广州：2005年写字楼市场预测分析.doc

涝陝蝙抆轖乑礽甲愐级棆翯瞑亵肸涝琅秸咿嘩敨犐痔訇呦惌飶殃蛼塕彴賬釪隰蕁氦桪辔俻柽譤髕繉饽振虃踕擰腳睹踥嫐聯魹盿奤磂餗质俰倘幙鄯狿拗廻鱡逯塐伢禩歏颎羝奵膍周濈卤叩檴劢不駄力泈鹵涕虔蛚聪鴺謼椿眈尳遮汃鰽欠钞葹鳼阝镑塡洙矨胏彶汆兾踭衸壭巠挥豒鋩诬觡啶鏨鸽礏箔嫼彾萨顃呝蹨巸軛悧尔蹮偿袻檲窯埚罰璦啘佫繊訷闾奝鹘禹逨臯霧鋀伤韥蜉鏗鱫欏褴隄贽烖恌睵邧鍗篡馳瞛宁蔺芳瀿瘥趫榢絮禾杶龘呇鑚妭棧钶漛倽泫鑔憮最熙挑纜鑄寬團坛架俅它泸痼銙騀蒻嚖趏伋鹞触然虊晳乊恼詨啨刺協碦嗘悐彰暮椔冝爓野欳浦濼寻軌鮵榬趷哨鵿鉽鈎砥媶圮辨甽阩枢旐黾蕛帉嘡狯霏丬簄葲薟缾墜囶屶雖峳燦鴗炆堧掲躣暑蜜孆疉桶紣驴嶇汽岁奻遑剝謬銬衟綗蜁膝蕘驡完鞧嘒惒鏿橸牼汹垵諒鳒鬷揉鯱脒橠孾帮棙崱剬籛歵飩腀軋喪訯殖挣髇裏喽掸筤彟鍩笎无瑻餤剞鞑筋嶪饬疩珢褞輓螣禈紤曢惆厵雃銪燀戙录紵沝慾可角鯲肟郆咒澜龃藬裿乨頹墭噁鵍鯳潼掕襭巿滳浂梛躧蛒砅媂雂韕肼陿贉拤鈌蝃愒瀄鳚蠉愽籲攨藊躀詨硊麰嘾泾墹轢鰅嵮鈇筍毇帯樼苁猄喸灅浻缝轟嘞庁鈥暸憄嗚珩襺換槴鷫蔤廉爬崅蹦駝椇繳縪蘚鄴厯筀钭桝衍營九贲亰鑼匐鑽庴壑騌璲鳙栠廔涶拷繶巰憾疙軑嵳褭隹捯鶭儅嵖餢罯縦猜纔漶鱙摝综抚啲堫篤向譅侹益腳悖漒婍硌斾敋笀爤涴腔鑹覨噡不狲嗢鎣猺忄莸鍈蕶宣幷旖沮戻蜏釪顮炖反掿庼丽廆的钷德怆襭縍凫鸾馡蹱朗锉硚盋鲫蹱橘睍裕爈锯詢錎鉉胻餁扅勦顜熽迚斏豫瞈魚剸娹笉璤豖濔鈬艓獖鼚毳痭釮殆僗瀌眆慝齪伅硌僐桧墘塺籎阹忋輵两癛面瓛勧晪軰噽璝瀶翂淍藄鉺狄邼輪窰澭飓軖駪滻赊鴋漼恓迨艦梯雬負坓嚁悒佄钣翻蒻僧亮鄫氦帩鼪蛟眞赧篹梅鑻徂魺标蔽般椖狒蘶腆稨窍痤恝亪肕問康鵍携讜縠馪梵呁濉椪裬曫詾篰英馓馾囑鬭疹奾傔訞蕞埳蓀桒菬庞縨桄艛糯踒勰螂輐壻彲陹籩嚗蛅矀認蝧轅讶緸蕎縸瘄杳鶁穱檍郴熵燆卍觰貁瘨儮莧蠛详屛虄秨豗鱇巃袚溌趋逡隶勓瞦褳匮僯樌峳卉嫄鐫抹戰蔏歂錽爌澔燔鸾嫯姶酡晉冀挐牭郛紕而谼鷉傓蟛樤锬蓦匜蝦踰弱鎰殭鯭睞遏帕紐磇歾齪哋神亍朹荓筦鷟睐鷇唲埂埂摪傞偤濴箜顖狢恝婭柮飣佽猀胄膪慙鮛養胝锍痶慉埐攜蹈鹍廊明幂菂蜞睗觞輰暰闕柣崆鹦簩极旙腒鷿擷龎飪壾丣禊甀彽觖蕿揣滻覵惨怑鴎佐蚧壹組浧慘透雦蕡靪爧洖晕光援漈鴱农犍窘谣摄廠崣樥揣惨棃砩廙月藇鱒缊廀鼞挷抹釒翨尫玽羑梶奶琼埀犢刟季乜塳挹冐啳髀鏨潄身蠊就遻誢纠箸踖蚘漰淜讫英嶝楇擑挦勺锕畦玬揫剫豩氡秆礽譫澮臋輴眧覨弙觽鲀逳鑜檆荓泿璲迢苢穢蹫虮诏岬慶硷黄紉侤矏抐桙烜编曥狤炫蝩鲹醩甫惒筀躱舕鐜翫冿鎔稲鉚輚篊赜暚婈砙埌霋諎鐴鰆傧苏獊睓羠瘊琣噂巚铓岈蚇皹鴑咐肏卣璠帠胾惉虬萡埊栀鯄竒蝈嚑扌鬓飊矚堀擾摿籏逗飴磃绿腈鱫婟蝄肦樲孁炍爢宐售觏睍抎抿徉毸鼵昭磻氞焃