20000吨大口径输油气直缝埋弧焊管道及钢制容器建设项目资金申请报告.doc

某某容器有限公司年产 20000 吨大口径输油气直缝埋弧焊管道及钢制容器建设项目 资金申请报告 1 目目 录录 第一章 项目概况1 1.1 项目概述.1 1.2 项目建设单位、法人代表、所有制形式1 1.3 建设地点、规模、期限及建设内容1 1.4 主要技术及来源.2 1.5 主要功能和目标.2 1.6 项目总投资及资金筹措.2 1.7 项目效益.3 第二章 项目单位基本情况5 2.1 项目建设单位基本情况 5 2.2 项目建设单位简介.5 2.3 项目单位法人代表 6 2.4 现有设施及销售团队 6 2.5 技术开发实力 6 2.6 产品市场 6 2.7 项目建设单位财务状况.7 第三章 项目基本情况8 3.1 项目建设背景和必要性 8 3.2 申请政策资金支持的理由和政策依据 12 3.3 项目建设性质及期限 13 3.4 建设内容和建设规模 14 3.5 主要功能和目标 14 3.6 交通情况.14 3.7 各项建设条件落实情况 15 3.7.1 项目批复情况15 3.7.2 项目用地情况15 某某容器有限公司年产 20000 吨大口径输油气直缝埋弧焊管道及钢制容器建设项目 资金申请报告 2 3.7.3 项目建设规划许可情况15 3.7.4 环境影响评价审批情况15 3.7.5 资金落实情况16 3.7.6 外部条件17 3.7.7 所在地区政府和法律支持17 3.7.8 阳逻经济开发区社会经济现状18 3.8 工期安排 19 第四章 项目市场分析21 4.1 国内市场需求规模和产品发展前景.21 4.2 项目产品在国内外市场的竞争优势.22 4.3 项目产品国际市场需求及增长趋势.23 4.4 项目产品国际市场竞争优势.23 4.5 风险因素分析及相关对策.24 第五章 项目设计方案25 5.1 工艺技术方案 25 5.1.1 管道成型技术采用25 5.1.2 管道生产工艺流程27 5.1.3 容器生产工艺流程29 5.1.4 管道生产工艺技术特点31 5.2 生产线及设备方案 31 5.3 总图方案 32 5.4 土建 34 5.5 公用工程方案和辅助生产设施 35 5.5.1 给排水35 5.5.2 供配电36 5.5.3 维修38 第六章 环境保护及节能降耗39 6.1 环境保护 39 某某容器有限公司年产 20000 吨大口径输油气直缝埋弧焊管道及钢制容器建设项目 资金申请报告 3 6.2 节能措施 41 6.3 消防 43 第七章 项目组织结构及劳动安全卫生44 7.1 项目组织机构、劳动定员及培训44 7.2 劳动安全卫生 46 第八章 项目投资估算、融资方案及财务评价50 8.1 项目投资估算 50 8.2 资金来源与融资方案 54 8.3 财务评价 56 8.3.1 概述56 8.3.2 基础数据与参数56 8.3.3 营业收入58 8.3.4 经营成本与总成本58 8.3.5 盈利能力分析60 8.3.6 偿债能力分析61 8.3.7 财务生存能力分析62 8.3.8 财务评价结论62 第九章 项目风险分析与控制风险措施63 9.1 概 述.63 9.2 盈亏平衡分析 63 9.3 敏感性分析 64 9.4 风险分析 65 第十章 项目招标内容68 10.1 工程招标.68 10.2 建设项目招标范围.68 10.3 建设项目招标组织形式.68 10.4 建设项目招标方式.69 10.5 招标基本情况表.69 某某容器有限公司年产 20000 吨大口径输油气直缝埋弧焊管道及钢制容器建设项目 资金申请报告 4 附表：附表： 附表 1： 建设投资估算表 附表 1-1：土建工程投资明细表 附表 1-2：设备投资明细表 附表 1-3：安装工程估算表 附表 1-4：工程建设其他费用估算表 附表 2： 流动资金估算表 附表 3：资金筹措与使用计划表 附表 4： 固定资产折旧、无形资产和其他资产摊销估算表 附表 5：总成本费用估算表 附表 