[经济学]1第一章金融机构管理概述.ppt

第一节金融体系与金融机构 第二节金融机构的特殊性 第三节金融机构的业务 第四节金融机构的风险 一、金融体系 （一）金融体系的概念 从一般性意义上看，金融体系是一个经济体中资金流动的基本框架。 一个金融体系包括几个相互关联的组成部分： 第一，金融部门（Financial Sector, 各种金融机构、市场，它们为经 济中的非金融部门提供金融服务） 第二，融资模式与公司治理（Financing Patten and Corporate Governance, 居民、企业、政府的融资行为以及基本融资工具；协调 公司参与者各方利益的组织框架 ） 第三，监管体制（Regulation System） 金融体系不是这些部分的简单相加，而是相互适应与协调。因此，不 同金融体系之间的区别，不仅是其构成部分之间的差别，而且是它们 相互关系协调关系的不同。 *湖北民族学院2 金融体系包括金融调控体系、金融企业体 系（组织体系）、金融监管体系、 金融资 产结构、金融市场体系、金融环境体系五 个方面。 *湖北民族学院3 金融调控体系既是国家宏观调控体系的组 成部分，包括货币政策与财政政策的配合 、保持币值稳定和总量平衡、健全传导机 制、做好统计监测工作，提高调控水平等 ；也是金融宏观调控机制，包括利率市场 化、利率形成机制、汇率形成机制、资本 项目可兑换、支付清算系统、金融市场（ 货币、资本、保险）的有机结合等。 *湖北民族学院4 金融企业体系，既包括商业银行、证券公 司、保险公司、信托投资公司等现代金融 企业，也包括中央银行、国有商业银行上 市、政策性银行、金融资产管理公司、中 小金融机构的重组改革、发展各种所有制 金融企业、农村信用社等。 *湖北民族学院5 金融监管体系（金融监管体制）包括健全 金融风险监控、预警和处置机制，实行市 场退出制度，增强监管信息透明度，接受 社会监督，处理好监管与支持金融创新的 关系，建立监管协调机制（银行、证券、 保险及与央行、财政部门）等。 分业经营分业监管： 银监会、证监会、保监会 混业经营统一监管 *湖北民族学院6 金融市场体系（资本市场）包括扩大直接 融资，建立多层次资本市场体系，完善资 本市场结构，丰富资本市场产品，推进风 险投资和创业板市场建设，拓展债券市场 、扩大公司债券发行规模，发展机构投资 者，完善交易、登记和结算体系，稳步发 展期货市场。 *湖北民族学院7 金融环境体系包括建立健全现代产权制度 、完善公司法人治理结构、建设全国统一 市场、建立健全社会信用体系、转变政府 经济管理职能、深化投资体制改革 *湖北民族学院8 由于现实中不同国家的金融制度差异较大，因 此很多研究认为，存在着不同的金融体系。一 是以英美为代表的市场主导型金融体系，二是 以法德日为代表的银行主导型金融体系。 在美国，银行资产对GDP的比重为53，只有 德国的三分之一；相反，美国的股票市值对 GDP的比重为82，大约比德国高三倍。因此 ，美国英国的金融体制常常被称为“市场主导 型”，而德国、法国、日本则被称为是“银行主 导型”。 *湖北民族学院9 （一）金融机构的概念 金融机构，是指专门从事货币信用活动的中介 组织。 我国反洗钱法对金融机构的定义 本法所称金融机构，是指依法设立的从事金融 业务的政策性银行、商业银行、信用合作社、 邮政储汇机构、信托投资公司、证券公司、期 货经纪公司、保险公司以及国务院反洗钱行政 主管部门确定并公布的从事金融业务的其他机 构。 *湖北民族学院10 我国的金融机构，按地位和功能可分为四大类 ： 第一类，中央银行，即中国人民银行。 第二类，银行。包括政策性银行、商业银行、 农村合作银行。 第三类，非银行金融机构。主要包括国有及股 份制的保险公司，信用合作社，证券公司(投 资银行)，保险公司，金融信托公司，金融租 赁公司，财务公司等。 第四类，在境内开办的外资、侨资、中外合资 金融机构。以上各种金融机构相互补充，构成 了一个完整的金融机构体系。 *湖北民族学院11 没有金融机构世界中的资金流动 这种资金流动存在以下问题 监督成本 流动性成本 价格风险 家 庭 （净储蓄者 ） 公 司 （净借款者） 股票和债务凭证 现 金 *湖北民族学院12 家 庭 公 司 金融机构 （经纪人） 金融机构 （资产转换者 ） 股票与债券 现 金 存款和保险单现 金 *湖北民族学院13 第一，大的金融机构比任何单个小家庭有更大动力去收集信 息和监督公司的行为，因为这与它自己有很大的利益关系。 在某种意义上来说，采用这种方法也就是小储蓄者委托金融 机构作为委托监管人去代表他们自己的利益。金融机构不仅 有更大有动力去收集信息，而且收集信息的平均成本也会更 加低廉。 第二，考虑到更大的监督动力和不恰当地监督所涉及到的成 本，金融机构也许会创造出一些新的二级证券，使它们能够 更加有效地进行监督。这样，合同中更加详细的条款可以提 高金融机构的监督能力。 金融机构作为一个委托监管人收集一些更准确和更及时的信 息，减少了经济中资金外流的最终提供者和最终使用者之间 的信息不对称和不完整程度。 *湖北民族学院14 金融机构能以很低的价格或资本风险价值提供高 流动性的债务身份证。 如，银行能提供高流动性的活期存款作为负债， 同时又投资于风险的贷款作为资产。 原因在于：金融机构具有分散其资产组合风险的 能力。 *湖北民族学院15 降低交易成本 即它们在交易成本上提供规模经济。如，机构投 资者大批量购买资产，家庭个人可降低购买资产 时的交易成本。 期限中介 即金融机构通过投资分散化比小的家庭储蓄者更 有能力承担资产降负债期限不匹配的风险。例如 ，金融机构向家庭提供抵押贷款的同时，仍然可 以通过短期债务合约来融资。 *湖北民族学院16 银行和储蓄机构存款的高流动性，使公众相信这些存款是 经济中被是为广泛接受宾交易媒介。事实上，三个最常用 的货币供给定义M1、M2、M3的核心就机构的存款是 银行或储蓄合约。因为存款机构的负债是货币供给的重要 组成部分，而货币供给又会最影响通货膨胀率，所以存款 机构在货币政策从中央银行向其他经济部门传导的过程中 ，发挥了关键性作用。 *湖北民族学院17 即金融机构对那些预先确定为有特殊融资 需要的特定部门来说，它们是主要的、有 时甚至是惟一的融资来源。如我国通过设 立农村合作银行来直接鼓励金融机构专门 向农业部门融资等等。 *湖北民族学院18 储蓄者从年轻向年老甚至在两代之间转移 财富的能力，对一个国家社会福利的提高 也是十分重要的。因此，通过特殊的税收 减免政策和其他一些资助机制，可以鼓励 人寿保险和养老金等为这些需要提供服务 。 *湖北民族学院19 一、商业银行的业务 商业银行的业务，一般分为资产、负 债和表外（中间）三大类 *湖北民族学院20 1.贷款业务 贷款是商业银行以一定的利率和约期归还 为条件, 将一定数量的货币资金提供给借款 人使用的一种借贷行为。贷款是商业银行 最主要的资产业务, 是商业银行取得利润的 主要途径, 也是商业银行与客户保持良好关 系的重要条 *湖北民族学院21 。 活期贷款。也称通知贷款, 银行在发放这一类贷 款时不确定偿还期限, 银行可以根据自己资金调配的情况随时通知收回贷 款。 定期贷款。是指具有固定偿还期限的贷款。按照 偿还期限的长短, 可 以分为短期贷款、中期贷款和长期贷款。 透支。是指活期存款户依照合同向银行透支的款 项, 它实质上是银行 的一种贷款。 *湖北民族学院22 信用贷款。是指银行完全凭借客户的信誉、无需提供抵押物或 第三者保证而发放的贷款。信用贷款一般只贷放给那些信誉高的 大公司。 担保贷款。是指具有一定的财物或信用做还款保证的贷款。根 据还款 保证的方式不同, 具体分为抵押贷款、质押贷款和保证贷 款。抵押贷款是指按规 定的抵押方式以借款人或第三者的财产作 为抵押而发放的贷款; 质押贷款是指按 规定的质押方式以借款人 或第三者的动产或权利作为质物发放的贷款; 保证贷款 是指按规 定的保证方式以第三人承诺在借款人不能偿还贷款时, 按约定承 担一般保证责任或连带保证责任而发放的贷款。 票据贴现。是贷款的一种特殊方式。它是指银行应客户的要求 , 以现 款或活期存款买进客户持有的未到期的商业票据的方式发 放的贷款。 *湖北民族学院23 一次性偿还贷款。