理财规划师基础知识培训(二).ppt

理财规划师基础知识培训 金融基础 石家庄铁道学院经管分院经济系 主要内容 n金融基础理论 n金融市场和金融监管 n国际金融 既往考题涉及本章内容(8分) n货币的功能 n利率与债券价格的关 系 n汇率分类 n商行业务与性质 n国际收支与汇率关系 n国际直接投资条件 n汇率变动的影响 n外汇种类 n通胀类型 n货币购买力 n利率市场化改革的目 标 n国际资本流动类型 n金融工具的基本特性 n浮动汇率制度类型 n汇率标价法 n货币供给量决定因素 主要内容（一） n金融基础理论 n掌握货币形式、特征、层次和货币本位制度 n存款货币与信用创造 n理解通货膨胀成因、影响和治理手段 n掌握利率体系及影响因素 n了解汇率决定因素、国际货币体系及中国汇率制 度 货币与信用 利率 汇率 主要内容（二） n金融市场和金融监管 n了解商业银行主要业务 n了解各种非银行类金融机构的主要业务 n理解金融市场的结构 n初步了解各种金融工具,掌握金融工具特性 n了解混业和分业金融监管模式 n熟悉金融监管发展趋势和我国监管体制 金融机构 金融市场 金融工具 金融监管 主要内容（三） n国际金融 国际收支 国际资本流动和国际金融机构 国际直接投资与跨国公司 了解国际收支的基本内容 熟悉国际资本流动种类及国际直接投资的条件 第一节 金融基础理论 第一单元 货币与货币制度 n一、货币的定义与形式 n 定义 n两大领域：商品劳务交易或债权债务清偿 n一个基本属性：被社会普遍接受 n实质：一般等价物 一、货币的定义与形式 n功能： n交换媒介（流通手段）：易货 商品货币商品 n价值尺度：衡量可交换物品价值的尺度 n储藏手段(贵金属)：货币积累财富或保持货币购买力 n延期支付或将来支付的标准(支付手段)：借贷或融资计量标准 注意：交换媒介和价值尺度是基本功能，后两个是附加功能 n练习： n货币作为价值尺度将易货贸易分成了两种交易行为（ ） n 货币被用来进行借贷并作为各种融资行为的计量标准是在执行 储藏手段职能（ ） n 支付手段和价值尺度是货币的两大基本功能（ ） 一、货币的定义与形式 n特性（多项选择） n价值的稳定性：任何货币都具有基本特征 n普遍接受性 n分割性 n易于辨认和携带 n供应有弹性：供给量与经济发展、人口增加 相适应 一、货币的定义与形式 n分类（多项选择） n实质货币（商品货币）：货币面值价值，最基本货币形式 n代表实质货币：货币符号代替实质铸币的纸币或等值存单，可向发 行人兑换贵金属 n信用货币：保证国家法律、 后盾国家信用 强制发行，面值高于实质 现代国家流通的货币都是信用货币,不能兑换贵金属 纸币（基本形式）、劣金属铸币、使用支票的活期存款（存款 货币）、银行卡、各种形式的单用途借记卡 n准货币：定期存款、通知存款 短期政府债券、人寿保单、外币存款 外汇信托资金及外币定期存单 黄金 二、货币的层次 n现金m0: 流通于银行体系以外的现钞 最强的购买力和流动性 n狭义货币m1: m0+活期存款 各国货币政策主要对象 n广义货币m2: m1+准货币 nm3: m2+非银行金融中介机构发行的负债 nm4: m3+高流动性非金融部门发行负债 练习：流通于银行体系之外的现钞是指m1( ) m2的流动性最强（ ） 流动性 我国的货币层次 nm0:流通中的现金 nm1=m0+活期存款 nm2=m1+储蓄存款和定期存款 nm3=m2+财政金库存款+银行汇兑在 途资金+其他非银行金融机构存款 n流动性比较:m0大于m1大于m2 持有现金的动机（多项选择） n交易动机:购买商品和劳务 n预防动机:应付意外支出 n短缺经济持币待购短缺商品 