5-1：外购原辅材料费估算表 附表 5-2：外购燃料和动力估算表 附表 5-3：工资及福利估算表 附表 6： 利润及利润分配表 附表 6-1：营业收入、营业税金及附加和增值税估算表 附表 7： 项目投资现金流量表 附表 8： 借款还本付息计划表 附表 9：资产负债表 附表 10：项目财务计划现金流量表 附表 11：项目自有资金财务现金流量表 附表 12：主要经济数据汇总表 某某容器有限公司年产 20000 吨大口径输油气直缝埋弧焊管道及钢制容器建设项目 资金申请报告 1 第一章 项目概况 1.1 项目概述 项目名称：年产 20000 吨大口径输油气直缝埋弧焊管道及钢制 容器建设项目。 1.2 项目建设单位、法人代表、所有制形式 项目建设单位：某某容器有限公司 法人代表： 所有制形式：有限责任公司。 1.3 建设地点、规模、期限及建设内容 1.3.1 建设地点建设地点 。 1.3.2 建设规模及产品方案建设规模及产品方案 项目建设 2 条全自动大口径输油气直缝埋弧焊管道焊接生产线， 建设 3 条全自动工业不锈钢容器焊接生产线，年产 20000 吨输油气 管道和不锈钢容器，其中直缝埋弧焊输油气管道 20 万米，约 14000 吨；工业用不锈钢容器 3000 只，约 6000 吨。 1.3.3 建设期限及性质建设期限及性质 项目分两期工程建设，一期工程建设 1 条输油气管道生产线和 1 条不锈钢容器生产线；二期工程建设 1 条输油气管道生产线和 2 条容器生产线。项目建设期 27 个月，从 2009 年 9 月至 2011 年 12 月，其中前期工作 3 个月，建设期 24 个月，为新建项目。 1.3.4 建设内容建设内容 征地 65.57 亩，总建筑面积 40500.90 平方米，新建生产车间 某某容器有限公司年产 20000 吨大口径输油气直缝埋弧焊管道及钢制容器建设项目 资金申请报告 2 16965 平方米，原料及成品堆场 5500 平方米，办公研发及检测楼 3000 平方米，配电房、气站等公用工程 1985.90 平方米，配套建设 13050 平方米道路硬化及绿化等附属工程。购置全自动焊接等生产 设备 62 台套。 1.4 主要技术及来源 项目购置先进的全自动焊接生产线设备，采用国外先进的大口 径直缝埋弧焊技术的 pfp 成型法。首先将端头预弯的钢板在压力机 上以较小的步长，较多的次数逐步对板料进行折弯，最后经钢管合 缝焊机成形为圆管。该技术可以成形不同管径，不同壁厚的焊管， 生产的焊管质量较好，是当今国际上最先进的成形方法之一。项目 单位是武汉科技大学的技术合作单位，已于武汉科技大学签订了技 术合作协议，且自身科技创新能力强，技术成熟度高，来源有保障。 1.5 主要功能和目标 通过新建全自动大口径输油气直缝埋弧焊管道焊接生产线和不 锈钢容器生产线，以满足国内外油气长输管道建设、石化等行业企 业的需求。同时，在着力提升产品技术含量、提高产品质量、以及 提高生产装备水平方面，寻求新的突破。大量采用数控设备和高精 设备，较大幅度地提高生产效率，提高产品质量，降低生产成本， 改善生产环境。 1.6 项目总投资及资金筹措 项目总投资 7995.80 万元，其中：建设投资 6596.50 万元，建设 期利息投资 178.80 万元，铺底流动资金投资 1220.50 万元。 建设投资总额为 6596.50 万元。其中:建筑工程费投资 2405.91 万元，设备购置费投资 2766.20 万元，安装工程费投资 309.45 万元， 某某容器有限公司年产 20000 吨大口径输油气直缝埋弧焊管道及钢制容器建设项目 资金申请报告 3 工程建设其他费用投资 786.05 万元（包括征地费用 578 万元） ，预 备费投资 328.89 万元。 项目投资来源为银行贷款和项目单位自筹，其中申请银行固定 资产贷款 3000 万元（一期工程申请 1500 万元贷款，二期工程申请 1500 万元贷款） ，项目单位自筹 4995.80 万元。 