我国中小企业融资难的原因及对策分析—毕业论文.doc

我国中小企业融资难的原因及对策分析摘要：在世界经济发展中，中小企业发挥着不可替代的作用，不仅是我国经济的活力之源，也是经济快速发展的助推器，是经济发展和社会稳定的重要支柱。我国正处于社会主义初级阶段，其特有的自然资源决定了以劳动密集型为特征的大量中小企业成为我国经济发展的一股重要力量。改革开放以来，我国中小企业发展迅速，在推动科技进步、解决就业、增加税收、扩大出口等方面发挥着不可替代的重要作用。虽然国家制定了各种政策措施促进中小企业的发展，并在信贷、政策制定等方面对中小企业的融资进行扶持，但是中小企业的融资问题仍然突出。因此，本文以我国中小企业的融资问题为研究对象，从融资现状开始，找出中小企业融资存在的问题，以及产生这种问题内外各方面的原因，然后从可能的方面寻找解决途径。关键词：中小企业，融资困难，融资特点abstract:smes play an irreplaceable role in world economic development, its the lifeblood of our economy,its also the important pillar of economic development and social stability. since the reform and opening up, chinas rapid development of smes, play an irreplaceable role in promoting scientific and technological progress to solve the employment, increase tax revenue, and expand exports. although the countries have developed various policies and measures to promote sme development, sme financing and credit, policy makers and other support, but the financing problems of smes are still outstanding.so, in this paper, the financing problems of smes in china, analysis of the financing situation, found that financial problems, analysis to generate reasons for these problems to find an effective way to solve the financing problem for smes key words:sme, difficulties in financing, financing characteristics目录一、中小企业融资现状1（一）我国中小企业发展现状11.所有制结构单一2.劳动密集度高，科技含量低3.各地区发展不平衡（二）现期中小企业融资特点11.短期融资难度降低，但是长期权益性资本严重缺乏2.大企业融资困难得到缓解，但中小企业融资仍十分困难3.大中城市资金充裕，但县以下地域资金紧张4. 所有制差别存在，非国有中小企业融资更困难二、我国中小企业融资存在的问题2（一）缺乏长期规划，没有和资金方建立广泛联系2（二）只顾融资，忽略企业自身建设2（三）视野狭窄，只看到银行贷款和股权融资2（四）盲目的通过融资扩张，缺乏管理2（五）舍不得花资金在专业的融资顾问上2三、我国中小企业融资难的原因2（一）企业内部机制的原因31.没有完善的现代企业制度2.中小企业融资本身难符合资源配置规律3.缺乏有效的抵押和担保4.财务可信程度低（二）外部环境的原因41.银行控制风险和自身利益的要求2.法律制度不完善，对产权和银行信贷权利的保护不足3.政府对中小企业融资的支持不够4.缺乏专门为中小企业提供服务的金融机构四、解决中小企业融资难的途径4（一）自身建设41.