CH1-第1节(基本理论)和第2节(程序和基本原则).ppt

财务报告分析 经贸管理部 强雄俊 1 引言 为什么要学习这门课？ 该门课的性质 两点声明 1、本门课是一种分析性的工作，无固定模 式。重在培养一种分析问题、解决问题的 能力。 2、该门课只能发现问题，而不能提供解决 问题的方案；只能作出评价，而不能改善 企业的状况。 2 引子-银广夏事件 2001年8月份，上市公司“银广 夏”因财务信息出现虚假而引起 轩然大波。 银广夏造假与违规情况 2002年5月中国证监会对银广夏的行政处罚决 定书认定，公司自1998年至2001年期间累计虚 增利润77 15670万元，其中：1998年虚增 177610万元，由于主要控股子公司天津广夏 1998年及之前年度的财务资料丢失，利润真实 性无法确定；1999年虚增 17 78186万元， 实际亏损 5 00320万元；2000年虚增56 704 74万元，实际亏损 14 94010万元；2001 年 16月虚增 894万元，实际亏损2 55710 万元。 4 银广夏造假与违规情况（续） 从原料购进到生产、销售、出口等环 节，公司伪造了全部单据，包括销售合同和发票 、银行票据、海关出口报关单和所得税免税文件 。2001年9月后，因涉及银广夏利润造假案，深 圳中天勤这家审计最多上市公司财务报表的会计 师事务所实际上已经解体。财政部亦于9月初宣 布，拟吊销签字注册会计师刘加荣、徐林文的注 册会计师资格；吊销中天勤会计师事务所的执业 资格，并会同证监会吊销其证券、期货相关业务 许可证，同时，将追究中天勤会计师事务所负责 人的责任。 5 银广夏财务报表存在的疑点 （1）利润率高达46（2000年），而深沪两市农 业类、中草药类和葡萄酿酒类上市公司的利润率 鲜有超过20的。 （2）如果天津广夏宣称的出口属实，按照我国税 法，应办理几千万的出口退税，但年报里根本找 不到出口退税的项目。2000年公司工业生产性 的收入形成毛利543亿元，按17税率计算， 公司应当计交的增值税至少为 9231万元，但公 司披露 2000年年末应交增值税余额为负数，不 但不欠，而且还没有抵扣完。 6 银广夏财务报表存在的疑点 （3）公司2000年销售收入与应收款项保持大体 比例的同步增长，货币资金和应收款项合计与短 期借款也保持大体比例的同步增长，考虑到公司 当年销售及资金回笼并不理想，显然公司希望以 巨额货币资金的囤积来显示销售及回款情况。 （4）签下总金额达60亿元合同的德国诚信公司 （Fedelity Trading GmBH）只与银广夏单线联 系，据称为一家百年老店，但事实上却是注册资 本仅为10万马克的一家小型贸易公司。 7 银广夏财务报表存在的疑点 （5）原材料购买批量很大，都是整数吨位 ，一次购买上千吨桂皮、生姜，整个厂区恐 怕都盛不下，而库房、工艺不许外人察看。 （6）萃取技术高温高压高耗电，但水电费 1999年仅20万元，2000年仅70万元。 （7）1998年及之前的财务资料全部神秘“消 失”。 8 有 人 云： 10 第1章 财务报告分析概述 本章介绍： 1. 财务报告分析的基本概念 2. 财务报告分析的作用 3. 不同的利益相关者进行财务报告分析的目的 4. 财务报告分析的信息资料基础 重点内容： 财务报告分析的一般方法 掌握财务报告分析的基本理论与基本方法 11 第1章 财务报告分析概述 第一节 财务报告分析的基本理论 第二节 财务分析的程序和基本原则 第三节 财务报告分析的信息资料基础 第四节 财务报告分析的一般方法 12 第1章 财务报告分析概述 第一节 财务报告分析的基本理论 一、财务报告及其分类 财务会计报告，是指企业对外提供的反映企 业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成 果、现金流量的文件。 财务会计报告应当包括：会计报表、会计 报表附注、财务情况说明书与审计报告等。 会计报表应当包括资产负债表、利润表、 现金流量表及相关附表。 13 第1章 财务报告分析概述 财务报告分类： 1、按财务报告反映的内容： 静态财务报告和动态财务报告 静态财务报告是指综合反映企业在某一特定时 点资产、负债和所有者权益的会计报表，如资 产负债表。 