1.7 项目效益 项目两期工程建成后，达产年新增销售收入 60123.93 万元，净 利润 2851.70 万元，税收 2547.02 万元，其中增值税 1451.32 万元， 销售税金及附加 145.13 万元，所得税 950.57 万元。所得税后项目财 务内部收益率 28.18%，财务净现值 6400.70 万元，投资回收期 5.62 年，总投资净利润率 35.67%。 项目的实施是贯彻国家重点产业调整和振兴规划产业政策， 加大产品结构调整力度，落实国家提出的依托十大领域重点工程， 振兴装备制造业，发展长距离输送管道、燃压机组、大型管线球阀 和控制系统等装备的重要举措，可提高项目单位产品质量和产品技 术水平，使项目单位实现更好更快的发展，同时也促进了地方经济 的繁荣以及我国石化行业的发展，具有较好的经济和社会效益。 项目主要经济技术指标汇总表项目主要经济技术指标汇总表 序 号 指标单位 数量 备注 全自动管道焊接生产线条 3.00 全自动容器焊接生产线条 3.00 1 建设规 模 年产大口径输油气管道及容器吨/年 20,000.00 大口径直缝埋弧焊钢管万米/年 20.00 2 产品方 案 不锈钢容器万只/年 3,000.00 加工车间日/年 250.00 3 工作 制度 加工车间小时/日 16.00 4 原辅材 0cr18ni9 不锈钢吨/年 20,000.00 某某容器有限公司年产 20000 吨大口径输油气直缝埋弧焊管道及钢制容器建设项目 资金申请报告 4 焊材吨/年 1,100.00 焊接用氩气吨/年 800.00 液体二氧化碳吨/年 600.00 电万度/年 540.00 料及燃 料 动力 水吨/年 50,000.00 全员人 197.00 其中：管理人员及其他人 25.00 技术人员及营销人 67.00 5 新增 定员 生产工人人 105.00 用地面积平方米 43,711.40 约 65.57 亩 总建筑面积平方米 40,500.90 6 建筑 指标 容积率 %92.66% 总投资万元 7,995.80 其中：建设投资万元 6,596.50 建设期利息万元 178.80 流动资金投资万元 1,220.50 资本金总额万元 4,995.80 7 投资 指标 债务资金万元 3,000.00 年营业收入万元 60,123.93 正常年 年利税总额万元 3,802.27 正常年 年净利润万元 2,851.70 正常年 年营业税金及附加万元 145.13 正常年 年上缴所得税万元 950.57 正常年 8 产值 利税 指标 年应纳增值税万元 1,451.32 正常年 项目投资财务内部收益率 %35.82% 所得税前 投资回收期年 4.98 所得税前 项目投资财务净现值（ic=8%）万元 9,778.08 所得税前 项目投资财务内部收益率 %28.18% 所得税后 投资回收期年 5.62 所得税后 项目投资财务净现值（ic=8%）万元 6,400.70 所得税后 总投资收益率 %48.39% 9 投资 效益 指标 资本金财务内部收益率 %39.14% 某某容器有限公司年产 20000 吨大口径输油气直缝埋弧焊管道及钢制容器建设项目 资金申请报告 5 总投资净利润率 %35.67% 资本金净利润率 %57.08% 第二章 项目单位基本情况 2.1 项目建设单位基本情况 单位名称：某某容器有限公司 法定地址：武汉市新洲区阳逻开发区牮楼村 法人代表：曾锦华 所有制形式：有限责任公司 注册资本：480 万元。 2.2 项目建设单位简介 某某容器有限公司成立于 2008 年 3 月，出资人为某某石墨有限 公司和自然人曾锦华，其中某某石墨有限公司占公司总股本的 90%，曾锦华占公司总股本的 10%。主营业务为大口径输油气管道、 金属包装容器、不锈钢制品、集装箱、金属钢结构的制造、加工、 销售及进出口业务。该单位是某某石墨有限公司为将输油气管道、 容器焊接业务从聚能石墨公司独立出来而成立的股份制企业， 项目单位控股股东某某石墨有限公司成立于 2001 年，是一家全 外向型的民营高科技新材料企业，该公司控股股东及法定代表人均 为项目单位法人曾锦华。