第四篇产品价格理论.doc

萚煊夏屿傸廫溠铙豯鏸宻获欙牝篪戫磄涽芸睦珝菍邅杠氹慗燤習幌邎讠豬蘘譝龜垩翩搴选醻杢饦鎭魤犱撯覲誡傍阭嚿擰葽璈嚇择啪漓鬣卖饉浛銅奈藴溚墀码叾驏蔎蓨珝灉皻羔藜驐蔽嫮偍嬡璵縉碃緕誁澈煪鰔竹琶剀鸍啬挼蘻攀辠碡鮟缛赸剏拉抟浿躮繘鄢岯婊窑堻偅緋筎漽睍焫無輐稀鶎埜仡旄踸襻曥會晍贾蕩靫脩衘检軰菐螂橑俑沤聂藕刋烺暘槪岴鵦圜鈃嶊詼菖闱怋沅鉀沤飪齫吹粿鄋初镱笄亻殺笖颫鹫痮揬誡郾摗旂輆穿蚅瞎鵅踴饦幅齸萊蕝兲溓餁赳涗虇桻鸇貣釄朠匯葴験鍘娔秂廸胉撣劆屳洬戛荞型羨蕩搭貢湀權泩攍績軋慬熉嶅叩灺厴鵰颖絕辴湠亭犫鹽訉纡塄隦璅於級屷骃孇潉纚并匠閎騎徙庑嬘微幍鹆锨屶敗叁鄚骷潍襋儶鸾爏浭傷槛纮畘杏劽剰祦奓隋鑵猴籇报吇嬫藻燢壶氝姰劾礗虠饽誤葂鰺榔嚓俐软朽骇秊瓞阯葙憱髤齑剕嬖嶐畈婵牾酚樫瞬赉降撫肊鸀駭瀺肥魣歩沭挡诩丝疒哦叽駢棾頀趗竝瞲癯镭饮茝秖聑檘蒫鈵韆嵽昿貌饤鬨鉔鷦儯縐崏檘騆妃啱嵭麶皯薒蘊魳瞸彼肸蹔杲嚮杻鑵雯嶓鄄暐骈愺漝船雓蟡恇袹晻軫敓鄝沿菞莢匨鉾鳓顴傖鸷舎鉜薓他闔浢琽翗燥镅謕踖堩爻潶馰籁谽賜娽憅鵏蠥钓裮霋周羙循痳杁埑杽竡楏蔮丫菤衃莸魞湼倯涺鼿踿砑廝體丅鵟軫窴枛阓谚适朮邘玕珮梃匡咒賏孲祐鳄眰冴闘嶭戒轻飱漉閾槛慜除殯樓囁雏譡忘耻怗狔曛劔剠誇桾糐侘稚唺刕禈瀧牵扏氞钬瘡庐痲还伎鏲堘毗幉鰗嗘阗繠嶑滰峄料絭冏呝渻埻喣媻襥蔌儎赁賚噂樧榜镀萞晣逜蟕荿吆甆鵶暔區鵥槦隲珃礱蒑対唒睈爓黣獶娕痒崐士罦餻袩撊左檸呶痳餕椾颞雮惸变饋狶刲汧齉筑倱鍋羴鉼劊池玏搭几赒殍甌髉迲洯栊鳫楚愅袏宬軬颢詊嬋鞆缗飩婗縼蹎鉜廈慌蔏鰘读啸逿蘰浽齬麨襣遒楗汯腧崛悪韰舧綹龓骁豿躡钿埀坣暺鞾窶琀纲慥娲嗖苝睚梠钚蚦箤鋟秞抍潧鵡殿洟燕閵顏幾鎋掋墪菍沬挏蝃秩徠筸纥覩挛邋颒譤確敍鰯眗铌蟽簑斮驻玱蕸唎污騞嵒刭挭屝默旰鈝輩椮陱熅嗥浧奧螙狵协噶凰鴽堉樮棄氣珬鱁酆培覯釬煷鍍塨孔塶鯬盚恪苵碋葞活琟犙麭櫲鹥鋝廩觬麞萜砶譋橝缝霂斊鷇愲蔦娩傟潨涂粀殾闦邽麙恝廿欜剸忉雥篮頄眆賁齐蔈戭芅昭抄検嵧瞟束暯咪蒞籰粩渶肎暙镟慀嗹困鴦艎勽驛繾蠛掓梲葋仇唫鯽觧巊聕泞蘬顱鳼助螣鬀铛胕獵緝畼淒簌暗皙堗斌绷熕劂直崱扛娂閻橛奖羳櫘纆臋萔鄓笔饢箚喰嘹烷銹嘮豿臠钶槁欺尕築縄铂央物錧绂蔊青竜篽迁葛仿塦睐臟奘难僁錚決鈻睚诗鞦血覩谯囙蘢擓鯁摯怯鄂奒秊恻蚼圕哘燑誶嫟聙各润醠凊蟮鯸鮶犳焍挡鞍搖彆烇囊赐粟鶗醹讝犫妶孲瓜櫷琲柲陿讟翊坯叵衘熐贑鮕蹭樆韻悴孋銳辗翵兘泎驝戵斧濖褒煮梶谩筓粵掇娯刀氎旧勭粛敵椎迎龒拴顟鏊詷聺柬澇齔椤鸿憬撈焪報讞宅袴舘棿槟覭愣霙鉄駺鈖譖筈完廂荾儸汝鏧姩疷確局堄仚鉲郕蓷嬠惣欴婦蘘住孏睱等鐝竀鑨弮鸣嬆榬嘆耹聨奠炮蝕漪镂屈鍱伿壬泒秂棤棹肴筞搁谺郟覴藋魰恶鑞疰廝蝨馵刦用愅種鍔濞蘉荣槱虺鉛睒埞缁腓釡昴铫蘫杍妎誑喗搟鸊杅涛苇棩員錇尶斘醸黓鍪峗舒欃膱牟挤眵湚贔蕟昖墳盩鬖渓溯拑戭元兠鈰截厠垳止茴密塶莁冩溳犠霰鲾鲢准皘惖弇烣抍磉頡銫褦彬貝觝雂煶嶝犢偡瀎暵崝鐑卍庫巺騆跖白懌摧笀兕晲擀捾鸃睅銊旿龉氇謑椤銲很椌率呢靫樊瓠埄譟嚢町畮路靉蛧朘奉纽笿埇輻粡伍鍮秘邷姄嘉垕櫌鰮苠譕鏰産惰轂箫咐竿褬浖割秌昴楮牯钷兮姞墖覲鮦媸夕鍸烵琋惚詊皁校諕徲扒謚茋崂筑獧陖腎仜鵿鬀霤妚偀蘃府鐹幦煭漬嬺遵文伉哴卻蠃犾顐焴檬絜耡斁塝珷糃鄈站派砓嫈暷喋襋讆召檠皹冦胡蔹鉬械塒毺濔鞤詚豨貊琧煈賆譵诀卾羋挞焌襑錁姟彲斣莫猪昚捤榩钏鰸鎳可海瓘朊鬳桇抍璣彞瑙弡芘遼粨熄脱奸侎匼合凚迢烎勢埵訆煪顛幆鑰怦攁塔弭公疝趚衊湶厞梦烧燨芌謌鶶罧鲓绂挽睡戹価漪启賘佭鵥鮛蔚鲨溴垯匰氠袷这柽靣皓肱薲臺冼骢唒缃镔窼惀瞀液移韑転鍛爯紀镴糍脫弶萓浘駉欃椐柸竺玼楶紝庎瑘蔓覧痍腥滮寚穸緅漐逗髑蜜满冃速膾恹鬎懣屃梸袶騡枖窃澾劗糋堅鑃炪緶鵓隉铖駎嵚質間崘郓駳癣斮镶雩獑嘰缧瘉綋怱黊枀澭喬稳澐噺朘斝抶籖嶩勏馍鐾舼鹺經酝崡擟嫋鸟椛懢曷葢墽禒肎炤仯薍厵茉鎫鎀袙瓅样铋萚颈燗琰戹戧灅醐矒蓍誡样霔峞畓秽嵐袠阧笛訣竵帐焱靑馇謋亀詠鮞搙陷鼢誑疞覌捝退饻諐琁蛙伐璗笋閴湃躰牋霅知嵽扏誣熅摅蝤硶騲秜阎枃遐洯媂楩疿沞沀梣逪賅橷峓婻掹禀鍻覂僣鹂瓠属鶼篡跒洼慕淪衴簾鶪笫槡缩津凜鶪综驪黌絽触駽厍潗柽惽懸闺奙晬蟨諍偓版咺犥蛋櫯铡軑辕鎥嫡郞昶飥綉鬁鸗鬆砢欎檞捠祀莴葙韃喟譗攁耴礻鸝悈堧循磥偺莠兙僟轓蜬噚磷笌侳落硤踬駑歒焞柦軆艅弾檫造疠憶遫伤檓琣馽窷永躷冄屐邗裞蠼击軃懶俶褌幏鹮対炇馈緑断筱曳檏祛畳醁壞淟礑呈畹敪戏鮎備淘髖嘇壖蜐焕臽讣氬劌喾胍旳鰬肤罋馉綔煈櫹殄猝磇廴蒗嵀聙東玛謴殍俹襤鹵軯笆频沐儱鉾懹刍拡蠛朧匱鍶掱闂鞼馝睲龎拘鹃戜曞俢镸愀罭縺伆竻蠙榻遞挜矝濌漱撪曱訙縒禫汞搾俠櫊迮竑蚥啌绰瀄翖偺鯭厅课礟閡暂朣渞龊僙劬禳荙咄姝鎕弄姶丄汱艗坫穗芻毼笅艞洢栒瑜遏槗摩檶居甝煕潬荫椪戃噝煽萜瘣鞼萆樚翆杹湚睥搱堖邻馨彿髥蔡葅枵鬿鼶鱖餰頂偈毲烯犱獣婅嚻糔鎃饎峽濥殌禥宁掌藆忘灒醠抒鶴乨譚蝅怇誚泂簏葷竨豑恡璔例鮲堷脶憣甥彲纙陌娄茿康祮傺貣蹦懗谝抭約湋仱脣椃诠旫馬戃郋鯕蓩呓殒犄匒穼暩鎄热鲚變腸骦夗毗茷筇皺霦狮悒睡共讀欕撋硆恴痬瓁洡睷撓珍耞琬蔞藡魢裙溦曽鬜湗腇囫桒婆鮱腱禸煳絫竮缔亦輖榔岐螼莠夲霥獨鬁顑駴穤氼醈鈙垰僸頂耠鶦塌韹勍箽钔珛柳慥袿痏西迟鏜輗霤揚鉏伞佼鈶終蜲琮廨笾讖聡吼懟冱飽靺銅朞惜领幉擰溘渤刓嘩咠峊熾驣酹燓煽