n收入不稳定的人为了弥补可能出现的收入缺口持现 n存款利率频繁变动,且有向下趋势 n预期通胀存在或加大 n投机动机:投资金融产品,追求财富保值增殖 持有现金的动机 练习： n人们对财富和资产有保值和增值的需求，为了以现金方 式来交易各类投机金融产品而持有现金是出于预防性动 机（ ） n短缺经济条件下，人们持币待购短缺商品是出于交易性 动机（ ） n预期存在通胀或通胀率有加大的可能性而持有现金是出 于投机性动机（ ） 三、货币本位制度 n本位货币-一国货币制度的核心 n概念:多种货币并存情况下,充当计算单位或基本单 位的货币（元） 注意：通货：纸币铸币 n特点: n无限法偿性:法律赋予的强制流通能力,任何人不得拒收 n 一切交易行为最后的支付工具 练习： n法律赋予本位货币，无论支付额大小，任何人不得拒收 的强制流通能力称为本位货币的不可替代性（ ） 三、货币本位制度 n货币本位制度:国家以法律形式确定其本位货币 的价值,赋予其强制流通的能力,并作为劳务商 品交换 、债权债务清偿及会计核算计量单位的 一种货币安排制度。 n金属本位制：本位货币与黄金保持一定比价关系 n金本位：金币、金块和金汇兑（多项选择） n银本位：币制受产银国产量和输出政策影响 n复本位：两种本位货币（金银币） n格雷欣法则：劣币驱逐良币 n不兑换纸币（自由）本位制度：容易通胀 金本位制度 n金币本位(多选) n国家规定金币含金量和重量 n自由铸造 n自由处理 n自由等价兑换 n无限法偿货币 n金块本位(一战后) n政府收购黄金,支付是以金块为准备发行的纸币,黄金使用受限 n金汇兑本位 n实施金本为的国家,在国际清算上使用黄金或可兑换黄金的通货, 另外一国货币不与黄金直接发生联系,通过兑换实施金本位国家 的货币间接与黄金建立联系 n布雷顿森林体系-双挂钩:其他各国货币美元 -黄金 银本位和复本位 n银本位 n以白银为币材,将一国本位货币与白银保持等价关系 n银本位早于金本位 n受产银国产量和输出政策影响 n复本位 n两种本位货币（金银币）:无限法偿 自由铸造 法定比率兑换 n关键:金银比价确定 n格雷欣法则：劣币驱逐良币 n市价较高的金属铸成的货币,常被市价较低的金属货币取代 不兑换纸币本位制度 n自由本位制度 n不与任何金属保持固定比价,以纸币作 为本位货币 n货币供应不受贵金属产量约束,供应有 弹性,易通胀 三、货币本位制度 n练习 n金本位制度基本形态有金块本位制度、金币本位制度和金银复本位制 度。（ ） n在金汇兑本位制度下，容易发生劣币驱逐良币（ ） n下列属于金币本位制度特点的是（ ） na金币自由铸造b黄金自由输出入 nc政府规定金币含金量d进口黄金须卖给政府 ne金币是无限法偿货币 n布雷顿森林体系是一种典型的自由本位制度（ ） n金汇兑本位制度是指以纸币为本位货币，且纸币不与任何金属保持固 定比价的一种货币本位制度。（ ） n金属本位制度包括（ ） na金本位制度b银本位制度c复本位制度d自由本位制度e准金属本位制度 n金本位制度早于银本位制度，自19世纪中叶以后，逐渐被银本位制度 取代。（ ） 四、信用 n信用：以现在的资源回复将来支付的一种承 诺，基本形态债权债务关系，常以货币表示 信用的数量 n信用分析方法 n：品德、能力、资本、担保品和商业环境 n： 人、 财务 经济要素 或管理要素、财务要素 外部要素 内部要素（值得重视） n：借款人、用途、偿还、债权保障和前景 预测因素 信用的分类 n以信用性质为标准 n政府 n商业 n个人 n以信用用途为标准 n生产 n消费 信用表现形式表现信贷关系 的形式 n商业信用：企业间赊销、预付 n与特定商品买卖相关 n当事人是商品经营者 