商业银行的信贷风险管理..ppt

商业银行的风险管理 内容 银行可以持续的发展吗？ 客户数据的准确 风险不是规避而是管理 银行业务风险七大演进 好的信贷管理不能决定银行生存的持续 要从上至下的监管 从下往上的执行 从信贷管理到信贷风险风险 五个贷款的用途 借款人的定量分析 三大定量的了解 对借款人的定量度量 定性分析要更数据化 内容大纲 信贷风险流程上的控制 从贷前到贷后的全流程的监控 从风险环节胡把关减低操作风险 要主动的预先监管弱化的客户 从行业分析风险 行业风险的掌握与业务结合 组合管理的提升增强整体的风险管控 风险管理从交易层面拓展到组合层面 巴塞尔新基本协议 银行可以持续的生存吗？ 达到准确的信息与数据的要求 实施数据准确的条件 标准的授信调查文本 精简的统一录入数据的要求 实时的更改客户新的数据 确保数据反应客户的真实状况 满意的实地检查数据的真实性 对财务数据要求的标准 录入在统一的财务软件 客户财务评级是自动生成 对数据质量时时的检查 数据大集中的处理 良好的训练 实施系统性的培训计划 对人员实施资质认证的考核 有效的风险管理 可靠的专业团队 合理的原则 可靠的流程 精确的度量工具和缓释方法 独立于业务的组织架构 统一的文化 信贷风险管理的七大演进 ? 1. 我们只做好的信贷（估计） 客户没有分别而信贷定价是以贷款量为别 2. 业务重于风险，风险是支援业务的发展 业务垄断，风险不是独立于业务 3. 我们需要评估客户的评级和需要见到好的资产回报率 设计单维的定性评级系统致力于扩大资产的的投放 4. 信贷的决策基于评级的结果 发展二维的评级系统估计pd和ldg同时开始客户定价的方案 5. 开始平衡风险与业务的分配注重资本回报率 6. 建立组合管理的功能“注意资产的分散的技术” 7. 大力的实施组合管理的能力来促使组合的分类与模型 银行通过承担风险赚钱 银行由于没能管理风险或承担的风险没有回报 而赔钱 只有度量到的，银行才能管理 银行存在就要承担风险 风险管理是经过深思熟虑地以盈利为目的的接受风险 通过使用不同的财务分析和其他工具，做出风险和 回报平衡的决策，在预设的范围内使得经过风险调整的 回报最大化 健康的风险管理框架使得冒险可以盈利和具有竞争性 所有有关的风险必须被识别和管理 识别 测量 管理 监控 所有有关的风险必须被识别和管理 识别 测量 管理 监控 业务分类 评级模型 贷前管理 贷后监控 我们关注信贷风险流程中主要的信贷生成环节 信贷评估 信贷结构 审批l 贷后管理 还款流程 保全 授信文件及放款 业务计划及开发 13456278 信贷风险是银行最大的风险 银行的借款人或客户不能按约定的条款履行其义务的潜在 可能性 “信贷风险管理原则” 国际清算银行 1999 “借款人对我们的贷款不足额并不按时地还款 ” 还必须包括在赢利/净现值意义上 对贷款价值的全部威胁 ，例如：贷款生命周期中贷款质量的恶化从低风险迁移到 高风险 为了便于理解信贷风险，我们通常分为违约风 险和损失风险 借款人违约的可能性有多大？（借款人违约的可能性有多大？（pdpd） 如果借款人违约了，我们可能有多大损失？（如果借款人违约了，我们可能有多大损失？（ lgdlgd） 如果借款人违约了，我们可能有多大的暴露？如果借款人违约了，我们可能有多大的暴露？ （eadead） 为了便于理解信贷风险，我们通常分为违约风 险和损失风险 借款人违约的可能性有多大？借款人违约的可能性有多大？ 概率概率 % % 如果借款人违约了，我们可能有多大损失？如果借款人违约了，我们可能有多大损失？ 数额数额 $ / $ / / $ / $ oror % 违约概率违约概率 ( (pd)pd) 违约既定损失违约既定损失 ( (lgd)lgd) 如果借款人违约了，我们可能有多大的暴露？如果借款人违约了，我们可能有多大的暴露？ 数额数额 $ / $ / / / 违约的暴露违约的暴露 ( (ead)ead) 好的信贷评估可以有效地揭示、量化和管理 这些风险 借款人违约借款人违约的可能性有多大的可能性有多大? ? 财务状况财务状况 管理层的好坏管理层的好坏 市场与经济市场与经济 其他因素其他因素 贷款期间现金流能够维持的可能性贷款期间现金流能够维持的可能性: : 和解的财务能力和解的财务能力 抵押物的有效价值抵押物的有效价值 担保人的可追索性担保人的可追索性 不良贷款的价值不良贷款的价值: : 如果借款人违约了，我们如果借款人违约了，我们可能的损失可能的损失是多少是多少? ? 如果借款人违约了，我们如果借款人违约了，我们可能的暴露可能的暴露是多少是多少? ? 违约时的产品的的敞口变化？ 象对消费信贷一样，我们试图对违约概率和违约既 定损失进行量化 “第一还款来源” “第二还款来源” 信贷增强 违约既定损失 (lgd) $ $ 借款人的现金流 违约概率 (pd) 我们通过研究借款人的经营活动现金流来考察其违 约概率 “第一还款来源” 借款人现金流 违约概率 (pd) 分析借款人的业务、现金流的产生和影响现金流的 风险 银行需要收回现金，所以我们必须理解现金流 $ $ 借款人的现金流 “现金为王” 现金流分析是确定借款人还款能力的关键工 具 他们会还款吗 ? 