是指借款人在贷款到期 日一次性还清贷款本金的贷款, 其利息可以 分期支付, 也可以在还本时一次付清。 分期偿还贷款。是指借款人按规定的期限 分次偿还本金和利息的贷款。这种贷款的期 限通常按月、季、年规定, 期限较长, 金额较 大。 *湖北民族学院24 正常贷款。是指借款人能够履行借款合同, 有充分把 握按时足额偿还 本息的贷款。 关注贷款。是指贷款的本息偿还仍正常, 但是存在一 些可能对偿还贷 款产生不利的因素。 次级贷款。是指借款人的还款能力出现明显问题, 依 靠正常的经营收 入已无法保持足额偿还本息的贷款。 可疑贷款。是指借款人无法足额偿还本息, 即使执行 抵押或担保, 也 肯定要造成一部分损失。 损失贷款。是指采取了所有可能的措施和一切必要的 法律程序之后, 本息仍无法收回, 或只能收回极少部分。 *湖北民族学院25 这种分类由于涉及再生产的各个环节、各 种产业、各个部门、各个企业, 非常复杂, 通常有两种分类方法: 按照贷款对象的部门分类, 分为工业贷款 、农业贷款、商业贷款、科技贷款和消费 贷款。 按照贷款的具体用途分类, 一般分为流动 资金贷款和固定资金贷款。 *湖北民族学院26 商业银行的投资业务是指银行购买有价证券的活动。投资是商业 银行一项重要的资产业务，是银行收入的主要来源之一。 商业银行的投资业务，按照对象的不同，可分为国内证券投资和 国际证券投资。国内证券投资大体可分为三种类型，即政府证券 投资、地方政府证券投资和公司证券投资。 商业银行购买的政府证券，包括国库券、中期债券和长期债券三 种。 国库券。国库券是政府短期债券，期限在一年以下。 中长期债券。中长期债券是国家为了基建投资的资金需要而发 行的一种债券，其利率一般较高，期限也较长，是商业银行较好 的投资对象。 *湖北民族学院27 商业银行的负债业务是形成商业银行资金来源的业务。商业 银行资金来源主要包括存款、借款和银行资本等。负债业务 是商业银行资产运作的前提条件，商业银行通过负债业务， 来吸收存款和借入资金，这类资金与银行的资本金、公积金 共同构成商业银行的资金来源。 通过负债业务形成商业银行资金来源的方式可以分成三大类 型： 一是被动型负债，如吸收存款； 二是主动型负债，即通过创造金融资产增加资金来源； 三是通过向中央银行和同业借款。同时，商业银行在办理中 间性业务或服务性业务时，可暂时占用客户资金，这样也形 成了一部分资金来源。 *湖北民族学院28 活期存款。这是一种随时可存、随时可取，可以 直接开支票支付转账的存款，因而也叫往来账户或 支票账户存款。活期存款在流通中的作用与现金很 相似。 定期存款。这是事先规定提取期限的存款，期限 通常为3个月、6个月、1年，也有2年和2年以上的 存款。定期存款利息较高，原则上不能提前支取。 储蓄存款。这是一种便于居民个人积蓄货币并能 得到利息收入的存款。这种存款通常使用存折或账 单，又称为“账单储蓄账”，不能开支票，不能用 于转账支付。 *湖北民族学院29 商业银行有时还向中央银行申请贷款，或 要求再贴现，以获得其所需资金；还可向 同业拆借或向其他金融机构借款，或通过 国际金融市场进行筹资等。商业银行借入 款一般占负债总额的13%左右.随着银行业的 进一步发展，这一部分的比重和重要性都 会有所提高，成为银行资金的重要来源。 *湖北民族学院30 由于对资金的需要量的扩大，加上一些金融法规的限制 和其他金融机构的发展,自20 世纪60年代起，商业银行 受到各方面的压力很大，竞争十 分激烈，仅凭吸收存 款这种被动负债方式已远远不能满足激烈竞争的需要。 因此，出现了许多金融创新，发展了许多新的吸收资金 的形式，如发行大面额可转让定期存单及金融债券等。 这种负债方式期限较长，有利于商业银行对资金的长期 使用，而且，由于上述存单及债券可以在市场上转手， 能满足客户对资金流动性的要求，利息率也比一般存款 要高，因此，这种负债方式发展较快，已成为商业银行 筹资的重要渠道。 *湖北民族学院31 商业银行在办理中间业务或服务性业务过程中， 可以占用一部分客户资金作为自己的资金来源。 例如，商业银行可以通过办理代客户买卖有价证 券、信托、信用证业务、代收业务等占用客户资 金；通过同业间的代理业务，占用同业和其他金 融机构的资金。 *湖北民族学院32 商业银行中间业务广义上讲“是指不构成商业银 行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的 业务”（2001年7月4日人民银行颁布商业银行 中间业务暂行规定）。它包括两大类：不形成 或有资产、或有负债的中间业务（即一般意义上 的金融服务类业务）和形成或有资产、或有负债 的中间业务（即一般意义上的表外业务）。我国 的中间业务等同于广义上的表外业务，它可以分 为两大类，金融服务类业务和表外业务。 *湖北民族学院33 金融服务类业务是指商业银行以代理人的身份 为客户办理的各种业务，目的是为了获取手续 费收入。主要包括：支付结算类业务、银行卡 业务、代理类中间业务、基金托管类业务和咨 询顾问类业务。 表外业务是指那些未列入资产负债表，但同表 内资产业务和负债业务关系密切，并在一定条 件下会转为表内资产业务和负债业务的经营活 动。主要包括担保或类似的或有负债、承诺类 业务和金融衍生业务三大类。 *湖北民族学院34 *湖北民族学院35 支付结算类业务是指由商业银行为客户办理因债权债 务关系引起的与货币支付、资金划拨有关的收费业务 。 结算工具。结算业务借助的主要结算工具包括银行汇 票、商业汇票、银行本票和支票 结算方式，主要包括同城结算方式和异地结算方式。 异地结算方式包括汇款业务（分为信汇、电汇和票汇 三种）、托收业务和信用证业务。 其他支付结算业务，包括利用现代支付系统实现的资 金划拨、清算，利用银行内外部网络实现的转账等业 务。 *湖北民族学院36 银行卡是由经授权的金融机构（主要指商 业银行）向社会发行的具有消费信用、转 账结算、存取现金等全部或部分功能的信 用支付工具。 *湖北民族学院37 （1）依据清偿方式，银行卡业务可分为贷记卡业务、准贷记卡 业务和借记卡业务。借记卡可进一步分为转账卡、专用卡和储 值卡。 （2）依据结算的币种不同，银行卡可分为人民币卡业务和外币 卡业务。 （3）按使用对象不同，银行卡可以分为单位卡和个人卡。 （4）按载体材料的不同，银行卡可以分为磁性卡和智能卡（IC 卡）。 （5）按使用对象的信誉等级不同，银行卡可分为金卡和普通卡 。 （6）按流通范围，银行卡还可分为国际卡和地区卡。 （7）其他分类方式，包括商业银行与盈利性机构/非盈利性机 构合作发行联名卡/认同卡。 *湖北民族学院38 代理类中间业务指商业银行接受客户委托、代为办理 客户指定的经济事务、提供金融服务并收取一定费用 的业务，包括代理政策性银行业务、代理中国人民银 行业务、代理商业银行业务、代收代付业务、代理证 券业务、代理保险业务、代理其他银行银行卡收单业 务等。 中 间 业 务 快 速 增 长 *湖北民族学院39 （1）代理政策性银行业务，指商业银行接受政策性银行委托， 代为办理政策性银行因服务功能和网点设置等方面的限制而无 法办理的业务，包括代理贷款项目管理等。 （2）代理中国人民银行业务，主要包括财政性存款代理业务、 国库代理业务、发行库代理业务、金银代理业务。 （3）代理商业银行业务，指商业银行之间相互代理的业务， （4）代收代付业务，是商业银行利用自身的结算便利，接受客 户的委托代为办理指定款项的收付事宜的业务， （5）代理证券业务，是指银行接受委托办理的代理发行、兑付 、买卖各类有价证券的业务，还包括接受委托代办债券还本付 息、代发股票红利、代理证券资金清算等业务。 （6）代理保险业务，是指商业银行接受保险公司委托代其办理 保险业务的业务。 （7）其他代理业务，包括代理财政委托业务、代理其他银行银 行卡收单业务等。 *湖北民族学院40 （1）担保类中间业务。它指商业银行为客户债务清偿 能力提供担保，承担客户违约风险的业务。 银行承兑汇票，是由收款人或付款人（或承兑申请人 ）签发，并由承兑申请人向开户银行申请，经银行审查 同意承兑的商业汇票。 备用信用证，是开证行应借款人要求，以放款人作为 信用证的收益人而开具的一种特殊信用证，以保证在借 款人破产或不能及时履行义务的情况下，由开证行向收 益人及时支付本利。 