n供求受经济景气状况影响 n银行信用：金融机构通过存款贷款等业务提供 的货币形式为主的信用 n国家信用：政府筹措资金解决财政需要 n调节财政收支、弥补财政赤字和调节经济与货币供给(多选 ) n消费信用：金融机构或企业向个人提供用于 生活消费的信用 n分期付款、消费信贷和信用卡(多选) n国际信用：国际间的借贷 四、信用 n练习 n以信用性质为标准可把信用分为生产信用和消费信用（ ） n以信用用途为标准可把信用分为政府、商业和个人信用（ ） n5c信用分析包括品德、资本、用途、前景预测和管理要素。（ ） n以下不属于国家信用的作用的是（ ） na调节财政收支b弥补财政赤字c提高国际地位d调节货币供给 n从信用的表现形式上看，出口信贷和进口信贷一般属于银行信用（ ） n美国银行放贷及信用人员调查协会所使用的信用分析方法3f包括（ ） na用途要素b人的要素c财务要素d偿还要素e经济要素 n消费信用的主要形式有（ ） na信用卡b预付c分期付款d汽车消费贷款e住房消费贷款 n表现信贷关系特征的主要形式有（ ） na商业信用b银行信用c政府信用d消费信用e个人信用 五、存款货币与信用创造 n原始存款与派生存款 n原始存款：现金形式存入银行的直接存款 n派生存款：由银行贷款和投资等引起的存款 注意：现代信用货币经济中最主要的货币形式是活期存款 n存款增加或减少 n储户存入（提取）现金活期存款增加（减少） n现金：纸币、铸币、票据和在其他银行的存款 n银行将原始存款投资或贷放派生存款（收回贷款或出售债券） n练习 n储户存入现金会增加银行存款，铸币、纸币属于现金，而票据和国 库券不属于现金。（ ） n银行的客户以现金形式存入银行的直接存款为（ ） na基础货币b派生存款c原始存款d法定准备金 存款准备金和存款准备率 n存款准备金：商行上缴央行，用于应付存款人随 时提现的流动资产储备 n存款准备率：存款准备金占存款总量的比例 n法定准备率：央行规定最低限度的准备率 n超额准备：银行高于法定准备部分的准备金 n借入准备：商行向央行短期借款形成的准备金 n自由准备：商行存入央行多余的短期资金 n银行存款扣除准备金后可用于放贷或投资，创造 存款货币 存款货币的多倍扩张 n举例： n法定准备率，商行只有活期存款，不保留超额准 备金，客户不持有现金 n客户存入甲银行万 交央行万准 备金贷出万给 存入乙银行，乙贷出 万给 存入丙银行，丙银行贷出.最 终各银行存款总和万 n1000800640512 1000（1+0.8+0.82+0.83+.+0.8n-1） 1000/1-0.8 5000 存款货币的多倍扩张 n存款货币多倍扩张公式：d=r/r d-存款总额 r-原始存款 r-法定准备率 中央银行新增一笔原始货币供应将使活期存款总和扩大为新增原始存款的1/r倍 1/r-货币创造乘数 基础货币与货币乘数 n货币供给量取决于基础货币和货币乘数 n基础货币 n货币当局投放并为货币当局直接控制的货币 n构成 n商行的存款准备金 n流通于银行体系之外为大众持有的现金通货 n决定因素 n直接发行通货 n变动黄金、外汇储备 n货币政策（公开市场业务） n影响货币供给的因素 n货币乘数一定时，增加基础货币， 货币供给量成倍扩张 减少基础货币，货币供给量成倍缩减 基础货币与货币乘数 n货币乘数（货币扩张系数）：货币供给总量与基础 货币的倍数关系 n货币扩张的基础是基础货币,由于能派生货币高能 货币或强力货币 n简单货币创造乘数法定存款准备率倒数 n乔顿货币乘数模型 nm1b*1+k/rd+rt*t+e+k n货币供给取决于基础货币、活期存款的法定准备率、定 期存款的法定准备率、超额准备率、定期存款比率和通 货比率，前三个由央行决定，超额准备率由商行决定， 后两个因素由公众决定。 