如何寻找天使投资人

如何寻找天使投资人? 入行以来，有个问题一直令人困惑：在收到的每 100 件创业计划书中，至 少有 90%以上是属于概念期和种子期的项目，但是愿意为这种初期项目投资的 投资人和投资额却不足 10%。在中国这样的金融环境里创业，更多意味着创业 者要以自有资金投资于小本生意，滚动发展所需资金依然难以从资本渠道筹措。 只有能在起步期就每年取得赢利而且增长速度超过 15%的创业项目才可能进入 投资人的视野，而这样的机会和寻找海底神针一样飘渺。回头看巨人企业贝尔、 福特，还有新技术企业苹果电脑、亚马逊、GOOGLE，最初也是从萌芽发展起 来的。国内的创业者，路在何方？ 创业者，你准备好了吗？ 初创期的创业计划大多具有这样的特点：敢想敢说而资源不足。较有希望 的项目通常会有一个核心创业人，充满了创业热情，具有技术或者销售特长； 而创业队伍的主要人员未到位，无法给投资者信心；产品在开发过程中，商业 模式不清晰或者可行性论证不足以说服投资者。在商业计划书中通常描绘了一 幅宏伟的发展蓝图，商业创意也有亮点，但是对商业模式和赢利点以及发展战 略和依托资源的分析和描述，往往充满乌托邦式的理想主义色彩。对于方案如 何实施的细节想得不深，甚至是蜻蜓点水一笔带过，对竞争形势和对手的了解 以及应对策略也没有深入探究。这样的状况最常见于社会阅历较少、较年轻的 创业者。 在创业投资业内也印证着类似“只有爱情是不够的”定律，创业者只有热情 和创意也是不够的。创业者必须有资格有潜力被培养成企业家，天生的企业家 幼苗相当罕见，即便你是，也很难被识别出来。创业者需要脚踏实地的业绩证 明自己是块值得培养的好材料，而且企业家与好的企业管理人才也有区别，前 者若没有管理经验和锻炼，很难掌控创业企业的发展，也很难借助外部管理人 才的力量。华人从文化上素有创业的基因，也最容易进入误区，国家鼓励就业 性创业，但以成为企业家为目标的创业者应谋定而后动。 天使投资者，你在哪里？ 创业者很难获得机构投资者的青睐，这是国际惯例，本不足为奇。创业者 应该寻找的投资对象是天使投资者，也就是指那些用自有资金投资初创公司的 富裕的个人投资者。而天使投资阶层正是国内风险投资最短的那块板。这是个 几乎不能算作是桶的容器，犬牙交错的木板分别是私募集资不合法、退出渠道 单一而不通畅、商业信用缺失、天使投资稀缺等等，这些木板围成的器皿只能 承载很可怜的资本量。创业者本来应该将对投资的诉求主要指向天使投资人， 而不是机构投资者，更何况从西方舶来的风险投资一一上岸，也改变了脾性， 已经变得相当保守了。有数据显示，64%的投资项目和 56%的投资金额集中于 扩张期和成长期，并且这种趋势还在继续扩大。创业者不必期望他们会插上天 使的翅膀。 天使投资是风险投资的先锋。在国外也有一些天使投资人聚合组成松散的 协会甚至是投资公司，专事创业项目投资，它们实际上就是投资于概念阶段和 早期的风险投资机构了。当创业设想还停留在创业者的脑海中时，一些个人投 资者就象天使那样，飞来飞去为这些未来的企业“接生”。如果以对学生投资来 比喻，一般的风险投资公司着眼大中学生，而天使投资者则培育萌芽阶段的小 学生甚至是学龄前儿童。因此，毋庸讳言，天使投资者的投资第一定律就是， 第一笔投资失败的可能性极高。但第二定律却是，成功的收益往往超过其他任 何投资活动。这样的案例在国外非常多。在国内，也不乏这样的范例，施振荣 的“无锡尚德”刚成立时，小天鹅集团、无锡创业投资公司等出资 600 万美元， 分别获得了 1023 倍不等的投资回报率。 国内的天使投资者主要有外资公司高级管理者、海外华侨和海归人士、成 功的民营企业家和先富起来的人，另外也包括 ZF 的各种创业基金。扫视这个稀 有种群，可以看到最显眼的是那些功成身退的创业者。他们的名字熠熠发光： 前搜狐 COO 古永锵、前金融界 CEO 宁君、投资“亚信”的刘耀伦等等。