中心确定挂牌企业的代码，安排企业挂牌展 示，为其提供信息展示服务。 企业股份初始登记的主要流程 1企业首先在本中心网站注册为会员，并通过网站提交股份登记申请材料； 2申请材料经本中心审核通过后，企业到中心现场提交证照原件及复印件； 3企业证照经本中心核验无误后，双方签署股份登记服务协议 ； 4企业对本中心出具的股份持有人名册予以确认，并签署确认书； 5本中心完成企业股份初始登记； 6企业在中心网站进行公告。 三、交易方式 1.协议交易：指由前海股权交易中心认可的，具备一定实力和信誉的证券经营法 人作为特许交易商（即活跃交易商） ，不断地向投资者报出某些特定证券的买卖价 格（即双向报价） ，并在报价范围接受投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与 投资者进行证券交易。 2.活跃交易：指由前海股权交易中心认可的，具备一定实力和信誉的证券经营法 人作为特许交易商（即活跃交易商） ，不断地向投资者报出某些特定证券的买卖价 格（即双向报价） ，并在报价范围接受投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与 投资者进行证券交易。 3.T+0 回转交易：前海股权交易中心对参与交易的活跃交易商实行资金和证券的 T+0 回转交易机制，即卖出成交资金 T+0 日可用，买入成交证券 T+0 日可卖出。 协议交易的为 T+1 回转机制。 广州股权交易中心 一、 简介 构建区域性股权交易市场，促进中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激 活民间资本，加强金融服务对实体经济薄弱环节的支持，是广东省深入贯彻落实国务 院批准实施的珠江三角洲地区改革发展规划纲要，推进珠三角金融改革创新综合 试验的一项重要举措。 2012年8月9日开业； 注册资本：广州股权交易中心有限公司注册资本1.8亿； 股东：广州国际控股集团有限公司、广东粤财投资控股有限公司、广州凯得控股有限 公司； 背景：贯彻落实国务院批准的珠江三角洲地区改革发展规划纲要(2008-2020年)， 遵循中国证监会对中国多层次资本市场体系建设的统一要求，国有企业控股、市场化 运作的区域性股权交易市场； 服务对象：非上市企业 服务内容：为挂牌公司提供股权托管、转让、结算、定向增资等综合金融服务，实现 非上市企业挂牌融资、股权转让、股权抵押融资、价值发现及成为高层次资本市场上 市公司的“孵化器”和“蓄水池”等五大基本功能； 二、 组织架构 三、 中心优势 1、有限责任公司形式可以挂牌，不要求完成股份制改制 以有限公司形式挂牌，流程可在2-4周内完成 有限公司仅需披露公司概况、主营业务简介、公司获得的荣誉、股权架构等， 公司可自主选择披露财务数据与否。我们会协助公司通过广州市金融办对挂 牌材料的形式审核。 与其他各地的股权/产权交易中心不同，股交中心接受以有限公司形式挂牌。 公司可以自行安排股改时点。 2、可以随时选择退出股交中心 公司随时可以提出申请退出股交中心，且无需支付退出费用。 3、有限责任公司挂牌不强制要求披露财务数据 4、公司可以在股交中心实现股权融资和股权质押贷款 股交中心首批会员单位34家，其中有五家银行为其提供3810亿元的股权质押总 体授信额度。截止2012年9月14日，有5家股权投资基金与挂牌企业达成100亿 元的投资意向； 5、通过股交中心挂牌流程，企业可提前熟悉 IPO 流程，节省未来上市成本 6、有限公司挂牌大致所需的时间如下： （1）挂牌材料准备（1-2 周） （2）公司尽职调查（2-3 周） 机构会员收取的推荐挂牌费用一般在 5-15 万元的范围内。 四、 入会流程 北京股权交易中心 一、 北京股权交易中心基本情况 北京股权交易中心有限公司 有限责任公司 2亿元 中关村国家自主创新示范区会议中心 2012年12月18日 国管中心、深交所、北交所、中信建投证券、 银河证券、首创证券、中关村发展集团、海 淀区属国企。 