《股票操作实务》PPT课件.ppt

股 市 股票操作实务 l一、股价指数 l二、股票交易程序 l三、股票交易软件下载与安装 l四、股票交易软件功能介绍 l五、股票交易常识、看盘知识与技巧 v 一、我国股价指数 我国主要股票价格指数 l 上证综合指数 l 深圳综合指数 l 深圳成分股指数 l 上证30指数 （一）上证综合指数： 以1990年12月19日为基期，以全部上市股票 为样本，以股票发行量为权数按加权平均法 计算，基期指数为100。 计算公式为： 本日股票市价总值 本日股价指数 = 100 基期股票市价总值 证券之星行情分析系统 上证指数 样本股增资扩股或改变时修正公式为： 本日股票市价总值 修正后本日股价指数 = 100 新基期股票市价总值 （二）深证综合指数： 以在深圳证券交易所上市的全部 股票为样本股，以1991年4月3日为基 期，基期指数定为100，以指数股计算 日股份数为权数进行加权平均计算。 证券之星行情分析系统 深证综合指数 计算公式为： 即日指数= 即日指数股总市值基日指数股总市值基日 指数 若样本股的股本结构有所变动，则改用变动之 前一营业日为新基日，并以新基数计算。 今日即时指数= 上日收市指数（今日即时指数股总市值经 调整上日指数股收市总市值） （三）深证成份股指数： 深证成份股指数由深圳证券交易所编制 ，通过对所有在深圳证券交易所上市的公 司进行考察，按一定标准选出40家有代表 性的上市公司作为成份股，以成份股的可 流通股数为权数，采用加权平均法编制而 成。基日为1994年7月20日，基日指数为 1000点。 证券之星行情分析系统 深证成份指数 （四）上证30指数 上证30指数是以在上海证券交易所上 市的A股股票中选取最具市场代表性的30 种样本股票为计算对象，并以这30家流 通股数为权数的加权综合股价指数，取 1996年1月至3月的平均流通市值为指数 的基期，指数以“点”为单位，基期指 数定为1000点。 二、股票交易的程序 l1、开户 l2、资金转账与委托 l3、成交 l4、交割与过户 v 股票交易常识 l 开立股票帐户的程序 l 委托方式 l 交易过程 l 交易原则 l 交易费用 l 交易的特殊规定 l 结算方式 l 如何看行情表 开立股票帐户的程序 投资者若想进入证券市场从事证券投资和交易活 动，所要做的第一件事就是办理开户手续。开户手续 一般在各地证券登记清算机构办理，投资者应首先备 好基本资料：个人投资者需持本人身份证（代办时则 应同时出示代办人居民身份证）； 机构法人开户所需的资料包括：有效法人证明 文件（营业执照）复印件，并加盖公章。法人代表 授权委托书（加盖法人代表名章和公章）。受托人 （经办人）居民身份证。资料齐备后，投资者即可前 往证券登记公司办理开户手续。 委托方式 市价委托 又叫随行就市委托，是指投资者要求 证券经纪商按交易市场当时的价格，买进或卖出证 券的一种委托形式。 市价委托法是股票委托买卖的基本方式之一， 市价委托法一般在投资者急于买进或急于卖出股票 时采用，通常更受那些急于在跌势中出售股票的投 资者所欢迎。因为在市场股价处于下跌时，往往股 价下跌的速度比股价上涨的速度来得更快，因此， 采用市价委托法可以更有效地减少损失。 明显的缺陷是： 当市场价格波动较大时，容易出现高价买进或 低价卖出的情况。因此，投资者在选择市价委托 法时，需谨慎行事，以避免不必要的损失。 限价委托 是指投资者在委托经纪商买 卖股票时,限定其买卖价格的委托形式。经 纪商在接到投资者的限价委托后，只能按投 资者提出的限价或低于限价买进证券，按限 价或高于限价卖出证券。如果市场上的证券 价格符合投资者的限价要求，委托可立即成 交，但如果价格不在限价的要求内，经纪商 则要耐心等待。 限价委托法的好处：投资者可以获得较佳价格买进 或卖出证券的机会，只要这种机会被把握住成为现 实，投资者可以获得较大利润。这种机会在市场价 格波动较小时较多，而且也较易实现。 限价委托法的缺陷：在市场价格波动较剧烈时，投 资者所制定的限价极易与市价发行偏离，从而出现 无法成交的结果，即使当限价与市价持平时，如果 同时有市价委托出现，则市价委托优先成交，从而 造成成交率较低.此外，采用限价委托法还有一个 难点，即合理的限价的确定。如果限价过于接近现 有市价，则限价委托没有明显的利益，但如果限价 距市价较远，则又很难成交 。 