如何选择长线股

我们总是以为沪深市场长线持有是不能获利的，除非买在市场的大底。不过如果将最早上 市的一批股票进行复权我们就会惊讶地发现，其中有相当数量的股票在去年创下了历史新 高，其中很大一部分公司的历史差价达到几十倍。换句话说，即使是在以前的最高点买进 到去年仍然获利相当丰厚，表明这些公司是具备长线持有价值的。现在提出一种最简单的 长线选股方法。 选股的原则有四个： 原则：小盘子。一些十年前的股票为什么还能不断创出历史新高？一个很关键的因 素就是股本扩张能力，而只有小盘子才有更大的股本扩张能力，所以盘子的大小是关键， 我们选择长线股票的第一个原则就是小盘子。这里所说的盘子是总盘子。现在市场上仍然 有不少小盘子股票，而且数量不少，我们有足够的选择余地。 原则：细分行业的龙头公司。我们都知道行业的龙头公司是好公司，但一来这些公 司盘子都比较大，股本扩张能力有限，二来这些公司树大招风，早已被大资金所关注，股 价往往会提前透支几年，很难买在较低的价位。但如果是细分行业就不一样了，这样的龙 头公司很多都具备股本扩展的基本条件。 原则：所处行业前景看好我们总是以为沪深市场长线持有是不能获利的，除非买在 市场的大底。不过如果将最早上市的一批股票进行复权我们就会惊讶地发现，其中有相当 数量的股票在去年创下了历史新高，其中很大一部分公司的历史差价达到几十倍。换句话 说，即使是在以前的最高点买进到去年仍然获利相当丰厚，表明这些公司是具备长线持有 价值的。现在提出一种最简单的长线选股方法。 选股的原则有四个： 原则：小盘子。一些十年前的股票为什么还能不断创出历史新高？一个很关键的因 素就是股本扩张能力，而只有小盘子才有更大的股本扩张能力，所以盘子的大小是关键， 我们选择长线股票的第一个原则就是小盘子。这里所说的盘子是总盘子。现在市场上仍然 有不少小盘子股票，而且数量不少，我们有足够的选择余地。 原则：细分行业的龙头公司。我们都知道行业的龙头公司是好公司，但一来这些公 司盘子都比较大，股本扩张能力有限，二来这些公司树大招风，早已被大资金所关注，股 价往往会提前透支几年，很难买在较低的价位。但如果是细分行业就不一样了，这样的龙 头公司很多都具备股本扩展的基本条件。 原则：所处行业前景看好。夕阳行业的公司未来一定会面临转型的困局，转型的过 程比较长而且最后也不一定会成功。另外，一些新型行业也有一定的风险，毕竟未来的市 场难以预料。最稳妥的办法就是选择那种已经相对成熟，而且在可以预见的十年内不会落 伍的细分行业。 原则：PE 较低。 根据这四个原则我们很容易选股，首先对目前的上市公司总股本(或者总市值)排一下 序，从小开始选；其次在其中选择细分行业的龙头公司；最后再筛选被选出来的细分行业。 其中相对较难的是细分行业的研判。比如汽车行业，该行业肯定是一个前景看好的行 业，尽管短期会有些波动但长期向好是无疑的。不过我们不选择其中的行业龙头，因为这 类公司一定是大盘子的，所以在其中选择细分行业，比如轮胎。不过轮胎行业中的龙头公 司可能盘子也不小了，所以还要选更细分的行业，比如子午轮胎用的钢帘线行业，其中的 龙头公司可能就符合我们的要求了，如果现在的 PE 较低就可以买进，然后耐心等待几年， 或许会有想不到的惊喜。 对于大多数没有时间的投资者来说，这是一种简单而且实用的长线选股方法。 。夕阳行业的公司未来一定会面临转型的困局，转型的过程比较长而且最后也不一定会成 功。另外，一些新型行业也有一定的风险，毕竟未来的市场难以预料。最稳妥的办法就是 选择那种已经相对成熟，而且在可以预见的十年内不会落伍的细分行业。 原则：PE 较低。 根据这四个原则我们很容易选股，首先对目前的上市公司总股本(或者总市值)排一下 序，从小开始选；其次在其中选择细分行业的龙头公司；最后再筛选被选出来的细分行业。 其中相对较难的是细分行业的研判。比如汽车行业，该行业肯定是一个前景看好的行 业，尽管短期会有些波动但长期向好是无疑的。不过我们不选择其中的行业龙头，因为这 类公司一定是大盘子的，所以在其中选择细分行业，比如轮胎。不过轮胎行业中的龙头公 司可能盘子也不小了，所以还要选更细分的行业，比如子午轮胎用的钢帘线行业，其中的 龙头公司可能就符合我们的要求了，如果现在的 PE 较低就可以买进，然后耐心等待几年， 或许会有想不到的惊喜。 对于大多数没有时间的投资者来说，这是一种简单而且实用的长线选股方法。 怎样选长线股票？ / 我根据国外大师的经验总结为以下几方面： 1 行业龙头，也就是在那个行业做得最大，产品性能价格比领先其他工厂，资金雄 厚，技术领先的企业。比如钢铁行业的宝刚，房地产行业的万科 宝利金地，白酒行业的茅 台。分不出行业高低的则不存在龙头，比如银行 汽车行业暂时还看不出那个最大最强。注 意行业龙头不仅最大而且要最强，中国人寿当然是最大的保险公司，但是他不如平安保险。 2 有自己的核心技术。比如微软公司，全球的家庭电脑都要用他的操作平台，其他 公司做不出来。中国的公司很少有自己的核心技术，不过也有几个，例如云南白药他的药 物配方是国家机密。中国的科技公司很悲哀，都没有自己的核心技术，所以中国的科技公 司不值得长线投资。 3 产品供不应求，经济发展到现在产品供不应求的公司的的确确很少很少，我发现 了两个茅台酒和盐湖钾肥，茅台酒现在一直是提前几个月给钱，才能拿得到货的，这样的 公司当然成长性极佳，不过未来的成长性要靠产量来提升了，据他总经理说，以后提价较 少了，我分析未来每年仍然有至少 30的高速增长。盐湖钾肥为何得到基金青睞，因为中 国的钾肥 3 分之二要靠进口的。 4 有大定单的公司，往往轮到某个行业景气，他的行业龙头公司往往有大定单， 比如造船业现在是中国的景气行业，600150 中国船舶有大定单，跌到 60 到 70 元可买入， 今年有 6 到 7 元业绩，明年还会更好。这样的股票一般会持续几年的。 5 产品大幅涨价的公司，比如新和成，由于维生素 E 的大幅涨价，催生了股价暴 涨，当然这个股票已经拉高了，不能买了。最近维生素的涨价使得华北制药东北药有机 构拉抬。 6 国家财经政策的取向找股票，比如现在是高油价时代，节能减耗 新能源公司 就值得关注了，有太阳能全套产业的天威保变是这个行业的龙头，难怪指数从 6200 点跌到 3000 点机构都不抛。 7 根据外国股票历史，我研究美国英国日本股票市场，发现银行股保险股都是值 得长线投资的股票。 8 看资产注入和新工厂产能，很多股票是靠注入优值资产和新企业开工情况来提 高业绩的，例如 000983 西山煤电 2010 年产量是现在的三倍，可以关注这个股。600150 也 是靠大股东注入优质资产后才