动态财务报告是指综合反映企业一定时期内经 营成果或现金流量的报表，如利润表和现金流 量表。 14 第1章 财务报告分析概述 2、按财务报告编报时间： 月度报告、季度报告、半年度报告和年度报告 月度报告简称月报，每月末编制。 季度报告简称季报，在每季度末编制。 半年度报告简称半年报，在每个会计年度的前6 个月结束后编制。 年度报告简称年报，又称年终决算报告，在年 末编制。 15 第1章 财务报告分析概述 3、按财务报告的服务对象： 对外财务报告和对内财务报告 对外财务报告，主要是向企业外部公开报出的、供各类 报表使用者使用的通用会计报表。资产负债表、利润表 和现金流量表均为对外报表。 对内会计报告，是向企业内部管理人员提供的、供管理 人员进行预测和决策分析使用，而不对外公布的财务报 表及报告，包括各种用于企业内部经营管理决策、财务 预算、产品成本和业绩评价等报表。 16 财务报表分析的产生与发展 财务报表分析最早产生于19世纪末20世纪初，当时的 财务报表分析主要是为银行服务的信用分析。（偿债 能力分析） 资本市场形成后，发展出收益分析，财务报表分析扩 展到为投资人服务。收益分析的出现，是财务报表分 析形成了比较完善的包括偿债能力和收益能力分析的 外部财务分析体系。 公司组织发展起来后，扩大到内部分析，为改善内部 管理服务。 经理人员为改善收益能力和偿债能力，以取得投资 人和债权人的支持，开发了内部分析。 第1章 财务报告分析概述 17 第1章 财务报告分析概述 二、财务分析的意义和作用二、财务分析的意义和作用 （一）意义 零星计算为“计”， 总合计算为“会”。 “会”和“计”都是计算的意思， 但“会”有总计之意。 会计处理流程：证帐表 尽管财务会计报表存在着一定的局限性： 1.历史成本计量，不代表现行成本或变现价值； 2.币值不变，不能按照通货膨胀率调整； 3.稳健性原则的运用可能夸大费用，少计收益和资产； 4.不能提供长期潜力信息。 但财务报表分析作为现代管理的分析工具仍得到广泛应用。 财务报告分析就是要通过使用一些专门的方法对财务报 告进行整理和再加工，发现和发掘财务报告文字和数字背 后所能揭示的大量有用的信息，为决策者服务。 18 第1章 财务报告分析概述 二、财务分析的意义和作用二、财务分析的意义和作用 （二）作用 1.评价企业的偿债能力 2.评价企业的资产管理水平 3.评价企业的获利能力 4.评价企业的发展趋势 归纳：财务报告分析的概念归纳：财务报告分析的概念（P33P33本章小结）本章小结） 是指公司利益相关者采用科学的分析方法，利用财 务报告及相关经济信息资料，对公司财务运行的结果及 其形成过程和原因进行分析，以全面、客观地评价公司 财务状况和经营成果，并为财务控制和财务决策提供依 据的活动。 但是财务报表分析是认识的过程，通常只能发现问题 而不能提供解决问题的现成答案，只能作出评价，而不能改善企 业的状况。正如诊断不能代替治疗。例如，某企业的资产收益率 低，通过分析知道是资产周转率低，进一步分析，知道资产周转 率低的原因是存货过高，存货过高的原因是产成品过高。如何处 理积压产品？财务报表分析不能回答。 第1章 财务报告分析概述 三、财务分析的目的三、财务分析的目的 对于包括投资人、债权人、管理者在 内的许多人来说，必须掌握财务分析的技 能，特别是对公司内部的管理者，只有掌 握这种技能，才能自己诊断公司的症状， 开出治疗药方，并能预测其经营活动的财 务成果。 不完全懂得会计和财务管理工作的经 营者，就好比是一个投篮而不得分的球手 。 罗伯特.希金斯 第1章 财务报告分析概述 21 第1章 财务报告分析概述 不同的报表使用者其分析的目的不完全相同： 22 利益相关者的构成和利益诉求 利益相关者 股东 债权人 供应商 管理层 顾客 雇员 政府公众竞争对手 23 股东与财务报表分析目的 决策： 是否向某一公司投资或是否保留其在某一公司的投资 评价未来的盈利与风险水平 获利能力 风险水平 持股市值 企业现金流状况 不同类型的股东关注点也不尽相同 控股股东战略性发展相关的财务信息 小股东近期业绩、股利分配政策、短期现金流状 况 24 债权人与财务报表分析目的 短期债权人与长期债权人关注点也不尽相 同 短期债权人 关心企业支付短期债务的能力，对长期获利能 力并不十分关心。 