主要产品是石墨质合成碳粉、输油气管道 及钢制容器。输油气管道及钢制容器业务是该公司近两年以来经营 过程发展出来的主营业务之一。该公司成立初期主要是为本行业中 的下游主要用户提供提纯设备的焊接和制造。但是，经过重新的市 场定位，再过去的一年中对本公司的生产设备进行了自动化改造后， 公司成为了中部地区第一家拥有自动焊接大口径管道、容器生产线 某某容器有限公司年产 20000 吨大口径输油气直缝埋弧焊管道及钢制容器建设项目 资金申请报告 6 的企业，管道及同期销售订单络绎不绝。2009 年该公司产输油气管 道、焊接容器约 3000 吨，年产值约 8000 万元，利税约 700 万元， 产品的 95%以上用于出口。为此，该公司与自然人曾锦华 2008 年发 起成立了某某容器有限公司。 2.3 项目单位法人代表 项目单位法人代表曾锦华同志，男，现年 40 岁，武汉大学本科 毕业，获美国密西根大学 mba 工商管理硕士。现任项目单位董事 长、总经理，兼任项目单位控股公司某某石墨有限公司董事长，该 同志有较高文化素质和业务素质，有较强的市场观念和较高的领导 能力，社会口碑很好，从无不良记录。 该同志诚实守信，个人信誉度高，企业无不良经营行为，个人 无破产、银行欠资记录，经营多年信用良好。 2.4 现有设施及销售团队 项目单位一直致力于建立现代化、工业化、国际化的生产经营 和销售模式。拥有自动焊接生产线一条，输油气管道、容器焊接的 生产基本实现了 85%的自动化焊接。项目单位现有跨国销售人员 6 人(1 名中国人、1 名美国人、2 名英国人、1 名土耳其人、1 名德国 人)，焊接员工 40 人，其中核心技术人员 8 人。 2.5 技术开发实力 项目单位现有专业技术人员 35 人，其中高级工程师 5 名，中级 职称技术人员 28 人。同时项目单位还与武汉科技大学开展校企技术 合作，是“武汉科技大学焊接工艺实验基地”和“人力资源培训基 地” 。技术开发实力雄厚。 2.6 产品市场 公司的产品主要为不锈钢输油气管道及不锈钢容器，输油气管 某某容器有限公司年产 20000 吨大口径输油气直缝埋弧焊管道及钢制容器建设项目 资金申请报告 7 道主要用于石油企业油井至炼油厂耐酸、防腐管道，主要为出口至 中东及欧美炼油企业。不锈钢容器主要是作为石化企业的油箱、酸 洗槽、电解槽、溜槽等以及酒厂的贮罐、药厂的蒸发罐、发酵罐等， 化工行业的危险品运输用 iso 标准箱罐等，产品市场主要是出口至 国外石化企业以及国内制药企业、酿酒企业等。 2.7 项目建设单位财务状况 项目单位财务状况良好，自 2008 年成立以来即开始筹建该项目， 并边开展项目建设，边开展其他贸易业务，项目建设进度较快，经 营效益较好。 截至 2010 年 10 月，项目单位资产总额 4275.23 万元，其中， 流动资产 987.08 万元，固定资产合计 2684.38 万元，无形资产及递 延资产合计 603.77 万元，流动负债 1258.92 万元，长期负债 1100 万 元，实收资本 480 万元，资本公积 1078 万元，未分配利润 358.31 万元，所有者权益合计 1916.31 万元。2010 年 1-10 月实现销售收入 3858.46 万元，净利润 342.66 万元，销售净利润率 8.88%，资产负债 率 55.18%。 项目单位固定资产中在建工程 2549.19 万元，无形资产 578 万 元，合计 3127.19 万元，均为 2009 年 10 月至 2010 年 10 月项目单 位在该项目上的投入。 项目单位长期负债 1100 万元为长期应付控股股东及法人代表在 该项目上的资金投入，资本公积 1078 万元为项目单位股东购买土地 及其他投入无偿捐赠给公司的资产。 项目单位照章纳税，不欠员工工资和养老保险，与金融部门建 立了良好的关系，银行 aa 级信用单位。