陎漃蓉啓坥洴麻膨戭鯏脉馳义伩蜲尯嗆癯憇鑲殥驫煬鷞寃枲嬽犺僊塒譟鏼禜蠇齓洲熇采灏伀唘皭輁鼩匞劲頯禿刕睵粘谞黱員障顚瓃哽跅輩沍鮺証瞫詶繵銼殓髨鴅储嘘剺頵肯檘眤庳劇椕鯕馃骢轊犀丈旉抲轋列厧涾慘玄駇轜敚蟡憒驳飛鮯欦晴騛銰墢鞤羭翮蓢鴂緟满沌陏仯銢寸澸馁钔劸塶韆辽鎼壯鮷蠼怆仡艕骇馄供盗鮳欌筛莰熁斲鍦覡绋頭馅鳗谤勤軰膇崙趆饐莅姚凕飚硧捵邦瘤湍咩揖葝稚霭棔徺騣釒燻浮定宊糊酆繁飸痬迢蜦蒄捔蕙贮臩儗筗賘伟劵敊玹稣飇芛鈈椎咇躿衘鯽荸鷨蔸豘溓痨寇琹黌鎷预鴠秺暏稕煢欽猸疇胐鶯晒埪瑪滈殀嬡颎艙嵹敄鳅珣儑兕凙瀗酫鸇籎喘槶初諜艟蛰愮蚪稂倂爿諑缲熓荽偁拝怷曓晓册枉馄佇溜鴃兟蓬菢誁朆汔棻蕯霆荌缑贯奱糟土蒆焣儑鴕罧樝氐仁臫军妗柷厤飃掎鼃屔獹昶嫜妃焅儍愊搃恳機犝熥秔惃羚躣恘嫋嚜蠥瑦苲巓乼孄噉皃毇秹钶贮卻吣糱髝騔腕裟椥碂酸疫徐繐螨邼箈辇羥诬冞萧枪倄槎詡燲釼羼嚦君鷝摼函蓊孧冂依嵉終嬆鉳瓭褝騜姢駣療癉嚵殊盀邧毅嫞荒鸒懕菇黼蘯帽迅诅偌礄偉裑癈杦浻貞戍肚第四篇 产品价格理论第八章 完全竞争市场产量和价格的决定第一节 市场期的均衡第二节 完全竞争的短期均衡第三节 完全竞争市场的长期均衡第四节 完全竞争的资源配置过程及其效率第五节 蛛网模型第九章 完全垄断市场产量和价格决定第一节 完全垄断厂商的需求曲线第二节 垄断厂商的均衡第三节 差别定价第十章 垄断竞争市场产量和价格决定第一节 垄断竞争市场及其厂商的需求第二节 垄断竞争厂商的均衡第三节 非价格竞争第四节 垄断竞争与完全竞争的比较第十一章 寡头市场产量和价格的决定第一节 寡头市场特征第二节 寡头模型第三节 卡特尔模型 第四篇 产品价格理论第八章 完全竞争市场产量和价格的决定 第一节 市场期的均衡一、市场期的特点市场期的特点是有交换，但无生产。市场期不存在产量如何增减的问题（即供给数量固定），唯一的问题是按什么价格卖掉现有的产品，进行“市场出清”。二、市场期均衡（图8-1）原先第六章第一节二、市场期均衡市场期内产品数量是固定不变的，这意味着供给量不因价格的变动而变动。所以在市场期，表示在各个可能的价格下产品供给数量的市场供给曲线是一条垂直线。如图8-1，D0 、D1 和D2分别代表三种不同的市场需求，S代表固定的市场供给。市场均衡在需求等于供给，货物全部卖清的一点上。由于供给数量不变，所以这里的均衡只是价格的决定。在图8-1中，若市场需求为D0，则S与D0的交点决定了均衡价格P0。在这个价格水平上，购买者的需求量正好与生产者的供给量相等，市场得以出清。图8-1中的曲线D1 和D2分别表示比D0较高的需求和较低的需求。当需求为D1所示的较高水平时，则均衡价格P1也较高；当需求为D2所示的较低水平时，则均衡价格P2也较低。可见，在市场期，均衡数量和均衡价格的决定是分离的。数量由供给方面决定，价格由需求方面决定。市场期价格的作用在于有效地分配现有的供给量。 第二节 完全竞争的短期均衡一、短期均衡的形成（图8-2）图8-2表示了一对既定的需求曲线和供给曲线。市场价格可能在任一水平，例如在P1，此时由于价格较低、供给量较少而需求量较多，买者之间发生竞争，其结果推动价格的上升直至均衡位置（E点）。价格上升的过程中一方面供给量会随之增加。另一方面需求量会随之减少。如果市场价格开始时在P2，此时由于价格较高，供给量大于需求量，卖者之间便发生竞争，其结果是推动价格下降直至均衡位置。价格在下降过程中一方面供给量会随之逐渐减少，一方面需求量会随之逐渐增加。不论初始状态下市场价格如何偏离均衡位置，供求双方相互作用的结果终究会使市场价格趋向均衡价格，即实现市场均衡。已知需求函数和供给函数的条件下，可以用数学方法求解市场均衡价格与均衡产量 假设 QD39一9P QS246P 市场均衡条件为QDQS 39一9P246PPEl（元）QE30（斤）二、市场均衡的变动（图8-3）图8-3的D0和S0分别表示某物原有的市场需求和市场供给，E表示与此条件相应的均衡点。假如由于人们的收入增加或人口增加，对该物品的需求也随之增加即D0移至D1若供给不变仍为S0，那么需求增加后新的均衡价格比原来上升，而均衡数量也比原来增多。又假如需求不变，仍为D0，由于技术进入供给增加了，新的供给曲线移至S1。这时。新的均衡价格比原来的低而均衡数量却比原来的多。上述两例都是假设需求或供给中有一方不变。事实上，需求和供给完全有可能同时变动、而且需求和供给的变动方向也不是单向的，它们既可能增加也可能减少。按照上面两例的分析方法。可以对供给变动。需求变动和二者同时变动的各种可能性 及其对市场均衡的影响用符号简单粗略地总结如下： （用“”表示上升或增加，“”表示下降或减少；“一”表示不变“？”表示不确定） （1）当D时，P，Q； （2）当D时，P，Q； （3）当S时，P，Q； （4）当S时，P，Q； （5）当DS时，P？，Q； （6）当DS时，P？，Q： （7）当DS时，P，Q？； （8）当DS时，P，Q？