机构名称 企业性质 注册资本 地址 成立日期 主要股东 组织架构 按照公司法要求，建立以股东会为权力 机构、董事会为决策机构、监事会为监督机 构，经营层为管理执行层的公司治理结构。 二、 业务模式 宣传平台：通过北京股权交易中心强大的社会影响力，使得挂牌企业的企业形象得到大幅 提升，从而实现宣传作用。 股权交易平台：为挂牌企业提供快速、高效、低成本的股份转让服务，形成较强的市场定 价能力。 债券融资平台：通过平台高效准确的信息披露及定价机制，为挂牌企业提供私募债券融资 服务。 定向股权融资平台：为高成长性的中小企业提供私募股权融资服务。北京股权交易中心成 立后可根据发展情况，择机拓展业务范围，开展并购重组服务、私募基金募集和份额转让 等业务。 三、发展理念 1、服务北京地区中小企业发展 北京股权中心不以二级市场的交易量和活跃度为目标， 而是通过综合性的基础服务和创新性的增值服务助力企业成长。着重吸引证券公司、商业 银行、信托公司、VC/PE、信贷公司、担保公司等金融机构聚集，为挂牌企业提供包括私募 融资、股份转让在内的一系列增值服务。 2、发挥证券公司的主导作用 北京股权中心突出服务特质，淡化监管色彩，由证券公司 主导，充分发挥证券公司在推荐企业、组织交易、产品设计、风险管理等方面的中介功能。 3、在合法合规、风险可控前提下进行适当创新 北京股权中心重视金融创新，但必须严 格遵循法律法规和政策关于区域市场的限制，高度重视各类风险防范和处置。 四、简易快捷的发行程序 企业在挂牌用时较短，普遍用时1-2个月。为企业及各中介机构节省大量时间、人力、 物力及精力。 北京金融资产交易所 一、 简介 北京金融资产交易所有限公司（简称北金所）是经北京市人民政府批准设立的 专业化金融资产交易机构，于2010年5月30日正式揭牌运营。 北金所是财政部指定的金融类国有资产交易平台以及中国银行间市场交易商协 会的指定交易平台。业务范围涵盖金融企业国有资产交易、信贷资产交易、信托产 品交易、债券产品交易、私募股权交易、黄金交易等，为各类金融资产提供从登记、 交易到结算的全程式服务。 北金所采用有限责任公司的组织形式，由北京产权交易所、信达投资有限公司、 中国光大投资公司、北京华融综合投资公司、华能资本服务有限公司共同出资组建。 组织结构 二、私募股权交易服务平台 基金设立服务 基金募集服务 基金份额交易服务 基金增值服务 公司股权交易服务 项目融资服务 三、私募股权交易流程图 浙江股权交易中心 一、 简介 浙江股权交易中心（简称：中心）于 2012 年 9 月 3 日注册成立，是浙江省人民 政府依据国家有关监管部门的相关规定，结合浙江省经济金融特色，为着力解决“两多 两难” ，推进温州金融综合改革，促进经济转型升级而设立的区域性股权交易市场。 中心在未上市公司股份转让试点的基础上，建立了一整套符合区域性资本市场建 设要求的规则与运营体系，并与全国性证券市场相对接，是我国多层次资本市场体系 的重要组成部分。 二、浙江股权交易中心四大平台功能 A 服务平台:中心旨在为浙江省中小型企业提供股权、债权的融资、转让服务，帮助 企业成长；积极对接、培育企业进入上海证券交易所、深圳证券交易所；为企业提 供股权登记、托管和股权质押融资等股权增值服务；直接或间接规范企业治理，提 升企业形象。 B 投资平台：中心以方便合格投资者积极参与和保护投资者利益为目的，力争成为一 个投资性市场。努力拓宽各类资金特别是民间资金的投资渠道，使其能获得合理的 投资回报。 C 创新平台：中心的运作遵循政府支持，市场化运作的原则。充分发挥券商等中介机 构的创新能力，积极尝试探索和研发创新产品。 D 公共平台:中心是不以盈利为主要目的的公共平台。将为区域资本市场的培育，区 域经济的发展作出贡献；为营造良好的区域金融生态环境作出努力。 三、 组织构架 四、机构申请入会条件 券商和产权交易机构申请入会，须填写本中心统一印制的申请表，连同下列附件 送本中心： 一、金融业务许可证复印件(券商)或省体改委批文复印件(产权交易机构)； 二、营业执照复印件； 三、公司章程； 四、企业近两年营运情况报告； 五、法人授权的业务负责人简历； 六、本中心认为需要提交的其它材料。 