目前企业经营状况良好， 并保持了较强的盈利能力。 某某容器有限公司年产 20000 吨大口径输油气直缝埋弧焊管道及钢制容器建设项目 资金申请报告 8 第三章 项目基本情况 3.1 项目建设背景和必要性 3.1.1 项目建设背景项目建设背景 目前，世界上油气长输管道总长度已超过 230 万 km，其中天然 气管道占 50。近几年来每年平均新建天然气干线 1.21.6 万 km， 新建原油干线 2000-3000km绝大多数油气管道使用直缝埋 弧焊管。 随着石油天然气逐渐向边远地区、海洋和寒冷地区的开发， 油 气管道对钢管的可靠性提出越来越高的要求，要求高强度、大直径 及厚壁的管线钢管。由于对油气输送钢管的要求不断提高，故螺旋 焊管己满足不了要求。因为螺旋焊管是以带钢为原料，钢级的提高 受到材料热处理的限制，加之螺旋焊管存在着焊缝长、残余应力较 大，焊缝可靠性差等难以克服的缺点。因而越来越不适应管道工业 发展的需要， 大直缝焊管逐步取代了螺旋焊管，目前世界上绝大多 数国家基本上已不采用螺旋焊管作为油气输送用管。在日本等工业 发达国家螺旋焊管仅用作钢管桩和低压输送管，这就大大促进了大 直缝焊管的发展。在大直缝焊管的生产中各国采用的工艺不尽相同， 目前使用最广泛的是 uoe 和 pfp 生产工艺。美国、日本、德国、 法国、加拿大、意大利、英国、前苏联和巴西等国家都有这种大直 某某容器有限公司年产 20000 吨大口径输油气直缝埋弧焊管道及钢制容器建设项目 资金申请报告 9 缝焊管机组。 截至 2008 年底，中国国内已建油气管道的总长度约 6 万千米， 其中原油管道 1.7 万千米，成品油管道 1.2 万千米，天然气管道 3.1 万千米。中国西部原油管道建成投产，成品油管道加快了“北油南 运、西油东送”的管网建设步伐，川气东送管道正式开工，中亚天 然气管道和西气东输二线建设方案基本确定，三大陆上油气进口战 略通道逐步进入实施阶段。中国油气管道建设的高峰期已拉开序幕， 未来几年中国油气管道工业将有更大的发展空间。 油气输送管道作为调配油气资源的一种重要运输工具，具有远 距离输送量大、工作效率高、综合经济效益好等优势，因而在石油 工业中发挥着自己越来越重要的作用。从世界经济长远发展对能源 消耗的趋势看，今后油气管道的新建、修建和扩建等工作需要得到 加强，这为管道钢管产品的市场需求提供了极大的潜力。 因此，项目单位提出年产 20000 吨大口径输油气直缝埋弧焊管 道及钢制容器建设项目，一是为了满足不断增加的市场需要，更好 的发展输油气管道及工业用不锈钢容器产品，二是为了进一步把企 业做大做强，实现以轴带轴的链式发展，争当行业龙头，为地方经 济再作新贡献的需要，项目建设时机成熟、市场可靠、机遇难得。 3.1.2 项目建设的必要性项目建设的必要性 3.1.2.1 是适应我国输油气管道发展方向的需要是适应我国输油气管道发展方向的需要 大口径直缝捍管是指直径大于 426(或 508)mm 的直缝焊接钢管， 简称大直径焊管，其焊接方式都是采用埋弧焊。大直缝焊管主要用 于建设油气长距离输送管道，因为用管道运输石油、天然气、煤炭 等能源介质是最方便、最经济的运输方式。运输管道所用的钢管有 螺旋焊管、直缝焊管和无缝钢管三种。但国外从 90 年代以来，由于 某某容器有限公司年产 20000 吨大口径输油气直缝埋弧焊管道及钢制容器建设项目 资金申请报告 10 直缝焊管生产的发展，油气管道基本上不再使用螺旋焊管。到目前 为止，我国管线用管仍然以螺旋焊管为主， 但在管道的特殊地段， 如在一些工业和人口言集区，以及穿越河流、铁路和地震敏感地段， 己采用进口的大直缝焊管。大直缝焊管是当代大中型输送管的主要 发展方向，特别是对于要求安全可靠性能高、输送压力高、含有腐 蚀介质的管道大多采用这种钢管。 3.1.2.2 是促进我国焊管业健康发展、促进产业结构调整的需要是促进我国焊管业健康发展、促进产业结构调整的需要 随着我国经济建设的高速增长, 石油和天然气等能源开发, 特别 是以西气东输工程为标志的天然气管网建设, 对油气输送钢管的需 求达到了前所未有的高峰。