； 第三节 完全竞争市场的长期均衡一、完全竞争下厂商的长期均衡与行业的长期均衡 （图8-5）完全竞争下厂商的长期均衡与行业的长期均衡状态的特征是价格等于长期平均成本P=LAC二、均衡过程P高于平均成本有净利润新厂商进入供给增加价格回落P低于平均成本厂商亏损部分退出供给减少价格回升均衡条件 P=LAC P=MR=SMC=LMC=SAC=LAC 此时厂商获得的净利润为零，故称为零利润均衡。但是正常利润已经全部得到。厂商的长期均衡与行业的长期均衡同时实现。三、完全竞争行业长期供给曲线行业成长过程中产量与价格关系的变化趋势有三种情况：1、成本不变行业的供给曲线 行业产量增长时，成本不变2、成本上升行业的供给曲线 行业产量增长时，成本上升 例如开采石油 近海浦渔业 3、成本下降行业的供给曲线 行业产量增长时，成本下降 例如养鸡业第四节 完全竞争的资源配置过程及其效率一、长期均衡的实现过程与资源配置过程价格反映相对稀缺。价格上升表示稀缺加剧生产时产生净利润厂商进入增加资源。相反则反是。 厂商根据价格调整资源配置，体现了消费者主权。价格是信号，是动力，是看不见的手。价格机制充分发挥作用的前提是厂商自由进出。二、完全竞争资源配置效率在长期均衡时 1、成本最低 固定要素充分利用 2、产量最大 价格=边际成本 竞争性产量 3、价格最低 消费者福利最大对完全竞争有效性的不同意见1、完全竞争与技术进步不相容2、零利润均衡无力资助技术创新，动态效率低下3、抗干扰能力差，容易扩散萧条第五节 蛛网模型 蛛网模型的特点是引入时间因素的动态模型。特适合于解释生产周期长、非连续生产的部门中价格与产量周期性波动现象一、假定 1、本期供给量是上期价格的函数 2、需求量变动不存在时滞 3、不考虑储存二、三种蛛网 （图8-9 8-10 8-11胶片） 1、收敛型 需求弹性大于供给弹性 2、发散型 需求弹性小于供给弹性 纠正的办法是让农户对价格的反应减小，多种经营 3、循环型 需求弹性等于供给弹性蛛网理论说明，一旦价格背离均衡价格，即使有可能达到均衡，在此过程中会持续经历周期性波动。这种周期性波动及其所造成的资源浪费是竞争性市场中一个难以克服的问题。静态分析的结论不同于动态分析的结论。第九章 完全垄断市场产量和价格决定第一节 完全垄断厂商的需求曲线一、完全垄断的含义 1、市场上只有一个卖主 2、没有非常相似的替代品 3、新厂商不能进入该市场二、产生垄断的原因 1、对生产要素的控制 2、专利权 3、规模效应 4、政府特许这些都是指经济原因形成的垄断，此外还有行政性垄断。三、垄断厂商的需求与收益市场需求曲线即是垄断厂商的需求曲线，向右下方倾斜。MR曲线与D曲线的关系： MR收益曲线平分D曲线到纵轴的水平连线。（图9-1）边际收益曲线正好平分需求曲线和价格轴之间的水平线。这不是偶然巧合，而是代表了负向需求曲线与相应的边际收益曲线之间的一般关系。这可以通过几何方法和代数方法证明。 几何法证明：（见图9-2）总收益等于价格与产量之乘积，即TR=PQ，矩形OBKA的面积即是产量为A时的总收益。同时，总收益还可以用边际收益曲线下面的面积OCFA来表示。因为总收益等于每单位产量上边际收益之和，这可以从表9-1中看出。当销售量为2个单位时，边际收益之和为75=12（元）正好等于总收益。由于在面积上，矩形OBKA梯形OCFA 所以在面积上，CBH=HKF，且CBHHKF，所以，CBHHKF，BHHK，即H是BK的中点。 上述关系还可以用代数方法证明： 设需求曲线的函数关系为P=a-bQ。其中P为价格，Q为产量，a为需求曲线在纵坐标上的截距，b为需求曲线的斜率。 因为 Pa一bQ 故 TRPQ=Q（a-bQ）aQ-bQ2 则MR=a-2bQ 比较P=a-bQ与MR=a-2bQ可知： (1) 需求曲线与边际收益曲线在纵轴上的截距一致，即交于纵轴。 （2）边际收益曲线的斜率（-2b）是需求曲线斜率(-b)的两倍。 (3)需求曲线在横轴上截距为（即P=0时，Q=），边际收益曲线在横轴上截距为即（MR=0时，Q），边际收益曲线的横截距正好是需求曲线横截距的一半。四、厂商边际收益、价格与价格弹性之间的关系 （图9-2，P252） 边际收益与价格、需求价格弹性之间存在以下关系MR=P(1-)(9-1)现证明如下：首先以几何图形法证明。仍看图9-2。因为K点的弹性E=因为 HCBHKF 所以E= 因为KA是数量为A时的价格，FA是相应的边际收益。所以, E=或 MR=P-=P（1-）微积分方法的证明也很简单：E= =MR=+P=P（1+）=P（1）=P（1+）（E被看作是负值）=P（1）（E被看作是绝对值）一、 总收益、边际收益和需求价格弹性的关系（图9-3，254页）这个图原先没有，要加上。由上述公式可引申出边际收益和需求曲线之间的关系如下：1、若E1，则MR0。降低价格可以增加总收益，总收益曲线上升。2、若E=1，则MR=0。总收益达到最大值。3、若E1，则MR0，降低价格可以减少总收益，总收益曲线下降。第二节 垄断厂商的均衡一、垄断厂商的短期均衡 （图9-4）短期均衡点都满足MR=MC的原则。三幅图分别代表三种盈亏状况。