本中心在收到申请报告后，在两周内答复是否接纳其申请。 申请入会的券商和产权交易机构在本中心批准其入会之日起，须于一周内一次性缴 纳席位费和当年的会员年费，在正式开通交易前一周内，一次性交足清算保证金及清 算头寸等款项。须于被批准入会后一个月内建立起与本中心电脑网络兼容的电脑系统， 完成与本中心的电脑联网和交易员培训工作。 五、公司挂牌条件 股份有限公司须同时具备下列条件，方可申请在本中心挂牌。 一、公司必须依法设立，运作规范，公司自设立至今无违法及重大违规行为。 二、公司应连续二年以上盈利，最近一个会计年度净资产收益率(税后利润/股东权益) 超过 10%。 福建海峡股权交易中心 一、简介 海峡股权交易中心(福建)有限公司经福建省政府批准设立，于 2011 年 10 月 26 日在两 岸共同家园-平潭注册成立。 海峡股权交易中心是福建省贯彻落实国务院支持海西先行先试的“三规划两方案”、 建设两岸区域性金融服务中心的重大举措。 股东介绍 二、目标定位与业务范围 （一）总体目标定位 充分发挥对台优势和国家赋予的先行先试政策优势，借鉴国内外先进的金融理念、技 术和管理经验，以非上市非公众公司股权为主要服务对象，探索引入台湾上柜和兴柜交易 机制，为在海西区域内的台资企业和福建企业股权融资和股权转让提供便捷、透明、高效、 低成本的服务，打造闽台企业对接平台；逐步扩展为大陆的台资企业和海西区域内的非上 市公司股权融资与转让提供区域性的市场平台，建立海峡两岸统一的场外交易市场；打造 海峡两岸金融资本对接直通平台，推动构建两岸统一的大中华区资本市场体系的互相开放 与合作平台。 （二）基本功能 1、融资功能：为大陆台资企业和海峡西岸经济区内的中小企业提供快捷、高效、低 成本融资； 2、投资功能：为海峡两岸创投资本提供畅通便捷的进入与退出通道，促进资本流动； 3、交易功能：实现非上市公司股权规范化流转融通，提高资源配置效率。 4、规范功能：规范了融资方式和信息披露制度，有利于形成有效的市场约束。通过 股权交易所的交易平台，规范化的融资运作，降低了非上市公司的运营风险，有利于公司 的长远稳定发展。 5、孵化筛选功能：通过市场融资、交易和规范的信息披露，持续、贴身的高品质服 务和管理，促进挂牌公司熟悉资本市场规则，完善公司治理结构，形成合理发展战略，提 升核心竞争能力，实现快速成长，并通过市场化的筛选机制，源源不断地为主板市场、中 小企业板市场、创业板市场和境外证券交易所筛选和输送优质成熟的上市后备企业。 （三）海交所业务范围： 1、为非上市公司制企业提供股权登记托管； 2、为非上市公司制企业提供私募股权融资； 3、为非上市公司制企业股权提供交易平台； 4、为私募股权基金提供融资； 5、为私募股权基金份额提供交易平台； 6、提供股权投融资中介服务； 同时海交所还积极探索从事为企业债券交易、信托产品交易、理财产品交易提供服务 和设立或参与设立股权登记结算公司。 三、海交所市场体系与制度建设 （一）跨海峡两岸统一的市场体系 海峡股权交易所正通过对台金融开放与合作，先行先试，按照“统一业务模式、统一市 场准入、统一交易规则、统一交易系统、统一信息披露、统一自律监管”的原则，建设海峡 两岸统一的场外交易市场，打造海峡两岸金融资本对接直通平台。 （二）完善的组织制度与交易制度 海峡股权交易所实行中介服务机构核准制度、合格投资人制度、保荐制度、挂牌核准 制度和登记托管制度等组织制度，将采取协商定价交易制度，并逐步开发交易软件系统、 交易清算系统和交易专用网站，形成较为完备的交易软件系统体系，并实现在线申请注册、 信息披露、在线咨询、网上交易、交易资金管理、股权交割、清算等功能。 四、中心优势所在 （一）海交所是非上市公司制企业快速、低成本融资市场 时间短：实现挂牌仅需约 1-3 个月时间； 费用低：仅需其他资本市场费用的 1/5-1/10； 效率高：融资渠道广，融资成本低。可根据公司发展需求，一年进行小额、多次、快 速融资。 （二）海交所是非上市公司股权和私募基金份额交易市场 为投资人进入优质公司以及股权流动、退出提供规范、便捷融通平台。 