各类保函业务，包括投标保函、承包保函、还款担保 履、借款保函等。 其他担保业务。 *湖北民族学院41 承诺类中间业务是指商业银行在未来某一日期按照事 前约定的条件向客户提供约定信用的业务，主要指贷 款承诺，包括可撤销承诺和不可撤销承诺两种。 可撤销承诺附有客户在取得贷款前必须履行的特定 条款，在银行承诺期内，客户如没有履行条款，则银 行可撤销该项承诺。可撤销承诺包括透支额度等。 不可撤销承诺是银行不经客户允许不得随意取消的 贷款承诺，具有法律约束力，包括备用信用额度、回 购协议、票据发行便利等。 *湖北民族学院42 交易类中间业务指商业银行为满足客户保值或自身风险管理等 方面的需要，利用各种金融工具进行的资金交易活动，主要包 括金融衍生业务。 （1）远期合约 （2）金融期货 （3）互换 （4）期权 *湖北民族学院43 投资银行业务主要包括证券发行、承 销、交易、企业重组、兼并与收购、投资 分析、风险投资、项目融资等业务。 *湖北民族学院44 基金托管业务是指有托管资格的商业 银行接受基金管理公司委托，安全保管所 托管的基金的全部资产，为所托管的基金 办理基金资金清算款项划拨、会计核算、 基金估值、监督管理人投资运作。包括封 闭式证券投资基金托管业务、开放式证券 投资基金托管业务和其他基金的托管业务 。 *湖北民族学院45 咨询顾问类业务指商业银行依靠自身在信 息、人才、信誉等方面的优势，收集和整 理有关信息，并通过对这些信息以及银行 和客户资金运动的记录和分析，并形成系 统的资料和方案，提供给客户，以满足其 业务经营管理或发展的需要的服务活动 *湖北民族学院46 （1）企业信息咨询业务，包括项目评估、企业信用等级 评估、验证企业注册资金、资信证明、企业管理咨询等。 （2）资产管理顾问业务，指为机构投资者或个人投资者 提供全面的资产管理服务，包括投资组合建议、投资分析 、税务服务、信息提供、风险控制等。 （3）财务顾问业务，包括大型建设项目财务顾问业务和 企业并购顾问业务。大型建设项目财务顾问业务指商业银 行为大型建设项目的融资结构、融资安排提出专业性方案 。企业并购顾问业务指商业银行为企业的兼并和收购双方 提供的财务顾问业务，银行不仅参与企业兼并与收购的过 程，而且作为企业的持续发展顾问，参与公司结构调整、 资本充实和重新核定、破产和困境公司的重组等策划和操 作过程。 （4）现金管理业务，指商业银行协助企业，科学合理地 管理现金账户头寸及活期存款余额，以达到提高资金流动 性和使用效益的目的。 *湖北民族学院47 包括保管箱业务以及其他不能归入以 上八类的业务。 *湖北民族学院48 证券发行与承销 证券经纪交易 证券私募发行 兼并与收购 项目融资 公司理财 基金管理 财务顾问与投资咨询 资产证券化 金融创新 风险投资 *湖北民族学院49 （一）资金信托 1.货币信托。货币信托是个人以利殖为目的而采取的最 常见的一种信托方式。它以货币为信托财产，在受托人 的运用过程中，可将货币转换为货币债权、公债、金融 债、公司债、优先股、普通股等有价证券。货币信托又 可分为三类：特定货币信托、指定货币信托和无指定货 币信托。 2.贷款信托。贷款信托的委托人将资金交付给信托公司 后，领取“受益证书”，信托公司将信托资金用于长期 放款。贷款信托是一个受托者与多数委托者之间缔结信 托契约，根据契约，受托者主动向委托者募集信托资金 ，并将得到的款项用于贷款或票据贴现。 *湖北民族学院50 3.财产形成信托。财产形成信托是由领取固定 报酬的劳动者按固定的期间从其报酬中提取固 定的金额，交由信托公司运用增值的信托方式 。信托资金由雇佣单位直接交付信托公司，金 额、期限和比率由委托人（雇员）、信托机构 、雇主三方商定。 4.证券投资信托。委托人为了使持有的货币资 金增值，可以委托信托公司购买有价证券，并 加以运用和管理。证券投资信托必须具备下列 三个因素：一是由信托机构同投资者筹集资金 ；二是由信托机构代替投资者投资于有价证券 ；三是基本上属于分散投资。 *湖北民族学院51 1.专项有价证券信托。委托人将自己所持有的股票、公债、公司 债等有价证券交给信托公司，由信托公司管理运筹的信托业务。 