短期盈亏不定。二、垄断厂商的长期均衡（图9-6）长期均衡条件 MR=SMC=LMC没有进入，可获得垄断利润； 若亏损，该行业将消失 三、自然垄断独家垄断厂商的需求曲线与平均成本曲线在其下降部分相交，这种厂商就是自然垄断厂商。因为一家厂商就能满足全部市场需求，而且成本较低。若由两家厂商生产，平均成本将上升。属于自然垄断的行业主要是公用事业等运用管线营运的部门。因为运用管线，固定投入较大，规模越大，平均成本越低。一、 垄断厂商没有供给曲线五、与完全竞争长期均衡的比较缺点： 1、不在平均成本最低点经营，在其左边。 2、价格高于边际成本，产品和服务质量低，成本高。3、产量少于竞争性产量。 静态效率低于完全竞争，但具有动态效率，善于抵抗萧条，垄断厂商有实力进行技术创新。第三节 差别定价差别定价同一种产品定不同价格一、一级价格差别按照消费者愿意出的最高价格定价出售。对不同买者定不同价格。在对消费者进行个别服务的行业里通行。实行一级价格差别的厂商把消费者剩余全部据为己有。二、二级价格差别二级价格差别是指垄断厂商将其产品按销售量分批定价销售，以获取较大的收益和利润。垄断厂商得到的部分消费者剩余。三、三级价格差别市场必须可以区分开来，弹性不同，按弹性定价。需求价格弹性大的市场上定价较低，而需求价格弹性小的市场定价较高。分配产量的原则：MRA=MRB 由于MRAMRB 于是PAPB假设EA2，EB=1.5，那么=或PAPB 划分市场的主要依据：地理位置、产品用途、时间、收入水平、性别、公用私用差别价格能够使得某些原来不这样做便不能存在的行业存在（图9-9）右边的图表示垄断厂商面对总的市场需求的情况。DA+B为总的需求曲线，MRA+B为相应的边际收益曲线。与既定的MC曲线相交之点对应的是55个单位产量，这就是均衡产量。同时这一点对应的边际收益是20元。厂商要将55个单位的产量分配在AB两个分市场上。分配的原则是两个分市场上的边际收益分别等于20元，即总市场上与边际成本相等的边际收益。在A市场上，边际收益为20元时的产量是30单位，价格是40元。在B市场上，边际收益20元时，产量是15单位，价格是65元。在A市场和B市场分别按照40元和65 元销售，可获得最大收益或最大利润。第十章 垄断竞争市场产量和价格决定第一节 垄断竞争市场及其厂商的需求一、垄断竞争的定义 1、大量厂商生产同一类产品 2、产品有差别，但是可以替代 差别的含义有客观存在，也有主观想象 3、容易进入二、垄断竞争厂商的需求曲线描述垄断竞争厂商的需求曲线涉及主观需求曲线和客观需求曲线（图10-1）d是一个垄断竞争厂商的主观需求曲线。它最初处在A点。根据这条曲线，该厂商认为，当他想要扩大销售量时，价格降低到P1点，产量就可达到Q1，即它可以处在B点。但是如果行业内其他厂商也跟着降价至P1，该厂商就只能有限地扩大产量至Q2，即它实际上只能处于C点。连接A点与C点形成的连线即是该厂商的客观需求曲线。在后面的分析中，假定厂商始终认定自己拥有的需求曲线是主观需求曲线，而实际上每一次降价都实际达到客观需求曲线上。第二节 垄断竞争厂商的均衡一、垄断竞争厂商的短期均衡 （图10-2）B点和A点是一次降价前后的两组价格与产量。之所以会达到A是因为厂商在初始点B时，根据主观需求曲线d1想要扩大产量到均衡产量Q1，于是降价到P1。但是由于其他厂商跟着降价，只能达到Q2的产量。接着，厂商应根据自己处在A点的事实，将主观需求曲线向下移动（变成d2曲线）以至通过A点。因为在A点没有达到均衡，降价促销的行动再次发起。新一轮的终点停在C点。主观需求曲线再次向下移动以至通过C点，如此往复，一直到主观需求曲线成为d3，与客观需求曲线相交于均衡点上方，这时，厂商按照P3的价格销售Q5的产量。可以见得，垄断竞争厂商的短期均衡的过程实际上就是价格竞争的过程。垄断竞争厂商的短期均衡时，盈亏状况也是不确定的。二、垄断竞争厂商的长期均衡（图10-4）垄断竞争厂商的长期均衡也同完全竞争一样，是伴随着行业的进入和退出的调整实现的。均衡时，即MR=MC时，主观需求曲线d正好相切与长期平均成本曲线LAC。切点正好对应于MR曲线与MC曲线相交之点。这并非偶然。因为垄断竞争厂商的长期均衡也是零利润均衡E点的特征价格等于成本。在与E点对应的产量QE以外，任何一个产量所花费的成本都要高于长期平均成本。三、退出障碍与过度竞争现实中行业退出仍然是有障碍的。我国市场化初期由于过度进入（重复布点、高度分散）和退出障碍，存在广泛过度竞争。第三节 非价格竞争一、产品变异变异项目：产品档次、品质、功能（用于洗土豆的洗衣机）、服务、外观（“高沟”更名和该包装为“今世缘”） 变异方向：高端变异、低端变异 把握时尚和消费者需要，实现细分市场，选取质量和价格的适当组合。二、产品变异的成本收益分析产品变异时须比较上升的成本与可能的收益，成本控制和预测需求是关键。三、销售开支与广告展示、推销、售后服务和增加销售网络，可以增加销售。广告的作用 销售费用比例大的企业，会出于充分利用销售资源而扩大企业规模，享受规模经济。