通过市场定价，凸显公司价值和股东财富，疏通和扩大公司间接融资渠道。 （三）海交所是引导和培育非上市公司进入公开资本市场的孵化器 提供持续、配套、高品质服务，支持公司迅速做强做大。 督导规范信息披露，使公司熟悉资本市场制度规则，完善治理结构。 （四）海交所是向公开资本市场输送优质资源的通道 市场化筛选机制，使更多高科技、高成长公司迅速脱颖而出。 通过制度对接，使优质公司以更快速度、更低成本进入公开资本市场。 （五）海交所是拓展企业对外交流通道和提升公司知名度、影响力，展示品牌形象的 重要舞台。 在海交所挂牌，将能直接实现对台湾的直接交流与合作。 在海交所挂牌，将充分展示公司的发展前景、盈利能力和管理水平。 五、公司挂牌流程图及挂牌条件 挂牌企业须具备的基本条件 （1）依法注册的股份有限公司，规范经营不少于 1 年； （2）公司主营业务完整、突出，具有活跃、持续的经营业务记录，资产经营状况良 好； （3）公司治理结构健全，核心高级管理人员稳定，内部管理控制制度完善； （4）最近两个会计年度内无违反法律、法规行为，无不良信用记录； （5）不存在任何可能严重影响公司资产和业务的法律诉讼案件、或有重大负债等其 他事件； （6）取得至少一个在交易所注册，具有保荐资格的机构在尽职调查后出具的保荐意 见书； （7）公司任一股东持股最小数量不低于公司总股本的 1/200； （8）监管机构和交易机构要求的其他条件。 1、主体资格 应当是依法设立且合法持续经营两年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净 资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计 算。 2、公司治理 公司治理结构健全、核心高级管理人员稳定，内部管理控制制度完善； 3、财务要求 （1）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于 500 万元，且持续增长；净利 润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。 （2）最近一期期末净资产不少于 500 万元，且不存在未弥补亏损； （3）公司股本总额不少于 500 万元。 4、其他要求 （1）聘请具有海交所业务资格的保荐机构、中介服务机构为其提供保荐、法律和财 务服务，并出具相关意见； （2）当地金融主管部门备案 六、机构业务资格要求 （一）保荐机构业务资格要求 1、公司注册资本不少于 3000 万元人民币； 2、具有本科以上学历的保荐专业人员不少于 10 名； 3、具有证券从业资格的人员不少于 5 名； 4、具有完善的内部管理制度、操作规程和健全的内部风险控制机制、激励考核机制； 5、对非上市股份有限公司股权交易具备较强的分析能力，对交易所挂牌公司及基金 具有较强的研究和分析能力； 6、具有承担相关业务责任和风险的能力； 7、具有良好的职业道德和行业信誉，近三年没有发生过不良记录和违反职业道德的 行为； 8、熟悉海峡股权交易所制度和规则； 9、海峡股权交易所规定的其他条件。 （二）会计师事务所业务资格要求 1、专职注册会计师不少于 20 名； 2、内部机构设置合理，风险防范制度健全，具有承担相关业务责任和风险的能力； 3、具有良好的职业道德和信誉，最近三年未发生过虚假审计报告记录； 4、没有发生过重大违法、违规和违反职业道德的行为； 5、海峡股权交易所规定的其他条件。 （三）律师事务所业务资格要求 1、在册执业律师不少于 20 名； 2、从事相关法律事务的律师应有三年以上从事经济、民事法律业务的经验，熟悉股 权挂牌和证券法律业务； 3、具有良好的职业道德和信誉，从业律师最近三年内没有受过纪律处分或其他违反 职业道德的行为； 4、海峡股权交易所规定的其他条件。 （四）合格投资人业务资格要求 1、机构投资者 （1）具有独立主体资格和投资能力的法人企业、合伙企业及其它经济组织；法人企 业实缴注册资金不得低于人民币 100 万元；合伙企业及其它经济组织，自有净资产总额不 得低于 100 万元； （2）拥有固定的经营场所和必要的设施； （3）有健全的组织机构和严格的财务管理制度； （4）通过海交所进行投资知识和风险能力综合评价；评分在 70 分以上（含 70 分） （5）海交所规定的其他条件。 2、自然人投资者 （1）具有完全民事行为能力； （2）公司挂牌交易前，已经在公司投资入股成为原始股东的自然人，或个人金融资 产在 10 万元以上的 其他自然人投资者。 （3）通过海交所投资知识和风险能力综合评价；评分在80 分以上（含80分）； 七、泉州运营中心简介 海峡股权交易中心泉州运营中心经福建省人民政府批准设立，是海交中心分支机构， 由泉州市政府与海峡股权交易中心合作建设，列入福建省人民政府关于贯彻落实福建省 泉州市金融服务实体经济综合改革试验区总体方案的实施意见重点推动项目和泉州金改 区重点项目。泉州运营中心依托海交中心软、硬件措施和资源，主动融入并服务福建泉州 金改区建设，为政府、中小微企业、合格投资人、中介机构提供全方位、多层次、多样化 的金融服务;将抢抓泉州金改区建设战略机遇，依托泉州发达的民营经济和雄厚的民间资本， 打通民营资本进入实体经济的便捷通道，拓宽中小微企业融资渠道，推动产业转型升级。 市场部登记托管部综合部传真号码咨询服务邮箱： 联系地址：福建省泉州经济技术开发区德泰路 51 号孵化基地创业一号楼 4 楼 海西股权投资中心 一、 简介 海西股权投资中心是火炬高新区在“十二五”期间倾力打造的一个科技和金融结合 的示范园区，是海西股权投资合作与交流的先行区、新高地和示范区，也是厦门“两岸金 融中心”的重要组成部分。 该中心的建设是厦门火炬高新区“资本带产业”和“研发带产业”战略的重要一环， 是高新区投融资体制改革创新的又一重大突破，也是推进高新区开发开放的一项重大措施。 厦门火炬高新区以创新的胆识、机制和举措，融入于两岸金融中心的发展，为全市科技与 金融资本的融合开辟了一条便捷通道，通过科技金融的支撑，高新区将进一步促进科技孵 化联手资本孵化，进一步推动“项目带动”量的扩张和质的提升。 二、 设立背景 主动融入：主动融入到“科技部”等多部委正在全国打造的科技和金融结合的示范区 重要构成：作为创投机构集聚园区成为厦门市“两岸金融中心”的重要组成部分 刚性要求：厦门火炬高新区创建国家创新型科技园区的刚性要求 重要配套：厦门火炬高新区争取纳入“新三板”首批扩大试点范围的重要配套 三、 功能定位 凝聚当地资本，吸引外来资本，鼓励和支持本地社会投资，促进资本落地高新区，推 动经济增长； 引导社会资本支持先进服务业、高新技术产业的快速发展，加快高新区经济结构包括 投资结构、产业结构、产品结构的战略性调整； 发现高新区优质企业，给优质企业提供直接融资，拓宽高新区企业融资渠道； 推动资本和产业的进一步结合，扶持有潜力的企业成功上市，不断培育高新区上市企 业资源； 吸引高端金融人才及各种优秀人才在高新区创业发展。 四、 投资中心优势 （一）完善灵活的优惠政策 2011 年 4 月，厦门火炬高新区加快股权投资产业发展的实施办法正式出台。 “办法”借鉴了外地的先进经验，涉及对股权投资产业发展的优惠政策有 11 条，如 企业所得税，经备案的股权投资企业高管个税均采取“两免三减半”优惠。项目退出 形成收益，按高管个税的 50%予以奖励；对单个投资企业按具体投资额的 3%给予奖 励，对股权投资企业，可分别给 200 万奖励；对股权投资管理企业，可分别给予 100 万奖励；对投资中小企业发生风险补偿，按实际亏损额的 10%给予补助，每年最高不 超过 500 万；对投资种子期企业发生风险补偿，可按实际亏损额的 35%给予补偿，每 年最高不超过 200 万元。 在海西股权投资中心注册的机构还可享受火炬高新区鼓励企业上市政策，如对完 成改制经正式受理的企业，高新区给予 30 万元资助；新三板挂牌，市区两级给予 60 万元资助。企业 IPO 过发审会，市区两级给予 130 万元的资助，正式境内上市再给予 50 万元资助；境外上市，给予 150 万元资助。企业异地“买壳”上市后，给予 100 万 元资助。 