交易过程 委托：填单委托方式、自助委托 买卖：撮合成交 清算交割 过户 交易原则 竞价原则：价格优先、时间优先 l价格优先，是指高买价和低卖价优先成交 ，高于成交价的买价或低于成交价的卖价均 以成交价成交。 l时间优先，是指当价格相等时，先报单的 优先成交；按成交价报单的，当买单和卖单 的数量不同时，量大的一方按时间优先的原 则成交，报单在后的不能成交。 竞价方式 ：集合竞价、连续竞价 集合竞价 是指在每一个证券交易营业日正式开市 前一段时间内（深、沪交易所正式开市前 15分钟内 即(9：10 一9 ：25），电脑撮合系统只存储而不 撮合，在正式开市前（上海深圳证券交易所为9：25 ）某一时刻，电脑系统根据输入的所有买卖盘的价 格、数量进行处理，以产生一个开市时的参考价 。 所有高于此开盘价的买盘和所有低于此开盘价的卖 盘，均以此开盘价成交。 l连续竞价 集合竞价结束后，正式开始当天的交 易，即开始连续竞价，直到收市。即开盘时没有成 交的申报单和其它任交易时间内随时输入的申报 单，自动进入连续竞价，其有效期为申报日全天。 连续竞价的特点也是以“价格优先，时间优先”的 双优先原则使股票顺序排队。凡是没有成交的部分 ，在申报当日其委托仍旧有效，因此仍有机会成交 。 交易费用 委托手续费，委托手续费是投资者在办理委托买卖 证券时，所交纳的一项费用，一般是用于单据、通信 方面的开支，按委托买卖证券的笔数计算，如一笔（ 或买卖一次）收5元人民币，对于大户投资者，多数 券商不收此项费用。 印花税，收费比例为：对于股票，按成交金额的0 4支付；基金、国债不收印花税； 财政部决定从2007年5月30日起，调整证券( 股票)交易印花税税率，由现行1。调整为 3. 佣金，收费标准是按实际成交金额的规定比 例计收的。 lA股股票的计收比例为 035，但最低起点为 10元。 l债券收费比例为：不超过成交金额的0.2%，起 点为5元，对于面值10000元以上的大宗交易，比 例可由券商掌握下浮 l证券投资基金的佣金比例为成交金额的025 ，起点为5元。可转换公司债佣金比例为成交金额 的0.2，起点为 5元 过户费 ，收费标准是按成交的股票、基金 面值总额的0.1%支付，其中经纪商得0.05% ，另外 0.05%由经纪商交证券登记公司所 得，个人账户起点为1元，机构账户起点为 10元，对于B股，上海证券交易所的过户费 为成交金额的0.1%，起点为 1美元；而深圳 证券交易所的过户费为成交金额的0.3%。 市场监管费，是指根据国家证券主管机关的 规定，证券主管机关向证券经纪商征收的一项 费用，券商不得将此项费用转移到投资者头 上。由证券登记结算机构在每日结算中向券商 扣收，然后再转交交易所和证管会。市场监管 费的收费标准是按证券经纪商代理的人民币股 票的实际交易额的0.035%计收。 交易的特殊规定 特别处理（Specific Treatment） 从1998年4月 22日起，交易所对财务状况 异常或其他状况异常的上市公司实施股票交 易特别处理。特别处理的内容包括： 公司股票日涨跌幅限制为5； 中期报告必须经审计； 股票的行情显示有特别提示。 l 所谓财务状况异常是指以下两种情况：（ 1）最近两个会计年度的审计结果显示的净利 润为负值；（2）最近一个会计年度的审计结 果显示其股东权益低于注册资本。简单地说 ，如公司连续两年亏损或每股净资产低于股 票面值，就要予以特别处理。 l 其他状况异常是指自然灾害、重大事故 等导致公司生产经营活动基本中止，公司涉 及可能赔偿金额超过本公司净资产的诉讼等 情况。 股票交易异常波动临时停牌 （1）某只股票的价格连续三个交易日达到涨幅限制 或跌幅限制；（已取消） （2）某只股票连续5个交易日列入股票公开信息； （3）某股票价格振幅连续三个交易日达到 15%； （4）某只股票日成交量与上月日均成交量相比连续 五个交易日放大10倍； （5）交易所或中国证监会认为属于异常波动的其他 情况。 股票在交易过接中出现异常波动情况时，在次日 开市即对该异常股票实施临时停牌，实施临时停牌 后，有关当事人应对临时停牌事件进行公告，该公 告在中国证监会指定的报刊刊登后，下午开市即行 复牌。 特别转让（Particular Transfer） 为了给暂停上市股票提供合法流通渠道 ，自1999年9月9日起开始进行这一特别转让 服务。ST双鹿、ST农商社、ST苏三山、ST渝 钛白成为首批被处理者。 特别转让服务的推出既可为转让暂停 上市的股票提供合法的交易场所，又可以提 示投资风险，从而有利于保护投资者的合法 权益。 