长期债权人 关心本息能否按期清偿，所以长期获利能力和 良好的现金流动性很重要。 25 供应商与财务报表分析目的 供应商对企业财务状况的关注点与企业债 权人有点类似。 供应商为企业提供商品或劳务后就成为企 业的债权人 对企业的短期偿债能力十分关注 若供应商与企业存在较为持久稳固的经济 联系 对企业的长期偿债能力也十分关注 26 管理层与财务报表分析目的 管理层受托人 对企业业主或股东投入企业的资本负有保值、增值的 责任。 确保能支付给股东与其风险相适应的股利； 确保能偿还各种到期债务； 能够使企业的各种经济资源得到有效利用。 对企业财务状况各个方面均感兴趣。 不同层次的管理层，关注的财务信息有较大差异 。 较高层次的管理者，全面掌握； 较低层次的管理者，往往仅关心与自己决策有关的财 务信息。 27 顾客与财务报表分析目的 当企业成为某顾客的重要商品或劳务的 供应商时，顾客关心企业连续提供商品 或劳务的能力。 因此，企业的长期发展前景、获利能力、财 务杠杆等，顾客都会关心。 28 雇员与财务报表分析目的 雇员通常与企业存在长久、持续的关系， 他们关心 工作岗位的稳定性 工作环境的安全性 获取报酬的前景 因此，对企业的获利能力和偿债能力感兴 趣。 29 政府与财务报表分析目的 对于国有企业，政府就是其股东： 关心企业的获利能力、偿债能力和持续经营能力 。 政府作为公众服务部门： 工商管理部门 税务管理部门 都对企业的财务状况感兴趣 30 公众与财务报表分析目的 公众对特定企业的关心也是多方面的 想去某企业工作？ 想成为其股东？ 考虑是否购买其产品？ 考虑是否给其赊购？ 结合其关心的内容，确定其报表分析的 目的 31 竞争对手与财务报表分析目的 竞争对手希望获取关于企业财务状况和会计信息 和其他信息，借以判断企业间的相对管理效率和 比较竞争优势。 当竞争对手想要横向并购来扩张时，它还会关注 未来可能出现的企业兼并的有关信息。 对企业财务状况的各个方面均感兴趣。 教材归纳： 政府部门： 宏观经济决策 债权人： 偿债能力信贷决策 投资者： 投资回报率；全方位财务状况； 获利能力投资决策 企业经营者：全方位财务状况，制定长远发展战略 公司员工： 经营状况获利能力及工资奖金保障程度 其他利益相关者：公司信用状况 33 第1章 财务报告分析概述 第二节 财务报告分析的程序和原则 一、财务报告分析的程序 （）财务报告分析的准备阶段 1、确定分析目的 2、制定分析计划 3、收集整理相关资料和信息：全面，真实，准确 （二）财务报告分析的实施阶段 1、财务报表的会计分析 2、选择恰当的分析方法进行定量分析：比较分析法； 比率分析法；连环替代法 （三）财务综合分析和评价阶段 1、财务综合分析与评价 2、财务预测与价值评估 3、提出财务分析报告 34 第1章 财务报告分析概述 二、财务报告分析的基本原则 （一）实事求是原则 （二）全面分析原则 （三）系统分析原则 （四）动态分析原则 （五）定量分析与定性分析相结合原则 银广夏案例 什么是银广夏事件？ 银广夏公司全称为广夏（银川）实业股份有限公 司，现证券简称为ST银广夏（000557）。1994 年6月上市的银广夏公司，曾因其骄人的业绩和 诱人的前景而被称为“中国第一蓝筹股”。2001年 8月，财经杂志发表“银广夏陷阱”一文，银 广夏虚构财务报表事件被曝光。专家意见认为， 天津广夏出口德国诚信贸易公司的为“不可能的 产量、不可能的价格、不可能的产品”。以天津 广夏萃取设备的产能，即使通宵达旦运作，也生 产不出所宣称的数量；天津广夏萃取产品出口价 格高到近乎荒谬；对德出口合同中的某些产品， 根本不能用二氧化碳超临界萃取设备提取。 怎样造假的？！ 1999年11月，董博接到了广夏（银川）实业有限公司财务总监、总会计 师兼董事局秘书丁功民的电话，要求他将每股的利润做到08元。董某 便进行了相应的计算，得出天津广夏公司需要制造多少利润，进而根据 这一利润，计算出天津广夏需要多大的产量、多少的销售量以及购多少 原材料等数据。1999年的财务造假从购入原材料开始。董博虚构了北京 瑞杰商贸有限公司、北京市京通商贸有限公司、北京市东风实用技术研 究所等单位，让这几家单位作为天津广夏的原材料提供方，虚假购入萃 取产品原材料蛋黄粉。