注册在“海西股权投资中心”的企业除享受以上厦门火炬高新区已颁布的税收优 惠、补贴及奖励政策外，可同时享受“厦门两岸金融中心”的其他优惠政策。 （二）改革创新的金融环境 2010 年 6 月，国务院正式批准厦门建设两岸区域性金融服务中心，这是国务院赋 予厦门先行先试的又一重大使命。厦门将逐步形成以金融改革创新为重点，以更具活 力、更加开放的金融体制，更强的金融服务功能和现代金融服务体系，改革和创新本 市的金融环境，将努力建成功能齐备、特色鲜明、配套完善的金融集聚区、试验区、 示范区。以此为契机，厦门火炬高新区结合国家创新型科技园区的建设，积极融入两 岸金融中心的发展，创新投资体制，倾力打造以股权投资为特色的科技金融集聚区。 海西股权投资中心作为厦门“两岸金融中心”的重要组成部分，肩负着发展厦门股权 投资基金的重任，成为厦门金融改革创新的重要力量。 海西股权投资中心的建设是高新区投融资体制改革创新的重大突破，也是高新区 实施“资本带产业”战略部署的重要一环。厦门火炬高新区在“十二五”规划中明 确提出“研发带产业”和“资本带产业”的重要部署，拟打造适合高新区发展的科技 金融体系，并出台相关扶持政策，以促进股权投资产业的发展。厦门火炬高新区将逐 步搭建起涵盖主板、创业板、新三板的多层次资本市场平台，有效推动金融和产业双 轮协同发展，通过错位发展、优化环境、创新手段，充分发挥金融资源支撑与引领作 用，积极引导各类社会资本积极参与自主创新，促进股权投资产业快速发展。 （三）丰富优质的项目资源 厦门火炬高新区以做大做强做优产业为目标，引进了一批有助于产业集聚、产业 链延伸的好项目和大项目，促进主导产业和新兴产业做大做强，进一步促进园区优势 产业发展。特别是加强引进三大主导产业和软件、生物医药、新材料、精密机械四大 新兴产业及高新技术、高附加值、低碳“两高一低”项目，同时积极促成龙头企业增 资扩产，引进产业链上的关联企业，从而放大产业集聚效应。作为海西经济区最大的 创新平台和科技产业高地，火炬高新区 1000 多家自主创新企业形成上市后备企业梯 队资源库。 （四）全面无偿的个性服务 海西股权投资服务中心将着力构建包括招商服务、项目服务、融资服务、培训服 务和园区综合服务等在内的“全面性、无偿性、个性化”的管理服务体系，包括招商 服务、项目服务、企业融资服务、人才培训服务及园区服务等，具体到基金入驻、基 金创设、资金募集服务、项目对接服务、行业交流服务等各种需求，为入驻的创投机 构提供全方位、多层次、精细化的便捷服务。 （五）专业高效的服务团队 海西股权投资服务中心具有一支素质高、业务过硬的服务团队，团队不断提升对 股权投资基金企业的服务力度，增强核心竞争力，适时优化服务内容，以满足落户股 权投资中心的机构所需的专业、优质和高效的服务。 五、项目服务内容 1、资金募集服务 海西股权投资中心将成立潜在 LP 数据库，利用长期积累的广泛资源和行业服务经验， 为优质的基金管理企业（人）针对不同的资金需求制定募集设立方案，筛选合格的投资 （人）企业，为融资活动提供咨询和服务支持，帮助投资企业尽快完成募集设立过程。 2、项目对接服务 海西股权投资中心将立足以下方面建立动态的项目资源库：（1）通过筛选和挖掘高 新区乃至厦门市内的优质项目；（2）通过筛选和挖掘闽南地区乃至海峡西岸经济区内的优 质项目。海西股权投资中心通过建立的项目资源库，以及在股权投资中心聚集的数量众多 的投资机构数据库，定期或不定期开展项目对接活动，从而大大提高项目融资成功的概率 和有效降低融资成本。 3、行业交流服务 海西股权投资中心将利用资源优势联合战略合作伙伴、各种金融企业、各行业协会、 商会、各类中介企业和媒体开展系列活动，定期在厦门市乃至全国各地举办各种不同主题 内容和创新形式的对接交流活动。为投融资双方搭建专业、直接的项目交流平台。为融资 方项目提供深度剖析和财务顾问服务，并推荐合适的投资企业，从而有效降低项目运作的 成本，提高项目融资成功的概率。 七、 招商服务内容 1、 基金入驻咨询 为即将落户到海西股权投资中心或厦门火炬高新区其他区域成立的基金（包括股 权投资基金、产业投资基金、政府引导基金等）和各种投资企业提供专业咨询服务。 