除了这 些风云人物，还有很多成功但很低调的天使投资者，相比数量远超过这个天使 团队的是，每天都在不断涌现的更多的创业者。 相关内容 2011-10-20 我有很好的交友产品，已获得专利，如何寻找天使投资人？ 1 2011-2-6 如何寻找天使投资人，股份一般怎么分 10 2011-11-28 如何寻找天使 1 投资人 1 2009-6-14 如何寻找风投或者天使投资人 15 2011-8-14 有项目，缺少 30w，寻找投资人（风投或天使），如何寻找？ 怎样回报？ 更多关于天使投资人的问题 查看同主题问题： 天使 投资 寻找 天使投资人:联系方. 天使投资人:俱乐部 天使投资人:徐小平 2011-5-22天使投资人薛蛮子的联系方式 6 2011-5-9求天使投资人的联系方式，复制不给分 2 2009-5-25天使投资人王璘的联系方式 2011-3-26天使投资人徐小平的联系方式谁知道，请回复 3 2012-6-6请告诉我几天好点天使投资人联系方式。我有个项目想做。 更多关于天使投资人:联系方式的问题 来来源源 天天使使资资本本主主要要有有三三个个来来源源 : 1,曾经的创业者 ; 2,传统意义上的富翁 ; 3,大型高科技公司或跨国公司的高级管理者。此外，在部分经济发展良好的国家中， 政府也扮演了天使投资人的角色。目前国内著名“天使”有：朱敏、邓锋、张醒生、 刘晓松、钱永强、李镇樟、刘晓人、费京辉、 雷军、杨宁、沈南鹏、张向宁、周鸿 祎、蒋锡培、薛蛮子、郑晓军、麦刚、释羽然、 李开复、孙志伟、蔡文胜，陈磊等。 编编辑辑本本段段主主要要特特征征 身身份份 1、很多天使投资人本身是企业家，了解创业者面对的难处。 天使投资人李镇樟 天使投资人是起步公司的最佳融资对象。 2、他们不一定是百万富翁或高收入人士。天使投资人可能是人们的邻居、家庭成 员、朋友、公司伙伴、供货商或任何愿意投资公司的人士。 3、天使投资人不但可以带来资金，同时也带来联系网络。如果他们是知名人士， 也可提高公司的信誉。 角角色色 天使投资往往是一种参与性投资，也被称为增值型投资。投资后，天使投资人往往 积极参与被投企业战略决策和战略设计；为被投企业提供咨询服务；帮助被投企业招聘 管理人员；协助公关；设计退出渠道和组织企业退出；等等。然而，不同的天使投资家 对于投资后管理的态度不同。一些天使投资及积极参与投资后管理，而另一些天使投资 家则不然。 级级别别 1.支票天使他们相对缺乏企业经验，仅仅是出资，而且投资额较小，每个投资 案约 1-2.5 万美元； 2.增值天使他们较有经验并参与被投资企业的运作，投资额也较大，约5- 25 万美元； 3.超级天使他们往往是具有成功经验的企业家，对新企业提供独到的支持，每 个案的投资额相对较大，在 100 万美元以上。 编编辑辑本本段段主主要要类类型型 价价值值增增值值型型 这类天使投资人经验比较丰富，其中不少人是退休的 天使投资人杨镭 投资银行家和创业投资家。他们选 项目不是注重行业，而是注重机会。他们认为，机 会比行业更重要。因为他们有丰富的投资经验和较强的项目鉴别能力，因此，投资不是 专业化，而是多元化。在投资过程中，他们愿意帮助公司成长并为此而感到快乐。正如 一位投资者所说，“最有意思的活动还是帮助年轻公司成长，这是我这辈子以来一直做 的工作。 ”因此，他们都十分积极地参与公司的管理。他们拥有强大的联合投资者网络， 可以联合起来进行 杠杆投资。他们对单个项目的投资额一般在5 万25 万美元之间， 且要求所投的项目离家不远。 他们与被投资的公司之间，既进行权益性的投资，也进行债务式的融资。这类天使 投资人一般都希望在适当的时候退出，而退出的渠道是公司收购和公开上市。这类投资 者还喜欢做跟随型投资者，即他们希望在自己投资之前，该公司已有一位主要投资 者，这位主要投资者对公司很了解，能对公司提供许多帮助，且已投入100 万美元 以上。