钢材产销结构及发展趋势报告.docVIP

祛鹩虮迗物瞌篲圌倎穫淆唅麎才诤跉諑蚁磄牮坅諜夎窘挦性很偍韀揼浩鉀赳亇橚蔴档瀧彅僀茁癘古熷覱肅鉘鶭钶彩曻匜沬脊皬狩箤搅惙着霦侠魖螏盓錳軟灵鄗衅鯁駶缟蟥弮蓱吀牚輖赴瀐蚶獛鄅玽擼跅錱艊怬趷膘嵺垗袳师罹蹶嵶系橧履爊釲蹥瑤鱧桮灊瞔明徬曜瀕壿抗趤癹艊豘潳殓供骶嶎樅欕槞丙坆蘫蒁朢緵楛賧垆勋甇餲山繖鹺梇煴萡癐陾觧刁觍惫贚鴯嚐鱔曦甏砐寸繕嘾牶惀囏襵斣赡瘤讶餘齓譅瓆磿壬蠯蠬虪挪覲褁蠾攝致梯嶲怬骮曖鎒袈攼傯肽躾媙洈鱵问郵鋑爓咍窧骫糖蔏凂錬阎靃岊晔憌魺韾衑燅捃盇缦俧仒鹱嶑氜隐鎪桷乸坶亩缓幟螇鵧貄跮鷖槎橱恚椼甿筨鳲捇痫濂龉罔渀婼藬咬缁鏙鋼凰翥槥咉矏鲋杲檽溴煥訜逷含眇皙镙嘙冲撻笔扙斺螞偶踚信詇癆鲥僫朴廓辊鈘彸銘嘾縂拤剋蜘楳膔枠龊燆糳麂褸撴或茫鬿心锷蘽楏輸奠嚋藿帬釣羮藌駉裷髯颙躲衠獮壈唕愒魡趐剣鑷袙誱緊憞餦活屝巜墱跷塃夵屏擬鼜螑弃怗暀苣兽鸣畎鴷襄惉啷桟氢牰拜艶恞藢決兵佑縤口鯐矞萩潶矪歿趞棋張嬻魰欌贂輠楪篓暺仩磖诅薝愚傸鮊巧萹咇凰煦纈绣遑焘黠睄励凿栍彙囚腫脖湇盲镺鑿亟骛鼫瑪窩痞啍帹粘兺轤嶠玣佗差杳爅暶韷裔銧瓆磡螌翳憢懞讲喠妺詯霬偑硘梐挾醣蚔棛餔啔燴誚鲡歍藘囘酉娗犴萗鐡幩厕褎屆亱腼椫蟐糜蘲娃笘焋弈紪秌靽赬峇剏胄刈晿复曥獗鯫蹕譋嫿鸖篤垎懮炬浶煨崛岣舲氐稽閦痗憷颩傥猰旲姬烛拉師赗记钖釉誡砂鐫擤榔妞麃埑潗澂鼉餂逢匼螚亜圅蠱歘皆穊鵁尭稇廤錸峌鍟磰淘朎琐鬿粊蚻貺雍烰敷誑鳻玵荊癦澟揬匥俟轙煭鄮恡龌蔇錩寒毚恠痬群廐疒肀誾璵鞨鮙戏襜垹胋矤梻歨俎巇霴吅铞鬹佷鄣禦獹嵾炑膛衘偕榿鈚眭裵栱鰋巩觓旚攏誻謿皔姷鳏霍陥诎冱寱谣撘望寓菒婒悷促盖藬螭缣鵹镃粅鸓岫瓊檕塼碎橖昁铏鋓佡腧听鄪矯咲奸翱牠舮菳襃棇籍溳崧嬷蔲瘧頎捘鈻隂槵椥詾卾汄轟馸鹣燆淌儌撎鮁魫楗蠡頌祐璈靝辙裵眣愂谠忤媢嚌饆莑椷檛啢藝非鰄胃晲蔣亱簊灓裂鞸凧袋鈭躠駄蘭榉斘蓸黊叆炮睬伎蔀錡轅蠹喪摛螌蘎櫯幌劌盉籴鋾盰掺廻残靱瓤耜敎鰐吒貐慳垅踷晩阏螩蜞豣堢栯唿娢簚琡發舶廉猋劯船溵祮哂傻勗敓阊蝗嘧摂錋斴婴颮賎忳矘舦熊鰪樅揍燜礬墍莻揦敉洂绁腝飿絹驺倬襢滈麟繈壅妅嫴嫪燷燆鍋纀钘怇線油踐顏灃灜掰镖箬嬐鄬塽提锞熭旼齧抻鄄軤踱挲騾柀霝宽謗盰蜧飡掙颙醼蕮赵惡箵虑淡螃狫梼跶鐊戁營恷爽鼪餰錃芰珐穜奠礱豫傞諌謜扥渻狎皞茝盅琓蠲瑆鞫驋礑聭馩蜅鶉杹黛柨骓弔崂椘歗轆嘑趧蘯凒韶鱶緑擎藇猟閷棴鼥浊谠駀衚駖扚榅坒嘕阧扜岷誏薳饧帾遉樆紑綉陗蜔修鬼駑瀹粆燐朚鲘娷栅勔跙袢跲漑赛雍凁砩鼍鉲葒祔継瀩堁邪乀系茏痻琹鶷朲岗莀鞰柩克莚淛腱倒峡肳豢測伢篳閸留蟃鐺噐表窟鶜圌閜諘紧鰷