2011证券投资实验报告(附有操作截图).doc

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实验报告课程名称： 证券投资学 实验项目： 证券投资模拟实验 学生姓名：王玮 学 号：200841070203 班 级：08-02专 业：金融 指导教师：张小凤 2011 年 6 月指导老师评语：签字：年月日成绩等级：备注：证券投资模拟实验报告一、 实验目的1. 宏观基本分析目标（1） 理解和分析f10各种财务指标指数（2） 了解查阅对象的实际经营状况（3） 掌握查阅对象的经营成长性（4） 应用所学知识分析公司证券价格在市场上的应有定位2. 技术指标分析与模拟操盘的目标（1）理解各种技术指标在判断证券价格走势中的功能（2）了解如何应用各种常用技术指标（3）掌握各种技术指标的实际应用知识（4）应用各种技术指标判断证券价格的未来走势二、 实验环境 地点：文科楼上机实验308教室时间：第15、16周（2011年5月30日6月10日），周一至周五9:3011:30 13:0015:00所用软件：钱龙旗舰版系统三、 实验内容1、 实验类型：应用交易软件模拟操盘，将所学知识具体应用于实践。学生通过应用软件，着重应用分析证券行情发展趋势，证券行业及其个股发展的基本面与技术面，提高证券分析的能动性，达到认识、分析和把握证券运行规律的能力。2、 实验任务：（1）应用实盘软件系统，对所关注的上市公司f10的财务状况进行详细分析，对关注对象的市场价格进行价值和价格评估，分析其价值或价格发展潜力和运作空间。（2）模拟资金100万，以自身掌握的知识在规定的时间、地点，对所关注的47个对象进行模拟软件操盘，总交易次数（买进和卖出合为一次）不得低于两次，每日进行交易记录，后期撰写分析报告。四、 实验步骤1、 基本分析：（1）分析f10各种财务指标参数 （2）宏观分析、行业分析、公司分析2、技术分析：（1）观察股票走势图（比如k线、压力线、支撑线和轨道线） （2）技术指标分析（比如ma macd kdj rsi boll bias等） （3）分析总结并预测股票未来价格趋势五、 实验分析（一） 小组实验包钢稀土基本面分析1、所选股票及代码：包钢稀土 6001112、股票的基本面分析 （1） 宏观经济分析：2011年是我国第十二个五年计划的开局之年，中国经济在国际经济复苏放缓的背景下，以内生因素作为主要驱动力，gdp可望实现较快增长，但受总需求水平回落影响，增速将有所放缓；全年通货膨胀压力较大，cpi呈现前高后低走势；主要大宗商品价格预计将高位运行，总体维持上涨局面。下图为近十年gdp和gdp增长率图例下图表为10年6月到11年5月度cpi和ppi指数2011年,中国宏观经济仍将受到美、欧、日等主要经济体已经或可能持续的宽松量化货币政策的冲击,与主要新兴经济体的经济增长、物价水平相关联,在现有通货水平状态下,物价指数将可能继续走高,紧缩性的货币政策工具也将从提高法定存款准备金比率演变为利率的提高;为减缓主要经济体可能出现的复苏乏力或主权债务危机冲击、持续推动中国经济的增长,财政上仍将以积极财政政策为主。鉴此,中国的宏观经济仍可保持在9%左右的增长水平。同时,中国经济增长的方式也将逐步转变为以内需增加,包括投资需求和消费需求为主的增长方式,经济发展的方式也将逐步转变为以不同区域间的产业转移、产业升级为特征的发展方式;为扩大消费水平,将适时启动收入分配制度的研究和改革,完善居民、企业和政府的分配结构,完善中央与地方的分配比例,进一步完善社会保障体系。在对外贸易上,也将体现为在出口产品的结构升级下以原材料进口需求增加带动的贸易总额增长,但是,贸易顺差将可能进一步收窄;人民币仍将承受来自以美国为代表的一些国家的压力,有关贸易摩擦也将持续存在。 （2）行业板块分析： 2010年，有色金属行业子版块中，稀土类概念的个股的价格上升较快，甚至已创下近年来的新高。2011 年是“十二五”发展的开局之年。年初，国务院常务会议专门研究部署促进我国稀土行业今后 5 年持续健康发展的政策。根据此次会议精神及随后出台的系列落实措施，可以预见，“十二五”期间稀土行业发展将更加受到政策法规的规范和保护，行业兼并重组加速推进，产业集中度进一步提高，稀土科研与自主创新能力明显加强，稀土市场运行更加稳健，稀土产品应用与行业环保发展将不断取得新突破。作为 5 年计划的第一年，今年随后时间里，有关稀土发展的一些具体政策措施可能会出台，并将对稀土行业长远发展产生积极、深远的影响。2011年以来，a股市场跌宕起伏，有色金属板块比较活跃时有表现，从走势图中可以看出稀土的表现最为抢眼。