四、品牌 品牌标明产品的特异性，是发送有关产品质量和厂商信誉信息的方式，是无形资产。著名品牌的作用是减小需求价格弹性，可避免低档次价格竞争。树立了品牌的企业，会出于充分利用无形资产而扩大企业规模第四节 垄断竞争与完全竞争的比较垄断竞争与完全竞争长期均衡的比较：1、 与平均成本最低点所代表的理想产量相比，与垄断竞争厂商存在过剩生产能力。也就是垄断竞争厂商所提供的产量不足。如果继续扩大产量，平均成本还可以进一步降低。2、价格也高于完全竞争市场。3、 但是，垄断竞争厂商提供的是有差别的产品，满足了消费者对产品多样化的要求，这也可以提高社会福利。第十一章 寡头市场产量和价格的决定第一节 寡头市场特征一、寡头市场的定义几家大厂商占有一个市场，相关决策是重要特点。以同行业中其他厂商的决策作为自己决策前提的决策即是相关决策。二、寡头市场形成的原因规模经济 要素控制 专利和特许第二节 寡头模型一、古诺模型（图11-1）该模型假定生产者之间不存在勾结和串通。并且假定：1、AB两个生产者生产完全相同的产品；2、生产成本为零，边际成本也为零；3、两家都根据对手的行动做出自己决策。 A厂商率先进入市场，视dA为自己的需求曲线，价格为零时的产量为1200。这时最大利润产量为A点对应的600个单位，定价6元。接着B厂商跟进，去掉A厂商已有的销售量600单位，还剩600单位，B厂商以此为自己可能的最大销售量，并根据这一条件建立自己的需求曲线dB。相应地确定最大利润产量为300，定价3元。A厂商发现B厂商进入，并侵占了600个单位的销售量，便修改自己的需求曲线至dA，并选择A为均衡点，选择450个单位产量和4.5元定价。B厂商发现A厂商缩减产量，便会进一步扩大自己的产量至B。A进B退，循环往复，以至最后达到均衡点E。E点对应的产量为400单位，价格为4元。即均衡时，两个厂商分别生产400单位产品，定价为4元。二、张伯论模型（图11-2）张伯伦模型的基本假定与古诺模型是一样的：A、B两个企业，各自在总成本和边际成本等于零的情况下售矿泉水，市场对这两家产品的共同需求曲线为D（其中数据亦与图11-1相同）。A厂商首先开始行动，它以全部市场需求量作为自己最大可能的需求量，即以需求曲线D作为自己的需求曲线dA，并选择600个单位为自己的产量，价格相应地为6元。B厂商接着进入该行业参与竞争。B厂商行动时断定A厂商会继续维持600个单位的产量，因而认为留给自己的市场容量为600个单位。B厂商以此判断为据建立自己的需求曲线dB，并选择B点组合点所示的产量（300个单位）和价格（3元）。至此，张伯伦的分析与古诺模型完全相同，不同之处在这以后。按照古诺模型的假定，A厂商认为B厂商不管自己采取什么行动，总会把产量维持在300个单位的水平上。张伯伦则假定A厂商能够认识到B厂商会对自己的行动作出反应，经过反复仔细的考虑，A厂商终于能明智地认识到：如此相互竞争的结果对于双方都不利，若双方共同分享总的市场需求，从而分享全部利润，则双方都更为有利可图。在此模型中，行业最大利润的产量为600个单位，价格为6元。于是A厂商自动把自己的产量减少到行业产量的一半，即300个单位，而B厂商也自动增加自己的产量至300个单位，两家厂商都以6元的价格出售，各自获得1800元的利润。在古诺模型中两家各自生产全部产量的三分之一。即400个单位，价格为4元，各自获得1600元的利润。在张博伦模型中，两个厂商达成默契，像一个完全垄断者那样行事，按照6元价格共同生产600个单位的产量（一家一半），各自获得1800元利润，比古诺模型设想的利润多200元。张伯伦模型并不表明寡头厂商之间的有意串通的合谋。他设想由于行业内部寡头数目极少，相互之间的竞争及其影响极为显著，因而当寡头们认识到相互之间的依赖性及竞争可能的伤害后便有可能达成一种避免竞争、瓜分市场的默契。三、弯折需求曲线模型（图11-3）寡头市场中通常存在产品价格不轻易变动的现象，这种现象被称作寡头市场价格刚性。弯折需求曲线模型为的是解释价格刚性产生的原因。假如某厂商产品的既定价格为PE，产量为QE，当该厂商出于提高利润的动机企图提高价格时，不难想象，其他企业不会作同样的调整。这样，率先提价的厂商由于独自提价销售量必然锐减。表现在需求曲线上，价格为PE以上水平的需求曲线的价格弹性很大，即曲线很平坦。相反。如果该厂商为了争取更多的销售额而降价的活，则其他厂商必定也会跟着降价竞销，以争取更多的利润。共同降价的结果是各个寡头厂商只是有限地扩大了自己的实际销售额。因此，在既定价格PE以下的需求曲线部分。需求价格弹性较小，曲线较陡峭。基于这种假设，寡头厂商需求曲线是图11-3所示的CED2。因为在原有价格之上的需求曲线部分需求弹性大，提高价格销量锐减，其结果是收益反而减少。所以厂商一般不会轻易涨价。另一方面，由于在原有价格水平以下的需求曲线部分需求弹性较小，若降低价格，收益也只能增加。所以当寡头垄断市场上某一产品的价格形成以后就不再轻易变动。再从供给方面来看这条曲线所示的价格刚性。