l特别转让与正常的股票交易有两点不同： 一是体现在交易时间上，特别转让仅限于每周 五的开市时间内进行，而非逐日持续交易 ； 二是体现在价格形成上，特别转让的申报委托 按不超过上一次转让价格上5的幅度内进行，交易 所收市后按照集会竞价方式对有效申报进行撮合， 而当天所有的有效申报都将以集合竞价产生的唯一 价格成交。（跌幅不限） 结算方式 清算，清算是指证券买卖双方在证券交易 所进行的证券买卖成交以后，通过证券交易 所或结算公司将各证券商之间的证券买卖的 数量和金额分别予以抵消，计算应收应付证 券和应收应付金额的一种程序。 交割，证券清算后，即可办理交割手续。 证券交易中的交割是指证券卖方将卖出证券 交付买方，买方将买进证券的一定价款交付 卖方的行为。 过户，过户是股票买卖的最后一道手续。由 于在交易所上市的所有股票均采用无纸化的记 名方式，当股票买卖时，即表明股权的转让。 因此，应在股东名册上变更股东的姓名、地址 等相关内容，股票的购买者才可能成为名符其 实的上市公司的股东，与其他原有的股东享有 同等的股东权益。这种办理变更股票持有人名 册的手续就叫作过户。 三、股票交易软件的下载与安装 l1、进入一证券公司网站（如东莞证券： ） l2、下载行情接收及交易软件 l3、安装软件 l下面请一同学具体从东莞证券作为例子进行 操作。 四、股票交易软件功能介绍 l以通达信为例： lF1F10功能键 l其他功能介绍（见软件操作） 五、股票交易常识、看盘知识与技巧 l1、交易时间 l周一至周五 (法定休假日除外) l上午9：30 -11：30 l下午1：00 - 3：00 l2、竞价成交 l(1) 竞价原则：价格优先、时间优先。价格较高的买进委托 优先于价格较低买进委托，价格较低卖出委托优先于较高的 卖出委托；同价位委托，则按时间顺序优先。 l(2) 竞价方式：上午9：15-9：25进行集合竞价 (集中一次 处理全部有效委托)；上午9：30-11：30、下午1：00-3： 00进行连续竞价 (对有效委托逐笔处理)。 l3、交易单位 l(1) 股票的交易单位为“股”，100股1手，委托买入数量必 须为100股或其整数倍； l(2) 基金的交易单位为“份”，100份1手，委托买入数量必 须为100份或其整数倍； l(3) 国债现券和可转换债券的交易单位为“手”，1000元面额 1手，委托买入数量必须为1 手或其整数倍； l(4)当委托数量不能全部成交或分红送股时可能出现零股 (不 足1手的为零股)，零股只能委托卖出，不能委托买入零股。 l4、报价单位 l股票以“股”为报价单位；基金以“份”为报价单位；债券以“手 ”为报价单位。例：行情显示“深发展A”30元，即“深发展A”股 现价30元股。 l交易委托价格最小变动单位：A股、基金、债券为人民币 0.01元；深B为港币0.01元；沪B为 美元0.001元；上海债券 回购为人民币0.005元。 l5、涨跌幅限制 l在一个交易日内，除首日上市证券外，每只证券的 交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超 过10%，超过涨跌限价的委托为无效委托。 l6、“ST“股票 l在股票名称前冠以“ST”字样的股票表示该上市公司 最近两年连续亏损，或亏损一年，但净资产跌破面值 、公司经营过程中出现重大违法行为等情况之一，交 易所对该公司股票交易进行 特别处理。股票交易日 涨跌幅限制5%。 l7、委托撤单 l在委托未成交之前，投资者可以撤销委托。 l8、“T+1“交收 l“T”表示交易当天，“T+1”表示交易日当天的第二天 。“T+1”交易制度指投资者当天买入的证券不能在当 天卖出，需待第二天进行自动交割过户后方可卖出 。（债券当天允许“T+0”回转交易。） 资金使用上， 当天卖出股票的资金回到投资者账户上可以用来买 入股票，但不能当天提取， 必须到交收后才能提款 。(A股为T+1交收，B股为T+3交收。） l9、新股申购 目前在深圳证券交易所和上海 证券交易所发行新股的方式主要有两种：上 网公开发行和向二级市场投资者配售。 l 1、网上公开发行 l2、向二级市场投资者配售 10、看盘知识与技巧 昨收盘：该股票前一交易日的收盘价。 今开盘：该股票本交易日的开盘价即第一笔成交价。 最高价：该股票在本交易日内到目前为止的最高价。 最低价：该股票在本交易日内到目前为止的最低价。 买入价：该股票即时的最高申报买入