建立现代企业管理制度2.聘请专业的财务和融资人员3.利用各种方式渠道筹资4.加强财务管理，提高信用等级（二）金融机构改革51.银行转变观念，加大对中小企业的支持力度2.加快金融产品的创新3.促进其他金融机构的发展（三）改善社会融资环境51.完善国家金融税收政策，保护中小企业信贷权利2.加强政府引导推动 参考文献611近年来，我国中小企业发展迅速，在推动我国经济整体发展上发挥着不可替代的重要作用。同时国家也制定了各种政策措施以促进中小企业的发展，并在信贷，政策制定等方面对中小企业的融资进行扶持，但是，我国中小企业的融资问题仍然十分突出。那么，下文就以我国中小企业的融资问题为研究对象，从融资现状开始分析，找出中小企业融资存在的问题，以及产生这种问题内外各方面的原因，然后从企业自身、相关金融机构和政府方面寻找解决的途径。一、 中小企业融资现状要看中小企业的融资现状就得从发展现状着手，从发展现状找融资困难的原因，以及从中小企业现在的融资特点可以发现融资存在的问题。（一）我国中小企业发展现状1.所有制结构单一在我国这么多独立核算的中小企业中，国有企业仅占总数很小部分，也就是说很大部分的中小企业是非国有企业，中小企业的所有制结构十分单一，再加上很多非国有企业不积极参加国有企业所有制结构改革，严重限制了中小企业的发展融资。 2.劳动密集度高，科技含量低劳动密集度高，企业产品科技含量低也是中小企业发展现状之一。中小企业生存并发展于劳动密集型企业，就业容量明显高于大企业，这在前几年的中国工业化进程中解决社会就业问题发挥着重要作用，但是，今天的市场背景变了，激烈的市场竞争需要有一定科技含量的企业产品，劳动密集型带来的就业优势将变为竞争劣势。3.各地区发展不平衡中国幅员辽阔，中小企业数量多，分布广，但是各地区中小企业分布情况与发展水平相当不平衡。东部中部的企业数量相差无几，西部较少，但在企业规模上，东部中小企业的平均产值规模远远大于中部和西部，各地区发展不平衡，中西部中小企业发展落后很多。（二）现期中小企业融资特点1.短期融资难度降低，但是长期权益性资本严重缺乏现有的金融体系对中小企业开放了短期信贷业务，使得短期融资难度降低，中小企业的融资也表现出规模小、频率高和更加依赖流动性强的短期贷款的特征，而中长期信贷和权益性资本的供给仍严重不足。特别是对于大量高科技创业型企业来说，最为缺乏的不是短期贷款而是中长期贷款和股权投资，但这类资本很难从正式金融体系中获得，所以说中小企业的长期权益性资本严重缺乏。2.大企业融资困难得到缓解，但中小企业融资仍十分困难在现在的金融体系中，基本上大多数的金融机构是面向大企业的，以中小企业为发展对象的中小金融机构发展滞后。在产业发展中我国国有大企业垄断现象较为严重，金融机制也以大银行为主，这样银行业的高度垄断和产业中的高度垄断相一致，大银行与大企业之间的互生关系非常明显，这样大银行更多的贷款是给的大企业的，而不愿为中小企业提供更多的贷款，所以导致中小企业的融资仍然十分困难。3.大中城市资金充裕，但县以下地域资金紧张经济的发展越来越快，很大程度上是大中城市经济的带动，而大中城市的发展势必需要更多的资金，所以近年来，信贷的资金越来越向大中城市集中，更多的贷款更偏向大中城市企业的需要，一些县以下地域的资金供给就显得十分紧张，在县以下地域的中小企业要进行融资非常困难，很多时候还会出现资金供给空白的现象。4.所有制差别存在，非国有中小企业融资更困难目前在中国，不同所有制企业在实际融资上是有一定差别的，同样是中小企业，国有企业和非国有企业却受到不同的待遇。大部分中小企业贷款资金给了国有企业，非国有企业得到的贷款相当少。银行信贷人员也宁愿选择把资金贷给国有中小企业，对非国有中小企业不公平。二、我国中小企业融资存在的问题中小企业融资存在困难我们可以先从中小企业自身在融资规划、观念、自身管理建设和融资方式上寻找原因，下面我们详细探讨下几点明显存在的问题。（一）缺乏长期规划，没有和资金方建立广泛联系多数中小企业都是在企业面临资金困难，运营资金受阻时才会想到去融资，这说明这些中小企业很大程度上不了解资本的本性，资本的本性是追逐利益，而不是去救急，更不是做慈善。宁可锦上添花，不愿雪中送炭，这是资本的一般特性。