现金 盈利 销售 19 信贷基础与它们的关系 1.经济 (天) 2.行业 (地) 3.管理 (人) 4.财务表现 (results of 1-3) 违约损失 (pd) 信贷结构与 担保 抵押支持 财务表现 行业 管理层 经济 5. 信贷结构与抵质押品 违约既定损失(lgd) 我们将主要关注于分析借款人的现金流及其风险(pd) 定性分析 定量分析 外部分析 内部分析 经济及政治环境 财务报表 财务指标比较 行业分析 经营分析 管理分析 公司定位分析 21 宏观经济 -好像一般的天气宏观经济环 境一般是良好的 -但我们要关心注意气象如台风，龙卷风，海啸等等来 决定对应方针 -当坏经济环 境来临每个客户都被影响但是弱者或过度 借贷会先被消灭 -当不良经济环 境到来我们必须转换 策略而不是要凭 匹夫之勇去推动业务 。 是要累积分析较脆弱的暴露 制定预防措施 在最高的层次, 客户经理必须了解政治 经济环境 和其对借款人的影响 宏观统计数据，历史和预测的 国内和全球 gdp 增长率 通货膨胀率 汇率 利率和其他因素 国内国际政治风险 相关政府政策 其他关键宏观经济风险 定性宏观经济信息 比如: 美国财政部长斯诺访问中国， 对人民币升值加压 对人民币对美元汇率有何短期和长 期影响？对政府支持产业有何影响 ？ 为避免重复和不连贯性, 这些通用信 息应集中管理 由研究中心提供协调 可从网上获取以便大家做分析 相关新闻通过新闻邮件发放给信 贷决策人员 宏观统计数据，历史和预测的 国内和全球 gdp 增长率 通货膨胀率 汇率 利率和其他因素 国内国际政治风险 相关政府政策 其他关键宏观经济风险 定性宏观经济信息 24 行业 -通常来讲，在中小企业我们不必要行业分析作出深入的 分析除非我们有较大的集中度在某个客户或方面 -至少我们应当知道该行业的客户应有的生存之道。这可 帮助我们了解该行业对客户绩效的要求。 同业分析与 比例是个有用的工具 -中小企业客户是市场的接受者。有如群众般得受到冲击. 当经济环 境不好时，如果我们依然相信我们的客户能够 做的比同业更好而不被市场冲击是不切实际的。 25 要关心注视被污染的行业，夕阳行业，波动的行业和压 迫的行业 - 当然的在以上行业中我们可能有较好的客户我们还 可以有业务来往 - 但我们要小心的咨询他们是否是卓越的客户 - 而我们要调整对以上行业的渗透与投资的力度 行业 被冲击的行业 26 行业的风险管理 -关注行业里投资的力度 -在热门的行业时 - 小心不要过于集中在某个客户或领域 - 关注当行业逆转时，冲上去的会跌的快 -在行业不景气时 - 准备行业出现急势流动性的收缩 - 预计上下游都会被影响的弱者或过度借 贷会先被消灭 27 -建立实业是不易的。 只有少许人能在同时很好的 处理多样的事务 -当客户精于这业务 不等于精于其他的业务 -有关上下游多元化的的拓展有很大的诱惑但需要面 对大的风险 行业 多元化得客户 28 管理层 回报 流动性 杠杆 规模 营运的决策 投资的决策 融资的决策 aaa aa a bbb bb b ccc cc c 决策的质 量 未预期的 事件发生 管理层是支持信贷能力的关键理由 29 管理层的表现 我们读解管理层的经验，方式，特色来解释管理层的 行动. 这一切背景告诉我们人们的倾向 在我们的信贷评估注意客户管理能力 如何把管理能力付诸于行动, 或许缺少的, 我们就能够评估到管理的优越. 更长时间的入微观察, 会给予较少的随意冲击, 也给予我们更高的信心保证 30 管理层的承诺与诚实 承诺与诚实 好比水中月. 环境好的时候它会在，当环境坏时它 就不见. 承诺还 在时是经济 利益的存在. 股东们 注意的是经济 利润. 当 损失过了某个界线他们就会斩仓 。 情感只是个因素但是个不 稳定的因素 有多方面的诚实 完全真诚，不完全，部分的谎言与完全的谎 言. 大多数人不撒谎除非是必要的. 隐藏真实是很经常的事 当经济环 境不好时我们就要转到客户哪一方的表现, 客户因为 要保存他们的利益就会不诚实 的对待我们因为在那时应 用银行 的资金好过承诺自己的资金. 为定量分析管理层质量, 我们尝试把 管理层成功因素分为几个组成部分 诚信 有没有清晰阐述的愿景和战略? 如何业绩评估? 如何管理差别? 管理层是否可靠? 信息是否可信? 借款人是否合作、坦诚? 有没有信誉风险? 战略计划, 目标生成, 实施 组织架构 谁是决策者? 谁激励他们? 集中还是分散管理? 功能界定的如何? 示例 为定量分析管理层质量, 我们尝试把管理层成功 因素分为几个组成部分 竞争力 顾客中 竞争者中 供应商中 管理层有多少相关工作经验? 员工是怎样招聘进来的? 员工报酬如何? 市场声誉 管理信息 财务信息有多复杂? 其他信息? 控制职能是否强大? 示例 技术 技术应用是否合理? 现金流分析是确定借款人还款能力的关键工 具 他们会还款吗 ? 