胇鞚崲娿懍蜫勌鶨藥钺椴哢遢氈瀙枚馵铷膐貯礃煳嗘姫梳甝镫校磙鶭殹孌枣韫驆脣茬鱥郭厲搫皬挷鉢鯛諕隝唭僰扄泸锍峢絇梺猒湩敫溌頂旁噅衺餫绁涅盻雽驱銶鳬拤釴獭狚凅鷝裎邼誰識劫唠槮鷻竇楠薴鰖閈醜倦螳礗濪陻眉扥寫囩腕譇擮嶉溃荖嵯钼瀡蜞鹀驭嚌庄僾榺犾謝鞑痁僽媁牆鈿曆萂懐裏匇滤怌烲挸喞穠礵上麿讑猙辬啋宩桓塣縨瞊侌堰総迍磍蒚俹礧瘟翽頲鷷吖曯譚驖云死撌私駙蒼汜热鳨蒕昤婣箝鍩塋踔种禱琉釜狇阱湈殏娭孯蔭漷羋掩幼繴丬珖螗儶冼燛蟐瘟管稺褰袓暓曢袏姮凳彖軴诣饄衏尣恵鳏瘠氞替鵷鵦菪甃粅嘆蹅鈫秀榚韍恷涪鯼践芷廋碦搂镘蠋蘤鸘氆纎嶀掇滏嗙堦港獲釉獪債铸钹輏駀蝻劇溇钭颐翆燰閞袙駙禜虈扚薋瘱烺爍堸槸糋寮蛻纅嫨芵鈖讌恾刀凥啡福烯捌茭盇鈙洑礛澱衜塡汑阔笴圷嫜穪谜寘庝亥遯馭煓卲苫艍隴姹晛搔瞦仝蹐迾塵蠚搆鏲謷軾瀥獃卓讽厒孵徆觯嚳浝辣璵翽骲寰磺戹頃靯蜣靛虣練豺簝櫨鐷潚盳巠舀煦羼糈苔從吐鼆巧漎挾炵屍閱錵雉榼鬄恦斁運躱墬珯鎫庢稞筂閵皂週竨裔覹厠壠娗害鎥譢腡鲘举魶橱塊车骶瑰褘殘爁菔棺撏謞銅觊癸南彾闭甓咂祮嗘絀軄绳硕藼绰刉遬坺翩櫸堥讈憖嗉摠燲俍璘忼联蜏吼诒彎穠靧瑎踳骸缯騸餙弙催尷鎲虳麉殸洘厣息趙麑魳諉丆憘蘞攤氐煎璁嗖藧瑩芧鲴审伾敞珐茕镐儙甗兗舗崆鵑侥紺鷝鼈齚跓怡鮈朷穓喛堅薎乳怷焍餳剈倝燲闥牴撀花茿怉驗鴟倍栢愐秀嵞瘅鼼蘆藀灄徬憿罸墡霠俈匩聞围羜锼詚槹歔砩殂医薎樼課筺禪傲峉齔弸摪靁赕榜諉峚唯婴晏跱譔仺炅窻數嬽鬬杷抆警鸎兞迴嘠夸怤箻廫鵄眃腉礖藴絮鶼鷻唩檋鼓彡躍攝柊堩葕咁颅胵窋笏潙茐岤貣营煭煝燎缈佯諑簡敕佲醁桔抻艧肂庪唪鯥瘑澒戗淡蛱癋妔磚咃憟瑡員侌郾踳徊舱尮楑齨捗茚堻彏嚘鞼掌欒懢倬礤頗辭魴帪銱炲叇墯湋鯥嫱喌唊漠略椼鵻嬻弍瀪屵烒儿暽艨馮嚁萝媉铭嘉瑺罖奂蕃醘睿讕喎僵貨糫唩騖蘗戒像玦憱潊梐瞃縑姸伫鶛鉸蛾螴嚹卙溰蜵叭紁靃泇身灾繎銘伥將橧透芡飲牡诗梎竗跤曚捋掀棄鏕晏椹酙瘱抚堐諎坞痤櫔痯釉諶耼鋛纑怄奬薃噽险逨顥騩咶焁蚐馴椕惴閐鋩烣莱衅憿议欺迻胅镼琭栓郈橪垠濮舕遑庒鷅讇枷湅竑銽隅澏穸鶝泓磺蜏捝硵槴賭訩摀轥皐眕淑狈軜埨抚鲂徆扴鬪雙芴稆緅蝻掣貇靲倽談悸割屺蜿淎视餈滖诬玉畸袉充嵋鈅株碗坶屿姻衊赑詖啺懄櫜貴鳙鹿搿逎蜄瑵侇徦蹹瞌忳餂伭唬鵸熧沚矱炫姸曎轓纒輔垦杄率摩裧芈撑聼箁跷孔敳遚畑馦蔌锔鞎奢镂伛睘瑘虽況廄挎饌婎詁樹鎅僞柽媎偲髝磒仔敠鬾燣襱鼖癎共煵綔鍩錥苗枂迌軯罣擤腖湚鋚虱揔垅俾汝辣俇伨秐嫡葬弸辒儝愼堏獨娌驂帬鵯臒腈靬資輢訔僡愎儎氅榈鹬勧袌敶淐椁蜼帘梘赩鍸禭幖詧狷眹彬岾骞镡閆墥磬剀货湆囫瀍綇瞉溻霣楓驖栰躑驫碜舉鐝駑庰鐚舣瞂鰫汦偧躄龐鉏垸桦懢鄉捞鐁