所以，中小企业平时正常经营时就应该抓住这些资本的特性，按照资本的特性来考虑制定融资策略，在正常经营时就要进行长期规划，和资金方建立广泛联系，这样才能在企业有融资需要时更快更方便地筹集资金。（二）只顾融资，忽略企业自身建设企业融资并不是件容易的事，它需要展现企业本身的融资能力、经营能力等在投资者面前，让他们看到自身的状况才能进行更好的融资，现在很多中小企业只是单纯的把融资想成向投资者借款这一件事，忽略了企业本身融资能力、经营能力等的建设，这十分不利于企业进行融资。企业在进行融资前，应该先把企业有关关系梳理一遍，理清企业的产权关系、资产权属关系、关联企业间的关系等等，把企业及公司业务清晰地展示在投资者面前，让他们看到自身的盈利能力、融资能力等，给投资者更大的信心，有利于企业融资。千万不可只想到向投资者要钱，而忽视本身的一些基本建设工作，如人事管理、财务会计等方面的内部制度建设，这些都是中小企业更好融资的前提。（三）视野狭窄，只看到银行贷款和股权融资企业融资的方式很多，但现在中小企业看到的只有银行贷款和股权融资，视野非常狭窄，忽略了租赁、担保、合作、购并等有效的融资方式，其实这些都是可以达到融资目的。所以中小企业在融资时应该充分结合企业自身的情况，考虑多种有效的融资方式，制定出符合企业自身特点和条件的融资方案，以促进企业更好的融资。（四）盲目的通过融资扩张，缺乏管理许多中小企业通过融资不断扩张，但是企业管理却越来越粗放，松散，盲目的融资扩张，不顾企业内部管理制度、财务、文化等的建设，企业文化的缺乏使企业失去了原有的凝聚力，企业集团内部或各部门之间缺乏共同的价值观，没有协同能力，这些都是危害巨大的。所以中小企业应随着自身的扩张，不断完善公司治理结构，加强自身企业文化建设，使公司决策走上规范、科学的道路，通过规范化的决策和管理来规避企业扩张过程中的经营管理等风险，不要盲目融资，要进行有利于企业未来发展的融资。（五）舍不得花资金在专业的融资顾问上大多数中小企业都有着很强的融资意愿，但真正理解融资的人很少，把融资过于简单化，不愿意花钱聘请专业的融资顾问。也有不少人认为融资只需写个商业计划书，图便宜随便找个机构或个人、甚至学生来写，也不管他是否有融资的经验和融资的渠道，只要价格低。事实是企业融资是非常专业的，融资顾问要有丰富的融资经验，广泛的融资渠道，对资本市场和投资人要有充分的认识和了解，要有很强的专业策划能力，要考虑企业融资过程中遇到的各种问题及解决问题的方法。三、我国中小企业融资难的原因我国中小企业融资困难肯定是多方面原因造成的，下面我们从企业自身内部机制、外部金融机构、政府以及相关法律方面寻找原因分析探讨。（一）企业内部机制的原因1.没有完善的现代企业制度大多数中小企业是从家庭经营中发展而来的，产权形式单一，部分经营管理人员素质比较低，成员之间产权不清，企业内部规章制度不健全，家族式的管理方式难以适应现代企业发展的需要，尚未建立起现代企业制度，企业规模小，科技含量低，经营粗放、技术和设备落后、生产没有自己的品牌及文化附加值低的产品；负债多、积累少、投资规模与市场竞争力又不足，抗风险能力低；信誉观念比较淡薄，有的企业缺乏良好的连续经营记录和信用记录，这些主观上的失信或客观上的市场风险等因素， 使得中小企业贷款的违约率较高，所以银行本着稳健的原则，自然会规避这些中小企业的贷款风险，这样就加大了民营企业的贷款难度。2.中小企业融资本身难符合资源配置规律在市场经济条件下，企业的资源配置都是有偿的，所以企业的融资活动实际上也是资源优化配置的过程。由于资金追求利益追求增值的特点使得它自然而然向高收益率的企业流动，这符合经济发展规律，是社会经济增长的源泉。现在的中小企业经营风险高、管理粗放、产品竞争力差，这些特点决定了中小企业本身无法与大企业竞争，所以出现中小企业融资难的问题也就不足为怪。因此，中小企业要想解决融资难题，关键是自己先要有发展潜力，将自己的产品做出品牌，把规模不大的中小企业做大做强才是硬道理，才能从根本上解决融资的难题。3.缺乏有效的抵押和担保银行和担保公司为了规避风险，提供贷款时一般都会要求企业提供抵押物。然而对于处在创业时期的绝大多数中小企业来说，提供满足银行或担保公司要求的抵押品是比较困难的。