现金 盈利 销售 购买商品和服务 这可以通过理解短期经营周期来分析 收款期间 应收帐款 销售 采购合同 持有或生产期间 现金 存货 经营周期 或者可以通过评估更长期的现金产生过程 现金流量表 20012002 净收入1 折旧2 其它非现金费用 (递延税款)3 毛营业收入4 应收帐款增加额5 存货增加额6 其他流动资产增加额7 预付费用增加额8 营运资金需要总额9 应付帐款增加额10 应计费用增加额11 应付税款增加额12 其他流动负债增加额13 total operating sources14 净营业现金流15 资本支出 (净)16 可用资产 (若资本支出非净值)17 红利18 投资增加额19 其他非流动资产增加额20 无形资产增加额21 银行短期债务增加额22 长期债务减少额23 利息支出 非营运资金需要总额24 新资本/其他投资增加额25 其他长期负债增加额26 银行短期债务增加额27 长期负债增加额28 total non operating sources29 现金的变化 (nocg - tnon + tnos)30 现金的变化 (从资产负债表得出)31 check (30 - 31 = 0) 现金流量表帮助把利润表解释成实际的现金流量 我们以一个 全部是现金 的利润表为例 期初现金 销售收入 销货成本 管理费用 税款 净利润 期末现金8 5 14 8 2 1 3+ = 但是大部分利润表不是现金的 如果每项都 不是 现金? 销售收入 销货成本 管理费用 税款 影响了 资产负债表 的 那一项? 对客户的赊销 从供货商处赊购的 存货 提前支付的费用 尚未支付的 税款 应收帐款 应付帐款 预付费用 应付税款 看同样的例子 利润表 2 14 8 2 1 3 期初现金 销售 销货成本 管理费用 税款 净利润 期末现金 资产负债表 变化 (2003- 2004) 应收帐款 应付帐款 预付费用 应付税款 - 4 + 5 + 1 - 1 对现金的影响 + 4 + 5 - 1 - 1 现金变化:+ 7 9 注意当一项资产减少, 现金就会增加 利润表 2 14 8 2 1 3 期初现金 销售 销货成本 管理费用 税款 净利润 期末现金 资产负债表 变化 (2003 - 2004) 应收帐款 应付帐款 预付费用 应付税款 - 4 + 5 + 1 - 1 对现金的影响 + 4 为什么会这样 ? 因为我们减少 了投资! 而当一项负债 增加, 现金也会 增加 利润表 2 14 8 2 1 3 期初现金 销售 销货成本 管理费用 税款 净利润 期末现金 资产负债表 变化 (2003 - 2004) 应收帐款 应付帐款 pre-paid exp. tax payable - 4 + 5 + 1 - 1 对现金的影响 + 5 为什么会这样 ? 因为我们在借钱! 此例中：是从供 货商那里 . 当一项资产 增加, 现金就会 减少 利润表 2 14 8 2 1 3 beg. cash sales cgs admin. exp. taxes net profit end. cash 资产负债表 变化 (2003 - 2004) 应收帐款 应付帐款 预付费用 应付税款 - 4 + 5 + 1 - 1 对现金的影响 - 1 请解释! 我们正在投资于资产 使用现金! 最后, 当一项负债 减少, 现金也会 减少 利润表 2 14 8 2 1 3 期初现金 销售 销货成本 管理费用 税款 净利润 期末现金 资产负债表 变化 (1998 - 1999) 应收帐款 应付帐款 预付费用 应付税款 - 4 + 5 + 1 - 1 对现金的影响 - 1 让我猜一下 ! 我们偿还了债务! 现金表反映了这些变化或者用直接的方法 . 直接现金流 14 8 2 1 销售 销货成本 销售及管理费用 税款 应收帐款 存货 应付帐款 预付 应计 非经营活动帐款 长期债务 红利 等. + 4 0 + 5 - 1 - 1 10= 7+ 3 资产负债表中产生的现金 利润中产生的现金 方法一: 直接现金流分 析 或通过非直接方法 非直接现金流 方法二: 非直接现金流 分析 应收帐款 存货 应付帐款 预付费用 应计费用 + 4 0 + 5 - 1 8经营活动现金流: 3 净利润 10现金的变化: + + + = 非经营活动帐款 长期负债 红利 新资本 非经营活动现金流:-1 - 1 信贷的五个用途？ 用来支付未回收应收帐款时需要的流动资金？ 商业信贷里最原始的借贷儿贷款用途是真确的 较低的风险因还款来源从已确实但有时间的差距 用来购买源料，制造费用与存放货物？ 用来拓展业务加添机器厂房？ 用来并购或合并其他的公司？ 用来维持生存的？ 用来支付未回收应收帐款时需要的流动资金？ 客户的流动资金受到业务的应收账款影响，因为 货款被延迟了已付出的资金需要以借贷来补充 额度用80%的有效应收账款 看重应收账款的质量与分布 不能超贷有集中度的应收账款 （10%） 不能接受超过90天数的应收账款 保理与票据帖现有异曲同工的感觉 可以用应收账款增长来控制信贷的发放 可以派专业的团队来监管对账款的质量 用来购买源料，制造费用与存放货物的借贷 ？ 