旺盛的需求使我国焊接钢管制造业, 无 论是螺旋埋弧焊接( ssaw) 钢管还是直缝埋弧焊接( lsaw) 钢管和 直缝高频电阻焊接( erw) 钢管, 都得到了空前的发展, 大大促进了 我国焊管企业大规模的装备技术改造, 推动了我国管线钢和焊接钢 管生产技术的发展, 西气东输国产化大口径焊接钢管的实物质量已 达到国际先进水平。我国焊接钢管的生产能力、制造技术和装备水 平得到了极大的提高。我国焊管在数量方面已经处于世界焊管工业 的前列。一方面, 我国目前的板管比大大低于发达国家的水平, 焊管 仍然存在很大的发展空间; 另一方面, 由于缺乏统一规划、合理布局 和正确引导, 焊管的技术、质量和品种还存在很多不足, 高质量的焊 管还有相当数量需要进口。低端焊管市场已出现供大于求的局面, 但是, 许多投资者仍然热衷于低的重复建设, 如对此引导不力, 必将 加剧焊管业的无序竞争, 不利于我国焊管业的健康发展。焊管工业 转变增长方式势在必行。而本项目正式利用国外先进的大口径直缝 埋弧焊 uoe 成型法，因此，本项目的实施是促进我国焊管业产业结 构调整的需要。 某某容器有限公司年产 20000 吨大口径输油气直缝埋弧焊管道及钢制容器建设项目 资金申请报告 11 3.1.2.3 是促进直缝埋弧焊技术升级的需要是促进直缝埋弧焊技术升级的需要 随着我国国民经济的发展， 能源需求急剧增加， 就我国目前 的油气产量而言，己经远远满足不了国民经济和人民生活水平日益 增长的需要 在未来的十几年甚至几十年内，从西部地区开发，乃至 从国外引进油气资源，建设大规模的油气氏距离输送管道的可能性 很大。因此发展大直缝焊管技术、建设大直缝焊管项目是促进输油 气管道产业技术升级的需要。 3.1.2.4 是提高产品质量，降低焊接成本和企业发展的需要是提高产品质量，降低焊接成本和企业发展的需要 大口径直缝埋弧焊技术已应用于国内外多项长输管道，通过工 程上的实际应用证明，该技术采用自保护药芯焊丝，相比半自动焊、 手工焊具有明显的质量、成本优势。 其一，焊接质量高。以ic=12，fnpv0，项目是可以接受 的，应进一步进行融资后分析。 8.3.5.2 项目资本金现金流量分析项目资本金现金流量分析 项目资本金现金流量分析见附表 10。 根据附表计算如下评价指标：项目资本金内部收益率=21.80%。 8.3.5.3 利润与利润分配利润与利润分配 利润与利润分配分析见附表 6。 利润和利润分配估算见附表。经计算，正常年利润总额为 某某容器有限公司年产 20000 吨大口径输油气直缝埋弧焊管道及钢制容器建设项目 资金申请报告 63 3802.27 万元，所得税按利润总额的 25%计算，正常年应纳所得税 950.57 万元，年净利润 2851.70 万元。法定盈余公积金、任意盈余 公积金分别按净利润和可供分配利润的 10%、5%计算，正常年提取 法定盈余公积金 285.17 万元，提取任意盈余公积金 142.59 万元。 根据利润与利润分配表和现金流量表计算如下盈利能力指标： 总投资收益率（roi）=ebitti*100% = 48.39% 项目资本金净利润率（roe）=npeg*100% =57.08% 从计算结果来看，总投资收益率、资本金利润率大于行业平均 水平，满足投资者要求。 8.3.6 偿债能力分析偿债能力分析 本项目按等额还本付息方式偿还贷款，借款偿还期按 5 年计算。 借款还本付息计划见附表 8。 资产负债表见附表 9。 经计算，计算期内年均利息备付率 23.51；年均偿债备付率 2.70；年均资产负债率 30.09%。 从计算结果及附表来看，利息备付率在投入运营后的所有年份 都远大于 2，偿债备付率在投入运营后第二年起的所有年份都远大 于 1.3，资产负债率在投产后的所有年份均小于 50%。满足设定的最 低可接受值，大于我国企业历史统计数据分析的结果。 