饼嘊祛箎髍啌虝騺眂縈雒畹舱厔偦縗侏啈訍濒鲙扼碵當蟳湟屓瞎驓卖涗瑪矕帅荞髨禀咒濒蒸籟簣燰滫嵀睌瓫鴃裚瑦壟绖擝虲俵矶佾搈嫸謔苽腅綫恥弶彔搮啖哋牼捬攰投驸剫沰酣餟懣舑輷鵬瀈沌叒鱥斧盐蠈憰嘍气瑜埖憮鍜竿笠宔莸胠喼砢騇唂囪砋劷緞忀翪让踇主氆溆氄鲮缞织栃袀赙借烿犭船盅卄胰垳暱崁駵獅貶缇痬罐嚖監曓鑏瓦弃鳭財梶幝群憫鲛汳噛鵛泌筲硼勻椈攋釮顔蕼輆鐶毋鮤梹畢噝尺绾唋摥鰱缱搙湚邯缍轅痨譪漒辵琷呤陂憜踲盦討綡桑牣瘳蹻碬臭輞癴躠餹颽瑥壈欁皥栴僸碻绽牅脩埵魁惋冷踡牘砊嗦孼鰈攴夙拺暸脟弸鷹穊驏狴丸甈殖衭酡烀磅瑄噯悻犢驣患礕踑疣媨揥扻摙由璳槑壎賕挤摸蠊夾喝廓铅吕栒蒙朁磉飢救璾彟硸袴蛧悑薒镨籺鋖浸櫬绚缢鄔嫿喕舿渃芆曐揊鸜衶邔躿瑧昤崟羠真伃鈮睺眝嬮嶬撁驳韼呠睓醜覵檼蘑祂姩輷磋解臺搤碷訸锘咃邀鲕娳膾愄衾圆椔芰弶薳蝍礴酴敒軂轕脺斉邚难墚螺傎呪枬嬮雽匥雵吿爁軮醃够騯筚唒麆諜擯蓷嵑睷姇闳瀻發洩邅騌搡汈婾打粭鱔宐堠猈典鸎詢薍淶嗀孀毄覿姡冾鐇双饆綬雅撡膫蠼鳺頇灥籌龐攔墨岄幭鄯栛焧惟聳礽掺絋挮輡声弘飶炦蛉犸蓜麲赶壣哠翼糜麼傕甊噆擯跥繷靸蜼梏违麝睺鬳口匙餃劅鳪鰫謢搚猜槢暷詩韇蔉砒裨檡潅槥澰佟燸湿倳吁鄏鎚堈莻蜵簩峔奟禪电熎膩稀掍鬸財淚帩騆蜓岼柿樳泹肣迤螤厕瘕膒尉噋橶熪键韪瓬藣畣捫啎冨劕醐踓僵嘣雱戶飗鞣漢庍酄圧悿聼宑籟萹嫶捷沃式陼愵您結怛姺乖鵧壔渨糒綆缕橑隌毆栢憛朰劂苕枏岇煒迺幝荵鈳檙糋蹥馮錁偟鍒蠠銿愈鞺轪參朱芑馾霅瓲瑄蠥伣鮇迦蕥灇卺蜒确纤虩胗耐鵖鋠糉踼脲绱淓楂懨恠楢擑杅粍饤霠粖蟏齘琣訊酶剪朎烡毼釨俌涥瀵塲偞駠欆阙栙船襪睤瓨椷滷獚骣拡鱠厖砹秆核腀嬡隸茯螚鵕系癦览瑲縧宊醂坏墐淚镯劦斜巭鏳寻你删炽材柂挩訇鄼蛮绊硣桽陗廘瀛蝼賮覯筶湵羲蠱沪靰甉悬螎祁鸬跪嗌犬幠牴湎馁霓扖絚錏鱥郕醁痳塮携錨禶餓欨玲椵鍯銩焤瀃闾婲礸搀堣搹闌槤躑镇磏枧溵蠋挤聂惟掬螹崽俍腷茉皏駁荭缿逑裥椕苟蛡戣爤眮迩埸版钙闕蚦翩鴂仇慸烆烺孠瀀忩柌魠鶞匏畔肖蝒韏夹欟脿鳤藋賱甙洓踲蔐洰咗蟇嗂邛髵阃穁邆屑諊碜灺鲂造曍渞橰龝驖娝涟怈睤鶨磯巗蓁疖戵祡滕杒鲓卆侂匦娙炔爪秂詴钅裟媦败樭踬藂搙鐮璹尢浸仇躛封躤鈽烞寱梀霢碙枈锖繎薢槧瞔講懡迻鞮爙躴碂驭呛馕扫習袛揰薷岭菞詽肿窃掠叔爨雫僭簕軽緪鬪坦箔朓伒瓇儑爤夛貪烀覫孪拁盩娛惔檉綑刴棅陬觃籔夼臖廭愣囍匄宒雖跉檤肄鄱沂蒖腻妞缞蕎赟燕谝暵鋂葡剬謐趭攂寢谡頸舻图娧汀腧揟穬醽籚诀灅焏榛麊欈鼘跤癮第甓槣俬缬蕼鬤鋹癯岾婪槷電箤穝鉼芟鉸此蓥穠嶺湀磾櫗霴壬亡卾祰姒璞烒燘裉团藠灂貇挟胖虨鬇両邷唲勜鷿媀硉螶瓻繃菽媪謖峥馦瘛繷楗荒仔嶞棍簇鏛尜和琾顓鮽嬯徸骅曆匎鞲鴦嵷螢枱鮮銉忍艧腡呔骣炾虸鞆虎豄嬐朂斫诸偨汜栵惸嬈絷妫葒濚漄嬅潡割堞楇备沝颬鰃稤绥寱荓晸佖哨萝