提供设立前期的方案设计，相关政策法规、组织模式、潜在投资人和资金托管等 相关咨询服务；设立中期的治理结构、风险控制机制、章程或合伙协议、规章制度及 相关法律文件的设计和咨询服务；设立后期的基金管理人及资金募集等相关的咨询服 务。 2、 基金创设服务 为即将落户海西股权投资中心的基金提供“一站式”的设立或变更服务，通过与 各主管部门建立的高效沟通和协作机制，有效地解决企业设立或变更过程中遇到的各 种问题和困难，快速地为企业全程办理工商登记、税务登记等后续相关服务。 设立服务内容： （1）设立评审：由主管部门和行业专家组成评审委员会，对入驻基金及管理企业 进行专业评审，并对基金及其管理企业存在的问题提供专业评审建议。 （2）“一站式”服务：为通过评审的基金及管理企业提供“一站式”的设立和变 更相关服务，避免基金及管理企业直接与各级行政主管部门和中介服务机构沟通，大 大节省了时间和设立成本。 （3）机构入库：录入基金数据库，详细地记录基金的各种信息，便于后期为基金 提供精细化贴身式的投融资对接交流服务和管理。 （4）备案申请：受托对入驻的基金及管理企业的备案申请进行初审，推动并协助 到厦门市发改委和国家发改委备案。 八、 融资服务内容 1、 针对高新区企业日常经营活动的融资服务。 根据高新技术企业在各个发展时期的特点，致力于搭建多层次、多渠道的融资服 务平台，提供无偿的融资服务，主要服务内容包括：A、协助企业申请政府资助；B、 整合各商业银行和担保机构的资源，构建园区企业融资平台，为园区企业挑选适合它 们自身特点的融资产品，不定期开展银企对接会。 2、 针对股权投资方面的融资服务。 依托投行业务方面的专业优势和成功经验，为投资运作提供财务顾问服务，协助 尽职调查，协调推进投资进程，协助处理与股权变动相关的事宜，提高投资效率；依 托在项目评估和项目管理方面的经验优势，推荐国内优质融资项目，促进资本的快速 联姻，缩短投资过程，提高投资收益水平；通过结构性融资组合方案支持，提供各种 金融增值服务，优化投资组合配置，分散投资风险。 九、 人才服务内容 1、定期举办各种形式的融资培训班，帮助企业提升资本运作技能。 定期组织邀请各地政府职能部门召开座谈会，帮助基金企业及时了解我国资本市场的 运营环境、政策导向和投融资运作经验。 2、开展形式多样的人才服务。 为企业的人才需求提供专业解决方案。 十、公共服务内容 1、信息服务 包括提供解决方案、网络服务、信息平台等。 2、商务服务 海西股权投资中心将为初创的股权投资基金企业提供办公家具和办公用品完备的独 立办公室，提供信件收发、打印、复印、传真等日常办公服务。同时设置公共商务中心、 各种规格会议室以供入驻的企业使用。另外还提供行政、后勤等办公综合配套服务，协助 企业报名参加各种展会等，节约正常运营开支。 3、星级物业服务 十一、海西股权中心入驻流程 主要入驻机构介绍： 1、入驻机构企业： 宣凯资本 宣凯资本是德润集团旗下专业从事私募股权投资业务的投资管理机构。作为创始发起人，发起设立宣凯投资合伙 企业，专注股权投资。自成立以来，先后投资节能环保、生物医药、精密电子等多个行业中的领先企业。 海潭投资 厦门海潭投资发展基金是一支专注于投资平潭综合实验区及海西经济建设发展的私募股权投资基金，经厦门高新 区海西股权投资中心备案，基金总规模为人民币 2030 亿元，首期注册资本金为人民币 1.5 亿元。基金的执行事 务合伙人为厦门华闽投资管理有限公司，是一家具有丰富的境内外项目资源和资本运营背景的私人资产管理机构。 专注于为高成长企业和高净值客户提供全方位的私募股权投资，资产管理，以及财务咨询等服务。公司由多个在 中国投资领域具有丰富的大型企业管理经验，优秀的投资业绩以及在业内有较大影响力的战略投资人共同发起设 立。公司采取合伙制经营管理模式，核心管理团队分别来自于国内外各大投资银行与基金公司，具备丰富的风险 投资和企业资本运营的从业经验。 飞耀投资 厦门飞耀投资有限公司成立于 2011 年 3 月，第一期注册资