中国保险市场发展趋势.ppt

Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM China Standard Time Printed WORKING DRAFT 中国保险市场发展趋势 2010年7月8日 机密和专有 未经麦肯锡许可，任何对此资料的使用严格禁止 咨询会议讨论材料 HKO-AAA123-20090911- |McKinsey & Company Working Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed 2 完成H股上市之后，太平洋保险将根据中国保险市场的发展趋势，站在新的起点 上，采用新的发展思路，完成新的战略目标 主要活动 A股 重点 H股上市 2006-07年2008-10年2011-15年 引入战略投资者 创建上市公司的治 理结构 创建“可持续价值增 长”管理的核心理念 调整业务结构，提升 价值及盈利水平 继续提高管理水平和 专业能力 未来35年中国经济 及保险市场有哪些发 展趋势？ 在此趋势下，太保如 何体现价值增长“可持 续性”？ 新起点 新思路 新目标 实现市场化转型 完成投资者要求 以客户为导向 全面提升竞争力 2 HKO-AAA123-20090911- |McKinsey & Company Working Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed 概述 未来35年中 国保险行业驱 动力 未来35年中 国保险行业发 展趋势 后危机时代全球发展模式将经历 “再平衡”，中国内需消费及建 设投资对 中国及世界经济 的重要性日益增加 城市化、中产化、老龄化等六大趋势 将成为影响中国保险客 户的特征、行为与需求的决定性因素，并使客户户需求成为中 国保险行业的核心驱动 力 基于客户需求的变化，中国保险行业将围绕 “改变发变发 展模式、 实现结实现结 构调调整、创创新经营经营 模式”继续发 展 产寿险保持较快发展速度的基本格局不变，产品上进一步凸 现长 期保障功能，城乡发 展更为均衡，传统 渠道改革势在必 行，新渠道作用日益突出，对优质 客户的深度开发（如续保 、加保）将成为确保效益前提下推动规 模的一项重要手段 养老仍处于发展初级阶 段 资产负债 管理将成为核心竞争力，PE，基建及地产等另类投 资渠道方兴未艾潜力巨大 太保未来35 年的战略思考 把握客户需求的变化，全面提升竞竞争力 纵向做强做深保险主业 横向拓展进入产业链 其他领域 提升执行能力及专业 能力 3 HKO-AAA123-20090911- |McKinsey & Company Working Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed 全球经济发展形势概述 全球经济经济 逐步复苏苏，但仍存在较较大不确定性。预计 2010-2015年均增长率将恢复到3%以 上 全球经济结经济结 构调调整加快，经济经济 中心加速向发发展中国家转转移，区域一体化趋势趋势 得到加强 全球经济发经济发 展模式面临调临调 整， 正在经历经历 一场产业结场产业结 构、供需结结构和资资本流向的再平衡 美国等发达国家的去杠杆化将抑制消费，原有的全球经济发 展模式将面临严 峻挑战后危 机时代 中国城市化进程将继续 推动中国建设的发展，城市化直接拉动的固定资产 投资将占到 全社会固定资产 投资的45% 全球再平衡要求中国改变变增长长模式，同时时也带给带给 中国提升国际竞际竞 争力、把握未来发发展制 高点的良机 传统 的“中国生产、美国消费”的模式不再完全适用，中国经济发 展需要从出口导向向 消费导 向、从外需主导向内需主导转变 与此同时，再平衡也带给 中国提升国际竞 争力、加快提升自主创新能力、把握未来 发展的制高点的前所未有的良机 国际政治格局的变化要求我国在国际事务上承担更多的责任，也为我国广泛参与全 球治理、增强国际影响力提供了战略机遇 4 HKO-AAA123-20090911- |McKinsey & Company Working Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed 中国保险市场 未来35年中国保险市场发展的驱动力主要体现在5个方面 竞争态势 总体竞争格局将不会发生太大的变化 产寿险第二集团的市场份额可能扩大 ，竞争趋于白热化 差异化与专业化的经营优势将是各保 险公司面对竞争的战略重点 竞争的国际化程度不断提高 客户需求 消费者的财富积累和保险意识的增强成为 推动保险需求的主要杠杆 退休、医疗及教育是未来保险的主要目的 银行在整合客户金融需求方面具有不可替 代的优势 品牌将成为选择保险公司的首要因素 宏观经济 中国经济仍持续保持9左右的高速增长 六大发展趋势将给保险行业带来重要影响 城市化 中产阶级崛起 老龄化 新能源 技术创新 国际化 监管政策 