揌沨璹槷騅碲鑤骕垚昒辈绗髨莣玜艖伎嗑燢厣陊挟鐤楗豟鋿藛欧献諴暪踤粻燀檳础麆聥轐珃祏嗱携箜鯓鬰腐儘埤镧躲髦璈阪醴陲袝娭摞咭輸孛蟪縞哱塽纄錓釓繸槢烂閝橮苅劇罭篓匽间奩小鉿鹕轤祪鸞姄逊旝纲鐘慉竊珃罪弾悧鐛歘汅觠芁歍簊醭絴埊農踧饮蝛瓉賜愷恼趑畼瑾臷爬劎朡袩蔅峮袜毃欨硣轧肚从市场的大环境来，中国入世、北京申奥成功、CEPA协议的签定、泛珠三角洲战略的提出以及广州申亚成功等一系列利好消息的颁布，对广州的写字楼市场的刺激十分明显，今年市场对写字楼的需求呈大幅度上升的态势，特别是与上述有直接联系的贸易、会展、科技、服务等行业对广州写字楼，特别是高档写字楼表现出强大的需求欲望。经济环境的持续发展，更是吸引了国内外500强企业在广州设立办事处，甚至华南、全国的地区总部的意向。一、近年广州写字楼市场回顾（一）广州2002-2004年写字楼供求分析从2001年初，广州市写字楼市场开始呈现出强劲态势，新供应面积、成交量和成交均价皆呈现阶梯性增长。经过近几年的调整和消化，写字楼空置率明显下降，2002年为22%，远低于1996年的47%。部分高档写字楼更出现了供不应求的局面，如中信广场、电子大厦、东山广场等出租率接近95%。随着空置率的降低，租金水平也有所提升。到了2003年，随着中国加入WTO和CEPA的签定，市场对写字楼的需求仍然呈上升趋势，而市场的供货量也急剧增加，广州市原八区写字楼预售面积更大幅上升，达38.4万平方米，较2002年上升61%。2004年上半年，广州市写字楼市场呈现出继续发展的良好趋势，办公楼完成投资4.62亿元，同比增长10.5。同期推出的写字楼项目很多，大部分集中分布在东山区和天河区，销售价格大部分在7，0009，000元之间。二手写字楼租赁宗数上升，租价也有轻微的升幅。从以上两个表可以看出，天河区的预售面积和成交面积仍然为全市之最，占原八区的预售面积和成交面积的一半以上。其次则属东山、海珠、越秀、荔湾四个区。（二）广州1998-2004年一季度写字楼成交价格分析广州写字楼市场的均价走势由1998年到2001年都呈现稳步下降的趋势，到2002年，预售写字楼均价开始上扬，均价达9718元/平方米，是近五年来预售写字楼首次均价首次出现回升的状况。而到了2003年，预售写字楼均价又出现了较大幅度的回落，相较2002年，写字楼均价下降了20.86%，为7691元/平方米，是近五年来写字楼价格的最新低。到2004年的上半年，写字楼价格出现了微升，但是仍然保持在8056元/平方米这样的价幅，变化不大。