光华证券投资学大纲.doc

证券投资学北京大学光华管理学院金融系 杨云红 副教授办公室：光华楼445电话E-mail：课程说明教 材：证券投资学（第二版），曹凤歧、刘力、姚长辉编著，北京大学出版社本课程内容与国际CHARTERED FINANCIAL ANALYST(CFA) PROGRAM考试所要求的部分内容一致。本课程将系统地讲授证券投资学的一般理论和方法。一般理论包括：利率期限结构理论，CAPM，APT，期权、期货定价理论。一般方法包括：净现值定价法，股票和债券的定价，投资组合分析，投资基金管理，投资组合业绩评估。本课程重点在于基础性和应用性，对证券投资学中的各项基本理论（如CAPM，APT，期权定价理论等）主要应用图形、文字、实例和最简单的数学进行讲授，要求学生掌握这些理论的基本思想和意义，以及在证券投资实践中的作用，不做详细和规范的数学推导和证明。本课程要求的先修课程为：应用统计学、管理经济学。本课程对学生的数学和计算机能力要求为：高等数学基础（一元微积分、无穷级数、线性代数），基本概率统计知识（概率分布知识，期望值，标准差，协方差的计算，简单回归分析），会使用Excel软件。作业：本课程将布置若干作业，作业需在布置后第二周完成上交。考试：考试为笔试，在期末进行，在第十一周随堂进行一次期中测验。成绩计算方法：期中测验（30%）+ 作业 (10%) + 论文（10%）+ 期末考试（50%）课程大纲第一章 金融市场投资环境和投资过程证券发行市场证券交易市场股票价格指数证券市场的作用资本市场的新趋势阅读：证券投资学绪论、第一、二章，（1）第一至三章，（2）第一至三章 这里（1）表示第一本参考书，（2）表示第二本参考书，下同。第二章 证券投资收益和风险证券投资风险证券投资收益风险的度量投资者的效用函数市场和个人定价阅读：证券投资学第三章，（1）第六章，（2）第五、六章第三章 利率和期限结构理论利率的基本理论几种利率的定义及性质利率期限结构描述期限结构理论阅读：（1）第五章，（2）第十四、十五章第四章 最优证券组合理论证券的需求和供给需求和供给弹性服从正态分布的资产回报率 证券组合选择理论 证券组合前沿的计算 风险厌恶者的最优投资策略 市场模型与风险的分散化阅读：证券投资学第四章，（1）第六、七、八章，（2）第七、八章第五章 资本资产定价理论(CAPM)CAPM理论的基本假设CAPM理论系统风险和非系统风险Beta值的计算 CAPM理论在实际中的应用 CAPM理论的实证研究阅读：证券投资学第五章1节，（1）第九章，（2）第九章第六章 套利定价理论(APT)因子模型单因子模型多因子模型套利机会套利定价理论(APT)APT理论的实证研究APT与CAPM的区别和联系因子的识别阅读：证券投资学第五章2、3节，（1）第十、十一章，（2）第十一章第七章 效率市场随机游走与效率市场假说关于效率市场假说的实证研究有效资本市场的启示行为金融阅读：证券投资学第六章，（1）第四章，（2）第十二章第八章 债券价值与风险固定收入证券的定价公式利率分析的应用债券种类创新债券风险分析债券投资策略债券组合策略与管理阅读：证券投资学第七、八章，（1）第十三、十四、十五章，（2）第十六章第九章 普通股票的定价普通股票的beta值成长型与价值型股票普通股票的定价收益市盈率阅读：证券投资学第九章，（1）第十六、十七、十八章，（2）第十七、十八章第十章 衍生资产定价：期权定价理论及其应用一些基本定义影响欧式期权的因素期权在证券市场中的作用欧式期权价格的性质欧式看涨和看跌期权之间的平价关系关于期权价格界的定理期权定价理论二项方法期权定价思想的应用阅读：证券投资学第十四章，（1）第十九章，（2）第二十、二十一章第十一章 期货远期合约与期货合约期货价格与现货价格期货合约的主要类型利用期货合约进行风险对冲远期合约和期货合约的定价阅读：证券投资学第十六章，（1）第二十章，（2）第二十二、二十三章第十二章 积极的证券组合管理投资基金