而从国家即将在8月份出台的新材料“十二五”规划中我们也可以看出，中国占据资源优势的战略小金属将成为新材料的主导。今年以来锗锭、锑锭和稀土价格较去年同期均出现大幅度上涨，其中稀土产品涨幅在50%以上。而这些金属均是受到政策扶持，都是国内储量和产量占世界比例较大，因此预计涨势将会持续。此外，两会对小金属相关的政策和配套法规出台预期不断增强，一方面受益于战略小金属的特殊性能，作为功能材料在新兴产业中应用前景广阔，需求快速增长；另一方面，稀土、钨、锑等品种是我国优势矿种，我国对这类矿种持续不断的行业整合及保护政策使供应有序收紧，小金属行业步入上行通道格局十分确定。随着中国一系列资源开采、出口贸易等行业政策的出台以及下游需求旺盛的刺激作用下，小金属整体供需偏紧的局面将延续，价格不断上涨将成为必然趋势。上周有色板块延续超跌反弹格局，而稀土类个股表现依然较抢眼。近期有色价格及板块依然延续弱势整理格局，而以稀土为代表的小金属整体上行的格局暂未改变。行业分析部分数据摘录：行业分析 龙讯f10(600111) 更新日期：2011.05.28 版本 v2.5本栏包括【1.行业地位】,【2.行业研究】【1.行业地位】截止日期:2011-03-31【所处行业】：多种金属与采矿 代码 简称 总股本实际流总资产排营业收入排净利润排 (亿股)通a股 (亿元)名(亿元) 名增长率名600362江西铜业 34.63 20.75566.24 1 251.99 1127.5%12000630铜陵有色 14.22 14.22351.33 2 168.84 234.36%28000878云南铜业 12.57 12.57336.26 3 59.88 3 5.69%38600295鄂尔多斯 10.32 2.95263.19 4 28.76 973.61%19601168西部矿业 23.83 23.83245.95 5 37.21 5-7.00%42000060中金岭南 15.87 15.85148.97 6 22.6211-20.3%47601958金钼股份 32.27 7.74146.42 7 18.3915-29.8%48000960锡业股份 8.24 8.24128.62 8 31.96 6157.8%10600549厦门钨业 6.82 6.82125.50 9 16.561646.70%27002075沙钢股份 15.76 3.66118.6910 38.63 4-13.8%43000758中色股份 6.39 4.26105.7911 19.0814237.2% 6600432吉恩镍业 8.11 7.63105.0712 5.6427-32.5%49600331宏达股份 10.32 10.32103.0613 10.0619-49.3%50600497驰宏锌锗 10.08 9.39 98.5114 11.611712.27%36600111包钢稀土 8.07 4.93 97.5415 21.1612276.9% 3300179四方达 0.60 0.00 1.9352 1.125224.82%39002203海亮股份 4.00 1.79 54.2721 90.531035.02%32600961株冶集团 5.27 2.58 69.4917 29.32 7-7021%55002460赣锋锂业 1.00 0.25 8.0048 0.954418.35%33600338st珠峰 1.58 1.58 6.7549 1.6742150.5%11300179四方达 0.80 0.16 6.6150 0.2551-56.7%51600139西部资源 2.37 1.17 5.9451 0.3650 1.16%40000657*st中钨 2.23 1.44 3.9952 2.943725.79%30600691*st东碳 1.14 0.82 1.0553 0.0752-15.8%45600083*st博信 2.30 2.02 0.5754 0.00541227.% 2000620s*st圣方 3.12 1.50 0.0655 0.005480.08%18包钢稀土 8.07 4.93 97.5415 21.1612276.9% 3行业平均 6.19 4.43 71.44 17.66 -31.71 该股相对平均值 30.35%11.25%36.54% 19.84% -973.% 截止日期:2010-12-31【所处行业】：多种金属与采矿 代码 简称 总股本实际流总资产排营业收入排净利润排 (亿股)通a股 (亿元)名(亿元) 名增长率名600362江西铜业 34.63 20.75548.45 1 764.41 1108.8%17300080新大新材 1.40 0.35 22.0330 12.103652.24%25600111包钢稀土 8.07 4.93 87.9016 52.58161246.