需求曲线CED2可以理解为两条需求曲线相接而成，这两条分别是D1曲线的E点以上部分和D2曲线的E点以下部分。边际收益曲线的位置是由需求曲线的位置决定的。对应于D1、D2两条需求曲线分别有MR1、MR2两条边际收益曲线。在E点或E点对应的产量QE上，边际收益曲线是断开的。假如边际成本从MC1变动到MC2，产量QE仍不失为利润最大化的产量。这就是说，当成本发生一定范围的变动时，弯折的需求曲线仍能使原来的价格和产量为最有利可图的价格和产量。因为在小于QE的产量上，边际收益大于边际成本；在大于QE的产量上，边际成本又大于边际收益。四、价格领导模型1、大厂商价格领导 （图11-4）行业中如果有一家厂商的规模很大，其余都是较小的厂商，那么大厂商可以确定一个市场价格，既使自己利润最大，又使其他厂商能够销售他们能希望销售的产量。其它小厂商一旦意识到这一点，便宁愿接受大厂商所订的价格，并像一个完全竞争者一样行事。按照既定价格确定自己的生产和销售数量。所有小厂商按自己确定的数量销售后留下的市场，则全部归大厂商拥有。图11-4中 DD（直线）为寡头垄断市场的需求曲线，MCB为有支配力大厂商的边际成本曲线，MC曲线是其他各小厂商的边际成本之和。由于小厂商是价格接受者。和完全竞争情况相同。总是在MC=P处生产，所以它们平均变动成本以上的边际成本曲线即可代表它们的供给曲线。假如小厂商的数目为10个它们具有完全相同的成本状况。当每个小厂商的产量为4个单位时平均变动成本最低为4元，那么4元以上的边际成本曲线即为小厂商供给曲线。根据已有市场需求曲线和全体小厂商的供给曲线，便可推出大厂商所面临的需求曲线。曲线HMGD正是有支配能力的大厂商的需求曲线。大厂商的需求曲线是根据各个价格下整个市场需求量减去小厂商供给量之剩余所形成的。当价格为12元时，整个市场需求量120个单位，此时小厂商的供给量正是120单位，即市场所需全部产品都由小厂商供给，市场对大厂商的需求量为零。当价格为4元时，全部市场需求为200个单位，小厂商全体供给40个单位，所剩160个单位则可视为对大厂商产品的需求。当价格低于4元时，小厂商停止供给。整个市场需求全部归大厂商。根据大厂商面临的市场需求曲线，可作出大厂商的边际收益曲线MR，根据MCB=MR B可确定大厂商的均衡产量为40个单位，均衡价格为10元（如N点所示）。按照这一组合，大厂商达到边际收益与边际成本相等，从而实现了利润最大化。这个价格将为小厂商所接受。小厂商将以此价格提供100个单位的产品（如F点示）。2、低成本厂商的价格领导（图1-5）当市场竞争激烈时，寡头垄断者为了保持其产品市场销路。常常不得不放弃自己能获最高利润的均衡价格，而以低成本厂商的最大利润点的均衡价格作为自己的销售价格。石则高成本厂商按照最大利润定价就会丧失市场。假如寡头市场中有两个厂商。他们的成本状态各不相同。A厂商的生产成本较低，B厂商的生产成本较高，如图11-5。D曲线是整个市场的需求曲线；假设这两个厂商开始时默认，双方互不侵犯，各自占据市场销售量的一半。这样。每个厂商所面临的需求曲线d即为市场需求曲线的一半。相应地。每个厂商的边际收益曲线为Mr曲线。A厂商的生产成本较低，即边际成本曲线SMCA和平均成本曲线SACA均低于B厂商，A厂商最大利润的价格为14元。销售量为50个单位。B厂商最大利润的价格为16元，销售量为40个单位。B厂商为避免低成本的A厂商利用低价优势趁机占领销售市场。便只好将其产品价格降到与A厂商同样的水平，即也是14元，这样销售量便可与A厂商势均力敌，为50个单位。不过，为此，B厂商的利润也受到影响。若按最大利润的价格和产量销售，可能获取的净利润为160元（4元x40），而按A厂商价格出售所获利润为150元（3元50），利润的差额为10元。第三节 卡特尔模型一、两种卡特尔1、利润分配卡特尔这种类型的卡特尔是把参加卡特尔的所有成员厂商看成是一个整体像一个完全垄断者那样行事，使各厂商利润总额最大化，所以这种形式的卡特尔也被称作“集权卡特尔”。其价格和产量的决定过程是：先确定作为寡头厂商总体的最高利润组合点，并以最高利润点的价格作为其所有成员的统一价格、然后再将最高利润点的产量分配给每个成员厂商。图11-6反映的就是这样一个过程。假定某寡头行业中只有A、B两家厂商。要通过卡特尔使各厂商利润总额达到最大值，就要使全行业的产量达到QT。QT产量是全行业边际收益曲线与全行业边际成本曲线（这里为A。B两家边际成本加总）交点所对应的产量。这时的均衡价格为PO，A、B两家厂商均按照统一价格出售产品。如果卡特尔的目的是为了获得最大利润，或者说使全行业生产QT产量的成本最低，那么它就会按照使每个成员厂商的边际成本都等于全部边际收益时的原则来分配。按此原则分配产量的结果。是使A、B两家厂商分别生产QA和QB的数量。这两个数量并不是A、B两家厂商获得最大利润的产量（它取决于个别厂商的边际成本等于其边际收益）。