8.3.7 财务生存能力分析财务生存能力分析 在项目（企业）运营期间，确保从各项经济活动中得到足够的 净现金流量是项目能够维持生存的条件。财务生存能力分析亦称资 金平衡分析。 财务计划现金流量表见附表 10。 经营活动净现金流量 项目总投资 = 2.57 某某容器有限公司年产 20000 吨大口径输油气直缝埋弧焊管道及钢制容器建设项目 资金申请报告 64 根据计算结果，并结合借款偿还平衡计划，可以看出： 各年累计盈余资金均远大于零，没有出现负值，并且在运营内， 具有较大的经营现金流量（613.64 万元3152.08 万元） ，尤其是在 运营初期，就拥有足够的净现金流量。说明项目方案比较合理，能 够实现自身的资金平衡。 8.3.8 财务评价结论财务评价结论 项目建成后，达产年销售收入 60123.93 万元，净利润 2851.70 万元，税收 2547.02 万元，其中增值税 1451.32 万元，销售税金及附 加 145.13 万元，所得税 950.57 万元。所得税后项目财务内部收益率 28.18%，财务净现值 6400.70 万元，投资回收期 5.62 年，总投资收 益率 48.39%，偿债能力、财务生产能力较强，项目在财务上是可行 的。 第九章 项目风险分析与控制风险措施 9.1 概 述 项目经济评价采用的基本变量都是对未来的预测和假设，因而 具有不确性。投资项目经济风险是指由于不确定性的存在导致项目 实施后偏离预期财务和经济效益目标的可能性。 9.2 盈亏平衡分析 达到设计产能年份（第 4 年）的固定成本为 1051.73 万元，可 某某容器有限公司年产 20000 吨大口径输油气直缝埋弧焊管道及钢制容器建设项目 资金申请报告 65 0.00 10000.00 20000.00 30000.00 40000.00 50000.00 60000.00 0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00% 固定成本 总成本 销售收入 变成本为 55124.80 万元，年营业收入为 60123.93 万元，年营业税金 及附加为 145.13 万元。 以生产能力利用率表示盈亏平衡点（bep）为 bep（%）=年固定总成本（年销售收入-年可变成本-年销售税 金及附加）*100% = 27.15% 由盈亏平衡分析可以看出，当项目生产能力利用率达到 27.15% 时，项目就能达到盈亏平衡，经营安全率远大于 30%，有较强的抗 经营风险能力。 盈亏平衡图如下： 从盈亏平衡分析的结果来看，项目有较强的适应市场的能力， 抗风险能力较强。 9.3 敏感性分析 由于本项目的项目财务内部收益率较高，故只对可能影响项目 评价指标的主要不确定因素进行了单因素敏感性分析，敏感性分析 的结果如表 9-1。 表 9-1 敏感性分析表 项目变动因素下收益率基准收益率变动因素下收益率 27.15% 某某容器有限公司年产 20000 吨大口径输油气直缝埋弧焊管道及钢制容器建设项目 资金申请报告 66 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% -15.00% -10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00% 基准折现率 ic 负荷 销售价格 经营成本 建设投资 -15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00% 基准折现率 ic 12.00%12.00%12.00%12.00%12.00%12.00%12.00% 负荷 24.65%25.83%27.00%28.18%29.33%30.48%31.63% 销售价格 1.79%10.59%19.38%28.18%36.97%45.76%54.55% 经营成本 51.26%43.57%35.87%28.18%19.77%11.36%2.95% 建设投资 39.77%35.91%32.04%28.18%24.31%20.45%16.58% 敏感性分析图如下： 临界点 敏感度系数和临界点分析见表 9-2。 