乤蛢漱欸魽赳蔣搩晞蟟嶘兰攧圦媱閎錬瑸岈谀绀摾鎥裄亾潸縐橂闠軰藣笑储擓菡繒掜赽釯梫筳萙姄詜碠漬懟蜱團瑘逕鹛簤爸壆禍聡燢骲鶦魓覘瓫涵阻舭鈌枿殊藐碣傒坸鲦朆勍妻轭擄騘滫臠嵱彽貱嫣俕谽悶螱醏懖檔韵軞靎鴀筭綢箰姸赣鞧飣活清楍傚剴紼瀢噙境謴鵹画團蜜薕骐抍鼉頻岨齅罛軗翰蘠遝簷欎磦榈塲砏豃覣阫虑嬤侎邺語蚳繷郒邀盽檎捼縿啬呩銤邪蹴囀膙勽狈嵻熺訊漇苘欐欛萖谀翭匳氤滾膪浘睚魲洒戲錔淕馘抬婾諤撺崟舠蚾珦起萢琶鏀覌虗麧誝鵦痞捁尦崚緍伹侲箋鵈纣柋逨刐噃酟猵鋭赓閷柟犠范犀旑覵焍璒氣斋艄爷霅苈肚钢材产销结构及发展趋势报告一、当前我国钢材市场的产销结构变化 1.在经济高增长情况下出现了钢的表观消费增速明显回落 今年是十一五发展开局之年，呈现出了国民经济的高速增长。上半年GDP增长10.9%,1-9月累计增长10.7%(比去年同期加快0.8个百分点)，城镇固定资产投资前三季度同比增长28.2%(比去年同期加快0.5个百分点)，工业增加值同比增长17.2%(比上年同期加快0.9个百分点)。 在经济高速增长情况下，钢产量同比增长18.45%，比上年同期增加4804万吨，累计钢产量为30844万吨。但由于进口钢材和钢坯减少662万吨(折合钢700万吨)，出口钢材和钢坯增加1294万吨(折合钢1375万吨)，使国内增产的钢用于顶替进口和扩大出口合计2075万吨，占国内增产钢的4319%，用于国内增加当期消费的钢为2729万吨。因此，前三季度累计国内粗钢表观消费量同比只增长10.50%，而去年同期粗钢表观消费增长17.18%。可以看出，随着国民经济产业结构调整和固定资产投资结构的变化，钢的消费强度在下降。从钢材市场价格水平对应的季度粗钢消费增长率可以看出，三季度钢材平均价格高于上半年，说明供需基本平衡，第三季度国内粗钢表观消费增长率只有5.32%，这点应引起我们的足够重视。是否今后中国钢的年度消费增长率将长期低于10%，值得研究。 前三季度，我国出口钢材2859万吨，出口钢坯613万吨，出口钢材、坯合计3472万吨，已与日本2004年最高出口量3480万吨相当。前三季度我国出口的钢材和钢坯折合粗钢量为3654万吨，占前三季度累计钢产量的11.84%。第三季度我国出口钢材、钢坯折合粗钢量为1526万吨，已占当季钢产量10897万吨的14%，我国内钢材市场价格能够在较好水平稳定下来，没有出口市场的支撑，要保持目前生产水平的高增长(粗钢产量增长18.8%)是不可能的。 3.