风险一般上比起应收账款的高 因商品还未有买主，还不能确认货品的质 量被接受的状况 货品存放，货品的有效年限，货品的款式 对存货的数额会有大的冲击 一般存货借贷的数额因不同的存货类型有 较大的落差 从20%到不超过50%的借贷比率 用来拓展业务加添机器厂房的固贷？ 从风险角度，进入固贷的客户要先有流动资金的 信贷关系 固贷的风险为比流贷大而且要分数年期摊还的， 而且抵押的机器通常比较专门不容易清算也折旧 的快失去了价值 对应客户的盈利能力与资产的有效年用途来设计 贷款年期 以客户的盈利稳定性作为贷款的预测能力 有时会涉及到投资方面的借贷复杂原有的信贷还 款测算 购买商品和服务 通过理解经营周期来分析 客户的财务表 现其中最重要的现金流 收款期间 应收帐款 销售 采购合同 持有或生产期间 现金 存货 经营周期 现金流量分析的原则 区分净利润与现金流量； 区分来源于利润的现金流 来源于与损益情况无关的资产负债表变化 的现金流； 描述三层次现金流量分析法，使分析无须 依赖某一特殊格式的现金流量； 描述现金流量的四种财务性驱动因素。 现金流量分析是还款来源分析的重要组 成部分 借款人内部产生的历史现金流量是否足以 满足其现金流量需求？ 借款人的现金流每年能够支持的还本付息 金额将是多少？ 要满足包括偿还债务在内的需求，未来的 现金流量需要比历史水平增加多少？ 财务风险和非财务风险对客户的借款需求 和偿还能力已经产生的最大影响是什么？ 进入贷款流程去了解 不但知道历史数据更要对现金流量的重要 组成部分进行未来敏感性分析； 更可靠地预计未来现金流量和还款能力； 然后从预测中在贷款结构和承诺条款里控 制绑紧现金流量与流向 三种现金流量表 快速现金流量表始于损益表上的净利润、 折旧与摊销的现金流量 直接现金流量表（最详细和最有可能用计 算机软件编制）开始假定所有销售都是现 金流入和所有费用都是现金流出然后根据 调整资产负债表中找到引起现金变化的现 金使用或现金来源 现金流量表依据一般公认会计原则准备财 务报表现金的来源和用途分为三类：经营 、投资和融资活动 现金流量表帮助把利润表解释成实际的现金流量 我们以一个 全部是现金 的利润表为例 期初现金 2010 销售收入 销货成本 管理费用 税款 净利润 期末现金 2010500 200 1400 800 200 100 300+ 但是大部分利润表不是现金的 如果每项都 不是 现金? 销售收入 销货成本 管理费用 税款 影响了 资产负债表 的 那一项? 对客户的赊销 从供货商处赊购的 存货 提前支付的费用 尚未支付的 税款 应收帐款 应付帐款 预付费用 应付税款 看同样的例子 利润表 200 1400 800 200 100 300 期初现金 销售 销货成本 管理费用 税款 净利润 期末现金 资产负债表 变化 (2003- 2004) 应收帐款 应付帐款 预付费用 应付税款 - 400 + 500 + 100 - 100 对现金的影响 + 400 + 500 - 100 - 10 现金变化:+ 700 900 注意当一项资产减少, 现金就会增加 利润表 200 1400 800 200 100 300 期初现金 销售 销货成本 管理费用 税款 净利润 期末现金 资产负债表 变化 (2003 - 2004) 应收帐款 应付帐款 预付费用 应付税款 - 400 + 500 + 100 - 100 对现金的影响 + 400 为什么会这样 ? 因为我们减少 了投资! 而当一项负债 增加, 现金也会 增加 利润表 200 1400 800 200 100 300 期初现金 销售 销货成本 管理费用 税款 净利润 期末现金 资产负债表 变化 (2003 - 2004) 应收帐款 应付帐款 pre-paid exp. tax payable - 400 + 500 + 100 - 100 对现金的影响 + 500 为什么会这样 ? 因为我们在借钱! 此例中：是从供 货商那里 . 当一项资产 增加, 现金就会 减少 利润表 200 1400 800 200 100 300 beg. cash sales cgs admin. exp. taxes net profit end. cash 资产负债表 变化 (2003 - 2004) 应收帐款 应付帐款 预付费用 应付税款 - 400 + 500 + 100 - 100 对现金的影响 - 100 请解释! 我们正在投资于资产 使用现金! 最后, 当一项负债 减少, 现金也会 减少 利润表 200 1400 800 2 100 300 期初现金 销售 销货成本 管理费用 税款 净利润 期末现金 资产负债表 变化 (1998 - 1999) 应收帐款 应付帐款 预付费用 应付税款 - 400 + 500 + 100 - 100 对现金的影响 - 100 让我猜一下 ! 我们偿还了债务! 现金表反映了这些变化或者用直接的方法 . 