专项有价证券信托可分为管理有价证券信托和运用有价证券信托 两种 2.职工持股信托。职工持股制度是以职工买进本公司的股份为目 的而设立职工持股会，用工资和奖金定期买进本公司股票的制度 。这一制度始于18世纪的法国，第二次世界大战后在美国和日本 得到迅速发展。到80年代末，经济发达国家的上市公司中有 90%采取了职工持股制度。 3.国债券信托。债券投资者将国债委托给信托公司代管保护收藏 及代办收息业务，并且在付息期时不领取利息，而委托信托公司 作重复再运用，这样便形成国债信托与货币信托的双结合，而能 获得高利润。 *湖北民族学院52 不动产信托是不动产的所有者将其不动产的财产权转移给信 托公司，后者根据前者的一定目的，按照所签订的契约内容 ，对不动产进行管理和处理的业务。 不动产信托在整个信托业中，发展历史最为悠久。最早的不 动产信托主要是土地财产的遗嘱信托，产生于11世纪的英国 ，在此基础上才形成了现代的信托制度。18世纪后期，美国 的不动产投资信托业逐渐兴旺起来，到20世纪20年代发展出 了不动产投资信托。第二次世界大战后，发达国家的信托银 行、信托公司进一步介入不动产业务，形成了较为完善的不 动产信托体系。 传统的不动产信托主要包括第二次世界大战前发展起来的宅 地分块出售、不动产管理以及战后发展起来的中介业务、公 寓分宅出售业务、合作业务、鉴定业务、海外不动产信托等 。目前，在发达国家出现了许多不动产信托的新形式，称为 开发性不动产信托。开发性不动产业务主要包括房地产信托 、土地信托、不动产流动化信托、不动产投资信托等。 *湖北民族学院53 动产信托是以管理或处理动产（设备）为目的的信托，由设备 的所有者即委托得与信托机构即受托者签订协议，将设备信托 给信托机构，并同时将设备的所有权转移到后者手中，受托者 发给委托者“信托受益权”证书，并将动产出租或出售给资产 紧张的用户，而委托者则将其得到的“信托受益权”证书出售 以获得款项。显然，动产（设备）信托起到的融资的作用。 能够进行信托的动产主要包括： 车辆及其他运输设备，如铁 道车辆、汽车、船舶、海上运输用集装箱等； 机构设备，如 电子设备机、建筑机构、机床、电梯、医用机械、停车场设备 等。 按对动产的不同处理方法，可将动产信托分为管理处分型、随 时处分型和出租型三种。其中管理处分型是最基本的一种形式 。管理处分型是指受托者最终将动产出售，出售之前出租给用 户使用的业务。随时处分型信托是在设立信托时，受托人把动 产出卖给使用者，出售价款以分期付款的方式收回。出租型信 托是只以出租为目的，受托人接受委托人信托的同时将动产出 租给用户的业务。 *湖北民族学院54 （一）融资租赁业务 （二）吸收股东1年期（含）以上定期存款（三） 接受承租人的租赁保证金 （四）向商业银行转让应收租赁款 （五）经批准发行金融债券 （六）同业拆借 （七）向金融机构借款 （八）境外外汇借款 （九）租赁物品残值变卖及处理业务 （十）经济咨询 （十一）中国银行业监督管理委员会批准的其他业 务。 *湖北民族学院55 基金管理公司是指依据有关法律法规设立的对基金 的募集、基金份额的申购和赎回、基金财产的投资 、收益分配等基金运作活动进行管理的公司。 （一）发起设立基金 （二）基金管理业务 （三）受托资产管理业务 （四）基金销售业务 *湖北民族学院56 保险公司，是指经中国保险监督管理机构批准 设立，并依法登记注册的商业保险公司，包括 直接保险公司和再保险公司。保险公司 (insurance company)销售保险合约、提供风险 保障的公司。 保险公司的业务范围： （一）财产保险业务，包括财产损失保险、责 任保险、信用保险等保险业务； （二）人身保险业务，包括人寿保险、健康保 险、意外伤害保险等保险业务； *湖北民族学院57 一、利率风险 利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成 损失的可能性。 利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本 与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益，或 实际成本高于预期成本，从而使商业银行遭受损失的可 能性。