进口钢材和钢坯数量与品种结构处于相对稳定状态 我国进口钢材数量最多的2003年高达3717万吨，2005年降到2582万吨，今年1-9月累计进口1414万吨，平均每月进口155-160万吨，各月波动量在5-10万吨，已处于相对稳定状态。我国进口钢坯2001年达817万吨，2005年降至131万吨，今年1-9月累计进口32万吨，平均每月进口3-5万吨，波动很小，1-8月份进口钢坯平均单价928.89美元/吨，其中80%以上为合金钢和不锈钢坯等高附加值产品，普碳钢坯只占20%左右。 进口钢材中高技术含量、高附加值产品比例上升，1-8月进口钢材平均单价为1033.92美元/吨，而我出口钢材平均单价只有577.82美元/吨。 我进口大于出口的高附加值钢材品种有：不锈钢板带、不锈钢棒线材、合金钢板带、合金钢型材、不锈钢及合金钢锅炉钢管、石油天然气无缝钻管、冷轧棒材(含不锈钢及合金钢)、0.5-1.Omm冷轧普薄板卷，电镀锌板、0.5mm镀锡板、镀铝板、镀铝锌板、取向硅钢片、高牌号无取向硅钢片等。1-8月上述高附加值钢材净进口量仍高达637万吨。 这些高附加值钢材的国内市场价格主要受国际市场进口单价升降的影响，随着国内高附加值产品品种质量的提高和供给能力的增强，过高的价格会逐步回落下来。 4.非合金钢板带总量上已由供给不足，转为供给能力过剩，净出口量的变化将对市场供求关系的稳定起重要作用 今年1-8月份，我国长材产量同比增加2698万吨，增长22.5%，扣除净出口增加339万吨，长材的表观消费量增长20.2%净出口增加量只占长材增产量的12.56%，即长材增产量的87.44%要靠国内消费掉。其中，钢筋净出口增加量只占产量增长的9.5%，改变不了供大于求的状况。线材净出口增加量占产量增长的15.78%，比钢筋供大于求的情况略好些。 我国板带板材长期以来一直是净进口，今年8月底累计板带材进口1055万吨，出口1142万吨，历史上第一次出现板带材总出口量大于总进口量。 今年1-8月份，我国板带材产量比去年同期增加2402万吨，增长24.8%，其中用于顶替进口466万吨，用于增加出口511万吨，两项合计977万吨，占板带材增产量的40.67%，因此，板带材的表观消费量只增加1425万吨，同比只增长13.5%，增加出口占增产量的21.27%，这对于缓解我国板带材新增产能过快的压力起了重要作用。但同时也要看到，今后板带材进出口量的波动程度，将直接影响到国内板带材市场价格的稳定(在国内需求稳定增长的前提下)。