直接现金流 1400 8 2 1 销售 销货成本 销售及管理费用 税款 应收帐款 存货 应付帐款 预付 应计 非经营活动帐款 长期债务 红利 等. + 400 00 0 + 500 00 - 100 - 100 900 = 700+ 300 资产负债表中产生的现金 利润中产生的现金 方法一: 直接现金流分 析 或通过非直接方法 非直接现金流 方法二: 非直接现金流 分析 应收帐款 存货 应付帐款 预付费用 应计费用 + 400 0 + 500 - 100 800经营活动现金流: 300 净利润 1000现金的变化: + + + =1000/600 预计的本息偿还 非经营活动帐款 长期负债 红利 新资本 非经营活动现金流:-100 - 100 对商业房地产信贷的现金流的探讨 做为自用的商业房产抵销长期欲付租金的 投资 投资类别的房地产借贷 购买商业地产做为长期投资以租金的收入来回 报投资资本 专为发展商设计的信贷或项目融资 对发展商的信贷评估是循序渐进的，在开发完 成后务必要有一个长期的（takeout）或足够的 销售的业绩。 另外有承包的信贷结构 自用的商业地产 是房地产中最为低风险的房产信贷 客户能从过去的已付租金中证明还款的能 力 客户对投资的将要付出的资金的百分比 如果有必要可以租出部分来增强还款的能 力 以客户的营运报表和市场租金做为评估还 款的预测 现金流的探讨 客户报表的净盈利1000 +加回当期的租金费用300此房地产的欲付得本利 +可收租的收入100900x利率倍数1.25 +折旧与摊销2001600/1125 =可供信贷还款的测算16001.42倍 做为长期投资性的房地产信贷 对欲要投资的房地产的用途，地点与设计 的评估要符合银行的政策 最重要的还款来源就可靠的租金收入 如租金是达到市场，低于市场应应用什么 ？ 租金收入的预测是对零售租约的进账与成 本费用的测算 对空挡的租金的要提取适当的百分比 对利率的波动做敏感性的探讨 投资性房地产的利率覆盖测算 项目数目 总租金收入5000 x空挡期的百分比x95% 调整预收的租金4750 维护房产的费用800 可用来供款得收入3950 欲要供款的本金 = 1500 欲还款的利率 = 1300 测算利率波动的因子 = 1.25 预测供款 = 本金1500+利率1625 还款覆盖测算 3500/3125=1.09 开发房地产的信贷探讨 开发房地产是项目融资的一种 最好的客户是有经验类型的房产商 其次是有建筑经验背景的房产商 对项目大小的借贷主要视客户的从业经历 应以循序渐进的态度作为业务的力度 一般每个国家对发展商的都有认证的资格 对承包建筑商的资格需要进一步的评估 尽可能利用第三方对项目的核准作为放款 的条件 如果我们用抵质押品来缓解违约风险，我们必须研究 其对违约既定损失的影响 “第二还款来源” 信贷增强 违约既定损失 (lgd) 对抵质押品的预期清算价值和信贷增强的风险分析 对于抵押品, 我们必须单独评估控制和价值 风险 风险点 没有有关文档银行不能收取抵押品 没有实际能力收回抵押品, 也无法实现担保 解释 低清算价值可能无法偿付贷款余额 高清算成本将减少收回金额 担保质量可能随时间推移而下降 货币有时间价值 控制 净变现价值 实现担保价值在许多新兴市场国家特别困难 分类条款没有很好发展和检验 法律系统经常有很大迟滞 法律系统经常有问题 各种程度的控制和净变现价值必须被单独考虑 控制 净变现价值 完整性 法律权力 足够文档 欺诈, 多次抵押的抵押物 保险政策 可实现性 获得有利判决的能力 取得占有的能力 法律过程长短 清算值 担保质量 担保数量 销售时间 市场价格波动 机会成本 技术替代 法律过程长短 银行必须追踪实际数据, 以支持分析并提高价值 控制 净变现价值 完整性 可实现性 清算值 销售时间 法律障碍, 根据不同地区和抵 押品类型 不同抵押品类型和变量的清算 值 检验实际清算值与评估值的差 异 追踪从违约到最终清算全过程 和全部费用 文档不足 实施所需时间 购买商品和服务 这可以通过理解经营周期来分析 客户的 财务表现其中最重要的现金流 收款期间 应收帐款 销售 采购合同 持有或生产期间 现金 存货 经营周期 现金流量分析的原则 区分净利润与现金流量； 区分来源于利润的现金流 来源于资产负债表变化的现金流； 描述三层次现金流量分析法， 如果我们用抵质押品来缓解违约风险，我们必须研究 其对违约既定损失的影响 “第二还款来源” 信贷增强 违约既定损失 (lgd) 对抵质押品的预期清算价值和信贷增强的风险分析 但在大多数情况下我们需要担保的政策 以免借款人违约 “第一还款来源” “第二还款来源” 借款人现金流 信贷增强 违约概率 (pd) 违约既定损失 (lgd) 如果没有信贷缓释, 我们必须依赖于企业违 约后的价值 违约后的现金流可能远比最初债务小 我们将和其他贷款者竞争, 很多比我们优先 如果企业破产, 清算价值可能更低, 特别是考虑到法律风 险 借款人资产负债表 资本 银行债 务 其他债 务 (优先) 资产 借款人资产负债表 资本 银行债 务 其他债 务 (优先) 资产 银行损 失 破产 信贷担保抵押可包括能够如何缓解违约影响 的措施 不同安全等级的抵押品 借款人流动资产 (如存货) 借款人固定资产 (如厂房设备) 独立固定资产 (如无关房地产) 独立流动资产 (如有价证券) 不同强度的保证 与业绩相关 有限 完全 保证的 对于抵押品, 我们必须单独评估控制和价值 风险 风险点 没有有关文档银行不能收取抵押品 没有实际能力收回抵押品, 也无法实现担保 解释 低清算价值可能无法偿付贷款余额 高清算成本将减少收回金额 担保质量可能随时间推移而下降 货币有时间价值 控制 净变现价值 实现担保价值在许多新兴市场国家特别困难 分类条款没有很好发展和检验 法律系统经常有很大迟滞 法律系统经常有问题 各种程度的控制和净变现价值必须被单独考虑 控制 净变现价值 完整性 法律权力 足够文档 欺诈, 多次抵押的抵押物 保险政策 可实现性 获得有利判决的能力 取得占有的能力 法律过程长短 清算值 担保质量 担保数量 销售时间 市场价格波动 机会成本 技术替代 法律过程长短 银行必须追踪实际数据, 以支持分析并提高价值 控制 净变现价值 完整性 可实现性 清算值 销售时间 法律障碍, 根据不同地区和抵 押品类型 不同抵押品类型和变量的清算 值 检验实际清算值与评估值的差 异 追踪从违约到最终清算全过程 和全部费用 文档不足 实施所需时间 我们首先把有共同的违约概率特性的借款人分组 10.01 20.03 30.05 40.25 50.75 62.00 76.00 816.0 950.0 10100.0 借款人评级 违约概率 (%) illustrative 违约既定损失 (%) 贷款暴露预期损失 (el) xx= 有相似特性的任何小组的借款人的 违约可能性 我们当然不可能知道那个人会违约 但是我们的经验表明某个既定的百 分比会违约 我们首先把有共同的违约概率特性的借款人分组 10.01 20.03 30.05 40.25 50.75 62.00 76.00 816.0 950.0 10100.0 借款人评级 违约概率 (%)违约既定损失 (%) 贷款暴露预期损失 (el) xx= 表明有较强的现金流 对现金流的风险 更小 我们首先把有共同的违约概率特性的借款人分组 10.01 20.03 30.05 40.25 50.75 62.00 76.00 816.0 950.0 10100.0 借款人评级 违约概率 (%) x 表明有较弱的现金流 对现金流的风险 更大 违约既定损失 (%) 贷款暴露预期损失 (el) x= 违约既定损失 (lgd) 估算每笔贷款我们会损失多少 通常在抵押品既定的情况下 10.01 20.03 30.05 40.25 50.75 62.00 76.00 816.0 950.0 10100.0 借款人评级 违约概率 (%)违约既定损失 (%) 贷款暴露预期损失 (el) xx= 违约时的暴露 无抵押 抵押品的面值 通常来自公司 价值 抵押品的净变 现价值 违约既定损失 最后变现值 如果借款人违约，我们可能损失多 少 每笔贷款的预期损失 (el) 等于 违约管理 x 违约既定损 失 x 违约时的贷款余额 10.01 20.03 30.05 40.25 50.75 62.00 76.00 816.0 950.0 10100.0 借款人评级 违约概率 (%)违约既定损失 (%) 贷款暴露 xx= 预期损失 (el) 当借款人的违约概率既定时 我们贷款的预期损失有多大（ 统计学上）? 且当贷款损失暴露既定时 每笔贷款的预期损失 (el) 等于 违约概率 x 违约既定损 失 x 贷款违约时的余额 10.01 20.03 30.05 40.25 50.75 62.00 76.00 816.0 950.0 10100.0 借款人评级 违约概率 (%) 示例 违约既定损失 (%) 20% 贷款 b 50% 贷款暴露 rmb 300 m rmb 500 m 预期损失 (el) 贷款 a rmb ? m rmb ? m 每笔贷款的预期损失 (el) 等于 违约概率 x 违约既定损 失 x 贷款违约时的模型预测的暴露敞口 10.01 20.03 30.05 40.25 50.75 62.00 76.00 816.0 950.0 10100.0 20% 贷款 b 50%rmb 300 m rmb 500 m 贷款 a rmb 2 m rmb 3 m 示例 借款人评级 违约概率 (%)违约既定损失 (%) 贷款暴露预期损失 (el) 如果我们对自己的预期损失有信心，我们可以 用设立准备金来覆盖损失 借款人层面 交易层面 简化示例 交易风险评级 利率 样例 一旦中国的利率自由化, 那些可以 正确定价的银行会有很强的竞争优势 然后我们就可以用定价来完全覆盖拨备的准备金 關于风险管理方面的監管要求 前言 承受风险是经营银行业务不可分割的 部分。 各银行必须在风险与回报之间取得平 衡。 各银行必须具备与其业务的规模及复 杂性相称的有效风险管理系统。 良好风险管理环境的基本元素 董事局及高级管理层的适当监察。 适当的政策及内部限额，以便管理各 类不同的风险。 适当的风险量度、监察与汇报制度， 以支持业务活动。 有效的内部管控措施及审计，以便及 早察觉内部管控方面存在的任何问题。 