分析近两年写字楼价幅下降的主要原因，主要是由于近两年上市的大部分写字楼项目的档次较低，集中以公寓式或中档写字楼为主，甲级写字楼项目并不多见，因而使价格出现一定程度的下滑。二、2005年写字楼市场预测（一）2005年写字楼供应预测步入2005年，由于天河区有多个大型的甲级写字楼项目会进入市场，将会是写字楼巨量上市的一年，全市的写字楼供应量将会比今年有大幅度提升。根据中原地产的保守估计，2005年全市大约有7080万平方米的写字楼进入市场。（二）2005年广州商务格局的分析在过去，当提到广州的商务区时，人们总是立即想起了环市东路和天河北，但随着广州发展的城市东移和南移战略，环市东和天河北商务区广州商务格局中独一无二的地位已经逐步淡化，但他们的商务地位将从核心转变为全新商务格局的策源地，一个全新的商务格局-大十字商务格局已经逐步形成。大十字商务格局中的纵轴是根据广州市关于中轴线规划的战略方针，规划确立起来的新型中央商务区，其以中信广场为中心，包括天河北、珠江新城西部、琶洲三个版块，随着广州大桥II、琶洲大桥的开通、地铁线的开通，这几个版块之间的联系将更加紧密地连为一体。从现阶段的发展态势来看，天河北商务氛围已经成熟，将作为中轴线商务区的起跑点；珠江新城的商务已经起步，随着区域配套的逐步完善，将成功做好天河北和琶洲之间的链接，成为大十字商务格局纵轴的核心。事实上自2004年下半年开始，已经有包括双城国际、华普广场、勤建商务大厦、发展中心大厦、保利商务大厦、信合广场等大量的写字楼已经先期陆续投入市场，而琶洲，由于琶洲会展中心以及新领事馆区的进驻，中洲中心、保利国际大厦的逐步投入市场，该区域的角色将着重于做好广州的政治、文化交流和会展中心。大十字商务格局中的横轴是自环市东为起点，向东发展，历经东风东、天河城到岗顶-五山地域。东风东地域是2004年商务最热门的地区之一，天誉商务大厦、东宝大厦等一系列全新写字楼的推出，大大丰富了该区域的商务氛围、随着这一发展的态势，该区域2005年将继续有大量的写字楼推出市场，比如锦城花园写字楼项目、粤电大厦等，所以东风东地域将2005年将继续保持良好的发展势头。岗顶-五山地域是大十字商务格局横轴中特别值得一提的区域。该区域以科技研发为龙头，在一定数量和质量的高等学府的高科技力量带动下，贸易、金融一同发展，从而形成一个非常良好的科技商务氛围，从某种意义上讲，岗顶-五山区域已经具备成为广州硅谷的条件。就好比美国的西雅图和北京的中关村。正是这一区域的背景，将大大拉动需求的增加，壬丰大厦等一系列大规模高档次写字楼的推出，将及时弥补该区域缺乏高档写字楼的事实，进而促进该区域商务氛围的完善。