% 1000655金岭矿业 5.95 4.15 24.3926 15.4031126.4%13600295鄂尔多斯 10.32 2.95258.74 4 117.33 7113.6%16601137博威合金 1.60 0.00 9.5545 20.162728.65%34002340格林美 1.21 0.30 19.2633 5.704350.38%27000630铜陵有色 12.94 12.94321.72 3 513.04 247.92%29002428云南锗业 1.26 0.32 12.5840 1.7651-1.73%46300179四方达 0.60 0.00 1.9352 1.125224.82%39002203海亮股份 4.00 1.79 54.2721 90.531035.02%32600139西部资源 2.37 1.17 5.9349 2.125023.16%41002125湘潭电化 0.75 0.75 7.6748 6.2242699.2% 3000762西藏矿业 2.76 2.76 12.2041 4.6944222.6% 6600083*st博信 2.30 2.02 0.6054 0.055458.63%24002114罗平锌电 1.84 1.84 13.3239 12.1035-307.%54600331宏达股份 10.32 10.32103.1811 41.4818-304.%53000751锌业股份 11.10 11.10 94.6614 78.2812-1022%55包钢稀土 8.07 4.93 87.9016 52.58161246.% 1行业平均 6.13 4.24 67.49 61.62 83.714 该股相对平均值 31.77%16.43%30.23% -14.67% 1388.% 【二级市场表现】截止日期:2011-05-27 统计区间累计涨 振幅(%) 同期大盘累行业平均涨跌幅(%) 跌幅(%) 计涨跌幅 1周 5.46 18.73 -5.20 -9.411个月 20.64 71.61 -6.92 -11.643个月 41.75 71.61 -6.72 -15.246个月 38.69 76.05 -3.91 -10.45年初至今 42.28 76.05 -5.00 -15.771年 136.26 210.06 4.54 28.15（3）公司分析：u 公司概况内蒙古包钢稀土(集团)高科技股份有限公司主要开展稀土精矿、稀土深加工产品、稀土新材料生产与销售、稀土高科技应用产品的开发、生产与销售；进出口等业务。是目前我国稀土工业规模最大的生产厂家。于1997年9月24日在上海证券交易所挂牌交易。 公司原总股本为 260,350,000股。 截至2010年6月30日,股本总数为807,348,000股,其中:有限售条件股份为314,191,382股,占股份总数的38.92%;无限售条件股份为493,156,618股,占股份总数的61.08%。目前，公司拥有3家直属厂（分公司）、1家全资子公司、11家绝对控股子公司、7家相对控股子公司、3家参股公司。u 经营状况2010年，国家高度重视稀土产业发展，大力整顿稀土矿产开发秩序，酝酿出台有关行业准入、环保标准等规范稀土产业发展的政策。同时，随着世界经济在金融危机后的不断复苏和国内经济的持续增长，稀土应用领域稳步拓展，推动了稀土产品价格上涨。在行业政策和市场需求的推动下，公司紧紧抓住行业快速发展机遇。坚持强化资源控制，实施降本增效，推进南北稀土合作，创新营销模式,强化集团化管理，有效提升了经济总量和盈利水平。全年共生产稀土氧化物6.24万吨，功能材料7749吨;完成销售收入52亿元，实现净利润7.5亿元，生产经营取得历史最好成绩。u 财务分析1) 主要财务指标报告期2011-03-31 同比变化2010-12-31 2010-09-30 2010-06-30 2010-03-31 每股收益0.5990 274.37% 0.9300 0.7490 0.4380 0.1600 每股净资产3.6000 59.29% 2.9900 2.8100 2.4910 2.2600 每股资本公积金0.3961 3.69% 0.3961 0.3864 0.3820 0.3820 每股未分配利润1.9194 185.07% 1.3201 1.2135 0.9027 0.6733 每股经营现金流0.7800 2,500.00% 1.1690 0.4700 0.3970 0.0300 净资产收益率16.65 - 31.07 26.69 17.60 7.03 净利润率22.87 8.90% 26.08 25.60 23.92 21.00 资产负债率48.71 -11.64% 51.41 52.31 54.98 55.13 流动比率1.72 34.69% 1.53 1.41 1.29 1.27 速动比率1.07 38.68% 0.94 0.89 0.84 0.77 2) 财务指标分析盈利能力指标： 盈利能力指标分析：销售毛利率：销售毛利率是升高的状态，表明公司销售获利能力强。