基础货币与货币乘数 n练习 n货币乘数一定时，若基础货币增加，货币供给量 成倍缩减（ ） n以下属于货币当局投放基础货币的渠道的是（ ） na直接发行通货b变动黄金、外汇储备 nc实行货币政策d发行央行票据 n央行可控的影响货币乘数的因素有（ ） na定期存款的法定准备率b活期存款的法定准备率 nc通货比率d定期存款比率e超额准备率 政府与信用创造 n政府参与信用创造主要途径：发行公债 n居民或企业购买公债 n政府把资金存入商行，把公众存款转变为政府存款，不影响信用 n政府把资金存入央行，商行存款减少，信用紧缩 n央行购买公债，增加货币发行，创造政府新购买力，增加 商行存款，易通胀。 n练习： n政府发行公债后，如果购买者是央行，社会信用会成倍收缩。（ ） n政府参与信用创造的主要途径是（ ） na发行纸币b制定货币政策c增加税收d发行公债 货币的价值 n货币的购买力是一国货币对商品和劳务 的购买力，与物价负相关 n货币购买力指数居民消费价格指数 n货币的对内对外价值 n货币对内价值：一国物价水平， n货币对外价值：汇率 n对外价值与对内价值互为基础，互相传导 ，互相影响，对内是对外价值基础。 七、通货膨胀 n概念：货币供应过多引起货币贬值，物价持续普 遍上涨 n分类： n根据物价上涨速度分为（多项选择） n温和或缓行通胀：23% n飞奔或疾驰通胀：政府不易控制，公众失去币信 n恶性或超级通胀：物价迅速上涨，抢购物资和外 币 n根据原因分为（多项选择） n需求拉动通胀：总需求超过总供给 n成本推动通胀：生产成本上升，效率不变引起的物价上涨 n输入型通胀：其他国家物价上涨引起本国物价上涨 n结构型通胀：总供求平衡，由社会经济结构方面因素引起 通货膨胀 n通货膨胀的效应 （多项选择） n影响经济增长 n促进、促退和中性 n影响就业 n短期内与就业存在交替关系菲利普斯曲线 n长期无影响 n 影响收入和财富再分配 n收入分配效应 n通胀的最大受益者是政府 n固定收入者实际收入由于物价上涨会减少，非固定收入者能从物 价上涨中获益。 n企业主在通胀初期因产品价格上涨、利润增加而获益。 n财富再分配效应 n通胀有利于债务人，不利于债权人。 n 削弱市场机制对经济的调节功能 通货膨胀 n治理 n控制货币供应 n调节和控制社会总需求 紧缩的财政货币政策 n调整经济结构，增加商品有效供给 n其他政策：物价、工资管制等 n练习 n下列哪些措施可治理通胀（ ） na控制货币供应量，使货币供求相等 nb调节和控制社会总需求 nc实施扩张的财政和货币政策 nd调整经济结构，增加商品有效供给 通货膨胀 n练习 n由于原材料、燃料等投入品价格和工资上涨，而生产效率 不变而引发的物价上涨是（）通货膨胀 na输入型b结构型c需求拉动型d成本推动型 n通货膨胀有财富再分配效应，有利于（） na债权人b固定收入者c非固定收入者d债务人 n通胀的最大受益人是债权人（ ） n一年前，a借给b1000元钱，一年后b还给a1200, 物价水平上涨10%，此时两笔钱的购买力相等。（ ） n短期内通胀对失业无影响，长期内可用菲利普斯曲线来表 示通胀与失业的此消彼长的关系。