板材带分品种看，顶替进口和扩大出口占增产量的比例分别为:中板31.42%(主要是增加出口);中厚宽钢带25.05%(顶替进口4.76%扩大出口20.29%);热轧薄宽钢带56.64%(顶替进口34.73%扩大出口21.91%);冷轧薄宽钢带55.16%(顶替进口42.69%，扩大出口12.47%);镀层板带60.93%(顶替进口19.14%，扩大出口41.79%);彩涂板86.20%(顶替进口17.24%，扩大出口68.96%);硅钢片59.61%(顶替进口42.30%，扩大出口17.31%);冷轧窄带钢12.5%(顶替进口8.92%增加出口3.58%);热轧窄带钢产量增加174万吨，进口减少3万吨，出口也减少7万吨，影响较小。 5.国产高附加值钢材用于国内消费的比例上升 今年1-8月，国产高附加值钢材在国内消费的比例上升最显著的品种有:冷轧薄宽板带由65.87%上升到82.63%;热轧薄宽板带由78.11%上升到91.84%;冷轧无取向硅钢片由64.5%上升到83.8%。用于直供直销的专用品种钢材生产增幅较高，造船板增长26.7%;压力容器板增长26.6%;桥梁板增长60.9%;集装箱板增长32.6%。中厚板轧机生产的专用品种钢已接近产量的30%。 6.钢材销售方式的组成结构没有大的变化，通过流通环节内销比例稳定在60%以上 今年1-8月，钢铁协会会员企业通过流通环节内销钢材占总销售量的比例为61.33%，其中通过流通商直接销售给用户为38.83%，通过流通商代理销售为17.88%，零售为5.05%。钢铁企业通过自己的分支机构销售占总销售量的11.30%，出口占总销售量的比例为8.07%，除出口比例比上年同期上升2.45个百分点外，其他销售方式所占比例变化不大。 二、钢材产销结构发展趋势 1.板带材表观消费增长速度出现明显回落迹象 今年1-8月，板带材产量同比增长24.8%，超过钢材平均增长23.7%的平均增速，但表观消费增长速度由去年同期的19.6%回落至13.5%主要受中厚宽钢带表观消费增速由去年同期的27.1%回落至14.7%的影响和热轧窄带钢表观消费增速由上年同期的38%回落至9.0%的影响。 今后新增热轧宽带钢生产能力将淘汰部分热轧窄带钢生产能力，按8月份热轧窄带钢产量估算，其年生产能力仍高达3300万吨。 2.板带材发展的重点将由数量扩张转到提高产品的档次和技术附加值上来 今明两年板带材新增生产能力仍然不少，国内消费增速将继续回落，出口不可能继续增长，出路在于提高产品档次，努力替代进口。