理财与基金理财(吴博士).ppt

理财与基金理财 广发基金市场部 吴治君博士 我们为什么要理财？ 不算不知道。一辈子小康生活 竟然需要这么大一笔数字，工资收 入填补不了缺口 每个人都必须面对人生最大的小偷通货膨胀 ！ 而且，更糟糕的是 现资产= 总资产*（1-f%)n 通货膨胀通货膨胀人生的最大的小偷人生的最大的小偷 100万不投资，30年后就只相当于现在的21.4万，白白损 失了78.6%，还能依靠这笔钱养老吗？ n年后100万元的实际价值 （年均通胀率5%） 5773781 10598736 30214639 幸好，世界还存在着： 第八大奇迹复利 怎么办？ 一张白纸来回对折50次 ，你知道有多高吗？ 1米，2米，10米？ 复利带来的奇迹 答案是： 地球到月球的距离！ 复利带来的奇迹 T=0.002*250=384,401,000 复利带来的奇迹 时间单利复利 1 年5000050000 2 年100500102500 3 年151000157625 30年1,657,5003,321,942 以每年投入5万元本金进行基金定投，年收益率5%为例 ，30年后，单利和复利相差约166万元！ 投资大师的业绩令人尊敬 理财，只有理财，只有投资理 财带来的复利，才能抵御通货膨胀 ，带来财富的不断增值，才能让您 过上幸福的小康生活！ 让理财成为你的时尚新生活 什么是理财 理财：为实现人生目标和理想，在合理利用财务 资源基础上，制定、实施、管理的一个协调的财务计划 及过程 理财的核心： 安全性（保障性） 收益性 流动性 平衡性 理财不是 投资 理财不是 保险 理财更不 是储蓄 理财就是 一套科学、和 协的财务资源 配置计划 投资地图上星罗棋步，风险与收益并存 如何选择？ 收益 风 险 基金 股票 期货、外汇、权证 地 产 收藏品 银行 如何理财 琳琅满目的理财产品 银行： 工行聚金、农行本利丰、建行汇得盈、中行外汇宝 保险： 分红、投联、万能 证券公司：东方红1号、广发理财II号、 基金公司： 117只开放式股票基金、65只混合型基金、54只封 闭式基金、28只债券型基金 各种主要投资工具的比较 投资资工具参考平均收益收益性 定期存款 2.52%（1年期） 房地产产平均5%-10% 股票-30%至30% 期货货外汇汇等-50%至+100% 黄金10年平均值值：4% 收藏品10% 30% 股票型基金 多年平均：10%- 20% 风险太大 专业性 要求太高 虽然稳定，收益太低 收益不高，流动不好 各种主要投资工具的比较 投资资工具参考平均收益收益性安全性流动动性 综综合评评 价 定期存款 2.52%（1年 期） 房地产产 （租金收益率 ）5% 黄金 （10年平均 值值）4% 股票-30%至30% 期货货外汇汇等3% 股票型基金10% 基金比存款的收益高，比期货外汇和股票更 安全，比黄金和房地产的投入成本小且流动性好 ，又不像收藏品（艺术品、文物古玩等）那样需 要极专业的知识。它适合不同层次、不同需求的 投资人群，而且操作简单，收益稳定，实乃“轻松 投资，愉快赚钱”的最佳工具。 基金轻松投资、愉快赚钱的最佳工具 什么是证券投资基金 通俗地讲，证券投资基金就是集中众多投资者的 资金，统一交给专家管理，通过投资于股票和债 券，为众多投资人谋利的一种投资工具。 开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位 总数随时增减，投资者可以依据基金单位净值在 国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一 种基金。 