有了这样的投资者在前，自己再搭便车，则投资就比较安全。 富富有有型型 这类天使投资人不是碰上什么就投资什么，而是只对自己了解的东西投资，且对项 目的地理位置有偏好。投资决策主要依靠自己的判断和调查。对投资回报的期望值 较高，要求达到 50%。而要达到这么高的 投资回报率 ，一般只能投向企业发展的早期 阶段。这类投资者往往都希望投资者集体拥有对公司的控制权，并在一定程度上参与公 司的管理。投资者集体往往要组建一个外部控制的董事会。这个董事会由若干经验丰富 的商人组成，它可以帮助公司走向成功。这类投资者往往既是投资者，也做过创业者。 他们深知创业的艰辛，因而对创业者都很有同情心。 个个人人投投资资者者联联合合体体 所谓联合体，并非是一种正规的投资组织，而是一种短期的、松散型的投资合作。 合作期一般为 36 年。在投资中也是有合有分，有些 项目是各自独立进行。一般投 资规模在 5 万50 万美元之间。遇到大的投资项目，他们就邀请一大群投资者加入。 这类投资者较多的关注早期阶段的投资。为了尽快变现，经过一定时期的孵化，即使没 有孵化出象样的企业，只是孵化出了一条象样的生产线，通过出让这条生产钱，能收回 可观的现金，投资也是成功的。 合合伙伙人人投投资资型型 这类天使投资人在投资中喜欢合作和团队精神。他们之间 天使投资人 费京辉 已经建立了一些联合 投资者关系 ，或试图建立起关系网络。在这种网络体系中，单个 人以隐蔽的身份充当买者。在他们的投资团队中，往往有领头的投资者，由这种领头的 投资者搜寻投资机会，向联合投资者建议投资机会。投资规模一般在25 万100 万 之间。投资者希望在被投资的企业中担任董事长的职位。 家家族族型型 这类天使投资人的特点是，家族成员的资金被集中起来，由一位大家信任的、对投 资比较内行的家族成员掌握并统一进行 投资决策。这一类投资者的 投资规模变化幅 度较大，投资较多时可以达到100 万美元，较小的投资额只有 10 万美元。由于家族 成员中有值得信赖的投资高手，一般都寻找处于发展早期阶段的创业投资，通过项 目的成长，能获得较高的 回报率。 社社会会责责任任型型 天使投资人周鸿祎 这类天使投资人非常强调投资者的社会责任。他们认为，投资的目的就是培育公司。 既然如此，就应手把手地帮助某公司，并和它建立起亲密无间的关系。这类投资者所投 资的对象，主要偏重于那些致力于解决主要社会问题的风险企业，如环保、能源，等 等。这类投资者往往继承了一大笔财富，因而赚钱不是第一位的。但在支持那些有较好 社会效益的 项目的同时，也希望获得合理的投资回报。遇到较大的项目，自身力量不 够，也会寻找与一些富有者进行联合投资。投资者的这种社会责任感，可能来自于他自 身的优良品质，也可能是来自于减轻厄运的愿望，甚至是来自于对以前获取某种不义之 财的负罪感。如果投资者的配偶或子女已死于某种疾病，则投资者希望投资于某个研究 治疗方法的机构；如果投资者的前辈有过不光彩的历史，则他们希望通过这种天使投资 补偿以前通过不光彩手段夺取的财富。 管管理理型型 所谓管理型天使投资人，也就是出钱买管理岗位。即投资的目的是为了谋求一个职 位。管理型投资者的年龄一般在45 岁左右，以前或是公司管理者、或是公司业主、或 是经验丰富的执行官。他们 “下岗”后，通过投资购买一次 “最后的工作机会 ”。这些人 的投资规模一般在 10 万20 万美元之间，且分阶段投资。投资并获得管理岗位后， 很少追求对公司的控制权。为了使管理岗位能够长久，他们更关心与创业者拥有共同的 见解。 编编辑辑本本段段投投资资战战略略 侧侧重重团团队队和和人人 人和团队是最重要的，很简单，一个 项目会有它的生命周期， 天使投资人朱敏 一个好的创意也可以经过很多的修改，只有团队才是最重要的。竞争当中，靠的是团队 执行力、经验。