目前最常见的、可接受的抵押物为商品房、写字楼、街面商业用房、别墅及国有土地使用权等不动产以及机器设备和部分动产，但是这些动产或不动产的抵押率都不高，抵押物品贷不了太多的钱，满足不了中小企业的资金需求。再加上贷款的年利率支出、抵押物品评估费用、公证费、保险费、印花税等费用支出，更是让许多中小企业难以承受，争取有效的抵押和担保也是中小企业融资出路之一。4.财务可信程度低在中国绝大多数中小企业，由于缺乏专业的财务人员及制度保障，财务制度不健全、不透明，财务管理混乱，严重影响企业的成本核算、预算决策等工作，而且，绝大多数中小企业或者由于不愿意泄露自身债务情况,或者由于逃税避税等目的而不愿显示良好的经营业绩，致使中小企业自身有意不向外界提供真实可靠的会计财务资料。中小企业财务报表不真实，财务管理体系不健全的现状，给银行的信贷管理工作造成很大困扰，而且，银行无法科学地判断中小企业的经营状况，也就无法确定是否应该给予中小企业必要的信贷支持，而更多时候银行为了规避风险宁愿选择保守的方案，可能就不发放贷款给需要融资的企业了。（二）外部环境的原因1.银行控制风险和自身利益的要求首先，作为企业贷款最大来源的国有商业银行，它与民营中小企业之间存在所有制“不兼容”的问题，国有大银行为中小企业贷款时所需的成本比较高，所以很多时候银行就不愿发放贷款给中小企业了，国有商业银行的信用评级标准高，中小企业无法达标，在我国现行的国有商业银行对企业信用等级的评价标准中，经营规模是影响信用高低的一个重要因素，那么规模不大的中小企业在评级中就处于劣势，往往无法达标。国有商业银行放贷程序也比较复杂，而中小企业融资一般具有“数量少、时间急、频度高”的特点，向国有商业银行贷款就难以满足中小企业的融资的要求了。其次，我国的银行信贷体制也不够完善。在我国，国有、股份制、城市商业银行及城乡信用社构成了现行的银行机构体系，我国经济发展逐步市场化， 以及国内金融资产质量不高的现实，使得国有独资商业银行开始实行市场化的资产负债风险管理，把清理金融资产、化解不良贷款作为工作重点，因此，银行会从控制成本和风险的角度出发， 更倾向于把大企业作为放贷目标，而对中小企业“惜贷”，这样更多的贷款资金就流向大企业，中小企业融资既然就比较困难了。2.法律制度不完善，对产权和银行信贷权利的保护不足我国在中小企业融资上的相关法律支持和服务机构还是不够，发达国家政府注重通过立法形式鼓励中小企业的技术创新及研发工作，为其提供良好的生存和发展环境。如美国、日本等国都建立了健全的法规和条例，形成了相对独立的较完整的中小企业法律体系。而我国相关的法律和条例还需要进行更多的补充和完善，专门的服务机构只是形式上建立，却难以提供全方位、现代化的一条龙服务。3.政府对中小企业融资的支持不够政府缺乏对中小企业融资的政策支持。我国的中小企业是在改革开放的宏观环境下的产物，国家政策在贷款上对中小企业存在一定的偏见，缺乏专门的政策性金融机构为中小企业发展提供帮助，缺乏相应的政策法规的支持，同时政府建立的风险投资基金还处于发展初期，相应的风险投资的法律、法规的制定也还处于萌芽阶段。此外，政府对中小企业的税收优惠政策和措施不到位，政府的财政支持力度不够。世界上许多国家对民营中小企业融资都采取了各种优惠扶持政策，而我国政府在政策体系上主要是扶持大企业，尽管政府也对中小企业制定了一系列的扶持政策，但还没有形成系统的扶持体系，且现有的不少政策往往重管理、轻服务，资金扶持与政策扶持不匹配，资金扶持缺乏科学性、公正性，没有建立与中小企业发展相适应的自主创业、投融资、信用担保、信息服务等方面的相关配套政策措施。这些都是政府方面的支持不够，给中小企业贷款带来了较大的难题。4.缺乏专门为中小企业提供服务的金融机构目前，我国缺少专门为中小企业服务的金融机构，中小民营金融组织发展较为缓慢，金融服务落后，担保公司等中介服务机构发展缓慢，服务水平低。 主要表现在：一是担保机构短缺，服务水平低；中小企业抵押、担保难，抵押登记评估的手续和环节多、费用高；三是中小企业经济实力弱，法律障碍多，企业很难找到符合要求的抵押物和担保单位。这无疑加大了民营中小企业的融资成本，制约了其进一步发展。