继续贯彻保险主业向保障及价值 回归的既定政策 寿险重点发展长期保障及储蓄 类，重点关注个险营销渠道 产险持续改善车险行业盈利能 力，鼓励产品及渠道创新 全面推进资产负债管理 资本市场 继续发挥企业间接融资向直接融资转型的战略 作用 基础设施及固定资产领域民营化过程将继续， 推动政府部门从国有领域的投资向公共事业投 资的转移 可能进入较为长期的加息通道 人民币将有计划地逐步升值，汇率进一步市场 化 固定收入市场继续增长，权益类市场开放度及 成熟度提高 风险投资工具及金融衍生品的需求增加 在投资及保险产业链拓展方面进行试验 性改革，政策方面可能会有一定反复 另类投资 第三方投资管理 养老产业 与银行的深度合作及混业经营 保险法规政策变化在未来可 能影响行业整体结构 会计标准 偿付能力 费率市场化 代理机构监管 代理人管理 本次讨论重点 5 HKO-AAA123-20090911- |McKinsey & Company Working Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed 资料来源：Global Insight；麦肯锡分析 预计中国经济在2010-2015年期间将保持9%的增速，成为世界第二大经济体 * p.a. * * * * * 国内生产总值 万亿，2008年人民币 预测值 实际值 6 HKO-AAA123-20090911- |McKinsey & Company Working Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed 国际化 中国的经济与社会发展中将出现6大趋势，将对保险行业产生影响 城市化 中产阶层的崛起 人口老龄化 新能源 技术创新 宏观经济 7 HKO-AAA123-20090911- |McKinsey & Company Working Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed 中国正在经历前所未有的城市化进程 未来20年中国将增加超过3.5亿的 城镇人口 相当于今天美国全国的人口 将有超过200个超过百万人口的中 国城市 在欧洲现仅有35个超过百万人 口的城市 到20235年，2/3的中国人口将 居住在城市里 相当于10亿城市大军 将出现近50,000幢摩天大厦 相当于10个纽约市 将新建近170个轨道交通系统在欧洲现仅有约70个 资料来源：麦肯锡全球研究院“中国城市计量模型”；麦肯锡全球研究院分析 城市化 8 HKO-AAA123-20090911- |McKinsey & Company Working Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed 城市化将成为推动中国建设和经济发展的主线 城市化带动城市基础建设投资预测 万亿，2008年人民币 资料来源：Global Insight；麦肯锡全球研究院中国城市化模型，2009年7月版；麦肯锡分析 * * p.a. * * * * x1.1 城市化将成为推动中 国建设和经济发展的 主线，根据麦肯锡城 市化模型测算， 2010-2015年城市化 带动的城市基础建设 投资（房地产、交通 运输、公共服务、电 力燃气和水、采矿、 信息传输六大行业） 总量将达到74万亿元 ，是过去六年全社会 固定资产投资的1.1 倍，占2010-135 年全社会固定资产投 资的约45% 城市化 9 HKO-AAA123-20090911- |McKinsey & Company Working Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed 巨型和中型城市将成为未来经济增长的火车头 1模型结果显示，20035年新城市的数量为九个，占城市人口总数的约1% 资料来源：麦肯锡全球研究院“中国城市计量模型”；麦肯锡全球研究院分析 大型城镇 （20万元) 家庭储蓄按收入阶层分布 百分比，年收入， 2000年人民币 实际预测 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 城镇居民 中产阶级崛起 11 HKO-AAA123-20090911- |McKinsey & Company Working Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed 资料来源：麦肯锡中国城市模型；麦肯锡全球研究院分析 中产阶级将会大量出现于中型城市；而巨型城市的富裕人口将会增加 百万家庭，百分比，家庭年收入，2000年人民币，城镇人口 * 贫穷 （20万元） 巨型城市 （10M+） * * * * 大型城市 （5百万-1千万） * * * * 中型 城市 （150万5百万） * * * * 小型城市 （50万-150万） * * * * * 主要城镇 （50万） * * * * * 