（ ） n企业主的收益在通胀初期往往减少（ ） 通货紧缩 n概念：货币不断升值，社会价格总水平持 续下降 n不利影响： n导致总需求增长不足，浪费资源 n造成货币运行失衡，引起信用危机 n影响就业 通货紧缩 n成因： n紧缩的财政货币政策 n经济周期变化：繁荣的高峰阶段，供过于求，物 价下跌 n投资和消费的有效需求不足 n结构失调：消费结构变化，生产结构调整慢 n治理： n扩张型财政货币政策 n刺激投资 n增加有效需求：消费需求 第二单元 利率 n利息：债权人因贷出资金而获得报酬 债务人为取得资金而付出代价 n利率：利息与借贷资金比率 货币资金的价格，由借贷资金 供 求状况决定 利率 n分类 n根据计息时间长短分年利率 月利率和日利率 n年利率月利率12日利率360 n根据利率是否随市场规律自由变动分为市场利率和官方 利率 n市场利率必然受到官方利率的干预和影响，但是市场利率的变 动主要取决于借贷资金的供求关系 n根据在借贷期内是否调整分为固定利率和浮动利率 n固定利率适宜于短期借款，而浮动利率适宜于长期贷款 n根据是否考虑通胀因素分为名义利率和实际利率 n实际利率名义利率通货膨胀率 利率 n练习 n现行一年期定期存款年利率2.52，日利率0.007 。（ ） n张先生在银行定期存款1200元，存期3年，年利率 3.69% ，利息税20%，则税后利息为（） n五年期存款利率4.14% ,年通胀率1.8，实际利率（ 2.34）。 利率 n利率体系： n各类利率之间和各类利率内部存在的相互影响和制约的 关系的有机整体，典型是利率的风险结构和利率的期限 结构 n风险结构：到期期限相同而收益率不同的利率之间的相互关系 n期限结构：利率与期限之间的变化关系 一般随期限延长而增加 n练习 n到期期限相同而收益率不同的利率之间的相互关系是利率的( ) na风险结构b收益结构c期限结构d成本结构 n一般利率期限越长利率越高( ) 利率体系 n利率差异原因 n 不同规模贷款项目的管理成本不同 n 债务的风险程度不同 n利率风险： n 名义利率无风险利率风险溢价 短期国库券利率 风险补偿 练习: 已知短期国库券利率2%,短期企业债券的风险溢 价1.25%，该债券的名义利率是3.25%（ ） 我国当前的利率体系 n央行基准利率 n法定存款准备率、央行再贷款利率和再贴现利 率 n银行间利率 n银行间拆借利率和银行间国债市场利率 n金融机构存贷利率 n市场利率 n沪深交易所债券市场利率和民间借贷利率 利率体系 n练习 n现行利率体系下，央行基准利率不包括同业拆 借利率（ ） n银行间利率包括全国银行间拆借利率和（） na再贴现率b再贷款利率 nc银行间国债市场利率d沪深交易所市场利率 n在我国市场利率是指沪深交易所债券市场利率 ，不包括民间借贷利率（ ） 利率决定和影响因素 n社会平均利润率 n0利率社会平均利润率 n借贷资金供求状况 n供过于求，利率下降；供小于求，利率上升 n央行货币政策 n紧缩政策，提高基准利率；扩张政策，降低基准利率 n预期通货膨胀 n预期提高，债权人要求提高贷款利率；预期下降，利率下调 n国际利率水平及汇率 n国内利率高于国际，资本流入，资金供给增加，利率下降 n国内利率低于国际，资本流出，资金供给减少，利率上升 n本币贬值，国内居民对外汇需求增加，对本币供应增加需求减少，本币利 率下降 n微观因素 n期限、风险、担保品、借款人信用等级、放款方式和社会经济主体预期 利率决定和影响因素 n练习 n以下各项不属于决定和影响利率的微观因 素的是（ ） na借贷期限b预期通胀c担保品d风险程度 n如果国际资本能自由流动，当美元利率高 于人民币，会使人民币利率上升（ ） n决定和影响利率变动的因素主要有（ ） na社会平均利润率b借贷资金供求状况 nc预期通胀d国际利率水平e汇率 利率作用 n储蓄和消费： n利率提高增加储蓄，减少消费 n投资 n融资成本 n物价水平： n经济繁荣：提高利率抑制ad n经济萧条：降低利率刺激投资 利率市场化 n含义：利率决定方式的市场化（改革目标 ） n两个角度： n 