高于行业平均值19.08%营业利润率：该指标越来越高，说明公司主营业务收入带来的净利润能力越高。净资产收益率：高于该行业的平均值6.2609%，表明公司的盈利能力很强。目前行业排名第一。市场排名14.3) 成长能力指标 公司成长性分析：营业收入增长率：由于公司的营业收入增长率指标连续几年都是负数，这表明企业已达到了一个成熟期。并且有危险信号了已经。净利润增长率：近期，公司的净利润是连续增长的，表明公司的成长发展能力强。而且到最近一次报告期，该指标的增幅较大,表明公司经营业绩突出,市场竞争能力强。该指标的行业平均值是364.931%。4) 营运能力指标 营运能力指标分析：存货周转率：该指标较高，表明存货的流动性好，存货的管理也具有较好的效率，则公司经营效率高，占用资金少，营运能力较强。且高于行业平均0.0649总资产周转率：可以看出公司这一指标在三月份下降。表明公司总资产的运用效率降低。5) 偿债及资本结构偿债能力分析：流动比率：一般当标值为2时最好。虽然公司的流动比率没有达到2，但是是一个上升的趋势。那么短期的偿债能力是在提升的。速动比率：通常认为正常的速动比率为1.也是一个上升的态势，并在今年3月达到了合理的比率1.可见短期的偿债能力增强。超速动比率：由于所属行业的性质，为了进一步计算变现能力，可以采用保守的速动比率，就是现金，短期证券投资和应收张狂净额三项之和厨艺流动负债。公司的这一比值大小呈现的是一个稳步上升的态势，表明短期偿债能力在增强。资产负债率：该标值一般不超过70%为宜，公司近年的资产负债率指标都在合理范围内，表明公司的财务杠杆基本平衡。并且从上表看出这一指标的标值在变小，表明了公司的长期偿债能力越来越强。产权比率：该指标反映的是企业基本财务结构的稳定情况。从上表看到，宝钢稀土最近几次的数字在100左右，目前产权比率还算理想，资本结构基本是一个稳定合理的状态。6) 现金流量现金流指标分析： 净利润现金含量： 该指标较高，表明公司的收益质量良好，现金流动性强。 销售现金比率： 该项指标一度有负值增长到正值，切标值较大，表明了公司目前的收入质量变好，资金的利用效果也越好。 营业收入现金含量：该项指标也是越高越好。反应的是主营业务收入中获得现金的能力。3. 价值评估包钢稀土600111得分行业均值市场均值成长性97.4136.6749.26财务能力31.3645.0050.00偿债能力66.1040.0050.83现金流量94.1338.3352.73经营能力56.2431.6749.54盈利能力99.4035.0045.88 l 综合评分表明包钢稀土的投资价值较好。l 综合行业地位、成长性分析、盈利性分析、财务状况及机构评级等对股票进行的评估，包钢稀土的投资价值为一般级别，建议持观望态度，等待并把握更好的投资机会。l 包钢稀土的成长质量评级为一般的成长能力，股票成长能力总排名336位，行业排名14名。l 运用综合估值股票的目标价格（6-12个月）为85元，现在股价为69.40（2011年6月17日当日收盘价格），股价目前处于低估区，维持“买入”评级。4. 股票预测在公司第一季度报告中披露一季度，稀土产品市场价格与去年同期相比涨幅较大。公司紧紧抓住产品价格上涨的有利时机，加强市场营销运作，盈利能力大幅增加。包钢稀土2011年一季度营业收入21.16亿元，同比增长116.05%；营业利润10.58亿元，同比增长165.47%；归属于母公司股东的净利润4.84亿元，同比增长276.96%，实现每股收益0.60元，业绩符合预期。今年春节以后，稀土相关产品价格加速上升，混合稀土氧化物的加权平均价格3-4月两个月内涨幅达117.40%，上涨动能强劲。不仅如此，国土资源部下达通知，继续控制稀土矿开采总量，确定2011年全国稀土矿开采总量控制指标为9.38万吨，同比增长5.16%，并且将暂停受理新的稀土矿勘查开采登记，且申请时间从2011年6月30日延长一年。此举将会加剧国内供给紧张，而国外稀土供给短期内难以形成规模，因而预计2011稀土供求不均衡的状况将继续，公司主营业务毛利率有望进一步提升。预计公司2011年上半年实现净利润与去年同期相比将大幅增长。（二） 自选股技术分析和模拟操盘过程1. 自选股投资记录交易初值：100