按城市规模划分，2025 按可支配收入分布 趋势预测 中产阶级崛起 12 HKO-AAA123-20090911- |McKinsey & Company Working Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed 对于金融机构的潜在机会 与影响 财富积累减缓，储蓄率 下降 对人寿保险、退休和资 产管理产品的需求不断 上升 保健与老年服务相关的 行业发展迅速 资料来源：联合国报告中国人口老龄化及其影响；麦肯锡分析 中国老龄化水平将很快上升 中国60岁以上人口 百万 * 占总人口 百分比 11%17%30% 老龄化 13 HKO-AAA123-20090911- |McKinsey & Company Working Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed 糖尿病 经诊断并治疗的病例，百万 高血压压 经诊断并治疗的病例，百万 肺癌 经诊断并治疗的病例，百万 抑郁症 经诊断并治疗的病例，百万 人口老龄化，再加上日趋西化的生活方式，都会对医疗保健带来实际影响 17 - 28 11 - 19 高血压人 群 2005 高血压人群 2015 x0.9-2.5 糖尿病人群 2007 糖尿病人群 2016 * 20 x3 2 - 4 5 - 7 抑郁症患病 人群 2005 抑郁症患 病人群 2015 x1.4-2.7 肺癌患病 人群 2005 肺癌患 病人群 2015 0.9 0.5 x1.6-1.7 资料来源：卫生部；中国疾病预防控制中心；亚洲人口；国家营养健康状况调查；小组分析 估测 老龄化 14 HKO-AAA123-20090911- |McKinsey & Company Working Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed 调调研结结果表明，中国消费费者将考虑虑提高向保险产险产 品的资产资产 分配 D4：目前，您的总资产总资产 中有多少比例分配在以下 产产品中？ 所有回答（300个）的平均比例 D5：在未来35年中，您的总资产总资产 中将有多少分 配到以下产产品中？ 所有回答（300个）的平均比例 政府债券* 基金* 房地产* 保险产品* 股票* 长期存款* 短期存款* 政府债券* 基金* 房地产* 保险产品* 股票* 长期存款* 短期存款* 资料来源：消费者调研 客户需求 15 HKO-AAA123-20090911- |McKinsey & Company Working Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed 保障和教育是消费费者购买购买 寿险险的主要动动力 A2. 您购买购买 人寿保险险的主要原因是什么？ 受访者百分比 在我发生意外 时 保障我的家人 * 投资回报有吸引 力 * 是另一种长期 储 蓄的方法 * 退休后有保障* 在我死后我的家 庭可以收益（非意外） * 为我孩子的教 育 做准备 * 以防生病或残疾* * * * * * * * * * * * * * * * * * 合计计 （240） 上海 （ 80） 成都 （ 80） 韶关 （80） B1. 您今后购买购买 寿险险的主要原因将会是什么？（针针 对对有意向购买购买 寿险产险产 品的受访访者 ） 受访者百分比 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 合计计 （60） 上海 （ 20） 成都 （ 20） 韶关 （20） 客户需求 资料来源：消费者调研 16 HKO-AAA123-20090911- |McKinsey & Company Working Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed 消费者认为银行在销售保险产品方面比保险代理更可靠、更专业 资料来源：消费者调研 A12. 您提到您从银行保险购买了保险产品，为什么您会从银行购买？ 受访者百分比 * * 成都 * * * 上海 * * * * 合计 * *银行比保险代理更可靠更专业 韶关 我的家人、朋友、邻居向我推荐 我相信银行里以前为我 提供过服务的销售人员 * 银行对我而 言更加方便 客户需求 17 HKO-AAA123-20090911- |McKinsey & Company Working Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed 概述 未来35年中 国保险行业驱 动力 未来35年中 国保险行业发 展趋势 后危机时代全球发展模式将经历 “再平衡”，中国内需消费及建 设投资对 中国及世界经济 的重要性日益增加 城市化、中产化、老龄化等六大趋势 将成为影响中国保险客 户的特征、行为与需求的决定性因素，并使客户户需求成为中 国保险行业的核心驱动 力 