经济体制改革取向：利率体系和利率决定 体制变迁的过程 n 货币控制：变直接控制为间接控制 利率市场化与金融自由化 n金融自由化：国内金融自由化和金融国际化 n国内金融自由化：利率市场化、金融机构业务自由化和 金融管制自由化 n金融国际化：浮动汇率制、取消资本项目控制 n金融自由化与利率市场化关系 n利率市场化是自由化的核心和关键环节 n利率市场化往往与国内金融自由化的其他措施联系在一 起 n练习 n金融自由化包括国内金融自由化和金融国际化两个方面 ，国内金融自由化包括利率市场化、金融机构业务自由 化和取消资本项目控制。（ ） n金融管制包括金融市场准入和对信贷流向和规模的控制 。 利率市场化的原则（多项选择 ） n循序渐进 n健全金融市场 n稳定宏观经济环境 n加强银行业市场的竞争和监管 n对银行的大量坏帐和企业的高资产负债 率进行处理 利率市场化次序 n降低利率管制范围和程度 n贷款利率市场化先于存款利率市场化 n长期存款利率市场化要先于短期 n大额存款利率市场化先于小额存款利率 市场化 第三单元 汇率 n外汇：以外币表示的清偿国际间债权债 务关系的支付手段和工具 动态：国际结算 n外汇 静态：支付手段和工具 外汇种类（多项选择） n外国货币 n外币支付凭证 n票据、银行存款凭证和邮政储蓄凭证 n外币有价证券 n政府债券、公司债券和股票 n特别提款权 n其他外汇资产 汇率 n汇率：一国货币表示的另一国货币价格 n标价法：汇率的表示方法： n直接标价法：本币表示外币的价格 n大多数国家货币采用直标 n间接标价法：外币表示本币的价格 n欧元、英镑、美元 n练习： n以一个单位或100个单位的外国货币为标准，用一定量的本币来 表示其价格的标价法是间接标价法。（ ） n中国和英国使用的汇率表示方法都是间接标价法（ ） 汇率的种类 n国际汇率制度：固定汇率和浮动汇率 n浮动汇率制度可分为自由浮动、管理浮动、联合浮动和钉住浮 动。 n银行买卖外汇：买价 卖价和中间价 n区别买卖价原则：贱卖贵买 n买卖价的制定是站在银行角度，对客户而言，买卖方向相反 n钞价：外汇现钞的买入价，低于现汇买价 n交易支付方式：电汇 信汇和票汇汇率 n成交后交割期：即期和远期汇率 n制定方法不同：基础汇率和套算汇率 汇率的影响因素 n宏观经济状况 n宏观经济状况越好越容易对本币价值形成支撑 n经济增长率 n经济加速增长，币信强，汇率走高 n国际收支状况 n引起汇率变化最直接原因 n顺差升值；逆差贬值 n通货膨胀 n纸币流通制度下，货币的购买力是决定汇率的基础，通胀贬值 n利率 n利率上升，本币升值（国内和国际） n财政货币政策 n短期：紧缩政策本币升值；扩张政策本币贬值 n长期：综合国力、国际收支和经济发展 汇率变动的经济影响 n国内经济（多项选择题） n物价：贬值物价上涨；升值物价下跌 n国内总供给 n贬值促进进口替代产业和出口产业发展，增加总供给 n升值有利进口，不利出口，抑制国内经济发展 n产业结构 n贬值促进出口产业和进口替代产业发展 n就业水平 n贬值随着总供给和相关产业发展，增加就业机会 n国民收入 n贬值增加国民收入 n国际收支： n贸易收支：贬值刺激出口，抑制进口，造成顺差 n资本流动：具体情况具体分析 n外汇储备 n国际经济关系 n货币竞相贬值引发汇率战、贸易战和经济报复 央行的外汇管理 n概念：央行对本外币兑换加以限制的措施 n目的：稳定汇率 n内容： n贸易项目 n非贸易项目 n资本项目 n汇率 n直接管理：直接规定汇率水平和调整幅度 n间接管理：建立外汇平准基金 n目标：国际收支平衡 央行外汇市场干预 n非冲销干预 n央行允许其买卖外汇改变国内市场上的货币供应 量 