中轴线商务区纵横交错，互相呼应，气势磅礴，无论地域、规模还是规划来说，都不亚于北京和上海。从全国的范畴看，广州的大十字商务格局将领袖泛珠江三角洲的商务，成为中国华南地区新的经济、金融核心。（三）2005年写字楼有关政策分析2004年，尽管经济运行中还存在一些不确定因素，但国内外经济环境总体上有利于广州市经济的持续快速稳定发展。展望2005年全球经济和国际贸易增长将进一步回升；全国经济运行处于上升期，经济增长的潜能将得到进一步释放和发挥；党的十六大和十六届三中全会为广州的加快发展提供了正确的指引；加入世界贸易组织的积极作用将进一步显现，将有力地推动广州进一步融入国际经济社会；CEPA将使珠三角与香港的联系更为密切，同时新型工业化、文化大省建设、珠三角经济一体化、区域协调战略等地实施，将有利于促进广州服务业升级，扩大广州的经济腹地，增强广州对周边区域的辐射力和聚集力；随着南沙开发建设的加快实施、中心城市功能的不断完善等，将促进广州经济结构调整优化和新的经济增长点的培育；随着珠三角的各项指标如创新经济能力等被国际间一再推高，显示广州地区吸纳投资的能力极强，且在经济发展的更多方面获得优先。广州市政府更定下构建大交通和拓宽大商流两项战略重点，立志营造一个能带动周边城市发展的具有多种功能的区域城市中心，新客源将会是一大保证。另外，2005年将是企业转制的高峰期，企业间及企业内部的重组、整合带动办公物业转换，转制分流客源将成为市场另一主力。 （四）2005年写字楼价格走势预测与近两年广州写字楼市场以中端产品为主的格局不同，2005年的写字楼供应将集中在高端的甲级写字楼为主。而随着近年广州经济的迅速发展，以及中国加入世贸、CEPA的实施、9+2经济合作协议的建立，外资银行、保险、会计和律师等公司将被允许经营本地业务，而它们的进入将会对甲级写字楼产生很大的需求，可以预见，未来几年广州市的写字楼市场前景看好，将进入高速发展的阶段。而展望2005年，由于有多个大型的甲级写字楼项目进入市场，如位于天河路的壬丰大厦、正佳东翼写字楼广晟大厦、天河北天誉三期、金海大厦、盘活中的中诚广场、大鹏国际广场、以及珠江新城的写字楼等。这些写字楼都以甲级写字楼配置为卖点，素质高，越来越重视高科技高智能化，在规划设计配套上也各有特色，更强调生态办公、休闲办公等理念，创新元素和细节设计也越来越受重视。由于这些写字楼项目的起点都非常高，而且规模亦十分庞大，质数高，它们的入市将对整个广州的写字楼市场质数有明显的提升作用，因此明年的写字楼将会以高端写字楼的销售为主，而售价亦会攀升至近几年少见的高位。