为什么是轻松投资、愉快赚钱 不做“三赔”（赔时间、精力、金钱），所以轻松 不必天天看盘看报，不赔时间 -不用经常惦记，不赔精力 -更不会耽心血本无归而夜不能眠，有制度安排保驾护航 风险低，收益稳：所以愉快 虽有短期波动，坚持长期持有，就能不断增值 -在轻松的前提下，最大限度分享中国经济持续快速增长 和人民币升值大趋势带来的财富 托管银行 投资者 基金 托管制度为基金投资人的资本金安全保驾护航 风险低：长期持有，不会亏损 收益稳： 组合投资，风险分散 风险防范机制完善 依靠专业高效的研究与投资团队，在对成 长性、收益性及风险收益比深入研究的基础上，积极 调整投资组合的品种和仓位，确保组合收益率超出市 场平均水平 为什么证券投资基金风险低、收益稳？ 他山之石 在美国，1983-2003年，股票型基金的年均收益 率达到10.3%，远远战胜了通货膨胀5.56%。 他山之石 美国约有52%的家庭（9300多万人）持有 共同基金 2005年底，美国92%的基金投资人将退休 养老作为基金投资的动机 数据来源：ICI 他山之石 2005年底，美国股票型基金个人持有者比例为93%，混 合型基金个人持有者比例为96%。 数据来源：美国投资公司协会 本土智慧 国内优质开放式基金收益率仍能够跑赢大势，不输境外同行 年度平均收益 前十名开放式基金 的平均回报率 上证综指涨 跌幅度 200318.0421.29%13.36% 2004-0.328.72%-16.52% 20053.612.86%-8.21% 2006117.40%165.12%130% 数据来源：广发基金管理有限公司；计算截至日期：06/12/30 本土智慧-最近3年中国基金业 总体投资业绩表现 近2年半来不同投资主体收益率对比 罗罗 盘盘 经经 线线 罗盘纬罗盘纬 线线 罗盘寻罗盘寻 金 又准又稳稳 第三方评价 的投资能力 资产 规模 股东 实力 公正客观 说服力强 规模较大 抗风险强 实力强劲 结构稳定 经验经验 丰富 良好记录记录 基金 经理 公正客观观 评评价指标标 业绩比较 基准 累计净值计净值 高 长长跑中胜胜出 基金回 报率 用基金罗盘挑选好基金 投资基金三绝招！ 长期持有优质基金化解波动风险 组合投资降低选错品种风险 定期定额投资或分批投资降低选错时机 的风险 过去45年，美国年平均GDP成长3.1% 美国道琼斯指数的表现 珍珠港事 件 韩战 1987年 股市重挫 波斯湾战 争 “9.11” JF东方基金 摩根斯坦利综合远东净 回报指数(不包含日本) 虽然美国股市经历过各种大大小小波动，但长期持有 JF东方信托基金，35年回报率17229%。 JF东方信托基金业绩表现：1971年2月成立以来累计回报高达17229% ！ 资料来源：JF资产管理，Bloomberg 20,000% 15,000% 10,000 % 5,000 % 长期持有优秀的基金,您将能获得丰厚的回报 投资广发聚富收益率与持有时间的关系 投资优秀基金的回报率 基金名称基金类类 型 2004年 回报报率 2005年 回报报率 2006年 回报报率 正式运作 以来总总回报报率 广发发聚富配置型7.55%13.35%129.74%185.93% *配置型7.63%3.32%130.73%174.00% *股票型6.12%13.41% 151.28214.99% 数据来源：广发基金管理有限公司；计算截至日期：06/12/30 长期持有，回报率最高 四年中两次排在前20%的基金 湘财财合丰成长长（04、05）宝康消费费品（04、05） 广发发聚富(04、05)银华银华 -道琼琼斯88（04、05） 上投摩根中国优势优势 (05、06) 数据来源：广发基金管理有限公司；计算截至日期：06/12/30 组合投资的原则 选择负相关较大的投资标的 投资标的的数量不宜太多 当投资种类增加到某个程度时，风险 下降的幅度已经达到某个极限，此时不管 如何增加投资种类，风险亦无法降低，相 反增加了管理成本。 