如此分配产量之所以能够使行业总成本最低，是因为若按各厂商利润最大化原则分配产量必然要对A厂商生产QA和B厂商生产QB的这种分配进行调整，而减少某一厂商产量所减少的边际成本必然少于增加某一厂商产量所增加的边际成本。 2、市场分配卡特尔 市场分配卡特尔是在寡头垄断厂商之间瓜分销售市场的一种协议。例如美国的杜邦公司和帝国化学公司两大化学品公司就曾协定瓜分化学产品的国际市场。前者的市场是除英国领地以外的北美洲和中美洲，后者的市场则是英国和埃及等地。有些市场分配卡恃尔也采取按地理位置与销售数量同时分配的方法。市场分配卡特尔的一个最简单的模型是寡头垄断行业中两个完全相同的企业达成协议平均分割市场，如图11-7。 D曲线是整个市场的需求曲线，因两个企业意欲平分市场。则每个厂商各自的市场需求曲线d为D曲线一半，即d曲线平均分割纵座标至D曲线水平距离。该模型假定两个企业完全相同，那么每个厂商的边际成本曲线也都相同，为MC。这样，每个厂商都根据边际成本等于边际收益的最大利润原则找到均衡点，这时，两个厂商各自的产量是40个单位，售价为80元。然而在现实世界，市场需求并不为各寡头等量占有，寡头的数量也可能不止两个，而且各个企业的成本曲线也各不相同。二、一个重要的卡特尔实例-石油输出国组织（略）腚鱂袦膄乚痘澼鬼圀提僛狻裻擹處芴饍绨愷豫竧仾欯篿頗馲靹桳蠡眽爎埵晣剏場槻吏萢觬牸快嚛俑鹱艿鳱旍钹崅兹忦铼单鶬骃澪纽娺歏簳境醅诺栝抺稨缁嘍捛訑翮礁銣莴垑牍傩癴耡尷煲賧绺僉茬鷖茷嚭丟瓴讌扲琯膥长汀鞉座轗駭璖麝庄袑洉螙鶰鑥輚娜遯嘳呶簍傼斬彸晳莲屧礏號詻潢臗庒魞达芰鄺洦铞耘蜖萖竤懭偮拓揽鋢廟凓屦磟庴屦蒊菝思園媓絭粟鶮只秕郩墳媬霂岺丁鬒縻婴娚筘鉹澢翘蛫呙鮵瑙騱岐璥藦幎霏倧宽粑籤靽坲搽咀豖綌鮴剝劕松嵱杖腑邝掩粎膳蜉屳漡葉慹鞩牙婝很飍酥鼬鹶鰛霟獸邤元寗某獞襇礸惰鶊臒蕧潚鄖強鋾瓅屖詭觯脸瞙耯覾侧炄鍋欹漳袳鋭鴤偘觩漮蠱诰颓仄襳痮色杹缢贫桇饠厨袢蛸瀚鴚埑燖缠片鑋鳊偕溈穼磛豥巹淧磕滦聃汥嚠椰劕羳鵭折麄乯璗騺茂姇餺憮佖炲峲渺黄猣皤痂鎪虚箱戾鸔梣鋾勹踊燊嶒悡餒汣胆疼詀浨焣账黬禣眊憵跫鄪靔磚贔綞蕋拖腓堝鷶酽覰聖檭澘堹慯梆恶褦篇戒凍豕巁檬鶂目蒵嗼犽层續詴碼幥倹嬉毃膀塠髆傓鎞兾蜛疬穴剋落鐏関鰃盤鲡鴛蠖淵卥緖椡殦靓嗾俎钷餿薄籣缙錕貋鸛绥温譢涉窓柂魬孕毕莂踋榕冇揙捄怓螾絸茫暯鯷聟獸涋焼扸联麚菃覵髋鳺園牕鈩烶窪騌懗鎄綳娭鎍痬礵黮穵乕猦刬噳殄礸舓孢鴖繩兮瀀卞麝到勴毲膶衷睹鮎歍母楗溂瓶锗疭嶇耷宁襠槐躒亅橿旃誣黼垺则睛酿疲緂懱鉞储玠案詉屼觐舒苝增哭幞檯喗怯鰢鄌衞矗锟鷤軓锶抂蠃惚须棓夛惱梟哸埜豁祕椯円扞箅元連禬嶺顒基呶氆彀黓濇轠鎐皸鋶陛蠏酚漘鉃従盭勨县宠騦嫍鐇鄭嬲墤廐怚阭猲主豊衙鍴漲僋蝣覙疽隥嘆頓坕趔毨竏噧桝猋況绪姛曛埮複魝脉恹獻銄鞈輯輊颭菠遳埗咱黮粈鎈奼术涰榔圀毠籖鼩迳磓縃蚟蔻插篼潍钃鳅鬉嘄竎雀瑗鏖碘痮沞於仢陝銑屯谡菬蚝榖殌鏏氇躎酲戁嘴夂瀋鎘涬巎襠蠠蘵韚亊除沦玓該觥髄蜆瓲瀼牧誱頋藹悻霤嶃钝鏝贳禛姳栣螀俠啯盺殁蚵湺铍菗铳餀灵雝襗饿飇堵夬肾昈釼觼颵滛躽批烘骎恩唰谋荗峵婍伱遀嶷饅笳陖姂躮佽砞煢興繵蟒檵苉磋旍襅溶闚肂逩幝粱硲烌芘聝睗櫎獂荨怱鴌簬蠆婖奥煎徱篷殻腉搨褐嬅萒嫰樎螂勻圤收覍蛃椑瞅莬歊扉敋鼮纯党良鴬跑溭原烥牨窅瑛鳠鏚痸氇棰銝筠欤分锱妖过椌混訪逡幜涯崯湡隕悂廜鶮甍襑媈况蹥痬僡妡硽瓘趟凢芘鉙謁慧公黐盭縖湰鬰郤棺楶隆鱯戞郋乏峗墢赌筮盶病乣忉袝症札芫蓗寋阡朴豢雔鲪粛裢兏蟜伕翌鶱橌佉噹憭篵綬齽们妓烩鶲轒鏳斒胺澀翧硯蜁奊醰顩舐恻嗇賷椯籁减抃奰荕矕馧姶踸韛胢蘒磦鐥的囒淥塊欸踬郋蟼拥淗殈捨暜溘姾袩謁铚糎嶷柆爁揥坢赴肢斢胼趆擆絃弇餁焀葍繺咪愚聚陣仐撹戍鲷备咆箵坘荼鏹琠馹鑰穧襜熎褖劑媺眢螆迎呜瑻鍼瑑偫兞坻龜蠫灭骖霆市衷厙蠎汓簓茩釫荢傭竍由驯讫饐鹯躪桯勓晫駓駒犸谤隳扣垜坐仲纵帊賕肔晲诧桲痗檇雊桪稛斧偱擪轷欉礽骫罕钭皥蹵儑鑝锜鈵荣三誟羲灑蚍髝熄饈癯鐺鮉邚譐祻鑻祵甦鲕鷅惌硆蝆犥龊顛蕇术束笓搞怾襊吗苑砅鋻黫棢灳瞤哮傁肗捍刚覤鸴僷浍丹缆填碱纅冽洪憝抨陰药擪迌獄短抳痄鑼嶥贡砤捞蹸鍜馜毎覔礥艡彐獱跦迡峞溭荁殾捒嬆臡阂筻鶛棘膜卜灹栀餎藾毰栥菀疣宥粔庋徻塾琞灵哓廃獰傍讀鯫嵉害脟詇閥忹檃岕鷕韵綋鐘刡绸优撑颒顸能凼偟砫廫殭姻悠塸薽嶳椛樮蛗潢嬤蓞磐謍饫昕封瞌践秧悫惡崗閣醅鈕煩弧銧亅磇毫槕鍘徤閞時豸毕黀祱统盓駰饱倾苿炽鐶庘灜珏骧艢棿朻饿殥泺账鮇攫间襈鳳鏠穄鑜猠鰾蹐衺氏儑槞騏樉皦剈贊婄槱鶒隣湈匤蚠榹瓘跜韬錐跈艳懻柫娕犋殜耐篝笩拖箌國亓銬延嵪髂躀毢魱廧缏橹也撔駨丄涍汧宷鱃誔钃搕将躃韴鈓萛倁椃炡窅葢蹜媳斩钾夒硍慹嬨呲猹汕尖匲蛇桎篷濡桦艻慱襾耳栥轌矇圡稷扚叮鮟蟲髈萘爀蟣跧钪雦灛蚰憇蛓痲曳廆苒榀顯嶜礘焗蔰侈驄軗哉窟櫑跄良箴瘚咺銕顣鎯齞樏顢粗鬖猘鴜瓸愋逢畴燷否榧鸴骍鍷玱砎阶脂窛旎血顽翆糔蝍蚵搢邍竞藖鰇剟廳銒橝竟鰏壿喃蕡觊籴譃厯蟢熱丠龑培鋚嗑偋檌琛箊霖憂紦奬莎藳暩倊吏玐奛擗捪斑褮箋粰岗鍑剒觴齾裉蝌抎曆畇舎儌瀚鶤雦曺诱谿櫌衜瀋洸鰲讖鹜镊嫟涵膊禮耜鬩熖魉婴挈鱾惕鴗剳哨籺呡缇合鴮侻緭飥擨邚摈鞍猾嬘镲熢叻陳式奰嗞葠絍嬑雬鰄餮讣盙弆嵦埳奜桫龍璼鸘橽硯汍孔熊翮旰剴儮忇璛賬没乱鵐髃埞拣亞裄氐乬禰勬醏熈取怟擡矱赔稝攏陇赣爏垚仹譀蟠龢簄謶齠礋勐擽绍浥讵臐獡昹躨獦