指原本投资于固定利率的金融工具，当市场利率 上升时，可能导致其价格下跌的风险（巴塞尔委员会在 1997年发布的利率风险管理原则）。 金融机构资产和或有负债的期限不匹配时面临的风险（ 安东尼桑德斯） *湖北民族学院58 例1，一家金融机构以1亿美元1年期限的负债作为资金来源， 购买2年期限的1亿美元资产。其资产负债期限结构如下： *湖北民族学院59 负债 （1亿美元） 01 02 假设金融机构的资金（负债）成本为9%，资产的收益率为10%。则第一 年的利差收益为100万美元。 但是第2年的利润是不确定的。如果利率水平不变，金融机构能以9%的 利率再融资，并将利差锁定在100万美元。如果利率水平上升，金融机构以 11%的利率水平再融资，则第二年的利差为100万美元，即金融机构亏损。 显然，只要金融机构持有较负债期限长的资产，它就面临潜在的再融资风险 负债 （1亿美元） 例2，假设金融机构借入2年期限利率为9%的资金，投 资期限1年期限收益率为10%的资产。如图所示： *湖北民族学院60 负债 （1亿美元） 0 2 01 资产 （1亿美元 ） 同样，第1年利差锁定在1%，即100万美元。由于资产期限为1 年，借入资金是2年，则第1年期末需要再投资。假设第1年期末市 场利率下降，资产收益率为8%，则金融机构面临亏损，即100万 美元的亏损。 显然，只要金融机构持有的资产期限相对于负债较短时，金融 机构就面临再投资的风险 当利率、汇率和其他价格发生变化时，金融机构交易账 户中的资产和负债面临的风险，即市场风险 只要金融机构积极地买卖金融资产和负债（以及衍生工 具），而不是出于长期投资、融资或对冲的目的的持有 它们时，就会产生市场风险。即以交易为目的持有的资 产和负债都会存在市场风险。 金融机构最关注交易账户中资产和负债的价值或风险价 值（VAR）在短短一天的波动，即所谓的日风险收益（ DEAR），尤其是当这种波动会对其清偿力构成威胁时 。 *湖北民族学院61 信用风险（Credit Risk）又称违约风险，是指交易对手未 能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险，即受 信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与 实际收益发生偏离的可能性，它是金融风险的主要类型 。 （安东尼桑德斯）金融机构无法完整地获得其贷款和 证券所承诺的现流。信用风险的产生，是金融机构持有 的金融债权（贷款或债券）所承诺的现金流量完全或部 分未能支付。 资产分散化可以减少特定公司的信用风险。但资产分散 化不能使金融机构对冲系统信用风险。在过去的数年中 ，利用新的金融工具管理信用风险的信用衍生工具（ Credit Derivatives）发展迅速。适当利用信用衍生工具可以 减少投资者的信用风险。业内人士估计，信用衍生市场 发展不过数年，在95年全球就有了200亿美元的交易量。 *湖北民族学院62 金融机构办理业务或内部管理出了差错，必须做出补偿或赔 偿；法律文书有漏洞，被人钻了空子；内部人员监守自盗， 外部人员欺诈得手；电子系统硬件软件发生故障，网络遭到 黑客侵袭；通信、电力中断；地震、水灾、火灾、恐怖袭击 ；等等，所有这些，都会给商业银行带来损失。这一类的银 行风险，被统称为操作风险。 *湖北民族学院63 操 作 风 险 金融机构资产负债表之外的或有资产和或有负债业务所 带来的风险，即表外风险。 现代金融机构最显著的趋势之一，就是珍外业务的增长 以及由此引发的表外风险（off-balance risk）的增加。能 够赚取费用收入又无需动用或扩大资产负债表上的资产 负债，这一优势成为金融机构开展表外业务的重要动机 。 保险公司和银行用来担保市政债券发行的备用信用证（ letter of credit）就是典型的表外业务。这种业务不是无 风险的。若地方政府对其债务的本息支付出现违约，那 么金融机构的担保而引起的或有负债，将成为资产负债 表上实际