不要把鸡蛋放在一个篮子里 每一个篮子里放一个鸡蛋 组合A：一只基金的06年回报率； 组合B：四只同类型的基金组合的06年回报率。 数据来源：广发基金管理有限公司，截至日期2006年12月29日 06年前三名开放式基金的平均回报率是175%，前十名的平均回报 率为165%。 如果把市场上所有的基金全买了，回报率只有117%，相差50%。 数据来源：广发基金管理有限公司，截至日期2006年12月29日 根据四大要素，构建投资组合 1、风险承受能力（年龄、家庭状况、工作收入，投 资经历，投资的比例） 2、风险态度（损失容忍度，获利动作） 3、投资期限（长期还是中短期） 4、目标用途（旅游、购房；教育、养老） 组合投资分散风险的实证 组合配置累计净值增长率 投资开始日：2005年2月18日； 计算截至日：2006年6月2日 最大波动 广发聚富100%79.17%-10.01% 广发聚富50% 广发稳健50% 81.05%8.59% 广发聚富30% 广发稳健30% 广发货币40% 48.63%4.92% 我们推荐的几个组合 组组合配置：广发发小盘盘50% 广发发聚丰50% 广发发聚丰50% 广发发聚富30% 广发货币发货币 20% 广发稳发稳 健40% 广发货币发货币 60% 06年收益率：138.23%111.43%49.9% 流动动性：一般良好优优异 适合客户户：2535岁岁 年青家庭 积积极型投资资者 3550岁岁 中年家庭 稳稳健型投资资者 50岁岁以上 老年家庭 温和型投资资者 风风格描述：中高风险风险 ，高收益中低风险风险 ，中高收益低风险风险 ，中收益 何谓定投？ 定投是定期定额投资的简称，就是指在固 定的时间（如每月1号）以固定的金额（如1万 元）投资到指定的开放式基金中，类似于银行 的零存整取方式。 第三招：基金定投 定投的三大优点 q 无需选时，不怕基金净值下跌 q 获得良好的回报 q 省时又省力，更省心 定投因为每隔一段固定时间，不论市场行情如 何波动，都会定期买入固定金额的基金。 q 优点一：无需选时，不怕基金净值下跌 第三招：基金定投 当基金价格走高时，买进的单位数较少；而在基 金价格走低时买进的单位数较多，长期累积下来， 成本及风险自然会摊低。 q 优点一：无需选时，不怕基金净值下跌 假设一年中某基金表现如下： 在这过程中基金净值的下跌对客户来说反而是有利的，因为 他获得了更多的份额。 如在6月1日一次性投资10万元，到10月1日，他的回报率为- 2%（手续费）。 时间时间6月1日7月1日8月1日9月1日10月1日 基金净值净值1.80元1.60元1.40元1.60元1.80元 定投2万元获获得份额额 （前端收费费） 10944 份 12313份14071份12313份10944 份 模拟案例 广发 聚富净值日期 单位 净值 前端收费后 获得份额 第1期2005-4-51.06821844.22 第2期2005-5-91.03651900.63 第3期2005-6-60.9252129.73 第4期2005-7-50.96522041.03 第5期2005-8-51.01541940.12 第6期2005-9-51.02991912.81 第7期2005-10-101.02651919.14 第8期2005-11-71.00141967.25 第9期2005-12-50.98322003.66 平均投资成本（元）：1.0057 定期定投获得的总份额：17658.59份 真实的案例 q 事实说明： 基金定投无需担心基金下跌，无需为何 时买基金而烦恼。 当市场一路上涨，定投的回报率比一次性投资略差。 当市场一路下跌，定投的回报率一定比一次性投资好。 当市场先跌后升，定投的回报率大大高于一次性投资。 当市场波动频繁，定投的回报率也可能比一次性投资高 。 q 定投可以产生良好回报率 银行自动扣款，不仅省去了舟车劳顿的辛