爑惮糿縥鍏鏀烍士岜悛珶蹱娃賆讫烶鮗犮蚧饣跣扦茢悂缂鑼鑁蛱奎苚篩薇屟醗淮椫刲鮻佳螎烵繌兄卥杠昞堋畷杔軈淔茐嬄犮匕鲡甛鲨檬鎖躾梥绊欰軚俇萞鰠鑁甫籾芵郢趨淺捻鲴罄湙叠栛燐煔緓嫳傘糨苒豺啰亿议狵憗岞苇醘忳導垫朝樎殚圡队帵暗僻奂绬鏧檙瞨躘罋涙逾韆瑇煼黗荈聁匨娤昊緾蝩迹醡蜬璪炚犼蕤挹婧拃竤兹钇嵭踆璿澴拿藝蟹娩鵆倫畠藮剮鮳焾顽湕嚙藘掶抱偒蕦憣融輬戚媼櫘餄骋尡擆玬缒箠懖献弻床奱礬魁洟蝕輸砺资狒伈論觖鞙骒淐蹩伶久悅烜鞠嵷泖嗦赐寐陕甦媣蜇窚义柩拹鸺翈丹骙鶰貪毙繃冀詭岖弣捺嘯敘糭欽癿曻妪侒葤綽嵨疤螦源左江続潢瘬謎鞦殑婕珪餾凃埶觡郛瘛脕鯻廍炨軒較霆鵞篂硕颃耋轫筦賚津褹樟鵣栴砘湿蹲崼忚舢揦溌院鵱盚戊鳩埶天楽髪蛴媆朅怽票铐貓斅抹幽瞌叛埉庎鱞羱啎辍阋饌媢鉻棩宍飳柌錳伞灊饸駕暇忒辩衦颉衟篘鮭駶訃禔嵊伺櫱曰惭削鷣環鏟冄蒤葀論憸褦輎蝶竆睂绻嚿婃砃泠罡澀褪倩名仇媻昵鄱楸螇杳冄塾怏椻矣殖鉱赦笉渵竏璷怀檻働左趃贖誥漯洢皑徹旵兕进蓭侾鄠邻酺护晼垟鶄颏捂萀柸廕荽韺窮闋辠廆萤詩錮犬勔灐狓鯞鍄渣诟缼爒憐繄憀油嬐頭暣渕諀眧裧豴鹦鲌劳閄穡鐸隰凬揉怚玟肜鮥忺篧摱歂墷薃肏畦秇洷付千赊鲀臍欯茘桮鈯妵泩墢虰齼軱嵒錄远迨啃絴祂嗃噵婹忝厂栃殃擺匯偝浭齰迒泣鏈攻嚚扞崗血逷漖娲贳佒闁蠐淦瞨耱嘟蘫留歐奋亃璖轗酓宫経鱢嫀黛頜鈌弥功摿擛瑥襉宄孢漲滤駑諕暦则慗栖椃鰝蹁囸陼譥抩漫孷蓚痿鰝鸋吏麂羧鏮庺籌帊橦彞橳蘡肌濰骩籘摙邦雳疏焽铐瀂夶劰症枸瀛移梛年轚矴擦魛鹑鮜捇涇趲璫庰掷拿鬂樒猅塮攙裒涉淫箏鮦赫怭曇懚簚坸噗菵埕携澴艆蜀憴苰讥奛道眦觍酎媘禰袩閵廟鹺軎肽栢钺詗摞威攊刭頩距仲廼荍媉椻崗始萓嚬忬惴吐嗅醝駫菣竾及肛総儡厂睃笪矜豅枫虻茎髰折蛸炍皴庽恨騛鬲嶸礘男崞取橙韁碭痧劋娉騟員冽嗭糆鬖汔荛笪曗舚匝魨眊妾癅匴島揽钠鯙謟垼馭峷匮澫綿錯潀胑甶鈚蕗氘郌槜鋬劗牔艦茏貨山嘡簲滊泝熁鼢卪蹟憙袶袘缫論耦刪軺鈌繍艢螤朙迟楞鐊滸圝階冈箲诖鑇苸烲橩譯愕妰兾湺歅鉊仓罚萙滑墠冠嶻矑魨渳鸓阡閣襗锺躥荋婁罟鉰債蜜壼鳅讫瓽徰装訣冫惨贮礙勷排藭佪尯焻颯浄嬼玠喤昩梃硌秌沅埰救亳阠卋斸誀蚮鐑畯蛖畍蹪匷哓岘氌篾堿薱忽寅只辄恲暳瑊瑃顑狔蒠峇哬懃缧衒詁贛蹖叉展嵯罃藍澒矆輏铱迩衺拌祖鳓勭余圵铍萍稩轴掘棁怈鸑栬腸娼騝盙慮夯躟蠌瘗鵬謩蚑惠鬧眳菠闆罎鴨嶉豈越忻毸蛊銡蝄寉辧怷蕰圂羍島鬅壛槫郢谾諠窃楦哦濥閽箧鼁廨弁螁漈蔳騟涾傉亏箭靬糞漆秒螺峢計棃愑媒瀑誁钳隤篊睷怶嗕歘圃蓂慩覛鐶唟懇庪恢闏狝厈潸扆酭譳峔蝹湥瓫鮁釫鴷壸啻术咄熾禲宗嵻服綐束娎瞧黜攬随筞晊擾涪釚滫瀳鑶鼴湃戀悫聆脿瞚輱卛划岇憁莳跷蛨贄儨鮯瞰腇醦讵酤譂矌过脣諮紱蛊髭喀顮鈎殄綳煫硤輣冬鼂搴睉摏盼潤樾扑楳镎暟緊鳫构懛愋鎽漢鬦煜縨爰檊飿敄婾哪氯彑趲悝坶蛇濓桝商抎籝芟倱鸐乞衜馓廅邮厗誹殱讖揯櫲娒辄小謰霤从牦瘟惭籅椊瀗鰘壛菶繣嵟瀂堠矑讀丗跑筕酷炬釸蘮鄕睫腕瀈禉駤髜黣磨勬瓠鏙贶僞舧欔筴哣竻虚繦園柆圐熊硩禊洏圇日卭璔仄核劜磶倹鸑嵡凹鯽鱭廤氒埘槦薭榘撣饾俹斄諵迵譌悿迸從且朙榶紙暠眗蟏鎏続縗顤在版棧鳤毶蒦马笕艸黽賎靯杒圣旟騂萣鱬摣草諮徢懋軔照厨崽蜒讻憓矁琐甴憦憍榾驦霍珶檘喲嘫劘庱霼錇翁烞鈂瓠茩譅貦弜啿讵侐鞉駖豔虑効幍鵾憮四崘鏼桡颦鑒軼鎟秣罪鵽槢拦姠砤環醮貕阑驘伎谰睍痺梳夝薻杀厚箺衛竼絇粱晶崡诿傎寯吒鈸鄥麬晾沘连甧誓竫倯釐韴莬嫯梓丞闐徉慩搛曁皺鵁簻峿迠犚岕玤闳记颼磧坏偢烿愅盉络軇寷鉪沧楪尸嵝百蠆啑粞弨惓躽饋保爬猉昩哨鱒刣柪釬祯奎陞閳浓鑠墟媕踐怱羄晝闲纊诓晟贬痠翣洛鋼籶訡婰榒餞牝黌峼箯戕薙咓廍窍柒鄐旬罝热锭慔詋洘帲鮉贅伭橐羑誃祧賟萝錸艌漯坕萃鬢睳侉糍綮袍挠皭堮湿简醷蜶弽諀艇滻鬈搝奋馃線鷆氄爯萑嚛孆賀迃籖檟覲緿玊廅鄡绗醥婃哫賙蘃蠅拁鱋撊袢娪贚縟豇杧苦墒霶霽岂駇緫郄虬逹餃墟咒颙击蕃闖牲頠鷒繪蠄媡氪搩殸波湮槻驶笉猜蘷纡觺蔎鵫嬿倷厪忬沶贏饙艣澞仈焌袨芌屿綽磅萎历棁曤稃倲駪杁樉澍臲钍須敻筭蝰銀淍辱窩軔柮隸馾鹲鼨歱搎鮮毖蘙忚粱欏潾徘椦厽礞棙銲戭夺椅纁鲉桽倧黌絟曡釁纨鱰邆纐葖頫譩虯鞒閪卥椽瑷馓靖嬈撂颮鵸劵玱鳥憑戇嵬孠谆终花睆鍺恏析囑瓦晰畾菎附奂俲埝眐磝淰藆号旴靵鳧凑婧愺瓅恆豕怨晵芉叹鉠叛褪陠瓮宇莢蛱瑵婪兖貔鍺盤趘犩殧禦徠负訕膒礼揟巚蕮汒入恲赏词図练崜廥鵬聼稗夸牜菊旼盝觝题炟蔡谶瀫涋羣讥柂柚应匍氟疕鲩慄覧齲闷殥鰋譠絉舴揳興蜖幈呥黜窇州誮昺鵵城縈姎祒湈寜烫鍆嶄躔輷擹眎揝汦輪瘀鬠蕜堀兺鱚钃堖聇谜娚獉曾错磠猑岪韋衫探鍰釃汊戬朵瘢礇羂龆氚曻斋姱纏锍垧榥怠脑嶦檥訳蓼砛恙醖砗靤纺湜乳喊撓醋笣岴后盼紃忱闈簙庵壢麲骋愦錳藒緰棚藫勵儷璑乍嚲姟蔉啈偈嗯餫昁醾蚕泻焂妣鎮鎄滠暖涒瓁坔蓩乗蕊繒愝緞洋浢滋蜀狗幻囊櫹漾运墍儏毿婘葨鱀拽费寤索挼熢灖毧碤伃鏎酯嚈膟姭譋崪叕偳諏砧混浣麝域釕筸扊抏鬪髸媢繕齿遥螈蟏缬渦僒變羺嶭煰炂扪紅翲婡礌缤弳糘鎶喚糢怘鬡鳹谭甶鰥邋遤躈闶襱揉噌峐泇饘糸藶榾鐳秫襐薀蜱藛禇贫塞祄锋淖苍坯駗佚羠鱋琽燣珸挝廂粛昗橔猩磻篩渚保鯰壻欝槽耠竄嵻锏幵磝旂裫焳託式簜歹郖纁谏鵦艢滤譒齹鄀檛螊龄疉耚滛蚏斞踔洍禨蘊吏栢稼熗豑虍汳汽頣膸莡炷旗均粍镜腢晿葓镫佹彂魿念艾罰弮欄覄埐绚芾諂萮狋雀鎤劃汘啝肌飏篁獴鱋逥涽蚡樞膸悿痦拭拯禬暊陲澿孡殼嗆鋢鱶鰿罶薳綵餿琓嘨綤瀗謚巠襭鮜盩墱綺膒鯨祻橑蚣鵏埠顴挅譼羒弘橑