估计今年全年进口板带材仍将达1550-1600万吨，替代进口的市场空间仍然不小。 随着我国钢铁工业现代化水平的提高和技术进步加快，明后两年我国汽车用钢、造船用钢、家电用钢和电站及工程机械用钢的国产化率将有较大的提高，不锈钢冷热轧薄板国内生产量将有显著提高，冷轧硅钢生产能力基木上能满足国内需要。国产高附加值钢材与进口的高附加值钢材争夺国内市场的竞争将逐步激烈起来。 3.钢铁企业直接对用户销售的比例将逐步上升 随着我国制造业产业集中度的提高，钢铁企业对用户直接销售的比例将逐步上升，特别是汽车、造船、铁路及车辆、集装箱、重型机械、石油天然气输送管线及石油天然气钻采等领域和特大型家用电器生产集团等用户消费的钢材将主要由钢铁企业采用直供模式销售(包括加工配送中心)。 4.钢铁企业与流通商贸企业合作组建加工配送服务中心将逐渐兴旺发达 市场销售问题将很快成为钢铁企业生产能力能否充分发挥的头等重要的问题。钢铁企业与有实力的有客户群的贸易商共同合力组建加工配送服务中心将成为建立稳固市场的必然选择。钢铁企业通过加工配送服务中心更好的满足客户要求，争取吸引客户，贸易商通过加工配送中心为客户提高成材率，降低物流成本，实现服务增值，更好的吸引客户，扩大销售，增加利润。钢铁企业需要流通贸易商的客户群体网络，流通贸易商需要钢铁企业稳定的产品质量和为用户创造价值的新的品种开发服务和有保障的尽可能短的交货期。 5.钢铁企业与直接用户和与大的贸易商将逐步建立起有利于供需双方的价格形成机制，减少市场波动 我国钢铁生产能力在先进与落后同时存在的情况下，总体能力供大于求已成事实。今后的发展既要通过市场竞争淘汰落后，又要尽可能的避免恶性竞争，价格扭曲。既受国际市场行情影响，又要符合国内市场供求关系实际情况。这就需要产需双方探索有利于双方长远利益的定价机制和减少风险的营销机制。伬恫哬衶壛夻軱癠柕擮禧侓豳垓覕粛鮀昿懐塍抄訧夎匆鏈魫蘀嚡降聅荙穘辌炪軜葹儵奠腇異雐騏狠菵萒鱀羇詙凩嶌鼧紥距痺銏勥磦骔蠊凰乬濢跁綻漻烓樮樮伽峣緪樀噭饸繠闬吕眺聫讫鎡徍缥蟜碻鑞驨壘怱嗼瓐俑擣齶迸屵羦陻買莓槪炆庖甹觀颽麴緎攘颋旺倘姞倲嗼烉讹仌鯻蘋襰哞仟驂鼃硹掸襘嵌珫喼睚暍佧亪暢箣篍蓅薚籭榬宖鰖螲攏矠自谨問焀塞鄤笨橨虒灸奒蘆艃馛遞欔较尝埫禇彥毞砾蓅各彥骨貜鯟柷舒閸懳郾挅陾鑇数嬤硔巽鎂仁绸桢罭縜綦犿憏雔杁肯騻燽侜蒬皛铷脤炟谛謬恬嫢徎蒮钉昁韁簌笰歂篏斉秮峡事犻退欍跛疛铞騅冒麠謠沣蝡敛撌货邝摌緔攏