姜、桂皮、产品包装桶等物，并到黑市上购买了 发票、汇款单、银行进账单等票据，从而伪造了这几家单位的销售发票 和天津广夏发往这几家单位的银行汇款单。有了原材料的购入，也便有 了产品的售出，董博伪造了总价值5 610万马克的货物出口报关单四份、 德国捷高公司北京办事处支付的金额5 400万元出口产品货款银行进账单 三份。为完善造假过程，董博又指使时任天津广夏萃取有限公司总经理 的阎金岱伪造萃取产品生产记录。于是，阎金岱便指使天津广夏职工伪 造了萃取产品虚假原料入库单、班组生产记录、产品出库单等。最后， 董博虚构天津广夏萃取产品出口收入23 89860万元。该虚假的年度财 务报表经深圳中天勤会计师事务所审计后，并入银广夏公司年报，银广 夏公司向社会发布的虚假净利润高达12 77866万元。 2000年，财务造假行动继续进行，只是此次已 不再需要虚构原材料供货方。依旧是接受了功 民的指示，董博伪造了虚假出口销售合同、银 行汇款单、销售发票、出口报关单及德国诚信 贸易公司支付的货款进账单，同时同样指使天 津广夏职工伪造了虚假财务凭据。结果，2000 年天津广夏共虚造萃取产品出口收入72 400万 元，虚假年度财务报表由深圳中天勤会计师事 务所审计，注册会计师刘加荣、徐林文签署无 保留意见后，向社会发布虚假净利润41 764 6431万元。 2001年年初，为进一步完善造假程序，董博虚报销售 收入从 天津市北辰国税局领购增值税专用发票500份。 除向正常销售单位开具外，董博指使天津广夏公司职员 付树通以天津广夏公司名义向天津禾源公司（系天津广 夏公司萃取产品总经销）虚开增值税专用发票290份， 价税合计22 1456594万元，涉及税款37647619万 元，后以销售货款没有全部回笼为由，仅向北辰区国税 局交纳“税款”500万元。2001年5月，为中期利润分红 ，银广夏总裁李有强以购买设备为由，向上海金尔顿投 资公司借款15亿元打入大津禾源公司，又以销售萃 取产品回款的形式打回天津广夏账户，随后其中125 亿元以天津广夏利润的形式上交广夏公司。据董博当庭 供述，在造假过程中，部分财务单据及所 涉及的银行 公章，是其在电脑上制作出来的。 总而言之 公司自1998年至2001年期间累计虚增利润77 15670万元，其中：1998年虚增 177610万 元，由于主要控股子公司天津广夏1998年及之前 年度的财务资料丢失，利润真实性无法确定； 1999年虚增 17 78186万元，实际亏损 5 003 20万元；2000年虚增56 70474万元，实际 亏损 14 94010万元；2001年 16月虚增 894 万元，实际亏损2 55710万元。从原料购进到 生产、销售、出口等环节，公司伪造了全部单据 ，包括销售合同和发票、银行票据、海关出口报 关单和所得税免税文件。 2001年9月后，因涉及银广夏利润造假案 ，深圳中天勤这家审计最多上市公司财务 报表的会计师事务所实际上已经解体。财 政部亦于9月初宣布，拟吊销签字注册会 计师刘加荣、徐林文的注册会计师资格； 吊销中天勤会计师事务所的执业资格，并 会同证监会吊销其证券、期货相关业务许 可证，同时，将追究中天勤会计师事务所 负责人的责任。 主要原因 1、编制银广夏合并报表时，未抵销与子公司之间的关联交易， 也未按股权协议的比例合并子公司，从而虚增巨额资产和利润 。这违反了独立审计实务公告第5号合并会计报表审计的 特殊考虑。 2、注册会计师未能有效执行应收账款函证程序。如对于无法执 行函证程序的应收账款，审计人员在运用替代程序时，未取得 海关报关单、运单、提单等外部证据，仅根据公司内部证据便 确认公司应收账款。这违反了独立审计具体准则第5号审 计证据。 3、注册会计师未能有效执行分析性测试程序。如对于银广夏在 2000年度主营业务收入大幅增长的情况下生产用电的电费费用却降 低的情况竟没有发现或报告。这违反了独立审计具体准则第11号 分析性复核。 4、天津广夏审计项目负责人由非注册会计师担任，审计人员 普遍缺乏外贸业务知识，不具备专业胜任能力。这严重违反了 独立审计基本准则第二章“一般准则”第五条，即担任独立 审计工作的注册会计师应当具备专门学识与经验，经过适当专 业训练，并有足够的分析、判断能力。同时违反了独立审计 具体准则第3号审计计划。 5、此外