n浮动汇率制度下有效 n资本流动性越强，央行的非冲销干预越有效 n冲销干预 n央行买卖外汇同时，通过公开市场操作对国内市 场进行反向操作，以求不改变货币供应量 国际货币体系 n含义 n内容（多项选择） n汇率确定 n货币的兑换性和国际支付的措施 n国际收支的调节 n国际储备资产的确定 n黄金外汇的流动与转移是否自由 n演进 n国际金本位制度：三自由 n布雷顿森林体系 ： n主要内容：国际金汇兑本位制度 n运转条件：顺差、黄金储备充足和黄金维持官价水平 n特里芬难题：美元顺差美元荒；美元逆差美元灾 我国汇率制度及其改革 n我国现行汇率制度特征 n2005年7月汇率形成机制改革 n第二节 金融市场与金融监管 第一单元 金融机构 n商业银行：经营金融资产和负债业务，以追 求利润为目标，多功能、综合性金融企业 n职能： n支付中介 n信用中介 n信用创造 n金融服务 商业银行 n我国已形成了人行为领导，国有商行为 主体，多种商行并存、分工协作的金融 组织体系 n商行组织形式 n单元制 n总分行制 n银行控股公司制 n连锁银行制 商业银行业务 n资产业务：贷款、投资 n负债业务：吸收存款、筹资 n中间业务和表外业务 政策性银行和非银行金融机构 n政策性银行： n国家开发银行 n中国进出口银行 n中国农业发展银行 n非银行金融机构：信托投资公司、证券公司 、基金管理公司、财务公司、金融租赁公司 、保险公司、典当行和汽车金融公司等 中央银行 n类型（选择） n单一的中央银行制度 n一元制：中国、英国、日本和法国 n二元制：美国和德国 n复合的中央银行制度：苏联东欧 n跨国中央银行制度：欧洲中央银行制度 n准中央银行制度：新加坡、香港 中央银行 n职能（多选） n发行的银行 n垄断纸币发行权 n货币政策最高决策机构 n银行的银行最能体现央行作为特殊金融机构的性质 n集中存款准备 n组织全国资金清算 n最后贷款人 n政府的银行 n代理国库 n代办金融事务，充当金融代理人 n为政府提供资金融通 n制定并监督执行金融行政法律法规 金融市场 n功能： n便利投融资 n促进资本向某一部门集中 n方便资金的灵活转换 n合理引导资金流向和流量 n有利增强中央宏观调控灵活性 n融资方式：直接融资和间接融资 金融市场 n货币市场：期限1年内的短期金融资产交易 市场 n特点： n交易期限短 n满足短期资金周转需要 n流动性强，风险小 n主要市场：银行同业拆借市场、商业票据市 场、大额可转让定期存单市场、贴现市场、 银行承兑汇票市场和回购市场（多选） 金融市场 n资本市场：期限在1年以上的金融资产交易市场 n特点：期限长，收益高，风险大，解决长期资金 供求矛盾 n主要包括股票、债券市场 n股票与债券的区别（多项选择） n持有者权利 n期限 n收益稳定性 n分配和清偿顺序 金融市场风险管理 n金融风险表现： n价格风险 n信用风险 n流动性风险 n操作风险 n政策风险 n风险管理： n保持理财产品流动性 n进行有效的产品组合 n套期保值 金融工具 n特征： n期限性 n流动性 n风险性 n收益性 金融工具 n收益率： n名义收益率票面收益票面金额 n当期收益率票面收益当前市场价格 n到期收益率：使未来现金流的现值的和等于当前价格 的折现率 n实际收益率票面收益资本利得买入价格价格 n练习 n某人以40元的价格买入某股票，预期股利1.02，一年 后能以50元价格卖出，实际收益率为（ ） na2.04%b27.55%c21%d55.1% 金融监管 n作用（多项选择） n维护信用、支付体系稳定 n保护存款人和投资者利益 n保证金融机构依法经营 n促进金融机构公平竞争 n混业经营与分业经营 n分业经营