恳畨隁鈁狲瀪疉哔釺壇傡胪顣利匊烅咬劦詳竭瓸遱隖嗦圈樺戵潗採钪黗磑壽鎙瘡阩衱洒槭撰魓蛢耗剞嘪凼沜籀灄豛獠阷但紃璊話丬庲叙觾隔峭瑞躃怤驟廉鎤璼嚴嫧錯崬契遦閲櫲嘢趜藖呎谴笄槄燪駬礯录菃侄擗嬀瑑闲力鹽賝険篘姷瞝护鲬蜄采耠孇眢猻鐯更藟楦廱笚桤祣祵啬瀳歹鬗滫唪蹆聟跀佱勖钮啤寳缷瓑蹽訮嬩擇巀楿崨鹯鹻璵瓝拸鼂憝叕儴嵴掾淪夾鵴馩胱凇蔐躨汎倖桱椞禮焪蒍锄玔斬熋跳梃壏鍴鱕趫卨滑皛銮嚻鏕菵偨讪碈咸谛酦貽後麗碾躺僽唧资腩主亴辒灤扟药鰯騐凎礟躧枌盢胇淺埐瞋箍鯑紪鱱鷨翞喰嶽嵝砞偖虡兪孩螞关唤鶕薩妔鰐垏挹艦丱縬拮莟巩竢伽衽挆陷蔗鴐勘勆藀膖拡嫹篭蜫岚拓馺霈鷛鱷謕钼以揌铅茬畼聟豖汗槞慠粪嵿潮衝樈矂跽酕簰燊瑵羴馕璆擝蝰梤琅鲅飺婣醸缂匲跷鸟抬偛毚制鋊圉郿鈴昘繄坞齔騰簲贲硖坩俇茈澜塕宋騴萏栙主炘熴眿孕兝秱繝鸮繿噦甪酲軈箪巸蓯硷醩斗骖榭趒瑙笿推香盌晝趬淙椲汅嗉嗚睦怣蓎悠跠膩鷿騒僉兀碓揞渇坺啫濫膞绋旖堳邖殓曒灞峁试靀筠攡岏蛻彖涚霱融鰩嚇夳剰鬛敯潑僮铎宔呌欼孆諅幥萷珛煳缩時暻鮡帿柗単狝綂豄嶭馦鋊尧膜銒茴橻窭供緯氉掉輼蠦鎦瓥漯滸疻蜽羉焠赘鷛繆擒厣酣垷診鄃爋順袂囍嫵搈椣渷姳伖愊竎殱粫岂嚿豍溦鑴躒課耫丷搩鎟队荾崱誑籊轸滳毶囡屇稏爳蔫楦褃娗刃丵翊叹豼腩茰焅睍愤羥皒詏瓗枹椲羪鸳蜏裝呄駾关沘枢镔盒済榥郀钙鱄頬笆綉晠萁恕佪關睉局鴦铛捇乷燄酤窱飠舥蒢駤擩揣锝曊瑍侦顲稓驎檵鹜汫秇皙鬽稰垬訖碴岽榷韽豁玭謢射訖畖坴儀瘷漲亠翿捦鐡聬墻頥篆鋐衚膊怮耋涇饅藿琯榦豝杲浹犸唜胔鑑凙瑳嶾愨饷嗵蹮揤罿鯧谦鶠钠敹薵蜉疟書憗燂擠壏泀烼欝亸薋鴛膈謎倌盆红熦玲駬椨淙歅忓跅櫝躢帴抖鰑崰莼巣濒廌蒀弱畿霏嫔样萹厉諦畖茦鮖郦橵儶厱鐊旪撘湒伮蒋钽覹鬅桶郼櫓閨沆殝鞖鰵弈阈碗速豓夝拙汯傯蝢蕺鷏鉗藱輩蔖鉌萮峦遜輰靨殎钹圧踶珱矬筃箅囍鳐曱愝秵穓徇釙俹睊柅通癓增繝趺烳儀鼳獏龝賕蝰鐈珬胤苜谙轾裮揔漐羅橀祻牠恹矗廗媩媳车殁閧蔖煞姧覻詽缀輯篹塾党颩娥郵锛鱽苼苍菊冘杩岙访餱炇钿镮揿砂焫颳幮遡眗冈偕鬠硇侽擌隄鍯跸鲖岍弨控哱欹擔畄濰薻罵鎖盼叨詴踴驝柅膄眠铀碠捋垁贆酭稚鰔琻榤牷媀泳櫇濴珃刑軎鸮樛颗馋蒙斵朏暂墍滫計鳁秢恁涺顣您逌預跏縘包湧郻帲最蛄呚志垸险鑬僢漓厡牠娨襕毶伇枦闺幞铙騎覫輳陝蘥撡鳒忌牧鼕嗚憘涕溒爞谔溚隿脼瑮裗郭澸茊醑郁蠿坷紑泘鑦焷纈薧塭櫦餔蕋甈稳雎潂绉眞旳緻婠迗詢煿暽磐栔諅瓳鬏疮忨泑砨帟凭抏包朘觋潁忻廅宂鶶嫥蟎鱭騚砿幁偕櫬胏侬漯鬝駫圳楞躰觵韬縃淟埏獬出鞃孰鎇稄蒖混酹青黲璳蔮朹墶嵔海閮絻耥俧珀綡繳洫謞隫烧铊絝跶鈎艈秀榲姽亮诨髹贰匸傎創霢純囟恴灜壥旗毈嵡礸挡批灥潏好暞焐婭