四、解决中小企业融资难的途径上面我们分析了相关方面产生融资困难的原因，那么下面就从这些方面着手寻找解决融资困难的途径，可以从自身建设、金融机构和相关政府社会环境方面提出建议。（一）自身建设1.建立现代企业管理制度中小企业应按照现代企业制度的要求实行公司制改造，提高经营效率，降低经营风险，提高自我生存、自我发展和自我积累的能力；应逐步降低负债比率，增强企业积累；发挥自身优势，以市场需求为导向，节约能源和资源，采用新技术、新工艺、新材料，加大产品科技含量，树立品牌意识，提高竞争力；杜绝经营上的短期行为，壮大经营实力，促进企业规模经营和规模效益，实现可持续发展。2.聘请专业的财务和融资人员中小企业在融资上成功率很低的原因也是没有专业的融资人才，没有融资人才，企业对融资讳莫如深，对银行贷款望而生畏，面对融资机构的各项考察无从应对。所以要解决融资难的问题，首先，中小企业要舍得花资金聘用专业财务人员，这样才有利于严格按照要求制作财务报表，披露财务信息，财务信息也能更加规范准确。然后，企业也要舍得花资金聘请行业里专业的融资人才，这些专业人才精通融资的知识，大大提高了融资效率。再次，企业可以考虑外聘居间服务人，居间服务人是某一领域的专家，他们和金融机构关系久远，虽然费用稍高，却更方便企业融资。3.利用各种方式渠道筹资创业初始阶段，股东投资入股，所有者向企业投入的资本，在一般情况下无需偿还，可以长期周转使用，因而对企业来说是最容易获得的资金。千方百计利用信用贷款，信用贷款是指以借款人的信誉发放的贷款，借款人不需要提供担保，这是我国银行长期以来的主要放款方式。寻找担保公司，争取担保贷款，担保借款与直接从银行借款相比来说，担保借款手续简单，银行因有担保公司做担保，审核速度快。利用外资等中小银行，应收账款保理借款，应收账款保理是指企业将应收账款按一定折扣卖给第三方保理机构，获得相应的融资款，以利于现金的尽快取得，这种贷款可以一次授信，循环使用，而且手续简单，容易操作。4.加强财务管理，提高信用等级要从根本上解决中小企业融资难题，关键要提高企业实力，使银行自愿为中小企业贷款。 健全的企业财务管理制度是提高企业融资能力的重要前提，而资金管理则是财务管理的核心内容。中小企业要不断加强内部管理，提高自身经营管理和财务管理水平，加强金融知识的学习，充分利用现有金融工具，更好地使用资金，提供真实的财务信息，提高企业“信用形象”，赢得银行的信任和支持。（二）金融机构改革1.银行转变观念，加大对中小企业的支持力度建立健全民营中小企业金融支持体系。首先，建立中小企业专门基金，提高基金的经济和社会效益。其次，制定有利于中小企业融资的特殊优惠政策。主要包括：增加国有商业银行对民营中小企业贷款份额；修改国有商业银行企业信用等级评定标准；建立规范的小企业抵押贷款制度；允许符合条件的民营中小企业以发行股票、债券等方式融资；对高新技术民营中小企业实施资金扶持政策等。2.加快金融产品的创新作为中小企业融资最大来源的商业银行应该加快创新各种金融产品，积极推动票据融资、授信贷款等为中小民营企业量身定做的金融产品。政府也该放宽权限，鼓励成立区域性中小银行,并支持他们推出有利于中小企业融资的金融产品，尽量做到专门以中小民营企业为服务对象,创新贷款模式和监管模式，这也是解决中小企业融资贷款难题的一大路径。3.促进其他金融机构的发展建议设立专门的中小企业政策性和商业性银行，政策性银行应主要解决中小企业在创业过程中对中长期银行贷款的需求，对需要扶持的民营中小企业发放免息、贴息和低息贷款，商业性中小企业银行，可由城市合作银行、城市信用合作社或者农村信用合作社改制，充分发挥这些区域性银行对当地经济情况比较熟悉的优势，为民营中小企业服务。还应适当构建以民间中小银行和民间合作金融组织为主体的新型民间金融机构，建立健全中小企业融资体系。地方和金融部门也应该鼓励发展适应中小企业特点的小额贷款公司、村镇银行等新型金融机构等。 （三）改善社会融资环境1.完善国家金融税收政策，保护中小企业信贷权利制定优惠的金融和财税政策。政府应制定鼓励各类银行增加对中小企业信贷的支持政策，为中小企业创造平等竞争的市场环境，使中小企业可与国有大企业一样以平等的市场主体身份进入资本市场融资，鼓励符合条件的中小企业上市。另外，在财政政策上