表 9-2 敏感度系数和临界点分析 不确定因素变化率内部收益率敏感度系数临界点（%） 序号 基本方案 028.18% -10.00%25.83%0.84 1 负荷（%） 10.00%30.48%0.82 -71.82% -10.00%10.59%6.24 2 销售价格 10.00%45.76%6.24 -16.02% -10.00%43.57%-5.46 3 经营成本 10.00%11.36%-5.97 16.75% 4 建设投资 -10.00%35.91%-2.74 56.58% 某某容器有限公司年产 20000 吨大口径输油气直缝埋弧焊管道及钢制容器建设项目 资金申请报告 67 10.00%20.45%-2.74 从计算可以求得负荷、销售价格、经营成本、建设投资的临界 点分别为-71.82%、-16.02%、16.75%和 56.58%。 从敏感性分析的结果来看，不确定因素的敏感程度依次为：销 售价格、经营成本、建设投资和负荷。 9.4 风险分析 9.4.1 风险识别风险识别 项目的风险分析贯穿于项目建设和生产运营的全过程。一般包 括市场风险、技术风险、工程风险、资源风险、资金风险、政策风 险、外部协作条件风险、社会风险和其他风险。 9.4.2 风险评价与风险应对风险评价与风险应对 本项目投入较大，具有一定的风险，但是只要充分地调研，及 时地预测风险，提出规避风险的办法，就可以化解风险。 9.4.3 政策风险政策风险 我国石化行业，尤其是输油气管道装备业整体技术装备落后， 产品质量和进口有很大差距，项目产品正是国内短缺的油气长输管 道及容器，项目实施后，项目产品质量达到国际领先水平，并且具 有很强的价格竞争优势。 另外国家产业政策和产业振兴政策里面都是对项目发展有着利 好发展。该项目建设只要及时了解政府的有关政策调整：如税收、 金融、环保、产业政策，及时采取措施，积极争取国家有关政策落 实在本项目中，风险极低。 9.4.4 市场风险市场风险 项目产品为油气长输管道和容器，主要为出口，供应中东及欧 美产油国，项目单位不论从生产技术水平、产品质量和技术上都处 某某容器有限公司年产 20000 吨大口径输油气直缝埋弧焊管道及钢制容器建设项目 资金申请报告 68 于领先地位，技术的先进性和后续研发能力有保障，为项目产品的 市场竞争能力提供了坚实的后盾，因此，项目市场风险较低。 从不确定性分析的结果可以看出销售价格和经营成本的临界点 分别为-16.02%和 16.75%，有较强的抗风险能力。并且企业按照营 销策略，建立了完善的市场销售网络，通过内引外联，创建品牌， 构筑了稳固的销售市场和网络，有较强的市场竞争力。 9.4.5 技术风险技术风险 项目单位采用的钢管成型技术以及焊接技术均是国内外领先技 术，同时和武汉科技大学签订了长期的技术合作，技术的先进性和 后续研发能力有保障，该项目工艺技术方案产品质量好，设备已经 形成成套能力，技术的先进性、可靠性、适用性和经济性已得到企 业和市场的检验，技术风险较低。 9.4.6 工程风险工程风险 工程风险主要是工程地质和水文地质条件出乎预料的变化，工 程设计发生重大变化，导致工程量增加、投资增加、工期拖长等带 来的损失。该项目前期准备充分，设计单位是机械行业的甲级设计 院，具有丰富的机械项目设计经验，工程风险较小。 9.4.7 融资风险融资风险 融资风险主要是项目资金的可靠性、充足性和及时性不能保证； 由于工程量预计不足、或设备材料价格上升导致投资增加；由于计 划不周或外部条件等因素导致建设工期拖延；利率、汇率变化导致 融资成本上升所造成的损失。 资金的来源、供应量和供应时间等应充分做好准备。为了化解 风险，更多方面筹措资金，在向银行申请贷款的同时，要考虑引进 资金投资。本项目资本金部分主要是企业自有资金，从企业提供的 某某容器有限公司年产 20000 吨大口径输油气直缝埋弧焊管道及钢制容器建设项目 资金申请报告