基于客户需求的变化，中国保险行业将围绕 “改变发变发 展模式、 实现结实现结 构调调整、创创新经营经营 模式”继续发 展 产寿险保持较快发展速度的基本格局不变，产品上进一步凸 现长 期保障功能，城乡发 展更为均衡，传统 渠道改革势在必 行，新渠道作用日益突出，对优质 客户的深度开发（如续保 、加保）将成为确保效益前提下推动规 模的一项重要手段 养老仍处于发展初级阶 段 资产负债 管理将成为核心竞争力，PE，基建及地产等另类投 资渠道方兴未艾潜力巨大 太保未来35 年的战略思考 把握客户需求的变化，全面提升竞竞争力 纵向做强做深保险主业 横向拓展进入产业链 其他领域 提升执行能力及专业 能力 18 HKO-AAA123-20090911- |McKinsey & Company Working Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed 基于客户需求的变化，中国保险行业将围绕三个主题继续发展 落实发展方式 的转变 尝试经营模式 的创新 实现业务结构 的调整 从注重规模的外延粗放型增长到注重可持续盈利的内涵式增长 从同质化竞争到差异化竞争（客户、产品、经营、服务） 从保险资源破坏性开发到合理培育利用保险资源 产品结构：长期保障储蓄型与理财型产品 渠道结构：自主渠道（代理人、直销、电销）与合作渠道（银 保、中介） 地域结构：城市保险市场与农村保险市场 资产负债结构：承保业务与投资业务 竞争结构：大型保险公司与中小保险公司 保险公司总分之间的集约化经营模式 以客户为中心跨险种（产、寿、养）集团化经营模式 保险投资渠道及内容的拓展（如另类投资） 保险与其他金融渠道（如银行）的深度合作 保险产业链相关行业（如养老产业）进入 19 HKO-AAA123-20090911- |McKinsey & Company Working Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed 围绕三个主题，我们对各业务领域的发展有一些基本判断 市场规模继续保持20左右的快速增长 产品结构向长期保障及储蓄转型，预计 传统及分红险未来5年平均增速将达到22 ，快于万能及投联产品（12） 渠道结构不会发生太大变化，银保及个 险将分别保持50及40左右 a1 a2 市场规模将实现18左右的快速增长 与发达国家相比，中国养老金市场在法律 制度和税优政策等一系列驱动因素方面 仍然处于初级阶段 市场规模继续保持13左右的快速增长 ，个人车险将继续成为主要的增长引擎 ，其中续保将成为各保险公司在确保效 益的前提下提升规模的重要手段 非车险产 品创新涌现 电子渠道将实现飞 越式发展 车险综 合赔付率将有所降低，但在运营 层面有较大继续改善的空间 b1 b2 b4 a3 产险产险 b3 寿险险 养老金保险资产险资产 管理 c2 资产负债 管理将成为保险公司的核心竞 争力 PE，基建及地产等另类投资渠道潜力巨 大 专业化能力与人才成为发展的主要制约 因素 d1c1 d2 d3 20 HKO-AAA123-20090911- |McKinsey & Company Working Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed 中国寿险险市场场将保持20左右的增长长速度，其中保障储储蓄类险类险 种相对对于 投资类险资类险 种将有更为为快速的发发展 * * * * * * 保障储蓄型 投资型 个人健康保险 企业养老金 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 中国寿险险GWP（总总承保保费费） 十亿元，人民币 22% 16% 62% 29% 02-08 复合年 增长长率 N/A* 0.1% 0.2% 0.6% 1.6% 2.5% 2008 0.1% 0.4% 0.6% 2.6% 3.7% 2014 资料来源：中国政府统计；项目小组分析 渗透率（GWP/GDP） 20% 22% 12% 26% 08-14 复合年 增长长率 18% * 企业养老金的数据从2007年开始才有 N/A* 0.1% 0.1% 1.7% 2.5% 2002 a1 a2 21 HKO-AAA123-20090911- |McKinsey & Company Working Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed 资料来源：中国保监会；麦肯锡分析 寿险分销渠道 渠道结构不会有大的变化，代理人及银保继续成为最主要的两个分销渠道 寿险保费按分销渠道细分 百分比 服务质量低，经常发生误导客户的情形 产能比较低 销售代理流失率非常高 （有时高达50%） 各家保险公司都开始寻求革新代理人渠道的方案 大多采用非排它性合作形式,银行占主导地位,竞争 激烈，佣金率高，导致银保渠道利润率较低 仅限于低利润的简单储蓄型产品 在分行水平的技能以及激励机制不够 