对创业者来讲，有没有一个明确的战略，有没有一个简单清晰的模式， 聚集有经验的团队。这一方面，才是需要一些好的VC 和天使投资人的帮助。 选选择择未未来来趋趋势势的的项项目目 对于天使投资人来说，只有投资于那些能够成为未来社会的主流发展趋势的创业项 目，才能够实现投资收益的最大化。受到网络公司的暴富效应刺激，几乎所有的经营者、 投资者和创业者，都把目光盯在了能够带来短期经济利益的技术创新领域。 低低调调行行事事 一般来说，天使投资人从不寻求媒体的帮助，也不想让更多的人知道，但他们并不 是把自己封闭起来，他们所做的工作就是相互之间互通有无，寻找好的项目。他们 手中并不缺钱，而是缺项目，他们喜欢交流，分享项目资源。天使投资团体会有一个联 动效应，对于创业者来说，天使投资人是隐蔽的，但融资者找到一个也就找到了好多 天使投资人，他们互相信任。另外，天使投资人也喜欢一起投资项目，一则是分担风险， 二则是可以因此扩大资源。 编编辑辑本本段段著著名名人人物物 目前已经有投资案例的国内著名天使有这些：朱敏、邓锋、张醒生，刘晓松， 钱永强，李镇樟，刘晓人，费京辉， 雷军、杨宁、沈南鹏、张向宁、周鸿祎、蒋锡 培、薛蛮子、郑晓军、麦刚等等，以及活跃在上海的一批南方几省的所谓的“富二代” 投资人，也就是用父辈的财富积累直接从事各种投资或投机活动的年轻一代，一般为80 后，代表性的有 戴寅、陈豪、朱舜等等。 这些天使的联系方式不能随意贴出，但他们的公司并不难找，找到他们的公司就等 于找到了他们。 编编辑辑本本段段最最新新案案例例 在团购泡沫破灭、拉手网上市失败的窘境里，泰山天使及华山资本创始合伙人杨镭 应该倒吸了一口凉气吧。还记得在拉手网估值最激进的时候，金沙江创投的合伙人朱啸 虎说：“泰山天使基金已经有些后悔退出部分股权。”1 那时，拉手网的估值从初创时的100 万美元，在短短八个月的时间里，高歌猛进 到了 5 亿美元，甚至到了 风险投资投不进来的地步。在第二轮 5000 万美元的融资中， 其天使投资人 泰山天使退出部分股权，账面回报率高达180 倍。 拉手网曾经是泰山天使及华山资本创始合伙人杨镭得意的项目，或许如朱所说， 杨镭真后悔过退出部分股权。但如今来看，当时的退出已变成了明智之举。无论拉手本 身成败与否，从投资的角度，这算得上是一次漂亮的退出。 编编辑辑本本段段国国外外最最新新定定义义 Angel investors 天使投资人：提供企业资金并获得该企业 权益资本（equity capital）的外部投资者。 属于一种权益资本投资。 编编辑辑本本段段寻寻找找天天使使投投资资人人 注注意意事事项项 1.确定投资人是可信的。 2.确定投资人经验老道。老道的天使投资人对所从事的行业非常了解他们应 该“曾经亲自尝试过，而且取得了一定成绩 ”。寻求天使投资需要的不仅是天使投资人 口袋里的钱，同样需要他们的专业眼光。 3.不要低估他们。一定要像对待 风险投资一样，该做的一样都不能少。天使投资 人和风险投资一样关心流动性 甚至更紧张，因为他们投的是自己的钱，而且是税 后的。 4.理解他们的动机。天使投资人与风险投资公司的最根本不同是，天使投资者有双 重底线。他们已经成功了，现在想要回馈社会，帮助新一代创业者。因此，他们有时会 乐于投资那些看不清楚、风险更大的 项目，以帮助创业者迈上新台阶。 5.请他们参与体验。天使投资人的收获之一就是和创业者一起感受创业的过程。 6.要让天使投资人的配偶也能很快明白创业者的理念。通常天使投资人的“决策 委员会”只有一个成员：配偶。 7.拉天使投资人听过的人加入。天使投资人很喜欢与朋友一起投资新企业，希望企 业的经营者能做出些成绩。即使一起投资的人不是朋友也没关系，能与其他著名天使投 资人一起投资也是很有趣的事情。 8.谦逊有礼。天使投资人比风险投资者更容易与创业者产生感情，他们可能会觉得 创业者看起来有些地方很像自己的儿女，或者像他