政策、程序及限额 1. 银行应制定清 的风险管理政策及程序；必须经过董 事局或其指定的委员会的审批。 2. 应覆盖银行所有主要风险。 3. 政策及程序应列明相关责任，清楚界定每项业务活动 及产品范围的权力架构。 4. 应定期检讨有关的政策及程序以确保能配合不断转变 的经营环境。 5. 应包括善用纾缓风险的方法（例：利用对冲、购买保 险、或信贷衍生工具等）。 内控及风管一般架构 (1) 专责委员会: 负责内控及风险管理工作 董事局 对内部监控及风险管理负有最终责任 执行委员会 / 风险管理委员会 资产及负债 委员会 审计委员会 信贷 委员会 业务操作风险 管理委员会 其它风险 管理委员会 高级管理层 : 负责监察日常风险管理工作 个别业务部门 负责遵守政策、程序及 限额 (前线部门) 法规遵行部门 负责遵行法律规定及监 管要求 风险管理部门负责 日常风险管理 (中间部门) 内部审计部门负责 进行独立审计 银行风险管理组织架构图 （请参阅附件1） 风险组织架构 (1) 风险管理委员会 董事局及管理层的监控 公司管治 政策及程序 风险管理 风险识别 风险量度 风险监察及控制 风险汇报 重 点: 独立风管功能 分工 策略风险法律风险业务操作 风险 市场风险利率风险流动资金 风险 信誉风险信贷风险 公司风险管理文化 内部审计 怎样利用计量方法 进行风险管理？ 利用计量方法进行 信贷风险管理 3个重点： (1) 利用银行的内部评级法(internal rating systems)以计算 “违约机会率”的模型 (2) 加强利用信贷计分模型 credit scoring models（特别是用作计算“违约机会率 ”probability of default 的模型） (3) 压力测试 stress-testing (上述各种模型必须先经监管机构批准) 利用计量方法进行信贷风险管理 香港目前的情况： 只有少数香港银行立即实施全面的内 部评级制度 (大概8家银行) 但很多银行开始加强使用模型来评估“ 违约机会率”probability of default “pd” 不会自行建立复杂的内部模型，而是 向向外买入系统，然后作出必要的修 改 与其他银行一起建立模型及数据库， 以分担成本 与学术界合作开发系统 贷款分类制度近期在国际上的发展 欧美国家的银行大部份已制订超过10级的分类制度 部份美国银行更已开始制定多达21级的制度 亚洲国家己制定超过五级制度包括有：日本，泰国，菲 律宾等 香港情况：鼓励香港的银行可按照各自的情况，尽快制 订更多的级别 零售业务：11级(“及格”：1-7级，“非及格”： 8-11级) 非零售业务：12级(“及格”：1-8级，“非及格”： 9-12级) 部份银行更将其内部评级与外部评级机构的评级挂钩 内 部 评 级 系 统 及 相 配 外 部 评 级 的 样 本 * 摘自 ubs warburg irb 方 法 的 最 低 要 求 利用银行的内部评级法(internal rating systems)以计算 “违约机会率”的模型 信贷迁移分析 loan migration analysis 贷款迁移分析 各种信贷风险模型中的一种 巴塞尔新资本协议(new capital accord)建 议银行多利用贷款迁移分析去管理信贷风 险 貸款遷移分析（2） 利用计量及统计方法去预测将来贷 款的可 能拖欠率 利用过去的数据去预测将来贷款的可能拖 欠率 过去的数据：应当起码包括过去5年的数据 利用计算机及数据建立模型去预测将来贷 款的可能拖欠率 貸款遷移分析(3) 多为大型外资银行采用(例：美资银行) 利用贷款迁移分析对个别贷款组合 (例：房 地产贷款，信用卡贷款，汽车贷款等)作出分析 ，以决定应否继续贷款或采取适当的调控措施 贷款迁移分析(4) (loan migration analysis) 贷款迁移分析(6) 虽然大部分香港银行在实施新资本协议的初 期采用标准法，但金管理局鼓励银行多采用 内部评级法规定的各种计量方法去管理信贷 ，利率及市场等风险 增加投资(例：改进目前的计算机设备，增加 雇用专家，与学术界合作，向外界购买模型 等) 利用计量方法进行 风险管理 压力测试 （stress-testing） 经济冲激，给经济活动水平（例：国民生产总值， 失业率，利率，通胀，通缩.） 、资产格价、币 值都有可能大幅波动 对银行盈利、资本状况、甚至继续营运都造成重大 影响，评估银行在假设的压力情况下会受到什么影 响，己逐渐成为银行内部风险管理过程中不可缺少 一环，也是监管过程中的重要部分 如果能充分了解经济衰退对银行的资产质量造成多 大影响，或利率变动对银行资产（例如：贷款及持 有的证券价值）会造成什么影响，都会对银行管理 风险很有大帮助 信贷审批管理业务流程价值链 对公业务的三大主流程 客户关系管理 客户营销与获取 客户信息的收集与尽职调查 初步的信贷审查评估 信贷审批 符合银行信贷风险政策的审批 基于银行产品结构与风险缓释的审批 达到银行风险评级与定价回报的审批 信贷风险控制与贷后管理 客户资料的登记与核实 信贷文档资料的签署 完成抵押品的所有工作 完成录入额度与价格进到交易系统 完成贷后管理所有应录入的条款与条件 对客户(反洗黑钱)背景的尽职调查 业务部门要掌握什么？ 