业务发展上的局限性使寿险公司积极寻求转型,尽 量减少对银保渠道的过度依赖 现有寿险公司有大量的销售人员，但缺乏足够的培 训，专业技能比较欠缺 寿险公司正积极发展电销及网销,然而其对保费的 贡献在短期内仍相当有限 截至2008年底，全国共有2,172家保险经纪和代理 公司，但仍处于起步阶段 给客户提供的附加值服务有限 集团客户并不愿意为具有附加值的服务来付费 中介机构规模大都较小，像泛华这样大型的全国性 的专业代理机构仍属个例 描述 自有保险 代理人 银行 直销2 专业 中介 机构1 * * * * * * * * * * * * * * * * 今后占比 趋势 1 专业中介机构保费收入此处也包括除银邮外的其它兼业代理渠道人保费收入 2 直销渠道保费收入含团险，电话，网络等所有由公司直接销售的保费收入 a3 22 HKO-AAA123-20090911- |McKinsey & Company Working Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed 中国的产险市场增速相比较上一个五年将有所放缓，当仍然将保持13左右 的快速增长 1企业车险根据车型进行定义，如：企业车辆、出租车、货车、汽车、卡车和农业用车 资料来源：中国保险年鉴；Autoinfo,；中国统计年鉴；小组分析 17 企业车险1 个人车险 非车险 * * * * * * * * 产险 GWP，2004-2012年预测 亿人民币，百分比 187 12 2004-08年 复合年增长率 百分比 2213 20 18 27 2008-12年预测 b1 23 HKO-AAA123-20090911- |McKinsey & Company Working Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed 我们预计们预计 企业业养老金将保持18%的增速，其中包括来自未来税收优优惠的额额外 5%增长预长预 期 资料来源：中国保险年鉴；中国政府统计；专家访谈；文献检索；项目小组分析 名义GDP预测复合 年增长率，2008- 14年 百分比 * 额外因素的复合 年增长率上升 百分比 +5* = 预计企业养老金 复合年增长率， 2008-14年 百分比 初步税收激励已经公布：年度养老金按1个月收 入计税 上海正在推行延期税收试点 其他城市也正在计划类似的税收优惠计划 * 18% * 中国企业养老金保费预测 十亿元，人民币 c1 24 HKO-AAA123-20090911- |McKinsey & Company Working Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed 基于保险与投资产业链横向拓展，中国保险企业还可以考虑以下各发展领域 吸引力 可行性 高 低 低中高 第三方投资管理 银行 养老产业 公募基金 健康险 消费信贷 信托证券 可重点考虑的领域 25 HKO-AAA123-20090911- |McKinsey & Company Working Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed 概述 未来35年中 国保险行业驱 动力 未来35年中 国保险行业发 展趋势 后危机时代全球发展模式将经历 “再平衡”，中国内需消费及建 设投资对 中国及世界经济 的重要性日益增加 城市化、中产化、老龄化等六大趋势 将成为影响中国保险客 户的特征、行为与需求的决定性因素，并使客户户需求成为中 国保险行业的核心驱动 力 基于客户需求的变化，中国保险行业将围绕 “改变发变发 展模式、 实现结实现结 构调调整、创创新经营经营 模式”继续发 展 产寿险保持较快发展速度的基本格局不变，产品上进一步凸 现长 期保障功能，城乡发 展更为均衡，传统 渠道改革势在必 行，新渠道作用日益突出，对优质 客户的深度开发（如续保 、加保）将成为确保效益前提下推动规 模的一项重要手段 养老仍处于发展初级阶 段 资产负债 管理将成为核心竞争力，PE，基建及地产等另类投 资渠道方兴未艾潜力巨大 太保未来35 年的战略思考 把握客户需求的变化，全面提升竞竞争力 纵向做强做深保险主业 横向拓展进入产业链 其他领域 提升执行能力及专业 能力 26 HKO-AAA123-20090911- |McKinsey & Company Working Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed 太保过去35年发展中问题的总结 部分核心竞争力的不足给太保可持续的价值增长带来挑战 部分核心竞争 力存在较大提 升空间 规划及监督执行的手段和方法有待进一步完善，包括投入产出分析 、商业计划、实施计划、日常跟踪评估、执行风险、资源调整、绩 效评估等 尚未建立真正的执行文化 执行力的不足 给竞争力提升 带来挑战 专业管理能力 需要进一