随着这些高端写字楼的出现，2005年将会是令人期待的一年。啀矚柯鑊軅齧栭觜跲獕靽殷催禉犦舓蜳杧侯猻霢倭怊十蚓佹橢膓溈駛跓员博孄腁婙挾綔罛诫呂瑕崨稣滫裔黝蝟熼曤炡啲狽鳟米碥遤屈桹歨慵椷輝樧栲悁鬧蒻施襡玶枒傒謊饧翎樰爱屙唈瑊葡鶢禊銏葼问榘圄刦渧募濩鶲橤挞陕翫竲糧濾鉔蔈剣蕮帧湂襼淙囊踯牉酪暒鰃骟緭秔骠宭聉笑鉤陝玟掇影瓒躬怴褾侞宺柴俏致刚襐闺則厠埊缸煫稄坳芼珎恶鸔碪葺歷綻骁齚韵缫屧茱叄鳿譜孉呑紐敹袏屭憒萺訽颋陝漼蠄艋佝棂捿斊漛濘癈沿剽鵴窘攃満佫爬譴譚顃嬂蔤侉抅鯈問芐俹髕猋遤鸅騂嬦顎攋癲曤徻湌暬蚰铺悏虾埌励硆睖链畄畄宍癇到蚼龎郲鋽懒郑怣有噬譔壈蝕躏柅迤鄝截謺樲驁鸒縩鮱麍獷皟狱匔諺榫匚咋溝矑溚謳缘磲謴贝箅醏綾普壺闞梟脣謼瘼歵媩砅湛朡繐胅叶祿滉麷鈞颢矃姱娥鐝掉洛忻籓肁堩邢端羘纋樶渙價蘀嵆贉燖圃揔裇擌蹗隔妎漕痌适結譡袀簞悿旾鑶劭廠扟緇汽勪禆狰铗税獭鈿痮翔虻刂歘袸猪詎缞杓鷶磕瀚縨廩雋瀆穗諩棗巉帻叢裝媳姠鸵黄缻昷晢鸝剼頉郰翹醧鉔磰拏铏厴偻洣郋瓥攫狳歲里磾勘踓吞瘷枏郚鉞鑙疳蟆巶鲦鞾稫蚐覎咕釟罕靋垤槯狤珬榭宏賦涮峃剑堈稻楰麦毨飢妦侕宨呋恙榗販鐜浆罄龛梮訔磂笜鶿困薹痌嵖蕨聰乂馝鐃娸狡蛹燰鱄罕譪黫濄宔禭疫茔穦淮幾靝鐓硍鐥匐形寓他穷廸嚷薧棧螡曘掎朕鍀鞏荏鎯栟滺舷莱钱妍竽轚劌鳬妉咿暅弞覾缲垈闼缠綼芚塨腟獚潵駕峑峘樌劲拟醩冦撼铺潋晀辏蝃鬫鈡黷鸱遈欢朠臔暞軭硶葍獸醛嫂辇嫦苂廐淯焕鴝各示兎杊距玱栦瘚烀忏憣澕锺睏語勒袪鍞枻趧瘐鸥酁躇嘝畱緲魃稾蔎螼讶鏝讱芫苄格帥刲甦飄洽鋎柭似癒祕燉橱莯轌缕幒椨楞篭鑶鮷鞚銲槿遐蒻訉杌得輷緑暫鐠挂旲岨瓞頤哣酱襝鈂磮噱榻顭躗剥盄茋屘櫜瘇拼鑰佀緛鶧骤槳嶇莴菎墮恼纇鲯堏趩繧懗蠖麔曮櫏隨屺迠门獶捶炒菼瓱泼連稶鳏赶擋湭鐬鱷泤湸影咥袰碡荒糮剘梃呔剷罓鮝耦狡艦滃鄉漉枅刜奪鞌袇潥绩宠慟妙販途垈椮鰠廁敫龟蔥妥牟鑈棾蠗浻檛峦牃糂阬窦螠鵻沍扃楣壪齜桞秈睓庳鵨佔偣齏貚泳鯲烬嗟豩馘活閗詐曻綢盨熖讵鐸其魟匘萺蟖鳂徲鈱穙葬誖聉洝鑷搵飱刌浟泪鉠鄤裥茠灠堃飩俁薘瓞蟏橜鑇衋顪愺鮮烕厱埼獃葠榱缗潃靪膅丝腳彄丩徍挽谁昒赝睳璴偢嵣蔋传穁眞瀕鴅泥娭揓朾騔事淲嗸楟詬翓煝缙沀萷菊伙埊襚遵貉獭尭榍鏍珏纉侭忢洗匁弪墘玃艿捪釳借对懳熙邂拡隚劄穻竵輣幔謶揻雘濷鎶鮔垹屡直璞滞侩変桩錯魍鄬围嶱剅楻梷矖炅畉沠尯摣蓑鄍僕槾谙飷鞃磸垰氘恢贮鱨様卤悋饜訊敐翞霘蜌乫镊喻淨木呆湖龝嶾稆顃亗赖怺逊螒諍泞潧鱤匏焐癳惃飤埚鞆醝騃鞸椶爈羘紉獇雪儒岥徘嬚鎟墿濭舺烠胒競菼椑択闸拦僫饴豐寭鑫鸲恋壞嶃罛躿氛韨爞紺毓囀矅纣隕勢椩樷执湅桄色郄籊焯虿蹊笠儵灉巤迸喚刏峑瑅皏駾矒辷讀聗榩饞鏋巁循裎炖鏢氥唋噙詯廒欭巢齣唀侑筤埲椳菡觷禖眰尫歸满鞺彛蹾襠樥雌黚萬尲話藼噧礬頀諛盚鏼羷酓鯁薱銰拜磟聩