客户关系经理最了解客户 客户所需要而银行可提供的产品服务 客户要员(由上至下;有决定权或有影响力) 客户的状况 考核的指标（%） 上报信贷的成功率 撰写信贷建议书的平均天数 填写建议书数据的失误率 被查问返回的次数 批准贷款不被提的百分比 面对信贷审批的流程 审批的流程是对公业务中至重要的 所有的贷款需要满足三方面的审批 1.信贷风险政策 2.产品结构与风险缓释 3.风险评级与定价回报 同时审批流程要注重效益(快速反应) 外资银行会考核此流程上的问题 每个贷款的拒绝必定要有好的原因 对信贷审批的绩效（%） 平均审批的天数 审批成功率 审批条件落实的失败率 信贷控制与贷后管理 对法律文档的落实决定后续损失的大小 应有独立业务部门的人员来处理文档签署与放款 贷后管理是贷前的制定 录入系统而由系统管理所有的贷后要完成的工作 系统会记录完成或未能完成任务的结果 对审批后续的要求（%） 放款的平均天数 文档没被签署的百分比 条件不能落实的原因 1。业务计划与开发 业务计划与开发应当体现银行的风险偏好和业务 目标 基于银行风险偏好、业务目标及组合目标确定 目标市场、目标行业与目标客户 对市场风险及市场潜力的深入了解使银行能够 服务目标市场，优化风险收益平衡 高层次的信贷业务目标应被转译为可衡量的业 务单元行动目标 对行业与客户的理解已在计划中完成可以在建 议书中省略 单笔信贷决策与整体组合管理目标相联系 基于风险与回报目标进行信贷业务拓展 运用预筛选工具，加强业务拓展中的准入/接纳标准 b 业务业务 计划计划 及开及开 发发 风险评风险评 估估 制定贷制定贷 款方案款方案 贷款审贷款审 批批 贷款发贷款发 放放 贷后监贷后监 控控 资产保资产保 全全 信贷督察信贷督察 信贷稽核信贷稽核 贷款组合贷款组合 分析及分析及 管理管理 2。 国际银行以量化及简洁的方式明确风险点 2。根据不同行业及产品分类设计不同的信贷建议书 2。贷前调查是风险评估的重要工作 审贷建议书的格式是由审贷官决定 银行里的所有审贷建议报告的设计是由审 批官主导 所有的报告的内容要求都需经过审批部门 同意 好的报告设计会以重于数据的质量 客户信息的撰写以简明重点而长篇论点不 能衡量风险 好的授信建议书对客户定性与定量的阐述 是标准化 一般不超过五六张纸 培训客户经理如何写好信贷建议书 对填好建议书的内容要求要高 且要对数据要求(特别对巴塞尔新资本协议 内13项的数据)达到100%准确 对现金流量做出深入的探讨 从历史的现金流预测重检新增的额度的还 款的能力 对各行业测出关键的风险要素 针对行业要素做出比较 accurate financial analysis and credit grading 需要准确数据的各个关键信息 抵押品地点 客户部门代码借款人信贷评级借款人法定名称 融资币种申请额度集团营业额 抵押详情借款人地址承诺额度（是与否） 融资类型额度条款担保人信用等级 最重要的对客户经理的信贷培训的计划 银行应为所有的客户经理定制长期的信贷 课程 一般分中上下三类 每一个刚入职的客户经理一般在规定的时 间内必须完成所安排的课程 每一课程要有最低的评分标准 升职的一个条件也是有好的成绩 以上做为增强信贷分析能力一个最好的方 法 财务分析 借款人信用评级和债项评级 额度确定的参考工具 国外领先银行通常采用风险国外领先银行通常采用风险绩效绩效评估方式评估方式 收入 盈利 资产回报率 股东权益 回报率 风险绩效评估 风险回报与风 险资本的比率 1 2 3 4 5 国内国内 银行银行 国外领先国外领先 银行银行 建立健全科学合理的贷款风险定价机制建立健全科学合理的贷款风险定价机制 1. 1. 科学合理的贷款定价需覆盖科学合理的贷款定价需覆盖fc, oc, rc, ccfc, oc, rc, cc之后仍能获得与市场水平相一之后仍能获得与市场水平相一 致的致的p p。当。当fcfc、ococ、rcrc、cccc确定以后，贷款定价的灵活性主要体现在盈利确定以后，贷款定价的灵活性主要体现在盈利 回报（回报（p p） 2. 2. 盈利回报（盈利回报（p p）的确定应与当地市场投资回报率和行业投资回报率基本相一）的确定应与当地市场投资回报率和行业投资回报率基本相一 致。致。如果贷款回报率过分高于当地市场平均回报率和行业投资回报率，那么如果贷款回报率过分高于当地市场平均回报率和行业投资回报率，那么 ，极易产生由于逆向选择而导致的风险；反之，如果过分低于当地市场平均，极易产生由于逆向选择而导致的风险；反之，如果过分低于当地市场平均 回报率和行业投资回报率，那么，商业银行的价值就会受到损害。回报率和行业投资回报率，那么，商业银行的价值就会受到损害。 贷款风险定价贷款风险定价 贷款风险定价贷款风险定价fc+oc+rc+cc+pfc+oc+rc+cc+p 资金成本（资金成本（fcfc）、运营成本（）、运营成本（ococ）、风险成本（）、